Գրեյս Քվանը Orca-ի համահիմնադիրն է, ապակենտրոնացված փոխանակում Solana բլոկչեյնում, որն օրական 20-50 մլն ԱՄՆ դոլարի ծավալ է ապահովում: Լինելով ծրագրավորող, դիզայներ և գրող, նա առավելապես հայտնի է բարդ տեխնիկական համակարգերը օգտատերերի պարզ փորձառությունների վերածելու իր փորձով, որը նա կատարել է Stanford, Coursera և IDEO Tokyo-ում: Նա նաև Orca Impact Fund-ի ստեղծողն է, որը Orca-ի առևտրի ողջ ծավալի 0.01%-ը նվիրաբերում է կլիմայի փոփոխությանը և կայունությանը (մինչ օրս ավելի քան $1 մլն):
Բարի գալուստ CryptoNewsZ, տիկին Կվան; Հաճելի է ձեզ այսօր մեզ հետ ունենալը: Ըստ ձեզ, ո՞րն է տարբերությունը CEX-ի և DEX-ի միջև:
Կենտրոնացված բորսայում (CEX), ինչպիսիք են Coinbase-ը, FTX-ը կամ Binance-ը, հարթակն ինքն է պահում և մշակում ակտիվները օգտատերերի անունից: Երբ CEX-ով մեկ մետաղադրամ եք փոխանակում մյուսի հետ, դուք ուղղակիորեն առևտուր չեք անում այլ օգտվողների հետ. բորսան իրականացնում է գործարքները ձեր անունից:
Ապակենտրոնացված բորսայում կամ DEX-ում գործարքները կատարվում են անմիջապես բլոկչեյնի օգտատերերի միջև, և դա օգտատերերին ազատում է երրորդ կողմին իրենց ակտիվները և իրենց ինքնությունը վստահելու անհրաժեշտությունից:
Որո՞նք են CEX-ների սահմանափակումները:
CEX-ին ձեր իրական աշխարհի ինքնությունը վստահելու անհրաժեշտությունը հակասում է կրիպտոյի հիմնադիր իդեալներից մեկին. բաց ֆինանսական համակարգ, զերծ միջնորդներից, որը կարող է սառեցնել միջոցները, մանիպուլացնել շուկան կամ այլ կերպ վերաբերվել օգտատերերի ֆոնդերին այնպես, ասես նրանք դա անեն: չեմ ուզում, որ նրանք բուժվեն:
Ի հակադրություն, DEX-ները հաճախ առաջարկում են ակտիվների շատ ավելի մեծ բազմազանություն: Այլ կերպ ասած, անկախ նրանից, թե ինչ կրիպտոարժույթով կցանկանայիք առևտուր անել, դուք, ամենայն հավանականությամբ, այն կգտնեք DEX-ում:
Պատմեք մեզ Ավտոմատացված շուկայավարների (AMM) մասին
AMM-ում օգտատերերը ակտիվները առևտուր են անում իրացվելիության լողավազանների հետ, որոնց գները որոշվում են ալգորիթմորեն բլոկչեյնի վրա: Իմ կարծիքով, AMM-ով ակտիվների առևտրի գործընթացը աներևակայելի պարզ է և հաշվողականորեն արդյունավետ: Սա հատկապես ի տարբերություն «պատվերների գրքի» մոդելի, որն օգտագործվում է ավանդական ֆինանսների ոլորտներում, ինչպիսիք են սեփականության առևտուրը, որը պահանջում է առք ու վաճառքի պատվերների կառավարում,
Իմ տեսանկյունից, AMM-ները նաև աչքի են ընկնում նրանով, որ ժողովրդավարացնում են շուկայավարումը: Ցանկացած օգտատեր, որը ցանկանում է ընդունել ռիսկերը, կարող է ընտրել ակտիվները ավանդադրել իրացվելիության ֆոնդում, և դրա դիմաց նրանք կստանան իրենց ակտիվների միջոցով կատարված գործարքների մի մասը: Պարզապես դրեք նշաններ խելացի պայմանագրում, և հենց այդպես՝ դուք իրացվելիության մատակարար եք:
