ԱՄՆ շուկաները որոշակի հակասական նշաններ են ցույց տալիս, ինչը դժվարացնում է կանխատեսումները։ Հիմնական հակառակ քամին` գնաճը, անկում է ապրում, բայց աշխատաշուկան ուժեղ է, գործազրկությունը նվազում է, իսկ աշխատավարձերը` բարձրանում: Դաշնային պահուստային համակարգը բարձրացրել է տոկոսադրույքները 1980-ականներից ի վեր ամենաարագ տոկոսադրույքներով՝ վերջին 5 ամիսների ընթացքում դրանք գրեթե զրոյից հասցնելով ավելի քան 12%-ի, վտանգելով ռեցեսիա՝ փորձելով պահպանել գների սահմանաչափը:
Բայց արդյո՞ք Fed-ի ջանքերը ի չիք կլինեն: Տոկոսադրույքի աճը հակված է ազդել շուկաների վրա 12-ից 18 ամիս ուշացումով, և մենք տեսնում ենք, որ գնաճն այժմ նվազում է. ապրիլ ամսվա վերջին տվյալները ցույց են տվել տարեկան 4.9% աճի տեմպեր, ինչը շատ ցածր է անցյալ տարվա 9.1% -ից: գագաթնակետ. Սակայն այդ 4.9%-ը դեռ ավելի քան կրկնակի է, քան Fed-ի նպատակային դրույքաչափը:
Սա Goldman Sachs-ի ղեկավար Դեյվիդ Սոլոմոնի վերջին մեկնաբանությունների հիմքն է, ով կարծում է, որ գնաճը դեռևս էական մարտահրավեր է տնտեսության համար:
«Ես զգում եմ, որ այն ավելի կպչուն է լինելու, այն դուրս է եկել իր գագաթնակետից, բայց այն ավելի կպչուն և դիմացկուն է լինելու, այդ իսկ պատճառով մենք ակնկալում ենք, որ մինչ Fed-ը կարող է դադարեցնել և կախված լինել տվյալներից, դուք կարող եք տեսնել ավելի բարձր: գները, ի վերջո, ավելի շատ վերահսկելու համար», - կարծիք հայտնեց Սողոմոնը:
Նման ավելի կպչուն գնաճային միջավայրում ներդրողները, բնականաբար, պատրաստվում են շարժվել դեպի պաշտպանական բաժնետոմսեր, որոնք կարող են դիմադրություն ցույց տալ անկմանը: Օգտագործելով TipRanks հարթակը, մենք մանրամասներ ենք հավաքել երկու անունների վերաբերյալ, որոնք Goldman Sachs-ի վերլուծաբաններն առաջարկում են որպես պաշտպանական արժեթղթեր: Ահա մանրամասները.
Flywire Corporation (FLYW)
Մեր ցուցակում առաջինը Flywire-ն է՝ առցանց վճարումների մշակման ծառայությունը: Ընկերությունը հետաքրքիր ճանապարհ անցավ դեպի մարդաշատ առցանց վճարումների տեղը՝ սկսելով որպես կրթության ոլորտի մասնագետ: Այդ ժամանակից ի վեր, այն ընդլայնել է իր ծառայությունները՝ ներառելով վճարումների մշակումը գլոբալ ցանցում, որը, բացի կրթությունից, սպասարկում է առողջապահության, ճանապարհորդության և B2B ոլորտները: Flywire-ը հագեցած է հաճախորդների ստուգման և անվտանգության համապատասխանության կարիքները հոգալու համար, որոնք գործում են ավելի քան 140 արժույթներով:
Flywire-ը կարող է պարծենալ իրապես համաշխարհային հասանելիությամբ՝ ավելի քան 3,300 բիզնես հաճախորդներով 240 երկրներում և տարածքներում: Ընկերությունն առաջարկում է ծառայություններ և աջակցություն տասնյակ լեզուներով շուրջօրյա՝ վճարման գործընթացը դարձնելով անխափան ցանկացած տեսանկյունից: Բացի խոշոր անուններից, ինչպիսիք են Mastercard-ը, Visa-ն և AMEX-ը, Flywire-ը նաև համագործակցում է PayPal-ի և Venmo-ի հետ:
Որպես պաշտպանական բաժնետոմս՝ Flywire-ը շահում է գլոբալ տեղաշարժից դեպի թվային գործարքներ և առանց թղթի գրասենյակ: Բոլոր մասշտաբների ձեռնարկությունները՝ սկսած ամենափոքր Mom & Pop խանութներից մինչև արդյունաբերության այնպիսի հսկաներ, ինչպիսին է Mastercard-ը, կարող են արդյունավետություն ապահովել՝ թղթային գործարքներից անցնելով թվային մշակման: Լինելով էլեկտրոնային վճարումների մասնագետ՝ Flywire-ը շահավետ դիրքավորվում է ճիշտ ժամանակին և ճիշտ տեղում: Ընկերության բաժնետոմսերն այս տարի աճել են մոտավորապես 21%-ով, ինչը զգալիորեն գերազանցում է S&P 500-ի նախորդ տարվա 8% աճը: Թվային վճարումների ոլորտում շարունակական ընդլայնման հստակ ցուցումներով՝ Flywire-ը ամուր դիրքավորված է իր հաճախորդների բազայի հետ մեկտեղ իր աճը պահպանելու համար:
