Մեկ տարի անց այն բանից հետո, երբ Ռուսաստանը ներխուժեց Ուկրաինա և սկիզբ դրեց Եվրոպայում Երկրորդ համաշխարհային պատերազմից ի վեր ամենաարյունալի հակամարտությունը, գլոբալ ֆինանսական շուկաները կարծես թե այլևս չեն կրում ամենօրյա տևական ցնցումները, բայց ամբողջական հետևանքներն ու հետևանքները դեռ առջևում են, ասում է ստրատեգը: Deutsche Bank-ում։
ԱՄՆ բաժնետոմսերը նվազել են 24 թվականի փետրվարի 2022-ին, Dow Jones Industrial Average-ով
DJIA,
բացվելով ավելի քան 700 կետով կամ 2.2%-ով, մինչդեռ S&P 500 խոշոր կապիտալի ինդեքսը
SPX,
իջել է 1.8%-ով, Ռուսաստանի նախագահ Վլադիմիր Պուտինի՝ ռազմական գործողության մասին հայտարարությունից ժամեր անց: Միևնույն ժամանակ, նավթի գները բարձրացել են ամերիկյան West Texas Intermediate նավթի հենանիշի համեմատ
CL00,
CLJ23,
Նյու Յորքի ապրանքային բորսայում 100 թվականից ի վեր առաջին անգամ թանկանալով մինչև 2014 դոլար մեկ բարելի դիմաց:
See: Ինչ է նշանակում Ռուսաստանի ներխուժումն Ուկրաինա մեկ տարի անց շուկաների համար
Ուրբաթ օրվա դրությամբ Dow արդյունաբերական ինդեքսները մի փոքր ավելի ցածր էին, քան մեկ տարի առաջ՝ 2022-ի մեծ մասի անկումից հետո և 2023-ի սկզբին հոկտեմբերյան ցածր մակարդակից ցատկելուց հետո: S&P 500-ը վերջին 7.4 ամսում իջել է 12%-ով, մինչդեռ Nasdaq-ը իջել է 15.5%-ով: Dow Jones շուկայի տվյալներ.
Մինչդեռ, Պարտատոմսերն իրենց ամենավատ տարին ավարտեցին 2022 թվականին. Բաժնետոմսերի անկման հետ կապված՝ գրեթե բոլոր տեսակի պարտատոմսերը՝ ԱՄՆ-ի և եվրոպական պետական պարտատոմսերից մինչև ամենաբարձր վարկանիշ ունեցող կորպորատիվ պարտատոմսերը, գրանցեցին երկնիշ կորուստներ անցած տարում:
ԱՄՆ գանձապետարանի կտրուկ վաճառքը բարձրացրեց եկամտաբերությունը՝ 2-ամյա արժեթղթերի եկամտաբերությամբ
TMUBMUSD02Y,
տարվա կտրվածքով աճելով 3.67 տոկոսային կետով, մինչդեռ 10-ամյա եկամտաբերությունը
TMUBMUSD10Y,
ցատկել է 2.33 տոկոսային կետով, ինչը գրանցված ամենամեծ ցուցանիշն է՝ հիմնված 1977 թվականի տվյալների վրա, ըստ Dow Jones Market Data-ի: Պարտատոմսերի գներն ու եկամտաբերությունը շարժվում են հակառակ ուղղություններով։
Կոտորածը, մասնավորապես ԱՄՆ-ի շուկաներում, եղավ այն ժամանակ, երբ Դաշնային պահուստը ագրեսիվորեն բարձրացրեց տոկոսադրույքները՝ փորձելով հանգստացնել աճող գնաճը, որն ուղեկցել էր սկզբնական COVID շոկից վերականգնումը: Անցյալ տարվա մարտին սկսվել են արշավների շարքը։
«Ինչ վերաբերում է Ուկրաինա ներխուժումից հետո վերջին տարվան, ապա վերջին երեք տարիների պարտատոմսերի բացասական վերադարձի մեծ մասը տեղի է ունեցել այս ժամանակահատվածում», - ուրբաթ օրը հաճախորդներին ուղղված գրառման մեջ գրել է Deutsche Bank-ի ստրատեգ Ջիմ Ռիդը:
«Ուկրաինայում պատերազմը սկսվեց միայն մի քանի շաբաթ առաջ, երբ ԱՄՆ-ը գլխավորեց DM [զարգացած շուկան] համաշխարհային արշավային ցիկլը: Այսպիսով, չնայած պարտատոմսերի վաճառքի ֆոնն արդեն իսկ ստեղծված էր ծայրահեղ Covid-ի խթանման պատճառով, միայն այն ժամանակ, երբ կենտրոնական բանկերը սկսեցին քայլել, պարտատոմսերի պատնեշը կոտրվեց»:
Ստորև բերված գծապատկերում Deutsche Bank-ը կարևորում է ընտրված հիմնական ակտիվների դասերի եկամուտները ներխուժումից հետո 12 ամիսների ընթացքում:
Ընտրված համաշխարհային ֆինանսական ակտիվների ընդհանուր եկամտաբերությունը անցյալ տարվա ընթացքում՝ ուկրաինական պատերազմի սկզբից ի վեր (ԱՄՆ դոլարով):
ԱՂԲՅՈՒՐ՝ BLOOMBERG FINANCE LP, DEUTSCHE BANK
2022 թվականի փետրվարից ի վեր համաշխարհային ներդրողները ընդհանուր առմամբ 135 միլիարդ դոլար են ներգրավել պարտատոմսերի ֆոնդերից, ըստ BofA Global Research-ի վերլուծաբանների՝ վկայակոչելով EPFR Global-ի տվյալները շաբաթական գրառման մեջ: Մինչդեռ ներդրողները 354 միլիարդ դոլար են հատկացրել կանխիկացմանը Ուկրաինա Ռուսաստանի ներխուժումից հետո: Բաժնետիրական հիմնադրամներն ընդհանուր առմամբ ականատես են եղել 40 միլիարդ դոլարի ներհոսքի, իսկ ոսկին՝ 12 միլիարդ դոլարի արտահոսք, ասել է BofA Global Research-ի գլխավոր ներդրումային ստրատեգ Մայքլ Հարթնետը:
Հակառակ այն ամենի, ինչ շատերը ակնկալում էին, հաշվի առնելով Եվրոպայի մոտ պատերազմը, Եվրոպական արժեթղթերը նախորդ տարվա ընթացքում գերազանցել են ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերը, քանի որ ներդրողները գումար են վերցրել ԱՄՆ բաժնետոմսերից՝ միջազգային ֆոնդային շուկաներում իրենց ազդեցությունը ավելացնելու համար, եվրոպական շուկաները կարող են շահել ավելի թույլ դոլարից:
MSCI եվրո ինդեքսը
MPEH23,
որը հետևում է Եվրոպայի 15 զարգացած շուկաներում խոշոր և միջին կապիտալի ներկայացուցչության ցուցանիշներին, վերջին 8 ամիսների ընթացքում աճել է ավելի քան 12%-ով, մինչդեռ ԱՄՆ MSCI-ն անկում է ապրել 7.2%-ով, ըստ Dow Jones Market Data-ի:
«Դոլարը եվրոյի նկատմամբ աճել է 6.5%-ով. տեղական արժույթով եվրոպական գերակատարումն ավելի բարձր է: Ընդհանուր գերակատարումը, իհարկե, կարող է ավելի շատ կապված լինել ԱՄՆ-ում տեխնոլոգիայի շատ ավելի բարձր կշռման հետ, որը թերակատարել է շատ ավելի բարձր տեմպերով և ծայրահեղ մեկնարկային գնահատումներով», - ասաց Ռեյդը:
2022 թվականի մեծ մասի ռալլիից հետո դոլարի արժեքը այլ արժույթների համեմատ ընկել էր վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում քանի որ Դաշնային պահուստային համակարգը խոսում էր գնաճային ճնշումների նվազեցման գործում առաջընթացի մասին: Այնուամենայնիվ, մի փոթորիկ հունվարին սպասվածից ավելի թեժ գնաճային հաշվետվություններ օգնեց ակտիվացնել դոլարի փոխարժեքը և հակադարձել դոլարի կորուստները: ICE ԱՄՆ դոլարի ինդեքս
DXY,
այս ամիս ցատկել է 3.2%-ով՝ հասնելով 105.20-ի:
See: Ինչու՞ ԱՄՆ վառելիքի գները շարունակում են զգալ Ռուսաստանի Ուկրաինա ներխուժման հետևանքները
Միևնույն ժամանակ, ԱՄՆ-ի հենանիշային նավթի արժեքը ուրբաթ ավարտվել է մոտ 17%-ով ցածր մակարդակից, որը դիտվում էր Ուկրաինա Ռուսաստանի ներխուժումից անմիջապես առաջ:
«Ճակատագրի հեգնանքով, հաշվի առնելով Եվրոպայում պատերազմը, նավթը վերջին տարվա վատագույն ցուցանիշներից մեկն է: Նույնիսկ եվրոպական գազի գներն ավելի քան 50%-ով ցածր են, քան մեկ տարի առաջ, թեև օգոստոսի վերջին 200%-ով բարձրացել էին»,- ասել է Ռիդը:
See: Ռուսաստանի Ուկրաինա ներխուժման իրական ազդեցությունը ապրանքների վրա
Աղբյուր՝ https://www.marketwatch.com/story/one-year-on-from-russias-invasion-of-ukraine-how-global-financial-assets-have-performed-since-the-start-of- the-war-5730fc3d?siteid=yhoof2&yptr=yahoo