AMM-ների գեղեցկությունն այն է, որ դրանք կարող են գործել առանց միջնորդների կամ հաստատությունների. գործարքները կատարվում են գրեթե ակնթարթորեն, շղթայական: LP-ն պարգևներ է ստանում այդ առևտրի համար ակտիվներ տրամադրելու համար, և բոլոր գործարքները ավտոմատացված են խելացի պայմանագրերով և գրանցվում բլոկչեյնում:
Ինչպե՞ս է աշխատում Orca-ի AMM-ը:
Մեր օգտատերերի կողմից Orca-ն սիրելու պատճառներից մեկը նրա թարմացնող պարզ UX-ն է: Փոքր մանրամասները, ինչպիսիք են Արդար գնի ցուցիչը, որը թույլ է տալիս իմանալ, թե արդյոք դուք արդար գին եք ստանում որևէ տվյալ փոխանակման դեպքում, և «Ձեր նշանները» վահանակը, որն ապահովում է ձեր ընթացիկ մնացորդները տեսնելու հեշտ միջոց, փորձը դարձնում են ավելի մատչելի, քան ցանկացած այլ AMM DeFi-ում:
Կափարիչի տակ Orca-ն աշխատում է երկու տարբեր տեսակի իրացվելիության լողավազաններով: Առաջինը Whirlpools-ն է՝ մեր բոլորովին նոր կենտրոնացված իրացվելիության AMM-ը: Համատեղելի ռիսկի հանդուրժողականություն և պորտֆելներ ունեցող LP-ներին թույլ տալով «կենտրոնացնել» իրենց իրացվելիությունը որոշակի գների միջակայքում՝ Whirlpools-ը կարող է ձեռք բերել կապիտալի արդյունավետություն պատվերների գրքույկի համեմատ՝ միաժամանակ պահպանելով AMM-ի հաշվողական արդյունավետությունը: (Այդ մասին ավելին` հաջորդ հարցում): Երկրորդը մեր «ստանդարտ լողավազաններն» են (Orca.so/pools), որոնք օգտագործում են հաստատուն արտադրանքի AMM բանաձևը (x * y = k), որն առաջին անգամ հայտնի դարձավ Ethereum-ում:
Ի՞նչ է դիվերգենցիայի կորուստը:
Դիվերգենցիայի կորուստը (երբեմն կոչվում է անժամկետ կորուստ) այն կարևոր մարտահրավերն է, որը LP-ները պետք է հաղթահարեն իրենց ավանդների վրա շահույթ ստանալու համար: Այս կորուստները տեղի են ունենում, երբ նշանային զույգի գինը-որ հարաբերակցություն երկու նշանների գները՝ ավանդի պահից սկսած:
Օրինակ, եթե դուք ավանդադրեք տեսական ABC/XYZ լողավազանում, երբ ABC-ն $1 է, իսկ XYZ-ը $2 է, և հանեք, երբ ABC-ն $2 է, իսկ XYZ-ը $4 է, դուք կորուստներ չեք կրի, ամեն դեպքում, զույգի գինը 2 ABC է։ մեկ XYZ.
Բայց եթե ABC-ն մնա $1-ի վրա, իսկ XYZ-ը գնա մինչև $4, ապա ձեր ավանդի արժեքը կլինի 5.72%-ով ավելի ցածր, քան այն, ինչ կլիներ, եթե դուք պարզապես պահեիք այն նշանները, որոնք սկզբում ներդրել եք ԱՄՆ դոլարով չափվելիս:
Վերոհիշյալ բոլորը հեշտ է գտնել դիվերգենցիայի կորստի ընդհանուր սահմանումներում: Պատասխաններից շատերը բաց թողնում են… ինչու պատահում է?
