Genworth, EBay, Bio-Lab և 7 այլ ծայրահեղ արժեքի բաժնետոմսեր

Ներդրողները քաջատեղյակ են, որ աճող բաժնետոմսերը հինգ տարի անընդմեջ գերազանցել են արժեքային բաժնետոմսերին: Այսպիսով, ինչ եմ ես պատրաստվում խորհուրդ տալ այսօր: Որոշ ծայրահեղ արժեքի բաժնետոմսեր:

1998 թվականից սկսած՝ ես տարին սկսել եմ Robot Portfolio-ով, որը ներառում է շուկայում ամենաէժան տասը բաժնետոմսերը: Էժանության իմ չափանիշը գին/շահույթ հարաբերակցությունն է (բաժնետոմսի գինը բաժանված է ընկերության մեկ բաժնետոմսի շահույթի վրա վերջին չորս եռամսյակների համար) կամ կարճ՝ P/E:

Սրանք բարձր ռիսկային բաժնետոմսեր են: Ընկերություններն ակնհայտ խնդիրներ ունեն. հակառակ դեպքում նրանց բաժնետոմսերն այդքան էժան չէին լինի: Բայց դա դրական անակնկալների համար շատ տեղ է թողնում:

Ռոբոտների պորտֆոլիոյում ընդգրկվելու համար բաժնետոմսը պետք է ունենա առնվազն 500 միլիոն դոլար շուկայական արժեք, դրական շահույթ և ոչ շատ պարտք (պակաս բաժնետերերի սեփական կապիտալից):

Ռոբոտի ռեկորդ

Վերջին 23 տարիների ընթացքում ռոբոտը հասել է 1,203 տոկոսի կուտակային եկամտաբերության՝ գաճաճելով Standard & Poor's 578 ինդեքսի 500 տոկոս եկամտաբերությանը: Այնուամենայնիվ, վերջին տարիներին այն պարտվողական շղթայի վրա է, երբ աճը տապալում է արժեքը: Անցյալ տարին չորրորդ անընդմեջ տարին էր, երբ այն չկարողացավ գերազանցել ցուցանիշը: Robot-ը վերադարձրեց պատկառելի 17.2%, բայց S&P 500-ը բարձրացավ մինչև 28.7% եկամտաբերություն: Նկատի ունեցեք, որ իմ սյունակի արդյունքները հիպոթետիկ են և չպետք է շփոթել այն արդյունքների հետ, որոնք ես ստանում եմ հաճախորդների համար: Բացի այդ, անցյալի կատարումը չի կանխատեսում ապագան:

Թերևս դա ամանորյա լավատեսություն է, բայց ես զգում եմ, որ շուկայի ճոճանակը սկսում է շարժվել դեպի արժեք: Ես կանխատեսում եմ, որ Robot Portfolio-ն կգերազանցի ցուցանիշը 2022 թվականին:

Եվ հիմա, թույլ տվեք ձեզ ներկայացնել նոր էժանագին միջոցները, երբ սկսվում է 2022 թվականը:

Shenandoah Telecommunications Co. (SHEN) լայնաշերտ կապի մատակարարը, որը հիմնված է Էդինբուրգում, Վիրջինիա, որակվում է որպես ամենաէժան բաժնետոմսը, որի գինը երկու անգամից պակաս է վերջին հասույթից: Վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ այս տարի շահույթը կնվազի, բայց այն չորսից երեքին, ովքեր ծածկում են բաժնետոմսերը, ամեն դեպքում դա դուր է գալիս:

Agios Pharmaceuticals
ԱԳԻՈ
 նաև բերում է երկու անգամից պակաս եկամուտ: Մասաչուսեթս նահանգի Քեմբրիջ քաղաքում հիմնված այն բիոտեխնոլոգիական ընկերություն է, որն աշխատում էր քաղցկեղի և հազվագյուտ գենետիկական խանգարումների վրա: Այն մոտ մեկ տարի առաջ վաճառեց իր հակաքաղցկեղային վիրահատությունները 1.8 միլիարդ դոլարով, ուստի վերաիմաստավորվում է իրեն:  

