ԱՄՆ-ի ֆոնդային շուկան սկսում է որոշ դիտորդների գնահատել որպես գերագնահատված: Վերջին երեք տարիների ընթացքում այն բերել է երկնիշ եկամուտներ, և կայուն աճի տեմպերը դրդել են որոշակիորեն օգտագործել «b» բառը՝ պղպջակ: Սակայն Goldman Sachs-ի նոր զեկույցը, վերլուծելով իրավիճակը, հուշում է, որ ներդրողները պետք է շարունակեն մնալ ԱՄՆ բաժնետոմսերի հետ:
Շարմին Մոսավար-Ռահմանին, ընկերության սպառողների և հարստության կառավարման CIO-ն, ընդունում է, որ գնահատումները բարձր են, գուցե նույնիսկ կրկնելով doc.com-ի փուչիկի պայթումը 20 տարի առաջ, բայց ասում է. «Գնահատումը որպես բաժնետոմսերից դուրս գալու ազդանշան օգտագործելը իրականում արդյունավետ չէ»։
Նա նշում է, որ S&P 500 ինդեքսը վերջին մի քանի տարիների ընթացքում առաջացրել է 133% եկամտաբերություն և աճել է 2021 թվականին՝ չնայած արդեն բարձր գնահատականներին: Նրա կարծիքով, ներդրողները ռիսկի կենթարկեն լրացուցիչ շահույթը բաց թողնել, եթե թույլ տան, որ փուչիկների անհանգստությունները հաղթահարեն իրենց: Եվ վերջապես, չնայած 2000 թվականի շուկայի փլուզմանը մակերեսային նմանությանը, Մոսավար-Ռահմանին նշում է. «Այս ցուլ շուկան չի առաջնորդվել միայն մի քանի բաժնետոմսերով: 1999-ին վերադարձները շատ ավելի շեղված էին, քան 2021-ին»։
Ընկերության ֆոնդային վերլուծաբանները հանդես են գալիս այդ կոչով՝ մատնանշելով բաժնետոմսերը, որոնք նրանք տեսնում են որպես հաղթող ներկա միջավայրում: Գոլդմանի կարծիքով՝ այս բաժնետոմսերը գալիք տարվա համար 40%-ից ավելի բարձր աճ ունեն: Տեսնենք, թե ինչպես է դա համապատասխանում TipRanks-ի վերջին տվյալներին:
Thoughtworks Holding (TWKS)
Goldman Sachs-ի ռադարի առաջին բաժնետոմսը Thoughtworks-ն է՝ թվային տեխնոլոգիաների խորհրդատվական ընկերություն: Այս գործակալությունը օգնում է իր հաճախորդներին արձագանքել փոփոխվող բիզնես պայմաններին, գտնել տվյալների ակտիվների լավագույն արժեքը, զարգացնել հարմարվող տեխնոլոգիական հարթակներ և մատուցել բարձրակարգ թվային արտադրանքներ և փորձառություններ: Thoughtworks-ը եղել է թվային խորհրդատվության առաջնագծում մոտ 30 տարի, և անցյալ ամառվա վերջին ընկերությունն անցկացրել է իր IPO-ն:
Նախնական առաջարկը ցույց տվեց, որ ընկերությունը շուկա դուրս բերեց ավելի քան 16.4 միլիոն բաժնետոմս՝ յուրաքանչյուրը 21 դոլարով: Դա 18-ից 20 դոլար ակնկալվող գնից բարձր էր: Thoughtworks-ը IPO-ում հավաքեց 344 միլիոն դոլար, և այսօր բաժնետոմսերի շուկայական կապիտալը կազմում է 6.8 միլիարդ դոլար:
Թեև Thoughtworks-ը վերջերս է հրապարակվել և, հետևաբար, չունի հանրային ֆինանսական հաշվետվությունների երկար պատմություն, այն իր առաջին նման թողարկումն արեց անցյալ տարվա նոյեմբերին: 3-րդ եռամսյակի հաշվետվությունը ցույց է տվել, որ 21 միլիոն դոլարի վերին գծում է, ինչը 285.1%-ով ավելի է նախորդ եռամսյակի համեմատ: Մեկ բաժնետոմսի հաշվով շահույթը կազմել է 45 ցենտ, ինչը ամուր արդյունք է, որը, ըստ ընկերության, նախորդ տարվա 14 ցենտից աճել է: Ընկերությունը հայտնել է 8 մլն դոլարի ազատ դրամական հոսքերի մասին:
Այս փաստերը թաքնված են ընկերության մասին վերլուծաբան Բրայան Էսեքսի լավատեսական տեսակետի հետևում: Goldman Sachs-ի համար իր լուսաբանման մեջ Էսեքսը տեսնում է, որ Thoughtworks-ը ամուր դիրք է զբաղեցնում երկարաժամկետ աճի համար:
«Մեր ծածկույթի տիեզերքում TWKS-ը մնում է լավագույն դիրքը՝ օգուտ քաղելու թվային խորհրդատվության և ինժեներական պահանջարկի շարունակական հզորությունից, որն ակնկալվում է արդյունաբերության մեջ…. TWKS-ն ուներ ավելի ուժեղ, քան սպասվում էր 3 եռամսյակը՝ արագացող աճով և հաղթեց ու բարձրացրեց արդյունքները: Այնուամենայնիվ, բաժնետոմսերը վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում ցածր կատարողականություն են ցուցաբերել գործընկերների խմբին… Մենք կարծում ենք, որ TWKS-ը կարող է կրճատել գնահատման բացը կատարման միջոցով», - նշել է Էսեքսը:
Այս մեկնաբանությունները աջակցում են Essex-ի գնման վարկանիշին, և նրա $32 գնային թիրախը ենթադրում է մեկ տարվա վերընթաց ~43%: (Essex-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Որպես հանրային ընկերություն իր կարճ ժամանակում Thoughtworks-ը հավաքել է 6 բաժնետոմսերի ակնարկներ, որոնք բաժանվում են 4-ից 2-ի օգտին Գնումների նկատմամբ Պահումներ՝ չափավոր գնման համաձայնության տեսակետի համար: Բաժնետոմսերը վաճառվում են 22.32 դոլարով, իսկ 33.50 դոլար միջին գնային նպատակային ցուցանիշը աճում է, ինչը ցույց է տալիս գալիք տարում բաժնետոմսերի 49% արժեւորման տեղ: (Տես Thoughtworks-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Առաջադրանքներ (ԱՌԱՋԱԴՐԱՆՔ)
Goldman Sachs-ի հաջորդ ընտրությունը, որը մենք դիտարկում ենք, TaskUs-ն է՝ թվային աութսորսինգ ընկերություն, որը հաճախորդներին առաջարկում է պարզեցված գործընթաց՝ բիզնեսի տնային տնտեսության կանոնավոր խնդիրների համար, հաճախորդների սպասարկման և խնամքի հետ կապված աշխատանքը, առցանց թվային աջակցությունը, տեխնիկական աջակցությունը և վճարային աջակցությունը: ; բովանդակության չափավորություն և կուրացիա; տվյալների հավաքագրում և ավտոմատացում; և շարունակական խորհրդատվություն: Կարճ ասած, TaskUs-ը կզբաղվի բիզնեսի խորքային աշխատանքով, որպեսզի ձեռնարկության հաճախորդները կարողանան կենտրոնանալ իրենց հիմնական առաքելությունների վրա: TaskUs-ը պարծենում էր ավելի քան 470 միլիոն դոլարի եկամուտով 2020-ի համար, որը հաղորդվում է վերջին ամբողջ տարվա ընթացքում, ինչը ցույց է տալիս իր թիրախային շուկայի չափը:
Թեև այս թվային աութսորսորը գործում է 2008 թվականից, այն հրապարակային առևտուր է իրականացվել միայն անցյալ ամառվանից: 2021 թվականի հունիսի IPO-ում TASK-ի բաժնետոմսերը ցատկեցին իրենց սկզբնական գնից 26%-ով, և ընկերությունը հավաքեց ավելի քան 300 միլիոն դոլար համախառն կապիտալ 13.2 միլիոն բաժնետոմսերի վաճառքից: Այդ ժամանակվանից բաժնետոմսերը անկայուն են՝ ավելի քան կրկնապատկելով մինչև սեպտեմբերի գագաթնակետը, իսկ հետո այդ մակարդակից իջնելով 63%-ով:
Ամենավերջին եռամսյակային զեկույցը, սակայն, ցույց է տալիս կայուն շահույթներ տարվա կտրվածքով: Եկամուտն աճել է 64%-ով և կազմել 201 մլն դոլար, մինչդեռ EPS-ն աճել է 24 ցենտից մինչև 30 ցենտ: Ընկերությունը կանխատեսում է 747-ից մինչև 751 միլիոն դոլար՝ 2021 թվականին ամբողջ տարվա եկամուտների համար. դա կբերի տարեկան եկամուտների 56% աճ:
Արագ աճը և ուժեղ բիզնես մոդելը գրավել են Goldman Sachs-ի վերլուծաբան Բրայան Էսեքսի ուշադրությունը
«TaskUs-ը հաճախ հետապնդում է այն ընկերություններին, որոնք իրենց կյանքի ցիկլի վաղ փուլում են, որպեսզի ծառայեն որպես վաղ աութսորսինգ գործընկեր: Սա հանգեցնում է հաճախորդների ավելի մեծ հավատարմության և թույլ է տալիս TaskU-ներին ավելի խորը ինտեգրվել հաճախորդների գործառնություններին: Քանի որ հաճախորդները մասշտաբ են ձեռք բերում, TaskUs-ն ավելացնում է հնարավորություններ, որոնք հետագայում բավարարում են աութսորսինգի կարիքները», - նշել է Էսեքսը:
«Մենք TaskUs-ները համարում ենք լավ դիրքեր՝ ապահովելու բարձր աճի տեխնոլոգիական վերջնական շուկաներ՝ եզակի աութսորսինգ հարթակով: Թեև մենք կարծում ենք, որ վերջին անկայունությունը կապված է ընկերության՝ որպես նոր IPO կարգավիճակի հետ, ի լրումն PE-ի որոշ գերխնդիրների, մենք կարծում ենք, որ ընկերությունը թերագնահատված է ներկայիս մակարդակներում», - ավելացրեց վերլուծաբանը:
Ընկերության հնարավորությունների վերաբերյալ իր լավատեսական հեռանկարին համահունչ՝ Essex-ը գնահատում է TASK-ի բաժնետոմսերը Buy-ով, և նրա $77 գնային թիրախը ցույց է տալիս նրա վստահությունը 153% աճի նկատմամբ առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում: (Essex-ի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Միաձայն Strong Buy կոնսենսուսային վարկանիշից, որը հիմնված է 7 վերջին վերլուծաբանների ակնարկների վրա, պարզ է դառնում, որ Ուոլ Սթրիթը համաձայն է այստեղ Goldman-ի հետ: TASK-ն ունի $70.29 միջին գնային նպատակ, ինչը ենթադրում է ~131% վերընթաց բաժնետոմսի ներկայիս $30.37 գնից: (Տես TASK բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
SolarEdge Technologies (SEDG)
Այսօր Goldman-ի մեր ընտրանիների ցանկում վերջինը SolarEdge-ն է՝ արևային էներգիայի արդյունաբերության մեջ կարևոր միկրոինվերտորներ արտադրողը: SolarEdge-ը չի սահմանափակվում միայն միկրոինվերտորներով. ընկերությունը արտադրում է ապրանքների լայն տեսականի արևային արդյունաբերության համար՝ էներգիայի օպտիմիզատորներից մինչև մոնիտորինգի համակարգեր: Ունենալով գրասենյակներ ԱՄՆ-ում, Գերմանիայում, Իտալիայում, Ճապոնիայում և Իսրայելում, SolarEdge-ն իսկապես համաշխարհային հասանելիություն ունի և միշտ կարող է հետևել արևին: SolarEdge-ն ավելի քան 27 երկրներում առաքել է ավելի քան 130 գիգավատ DC օպտիմիզացված ինվերտեր համակարգեր արևային էներգիայի կայանների համար:
SolarEdge-ը շարժվել է տարբերվելու արևային համաշխարհային շուկայի մրցակիցներից՝ արտադրելով արդյունաբերական և մանրածախ կարգի արտադրանքների խառնուրդ: Ընկերության տեխնոլոգիաները կարելի է գտնել արևային էներգիայի խոշոր ֆերմաներում, ինչպես նաև ավելի փոքր տնային և առևտրային ծրագրերում: Անցյալ տարվա վերջին եռամսյակում SolarEdge-ը Հյուսիսային Ամերիկայի շուկայում ներդրեց իր Energy Bank մարտկոցը և Energy Hub ինվերտորային համակարգերը: Այս համակարգերը միասին խոստանում են դառնալ ոլորտի առաջատարներ. մարտկոցն ունի շուրջ 94.5% արդյունավետություն, մինչդեռ Hub արտադրանքը կարող է ավելի քան 10 կՎտ պահեստային հզորություն ապահովել օգտվողների համար:
Թեև մենք չենք տեսնի թվեր այդ եռամսյակի համար մինչև հաջորդ ամիս, մենք ունենք ընկերության 3Q21-ի համարները: Եկամուտը՝ 562.4 մլն դոլար, ընկերության ռեկորդային ցուցանիշ է, իսկ EPS-ը տարեկան կտրվածքով աճել է 15%-ով՝ հասնելով 96 ցենտի: Սակայն Ուոլ Սթրիթը մի փոքր ավելի լավ էր սպասում, և թողարկումից հետո արժեթղթերը սայթաքեցին: Ներկայում SEDG-ը նոյեմբերյան գագաթնակետից նվազել է 33%-ով:
Goldman Sachs-ի լուսաբանման մեջ վերլուծաբան Բրայան Լին բացատրում է, թե ինչու է այս անկումը համարում ներդրողների համար հնարավորություն:
«SEDG-ի բաժնետոմսերը զգալիորեն վերագնահատվել են 2021 թվականի ընթացքում՝ 96X FY2 EPS-ի գագաթնակետից իջնելով մինչև 50-ականների կեսերը բոլորովին վերջերս: Սա չնայած նույն ժամանակահատվածում EPS-ի կոնսենսուսային գնահատականների աճին: Բացի այդ, 2021-2023 EPS-ի մեր գնահատականները +2-12% գերազանցում են Factset-ի համաձայնության EPS-ին, քանի որ պահեստավորման աճող հնարավորությունը, մեր կարծիքով, կարող է թերագնահատվել: Մեր գնահատականներն արտացոլում են մեր տեսակետը, որ SEDG-ը շարունակում է լավ դիմակայել մատակարարման շղթայի և լոգիստիկ մարտահրավերներին, մինչդեռ աճի զգալի նոր շարժիչ ուժերը բացվում են իր բնակելի պահեստավորման արտադրանքի թողարկման և կոմունալ մասշտաբի ինվերտորների շուկա մուտք գործելու միջոցով», - ասաց Լին:
«Չնայած դեռևս այնքան էլ էժան չէ, որքան մեր ծածկույթի ներքո գտնվող մյուս արևային ընկերությունները պատմական միջին ցուցանիշների համեմատ, մենք կարծում ենք, որ [SEDG-ի] ընթացիկ գնահատումները զգալիորեն ավելի գրավիչ են», - ամփոփեց վերլուծաբանը:
Հաշվի առնելով այս տեսակետը՝ Լին SEDG-ի բաժնետոմսերը գնահատում է Գնել՝ $448 գնային թիրախով, ինչը ենթադրում է, որ այն այս տարի 82%-ով աշխատելու տեղ ունի: (Լիի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ուոլ Սթրիթը համաձայն է. Այս արևային ընկերությունը գրավել է 20 ակնարկ՝ 15 Գնումների, 4 Պահումների և 1 Վաճառքի բաժանմամբ, ինչը տալիս է Գնման չափավոր գնահատական: Բաժնետոմսերի գինը 245.35 դոլար է, և դրանց միջին գնային նպատակը՝ 367.21 դոլար, ենթադրում է 50 թվականին ~2022% վերելք: (Տես SEDG-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի առքուվաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks- ի «Լավագույն բաժնետոմսերը ձեռք բերելու համար» ՝ նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր բաժնետիրական պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-room-over-154412283.html