Իմ 2022 թվականի էներգետիկ կանխատեսումների գնահատումը

Ամեն տարվա սկզբին ես մի քանի կանխատեսումներ եմ անում էներգետիկայի ոլորտի վերաբերյալ։ Դուք կարող եք տեսնել այդ կանխատեսումները և կարդալ իմ համատեքստը Էներգետիկայի ոլորտի կանխատեսումներ 2022 թ.

Դեռ մի քանի օր է մնացել 2022 թվականին, բայց ես կարծում եմ, որ բավականաչափ հասանելի տեղեկատվություն կա այս կանխատեսումների ճշգրտությունը գնահատելու համար։

Ինչպես միշտ, ես տրամադրեցի կանխատեսումներ, որոնք կոնկրետ էին և չափելի: Յուրաքանչյուր կանխատեսումից հետո ես քննարկում եմ, թե իրականում ինչ է տեղի ունեցել 2022 թվականին և եզրակացնում, թե արդյոք կանխատեսումը ճիշտ էր, թե սխալ:

1. 2022 թվականին WTI-ի միջին գինը կկազմի $70/բբլիլ և $75/բալին։

West Texas Intermediate (WTI) նավթի սփոթ գինը 19 թվականի դեկտեմբերի 2022-ին կազմել է 75.05 դոլար մեկ բարելի դիմաց (bbl): Դա հեռու չէ այն վայրից, որտեղ մենք սկսել ենք տարին ($75.99/bbl): Սակայն Ռուսաստանի ներխուժումն Ուկրաինա 2022 թվականին նավթի գները կտրուկ աճեց: Գները բարձրացան մինչև 120 դոլար/բարել, ինչը երբևէ եղել է միայն մեկ անգամ նախկինում (2008 թվականին):

Այսպիսով, WTI-ի միջին գինը տարվա համար (մինչև 12/19/22) կազմել է 95.44 դոլար/բաժիլ՝ զգալիորեն ավելի, քան ես սպասում էի:

Ես գտնում եմ, որ սա հետևողականորեն ամենադժվար կանխատեսումն է, պարզապես այն պատճառով, որ համաշխարհային իրադարձությունները կարող են կատաղի կերպով փոխել նավթի գները: Կարծում եմ, որ կանխատեսումը մոտ կլիներ ճիշտին, եթե Ռուսաստանը չներխուժեր Ուկրաինա, բայց աշխարհաքաղաքական այս տեսակի իրադարձությունները միշտ էլ անիմաստ են նավթի գները կանխատեսելիս:

2. ԱՄՆ-ի նավթի ընդհանուր արդյունահանումը երեք տարվա ընթացքում առաջին անգամ կաճի։

ՇՄԱԳ-ից մինչև հաջորդ տարվա սկիզբը մենք չենք ունենա վերջնական ամսական թվեր, բայց մինչև սեպտեմբեր ԱՄՆ-ում նավթի միջին օրական արդյունահանումը կազմում է օրական 11.7 միլիոն բարել (BPD): Սա արդեն ավելի բարձր է, քան 11.3 թվականի 2021 միլիոն BPD միջինը, բայց այն կլինի նույնիսկ ավելի բարձր, երբ վերջնական թվերը լինեն, քանի որ վերջին երեք ամիսների շաբաթական թվերը միջինը կազմել են ավելի քան 12 միլիոն BPD: Հավանական է թվում, որ 2022 թվականի համար միջին օրական արտադրությունը կկազմի մոտ 11.8 միլիոն BPD, ինչը կլինի երբևէ գրանցված երկրորդ ամենաբարձր մակարդակը:

3. Բնական գազի միջին գինը կլինի ավելի ցածր, քան եղել է 2021 թվականին։

2021 թվականին Henry Hub բնական գազի միջին գինը 3.89 դոլար/MMBtu էր, ինչը 2014 թվականից ի վեր ամենաբարձր տարեկան միջինն էր: Ես հավատում էի, որ ԱՄՆ-ի արդյունահանումը կաճի 2022 թվականին, և դա իրականում տեղի ունեցավ: Երբ վերջնական թվերը լինեն, թվում է, որ 2022 թվականը կներկայացնի ԱՄՆ-ի ռեկորդային ամենաբարձր բնական գազի արդյունահանումը:

Սակայն հերթական անգամ Ռուսաստանի ներխուժումն Ուկրաինա խաթարեց էներգետիկ շուկաները։ Քանի որ Եվրոպան փորձում էր լրացնել ռուսական բնական գազի դեֆիցիտը, և ԱՄՆ արտադրողները արտահանեցին այնքան, որքան կարող էին, բնական գազի գինը միջինը կազմում էր $6.48/MMBtu (մինչև 12/20/22):

Սա նշանակալի բացթողում էր:

4. Բայդենի վարչակազմը կհայտարարի SPR-ից նավթի լրացուցիչ թողարկումների մասին միջանկյալ ընտրություններից առաջ:

Թեև ենթադրվում է, որ նավթի ռազմավարական պաշարը (SPR) կօգտագործվի արտակարգ իրավիճակների դեպքում, քաղաքական գործիչները պատմականորեն այն օգտագործել են քաղաքական նպատակներով: Հիմնականում, երբ ընտրողները դժգոհում են բենզինի գներից, նախագահները նավթ են թողարկում՝ փորձելով գների անկում առաջացնել: Այն, որ ընտրական տարի էր, ստիպեց ինձ անել այս կանխատեսումը։

Սա ևս մեկ կանխատեսում է, որի վրա ազդել է Ռուսաստանի ներխուժումն Ուկրաինա: Շուկայական խափանումները նվազագույնի հասցնելու համար նախագահ Բայդենը հայտարարեց SPR-ից պատմության մեջ ամենամեծ թողարկումը: Այսպիսով, այս կանխատեսումը, անշուշտ, ճիշտ էր, բայց թողարկումը շատ ավելի մեծ էր, քան ես երբևէ կպատկերացնեի:

5. Invesco Solar ETF-ը (TAN) կվերադարձնի առնվազն 20%:

Տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը վնասվել են 2022 թվականին, և Invesco Solar ETF-ը (TAN) կազմող բաժնետոմսերի մեծ մասը պատկանում է այդ կատեգորիային:

2021-ին TAN-ը կորցրեց 27%, քանի որ մուտքային ծախսերի աճը հարվածեց վերականգնվող էներգիայի ընկերություններին ամբողջ աշխարհում: Ես զգացի, որ բաժնետոմսերը կվերադարձնեն 2022 թվականին: Ես ճիշտ էի, իսկ հետո՝ սխալ:

TAN-ը փակեց 2021 թվականը 76.97 դոլարով: Օգոստոսին բաժնետոմսերը հասել են $91.12-ի, ինչը 18% վերադարձ է 2021-ի վերջից: Այնուամենայնիվ, տոկոսադրույքների աճը ծանր հարված հասցրեց շուկային տարվա երկրորդ կիսամյակում, և այդ 18% շահույթը վերածվեց 4% կորստի մի քանի առուվաճառքի արդյունքում: տարվան մնացած օրեր.

Այսպիսով, այս մեկը սխալ էր, բայց մի պահ այն ճիշտ լինելուց 2%-ի սահմաններում էր: Ես նշում եմ, որ ես բավականաչափ կոնկրետ չէի այս մեկի վերաբերյալ: Ես չեմ ասել, որ TAN-ը տարին կփակի 20% շահույթով; միայն թե կվերադարձներ առնվազն 20%։ Գրեթե դա արեց, բայց այս մեկը դեռ մտնում է «կարոտ» սյունակում:

Ես այս տարի լիովին ճիշտ ստացա հինգից երկուսը, տարվա մեծ մասի համար ես ճիշտ էի արևային ETF-ի կանխատեսման հարցում, բայց ես զգալի բացթողումներ ունեի նավթի և գազի գնի վերաբերյալ՝ Ուկրաինա Ռուսաստանի ներխուժման և դրան հաջորդած խախտման պատճառով: աշխարհի էներգետիկ շուկաները.

Ինչպես միշտ, հունվարի սկզբին նոր կանխատեսումներ կանեմ։