(Bloomberg) — Gold Fields Ltd.-ն անկում ապրեց այն բանից հետո, երբ համաձայնվեց գնել կանադական Yamana Gold Inc.-ը շուրջ 7 միլիարդ դոլարով` ընդհանուր բաժնետոմսերի գործարքով, որը հարավաֆրիկյան հանքագործը կդարձնի աշխարհի թիվ 4 ոսկու արտադրողը:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
Yamana-ն հանքեր ունի Կանադայում, Արգենտինայում, Չիլիում և Բրազիլիայում, և Gold Fields-ը ասում է, որ ձեռքբերումը համապատասխանում է Ամերիկա մայրցամաքում «հանքարդյունաբերության համար բարեկամական» իրավասություններում ընդլայնվելու իր ռազմավարությանը: Գլխավոր գործադիր տնօրեն Քրիս Գրիֆիթն ասաց, որ դա «հրեշային գործարք» է, որը լուծում է Gold Fields-ի գործող գործունեության համեմատաբար կարճ ժամկետին:
«Դա լավ գործարք է», - ասում է Յոհանեսբուրգի Noah Capital Markets-ի վերլուծաբան Ռենե Հոխրայթերը: «Դա մեծ արժեք է ավելացնում Gold Fields-ին, և ես չէի նայի, թե ինչ է անում բաժնետոմսի գինը այսօր»:
Gold Fields-ը Յոհանեսբուրգում էժանացել է մինչև 21%-ով՝ ջնջելով այս տարվա ձեռքբերումները: Yamana-ի բաժնետոմսերը Տորոնտոյում թանկացել են մինչև 13%, մինչ առևտուրը 4%-ով բարձր էր:
Gold Fields-ը կառաջարկի իր բաժնետոմսերից մեկի 0.6-ը Յամանա յուրաքանչյուր բաժնետոմսի համար: Հիմնվելով Gold Fields-ի ամերիկյան դեպոզիտար բաժնետոմսերի 10-օրյա ծավալային միջին կշռված գնի վրա՝ գործարքը ենթադրում է 34% պրեմիում մայիսի 27-ին Yamana-ի փակման գնի նկատմամբ, ասվում է ընկերությունը:
Gold Fields-ի կողմից առաջարկվող այդ հավելավճարը հակադրվում է վերջին տարիներին ոսկու արդյունաբերության մեջ հավասարների միավորումների անցմանը: Այդ զրոյական պրեմիում գործարքները, որոնք միավորում են ակտիվները՝ ծախսերը նվազագույնի հասցնելու և բաժնետերերի եկամուտները առավելագույնի հասցնելու համար, սկսվեցին 5.4 թվականին հայտարարված Barrick Gold Corp.-ի և Randgold Resources Ltd.-ի 2018 միլիարդ դոլար արժողությամբ մեգա միաձուլմամբ:
Gold Fields-ը Yamana-ի համար համեմատաբար բարձր պրեմիում է վճարում արդյունաբերության չափանիշներով: Ըստ Bloomberg-ի կողմից կազմված տվյալների, անցած հինգ տարում ոսկու միայն մեկ խոշոր գնման մասին հայտարարվել է ավելի բարձր հավելավճարով:
Այնուամենայնիվ, Gold Fields-ի գործադիր տնօրեն Գրիֆիթսը ասաց, որ Yamana-ի ձեռքբերումը համոզիչ է:
Յամանան «մեծ ակտիվներ ունի մեծ իրավասություններում, աճող արտադրությամբ և մեծ նախագծի խողովակաշարով, ինչը Gold Fields-ը չուներ», - ասել է Գրիֆիթը հարցազրույցում: «Սա անհավանական ձեռքբերում է՝ հսկայական ներուժով»:
Բարձր Պրեմիում
Gold Fields-ը ստիպված էր վճարել պրեմիում, քանի որ Հարավային Աֆրիկայում ցուցակված արտադրողները զեղչով առևտուր են անում միջազգային մրցակիցների հետ, նշում է Nedbank Group-ի վերլուծաբան Առնոլդ Վան Գրանը: «Դա այն գինն է, որը պետք է վճարել համաշխարհային մասշտաբով մրցակցելու համար», - ասաց նա:
Gold Fields-ը, որը հիմնադրվել է Սեսիլ Ռոդսի կողմից 1887 թվականին, վերջին տարիներին ուշադրությունը կենտրոնացրել է Գանայի, Ավստրալիայի և Լատինական Ամերիկայի ավելի եկամտաբեր հանքերի վրա: Նրան մնացել է մեկ հանք Հարավային Աֆրիկայում, որտեղ արտադրողները պայքարում են էլեկտրաէներգիայի անջատումների, աճող ծախսերի և աշխարհի ամենախոր հանքավայրերի շահագործման երկրաբանական մարտահրավերների դեմ:
Արդյունքը կարող է աճել մինչև 3.8 միլիոն ունցիա 2024 թվականից, քանի որ բացվում է ընկերության Salares Norte հանքը Չիլիում, ինչը կարող է Gold Fields-ը դարձնել երրորդ ամենամեծ արտադրողը, ասել է գործադիր տնօրենը: Նա ասաց, որ մեկ տասնամյակի ընթացքում արտադրությունը մինչև 4.8 միլիոն ունցիա հասցնելու ներուժ կար:
Հանքագործի գլխամասային գրասենյակը կմնա Յոհանեսբուրգում այն գործարքից հետո, որը Gold Fields-ի բաժնետերերին կտա միավորված ընկերության մոտ 61%-ը, իսկ Yamana-ի ներդրողներին՝ 39%-ը:
Կարդացեք՝ Gold Fields-ը ակնկալում է Ամերիկայի ընդլայնումը, չնայած պոպուլիստական քայլերին
Կապակցումը վերջինն է վերջին տարվա ընթացքում ոսկու արդյունաբերության համախմբման նորացված տեղաշարժից: Newcrest Mining Ltd.-ն նոյեմբերին պայմանավորվել է գնել Pretium Resources Inc.-ը կանխիկ և բաժնետոմսերի գործարքով, որը գնահատում է կանադական ոսկու արտադրողին մոտ 2.8 միլիարդ դոլար, մինչդեռ սեպտեմբերին Agnico Eagle Mines Ltd.-ն և Kirkland Lake Gold Ltd.-ն հայտարարեցին «հավասարների միավորման մասին»: », գնահատվել է մոտ 13.4 միլիարդ C$:
Yamana-ի խորհուրդը համաձայնել է աջակցել գործարքին, որը կպահանջի բաժնետերերի երկու խմբերի հաստատումը և նախատեսվում է փակել տարվա երկրորդ կեսին:
Յոհանեսբուրգում ժամը 19:4-ի դրությամբ Gold Fields-ը նվազել է 05%-ով:
Ինչ է ասում Բլումբերգի հետախուզությունը
«Համաշխարհային դիվերսիֆիկացիան և մասշտաբային օգուտները, որոնք կարող են բերել Gold Fields-ի կողմից Yamana Gold-ի գնումը, ի վերջո, կարող են գերազանցել թանկարժեք գինը: Թեև մոտ ժամանակներս նոսրացնում է Gold Fields-ի համար, այդ ձեռքբերումը ճանապարհ է ոսկու համաշխարհային առաջատար ճանաչվելու համար»:
— Grant Sporre, BI մետաղների և մետաղների վերլուծաբան
Սեղմեք այստեղ՝ ամբողջական հետազոտական նշումը կարդալու համար
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2022 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-buy-canada-yamana-055330829.html