Երբ դուք ակտիվներ եք ներդրում AMM լողավազանում, դուք տրամադրում եք փոխանակումների մյուս կողմը, որոնք մարդիկ ցանկանում են կատարել՝ հիմնականում գնելով այն ակտիվը, որը գնում է: ցած. Քանի որ այդ գործարքները տեղի են ունենում ավելի բարձր գնով, քան ներկայիս շուկայական արժեքը, դուք ավելի քիչ արժեք կունենաք, քան եթե դուք պարզապես պահեիք այդ երկու նշանները:
Այս կորուստները «անժամկետ» են, քանի որ դրանք շրջելի են, եթե նշանները վերադառնան իրենց սկզբնական գների հարաբերակցությանը, մինչ ձեր ակտիվները դեռևս լողավազանում են: Այնուամենայնիվ, մենք նախընտրում ենք «դիվերգենցիայի կորուստ» տերմինը, քանի որ կորստի պատճառը գների տարբերությունն է, և եթե դուք դուրս գաք, երբ տարաձայնությունը մեծ է, ձեր կորուստներն իսկապես մշտական են դառնում:
Ասա ինձ ավելին կենտրոնացված իրացվելիության մասին:
Կենտրոնացված իրացվելիության AMM-ում LP-ները ընտրում են որոշակի գների միջակայք, որտեղ ավանդադրում են իրենց միջոցները: Սա նպաստում է նրանց դիրքին՝ թույլ տալով նրանց ավելի խորը իրացվելիություն ապահովել իրենց ընտրած գնային միջակայքի համար: Մենք մեր արտադրանքը անվանեցինք «Whirlpools»՝ արտացոլելու այս առաջընթացը. խորը իրացվելիությունը կենտրոնացած է այնտեղ, որտեղ առևտուր են կատարվում, այլ ոչ թե ցած նետվում ընդարձակ օվկիանոսում:
Այս ամենը նշանակում է LP-ի համար վաստակած ավելի շատ վճարներ և սվոպների համար ավելի ցածր սայթաքում: Այնուամենայնիվ, ինչպես բոլոր լծակների դեպքում, դա նաև նշանակում է ավելի բարձր ռիսկեր, որոնցից ամենաուշագրավը նրանց միջոցների դիվերգենցիայի կորստի համապատասխան աճն է: Սա թույլ է տալիս մեր LP-ներին մրցակցել ավելի բարձր եկամտաբերության համար՝ կիրառելով շուկայի իրենց փորձը և գիտելիքները՝ ընտրելու լողավազաններ և գների միջակայքներ, որոնք նրանք կարծում են, որ շահութաբեր կլինեն:
Համեմատելով Ethereum-ի վրա առկա կենտրոնացված իրացվելիության AMM-ների հետ, Whirlpools-ն առանձնանում է մուտքի աներևակայելի ցածր խոչընդոտով (Սոլանայի գործարքների շատ ավելի ցածր վճարների արդյունք) և ուղղորդված UX-ով, որոնք երկուսն էլ հեշտացնում են առաջին անգամների համար, ովքեր պատրաստ են իրենց վրա վերցնել: իրացվելիության կենտրոնացված տրամադրման արվեստը սովորելու ռիսկերը:
Բացի կապիտալի արդյունավետությունից, Whirlpool-ներն աչքի են ընկնում նաև իրենց հաշվողական արդյունավետությամբ: Համեմատած CLOB (Կենտրոնական սահմանաչափի պատվերների գրքույկ) մոդելի հետ՝ մեր կենտրոնացված իրացվելիության լողավազանները մեծ քանակությամբ առևտրի ծավալ են ապահովում մեծ թվով եզակի հասցեների նկատմամբ՝ համեմատած բլոկչեյնի վրա պահանջվող տարածքի քանակի հետ: Տեխնիկական տեսանկյունից սա հսկայական առավելություն է Սոլանայի ավելի լայն էկոհամակարգի մասշտաբայնության համար:
Մեր ընթերցողները կցանկանային ավելին իմանալ Orca-ի և նրա անհավատալի ճանապարհորդության մասին իր սկզբից:
Orca-ն DeFi-ում օգտագործողի համար առավել հարմար DEX-ն է: Ուրախ, սկզբունքային և պրոֆեսիոնալ, մենք հպարտ ենք առաջարկել այն, ինչը, մեր կարծիքով, Սոլանայի էկոհամակարգում ամենապարզ փոխանակումն է.