Genworth Ֆինանսական
GNW
այն մնացորդն է, ինչ ժամանակին եղել է General Electric-ը
GE
ֆինանսական կայսրություն. Այն վաճառում է հիփոթեքային ապահովագրություն, կյանքի ապահովագրություն և անուիտետներ: Վերջին տարիներին շահույթը եղել է հազվադեպ և տպավորիչ, սակայն վերջին շրջանում դրանք բարելավվել են: P/E-ն երկու է:

Ինչ կլիներ 19^th-դարի մագնատ Էնդրյու Քարնեգին ասում է, եթե նա գիտեր դա Միացյալ Նահանգների պողպատ (X), որը նա հիմնեց, այժմ ընդամենը միջին չափի բաժնետոմս էր: Անցած 15 տարուց ինը կորուստներ է ունեցել։ Սակայն վերջերս, սակագների պաշտպանության և պողպատի մեծ պահանջարկի պայմաններում, այն շահույթ է հավաքում: P/E-ն երկու է:

Մեկ այլ ծանոթ անուն է Smith & Wesson Brands (WBI), հրացանների և հրացանների արտադրող, որը հիմնված է Մասաչուսեթսի Սփրինգֆիլդ քաղաքում։ Այս ընկերությունն անցյալ տարի հիանալի տարի է անցկացրել, և բաժնետոմսերը վաճառվում են եռապատիկ շահույթով: Ներդրողները կարող են վախենալ զենքի վերահսկման խիստ օրենքներից: Ես դրանց կողմնակիցն եմ, բայց դրանք քիչ հավանական եմ համարում:

Sage Therapeutics (SAGE), բիոտեխնոլոգիական ընկերություն, որը հիմնված է Քեմբրիջում, Մասաչուսեթս, նույնպես առևտուր է անում եռապատիկ շահույթով: Այն ուղղված է ուղեղի խանգարումների, ներառյալ դեպրեսիան: Անցյալ տարում բաժնետոմսերը նվազել են 50%-ով, քանի որ դեպրեսիայի դեմ դեղամիջոցը, որը նա աշխատում էր Biogen-ի հետ, տապալվեց կլինիկական փորձարկումներում:

Enova International
ԷՆՎԱ
առցանց սպառողական վարկավորման ընկերություն է, որը հիմնված է Չիկագոյում: Վերջին հինգ տարիներին շահույթն աճել է 57%-ով, սակայն բաժնետոմսերը վաճառվում են ընդամենը երեք անգամ եկամտով: Սա նաև իմ տարեկան Bunny Portfolio-ի տասը բաժնետոմսերից մեկն է:

Բիո-ռադի լաբորատորիաներ
ԲԻՈ
, բժշկական թեստավորման ընկերություն, հիմնված է Հերկուլեսում, Կալիֆորնիա: Բաժնետոմսը վաճառվում է եռապատիկ շահույթով, քանի որ ներդրողները վախենում են, որ շահույթը կտրուկ կնվազի Covid-ի փորձարկումների ավարտից հետո: Ես զգում եմ, որ մենք այժմ ապրում ենք մի աշխարհում, որը կպահանջի ավելի շատ փորձարկումներ՝ Covid, թե ոչ:

Չորս անգամից պակաս եկամուտը կշռում է Ironwood Pharmaceuticals
IRWD
Բոստոնի. Նրա հիմնական արտադրանքը (Linzess) բուժում է գրգռված աղիքի համախտանիշը փորկապությամբ: Վերջին տասը տարիների ընթացքում բաժնետոմսերը վաճառվել են միջինում 15 անգամ ավելի շահույթով, ուստի ներկայիս գինը կարող է լինել սակարկություն:

Ռոբոտի տասը բաժնետոմսերի իմ ցուցակը լրացնելն է eBay
EBay
, նոր և օգտագործված ապրանքների առցանց շուկա՝ չորս անգամից պակաս եկամուտով: Ներդրողները կարծում են, որ eBay-ի միջոցով գնումներ կատարելու ավելի քիչ պատճառներ կլինեն, երբ սպառողները վերադառնան աղյուսի և շաղախի խանութներ:

Ելնելով անցյալի փորձից՝ գալիք տարում այդ արժեթղթերի մի մասը կնվազի: Բայց մեծ հավանականություն կա, որ մի քանիսը բավականաչափ կտրուկ կհայտնվեն, որպեսզի շահարկումներն արժեւորվեն: