Melvin Capital, հեջ հիմնադրամ, որը ղեկավարվում է Գաբե Պլոտկին որ անցյալ տարի մեծապես պայքարում էր կորուստների հետ և այդպես էլ չվերականգնվեց դրանից GameStop կարճ սեղմումը 2021 թվականին, փակում է իր դռները.
Melvin Capital-ը ժամանակին աշխարհի ամենաբարձր արդյունքներով հիմնադրամներից մեկն էր: Նույն հիմնադրամը, որը միլիարդներ էր վաստակում գրոսմայստերների և մեդալիոնների դեմ՝ օգտագործելով օրենքի բացերը, այժմ փակում է իր դռները:
Հիմնադրամը բուռն երկու տարի է ունեցել։ Ընկերությունը կորցրել է 7 մլրդ դոլար՝ մեկ բաժնետոմսի մերկ կրճատման և ևս 7 մլրդ դոլար՝ մեկ այլ բաժնետոմսի կրճատման արդյունքում: Այն գումար էր վաստակում GME-ի վրա, բայց կորուստները կերան այդ շահույթը:
Այն բանից հետո, երբ կորցրեց գումարի զգալի մասը այն բանի համար, որ նա պնդում էր, որ լավ խաղադրույք էր GME-ում, Մելվինը ամեն ինչ ճիշտ արեց: Ընկերությունը վարձեց բարձրակարգ աուդիտորական ընկերություն՝ ուսումնասիրելու իր գրքերը, վերստուգեց թվերը և պարզեց, որ նախնական գնահատականը ճիշտ էր:
Լոնդոնում գործող հեջ-ֆոնդն օգտագործել է սեփականության ռազմավարություն, որը կախված է լծակների բարձր մակարդակից և տեխնիկական միջոցներից: Իր բարգավաճման շրջանում ընկերությունը կառավարում էր մոտ 3 միլիարդ դոլար, բայց անցյալ տարվա վերջին այն իջավ մինչև 300 միլիոն դոլարից պակաս՝ 2015 թվականին զգալի կորուստներ կրելուց հետո, երբ նրա ամենահայտնի դիրքերը փլուզվեցին:
Melvin Capital-ը կփակվի ծանր կորուստներից հետո
Melvin Capital-ը որոշում կայացրեց դադարեցնել այդ ամենը իր բիզնեսը ամիսներ շարունակ վերագնահատելուց հետո: Այն պայքարում էր ծանր կորուստների դեմ, այդ թվում՝ 39.3% կորուստ 2021 թվականին և 23% կորուստ այս տարի մինչև ապրիլ։
Պլոտկինն ասաց, որ փակում է իր ընկերությունը GME-ում միլիարդավոր դոլարներ կորցնելուց հետո: WSB Holdings-ը (WSB) նույնպես սնանկացավ, իսկ Մելվինը վերջերս կորցրեց 6.5 միլիարդ դոլար։ Այս ցուցանիշն այն ժամանակ կազմում էր նրանց ընդհանուր ֆոնդի մեկ քառորդը:
Մի քանի ամիս առաջ Պլոտկինն առաջարկեց պլան՝ կրճատել կառավարվող ակտիվները ավելի քան մեկ երրորդով և կրճատել կառավարման վճարները: Սա հավանական չէր, որ շահեր ներդրողներին: Այնուամենայնիվ, դա այն է, ինչ նա արեց այս տարվա սկզբին: Ներդրողներին ուղղված նամակում Պլոտկինն ասել է, որ ցանկանում է կրճատել ընկերության ակտիվները 3 միլիարդ դոլարով մինչև 5 միլիարդ դոլար, նվազեցնել կառավարման վճարները և վերցնել բիզնեսի 15 տոկոս բաժնեմասը, առաջարկ, որը հետագայում մերժվել է:
Melvin Capital-ի քայլը մեղադրվում է վատ աշխատանքի և կանոնակարգման ավելացման մեջ: Հիմնադրամը որոշել է կասեցնել իր մնացած միջոցները։ Ներկայումս այն փորձում է վաճառել կամ լուծարել իր ողջ ակտիվները: Ընկերությանը սպասվածից ավելի մեծ կորուստներ են սպասվում։ Այն հույս ուներ ներգրավել նոր ներդրողների, սակայն չկարողացավ ներգրավել բավարար կապիտալ առկա ներդրողներից և հաճախորդներից: Այնուամենայնիվ, ընկերությունը հայտարարել է, որ ներդրողներին կվերադարձնի իր ողջ ակտիվները:
Իրականում, ընկերության ղեկավարները դեռևս անցյալ շաբաթ հաճախորդներին հարցնում էին իրենց կարծիքն այն մասին, թե ինչ նոր վճարների պայմանավորվածություններ են արդարացի թվում նրանց, քանի որ նրանք նախատեսում են փոխհատուցել այդ ֆոնդերի կրած վնասները:
Melvin Capital-ի պատմությունը
Հիմնադրամը հիմնադրվել է 2018 թվականին Tiger Infrastructure Partners-ի նախկին համահիմնադիր և մաս-սեփականատեր Գեյբ Պլոտկինի կողմից, ով հեռացել է այդ ընկերությունից՝ իր գործընկերների հետ վեճի պատճառով: Պլոտկինը, որի ընկերությունն ապահովում էր տարեկան 30 տոկոս միջին եկամտաբերություն մինչև 2021 թվականի սկիզբը, լայնորեն համարվում էր հեջ-ֆոնդի արդյունաբերության լավագույն մենեջերների թվում: Հիմնադրամի կատարողականը զիջում էր վերջին տարիներին GameStop բաժնետոմսերի վիճելի կարճ վաճառքից հետո մի շարք հսկայական կորուստներից հետո:
Ընկերության այլընտրանքը կլիներ շարունակել գործունեությունը, բայց շատ բարձր գնով ներդրողների համար: Ընկերությունն ասաց, որ իրենք երախտապարտ են իրենց վստահության և աջակցության համար այս տարիների ընթացքում, և վստահ են, որ ճիշտ որոշում են կայացրել՝ հաշվի առնելով շուկայի ներկա պայմանները»: Փակմամբ Մելվին Կապիտալը միանում է մյուսներին՝ դուրս գալով տարածքից՝ որպես իրենց հեռանալու նշանակալի պատճառ նշելով շարունակվող կարգավորող հակառակորդները:
Աղբյուր՝ https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/