Մեկ տարի առաջ գործարկելով Orca-ն՝ մենք հպարտ ենք, որ դարձել ենք Սոլանա քաղաքում ամենաշատ օգտագործվող ապակենտրոնացված փոխանակումներից մեկը՝ օրական մոտ 30,000 ակտիվ օգտատերերով: Orca-ի ընդհանուր իրացվելիությունը հասել է $1 մլրդ-ի անցյալ տարվա վերջին, և արձանագրությունը նպաստել է $15.8 մլրդ ընդհանուր առևտրի ծավալին: Մենք նաև հպարտ ենք բոլոր փոխանակումների 0.01%-ը նվիրաբերել կլիմայի փոփոխությանը և կայունությանը Orca Impact Fund-ի միջոցով՝ մինչ օրս ավելի քան $1 մլն:
Եվ քանի որ մենք ավելի շատ Whirlpool-ներ ենք ստեղծում, մենք կշարունակենք հիմք ստեղծել իրացվելիության շերտի համար, որը և՛ կապիտալի առումով, և՛ հաշվողականորեն արդյունավետ է: Խրախուսելով այլ արձանագրություններ ստեղծել Whirlpools-ի վրա մեր առաջիկա Builders ծրագրի միջոցով՝ մենք կօգնենք ճանապարհ հարթել «DeFi 2.0»-ի համար. Արձանագրություններ, որոնք կազմում են Orca-ի նման պրիմիտիվները՝ ստեղծելու բարդ ֆինանսական գործիքներ, որոնք DeFi-ի հնարավորությունները կբերեն մշտապես. ավելի լայն լսարան.
Բայց մեր առաքելությունը հեռու է ավարտված լինելուց: Մեր բոլորովին նոր կառավարման պլատֆորմի միջոցով ORCA-ի նշանների սեփականատերերը կարող են ուղղակիորեն խոսել Orca-ի ապագայի վերաբերյալ՝ պաշտոնապես առաջարկելով փոփոխություններ արձանագրության մեջ, որոնց հաջորդում է շղթայական քվեարկությունը: Մենք հենց նոր ենք սկսել ողջունել մեր առաջին առաջարկները մեր podmates-ից (մեր օգտատերերի համար մեր ակտիվության ժամկետը), և մենք ուրախ ենք շարունակել քրտնաջան աշխատել, որպեսզի Orca-ն դառնա ձեր սիրելի AMM փորձառությունը DeFi-ում:
Orca-ի հաղորդակցությունները նախատեսված են բացառապես տեղեկատվական նպատակների համար, չպետք է մեկնաբանվեն որպես ներդրումային կամ առևտրային խորհուրդներ և նախատեսված չեն որպես առաջարկ կամ առաջարկություն՝ գնելու, վաճառելու կամ պահելու նշված թվային ակտիվները: Բոլոր թվերը գնահատված են և չաուդիտի ենթարկված, եթե այլ բան նշված չէ: Անցյալի կատարողականը պարտադիր չէ, որ մատնանշի ապագա արդյունքները: Բլոկչեյնով գործարքները սպեկուլյատիվ են: Գործողություն ձեռնարկելուց առաջ ուշադիր դիտարկեք և ընդունեք բոլոր ռիսկերը, ներառյալ բոլոր միջոցների կորստի ռիսկը և խորհրդանշական գների և իրացվելիության ծայրահեղ անկայունությունը: Որպես տեխնոլոգիական ընկերություն՝ Orca-ն ապահովում է ծրագրային ապահովման հասանելիություն:
Աղբյուր՝ https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/