Ընկերության 1-րդ եռամսյակի ֆինանսական թողարկման վերնագրի արդյունքը պատմում է. Flywire-ի առաջատար գծի եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 23%-ով՝ հասնելով $46 մլն-ի, և այն գերազանցել է կանխատեսումը գրեթե $94.4 մլն-ով: Ինչպես շատ տեխնոլոգիական ընկերություններ, Flywire-ն իրոք զուտ վնաս է կրում, բայց նրա 11.48-ին եռամսյակի EPS-ի կորուստը 1 ցենտով համեմատած բարենպաստ է նախորդ եռամսյակի մեկ բաժնետոմսի դիմաց 3 ցենտ կորստի հետ, և այն 10 ցենտով մեկ բաժնետոմսի համար ավելի լավ էր, քան սպասվում էր: Flywire-ի ճշգրտված EBITDA ցուցանիշը կտրուկ ընդլայնվել է տարեկան կտրվածքով` $4 մլն-ից հասնելով $1.9 մլն-ի: Flywire-ի առաջին եռամսյակի կարևորագույն իրադարձությունները ներառում էին 7 նոր հաճախորդների ստորագրումներ՝ 170-1-րդ եռամսյակը դարձնելով ընկերության երբևէ վաճառքի ամենամեծ եռամսյակը:
Goldman Sachs-ի համար այստեղ առանցքային կետերը ներառում են Flywire-ի հզոր պաշտպանական բազան և այսօրվա տնտեսության մեջ աճ ապահովելու նրա կարողությունը: Վերլուծաբան Ուիլ Նենսը գրում է. «Նայելով դեպի առաջ՝ մենք կարծում ենք, որ FLYW-ի NRR-ի հզոր փորձառությունը, որը զուգորդվում է հետևողական գործառնական լծակների նկատմամբ նրա հանձնառությամբ, պետք է լավ դիրքավորի ընկերությունը՝ շարունակելու գերազանցել արդյունավետությունը մոտ ապագայում: Մասնավորապես, մենք տեսնում ենք, որ ընկերության պաշտպանական բիզնեսի խառնուրդը կրթության և առողջապահության ոլորտներում, ինչպես նաև այս տարվա մնացած մասում մակրո թուլության ներուժը կլանելու համար լավ դիրքավորված է»:
«Դա միասին դնելով,- ամփոփեց վերլուծաբանը,- եթե բաժնետոմսերը վաճառվում են 47 անգամ 2024 թվականի մեր EBITDA-ի գնահատականներով, մենք կարծում ենք, որ գնահատումը գրավիչ է FLYW-ի ~ 30-40% աճի տեմպերի, դրա տպավորիչ տեմպերի մարժայի ընդլայնման և կայունության համատեքստում: նրա ուժեղ NRR-ները, քանի որ վերջին տարիների նրա ռեկորդային խմբերը շարունակում են աճել»:
Նենսը FLYW-ի բաժնետոմսերին տալիս է Գնման վարկանիշ՝ $38 գնային թիրախով, որը ենթադրում է 28% վերելքի ներուժ գալիք տարվա ընթացքում: (Նանսի ռեկորդը դիտելու համար սեղմեք այստեղ)
Գոլդմանի ընտրությունը հազիվ թե արտառոց լինի: Վերջին 8 վերլուծաբանների ակնարկներից կա հստակ բաշխում 7-ից 1-ի օգտին Գնման առաջարկությունների նկատմամբ Holds-ի նկատմամբ, ինչը ցույց է տալիս Գնման ուժեղ համախոհության վարկանիշը: Ներկայում 29.72 դոլար արժողությամբ բաժնետոմսը պահպանում է 35 դոլարի միջին նպատակային գինը՝ մատնանշելով մոտ 12% 18-ամսյա աճի գնահատականը: (Տեսնել FLYW բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Walmart, Inc. (WMT)
Այժմ մենք կփոխենք մեր ուշադրությունը գերժամանակակից ֆինտեխ-ից դեպի ամենավանդական մանրածախ վաճառողներից մեկը՝ Walmart-ը: Աճելով Արկանզասի իր խոնարհ արմատներից՝ Walmart-ը դարձել է աշխարհի խոշորագույն մանրածախ հսկան՝ ըստ եկամուտների՝ ստեղծելով ավելի քան 611 միլիարդ դոլար 2023 ֆինանսական տարում (ընդգրկելով այս օրացուցային տարվա հունվարի 12-ին ավարտվող 31 ամիսները): Ընկերությանը պատկանում են և՛ Walmart, և՛ Sam's Club մանրածախ ցանցերը, որոնք գործում են սուպերկենտրոնների, զեղչային հանրախանութների և մթերային խանութների լայն տեսականի ԱՄՆ-ում և միջազգային մակարդակում: Ընդհանուր առմամբ, Walmart-ն ունի ավելի քան 10,500 խանութ 24 երկրներում և գործում է 46 տարբեր անուններով:
Walmart-ը վերջերս հրապարակեց իր 2024 ֆինանսական տարվա առաջին եռամսյակի ֆինանսական արդյունքները և ցույց տվեց, որ պահպանում է իր աճի հետագիծը: Ընկերությունը եռամսյակային ընդհանուր եկամուտը կազմել է 152.3 մլրդ դոլար, որը տարեկան կտրվածքով ավելացել է 7.6%-ով և 4.39 մլրդ դոլարով գերազանցելով կանխատեսումները: Ընկերության ոչ GAAP EPS-ի 1.47 դոլար ցուցանիշը 15 ցենտով ավելի լավ էր, քան սպասվում էր:
Արդյունքների թվում կարևորվել են ԱՄՆ-ի կոմպակտ վաճառքները, որոնք տարեկան կտրվածքով աճել են 7.4%-ով; էլեկտրոնային առևտուր, որն ընդլայնել է տպավորիչ 27%; և համաշխարհային գովազդային բիզնեսը, որը գրանցել է տարեկան 30% աճ:
Նաև ֆինանսական 1-ին եռամսյակի ընթացքում Walmart-ը իր բաժնետերերին վերադարձրեց 2.2 միլիարդ դոլար կապիտալ: Դրա զգալի մասը ստացվել է ընկերության շահաբաժինից, որը վերջին անգամ հայտարարվել էր 57 ցենտ մեկ սովորական բաժնետոմսի դիմաց վճարման համար մայիսի 30-ին: Թեև մեկ բաժնետոմսի համար 2.28 դոլար տարեկան տոկոսադրույքը տալիս է ընդամենը 1.54% համեստ եկամտաբերություն, ներդրողները պետք է ուշադրություն դարձնեն շահաբաժնի վրա: հուսալիություն. Walmart-ը շահաբաժինների վճարումներ է կատարում 2003 թվականից, չի բաց թողել մեկ քառորդը և ամեն տարի բարձրացնում է վճարումը:
Ի լրումն իր դասական պաշտպանական շահաբաժինների վճարումների, Walmart բաժնետոմսերը ցույց են տվել աճելու ունակություն նույնիսկ ուժեղ հակառակ քամու դեմ:
Դրանցից ոչ մեկը չի վրիպել Goldman-ի վերլուծաբան Քեյթ Մաքշեյնի ուշադրությունից, ով Walmart-ի մասին ասում է. «Մենք կարծում ենք, որ WMT-ը բաժնետոմս է, որը ներդրողները դեռ ցանկանում են ունենալ՝ հաշվի առնելով նրա պաշտպանական հատկությունները մոտ ապագայում, ինչպես նաև երկարաժամկետ հեռանկարում շահութաբերության բարելավման պրոֆիլը: »
Այս նպատակով, 5 աստղանի վերլուծաբանը գնահատում է WMT-ի բաժնետոմսերը Buy-ը, և նրա գնային նպատակը, որը սահմանվել է $176, հուշում է, որ բաժնետոմսերը կաճի 20% գալիք տարում: (Մաքշեյնի ռեկորդը դիտելու համար սեղմեք այստեղ)
Ուոլ Սթրիթի ամենամեծ անունները երբեք չեն պակասում վերլուծաբանների հետաքրքրությունը, և Walmart-ը բացառություն չէ: Բաժնետոմսերը ստացել են 29 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ, այդ թվում՝ 24 Գնումներ և ընդամենը 5 Պահումներ՝ ամուր գնման կոնսենսուսի վարկանիշի համար: Walmart-ի բաժնետոմսերը ներկայումս վաճառվում են $146.16-ով և ունեն $165.64 միջին գնային նպատակ, ինչը ենթադրում է 13% շահույթ մեկ տարվա հորիզոնում: (Տեսնել WMT բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Գրավիչ գնահատումներով բաժնետոմսերի առևտրի համար լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks-ի «Լավագույն բաժնետոմսեր գնելու համար», գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/david-solomon-warns-inflation-stickier-004127652.html