FTX-ի փլուզումը հանցագործություն էր, ոչ թե դժբախտ պատահար

Այն շաբաթների ընթացքում, երբ Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի կրիպտոարժույթների կայսրությունը բացահայտվեց որպես ստի տուն, հիմնական լրատվական կազմակերպությունները և մեկնաբանները հաճախ չեն կարողանում իրենց ընթերցողներին հստակ գնահատական ​​տալ տեղի ունեցածի վերաբերյալ: Օգոստոսյան հաստատությունները, ներառյալ New York Times-ը և Wall Street Journal-ը, բացահայտել են սկանդալի վերաբերյալ բազմաթիվ հիմնական փաստեր, բայց նրանք նաև բազմիցս թվացել են, որ նսեմացնում են փաստերը այնպես, որ մեղմորեն ոտնահարում են Bankman-Fried-ի մտադրությունն ու մեղավորությունը:

Դեյվիդ Զ. Մորիսը CoinDesk-ի գլխավոր պատկերացումների սյունակագիրն է:

Այժմ պարզ է, որ այն, ինչ տեղի ունեցավ FTX կրիպտո բորսայում և Alameda Research հեջ ֆոնդում, ներառում էր մի շարք գիտակցված և դիտավորյալ խարդախություններ, որոնք նախատեսված էին ինչպես օգտատերերից, այնպես էլ ներդրողներից գումար գողանալու համար: Ահա թե ինչու էր վերջերս New York Times-ի հարցազրույցը լայնորեն ծաղրված թվացյալ FTX-ի փլուզման արդյունքում ոչ թե չարաշահում, այլ սխալ կառավարում. Wall Street Journal-ի հոդվածում տրտնջում էր բարեգործական նվիրատվությունների կորուստ FTX-ից՝ հավանաբար աջակցելով Bankman-Fried-ի ռազմավարական բարեգործական դիրքին: Vox-ի համահիմնադիր Մեթյու Իգլեսիասը, նեոլիբերալ ստատուս քվոյի պալատական ​​քրոնիկոն, կարծես թե սպիտակեցրեց իր սեփական խճճվածությունները՝ վարկավորելով Բենքմեն-Ֆրիդի փողերը: օգնելով դեմոկրատներին 2020 թվականի ընտրություններում՝ շրջանցելով գումարների փաստացի յուրացման հավանականությունը:

Թերևս ամենավտանգավորն այն է, որ շատ վաճառակետեր նկարագրել են այն, ինչ տեղի ունեցավ FTX-ի հետ որպես «բանկային վազք» կամ «ավանդների հաշվին», մինչդեռ Bankman-Fried-ը բազմիցս պնդել է, որ ընկերությունը պարզապես գերլարված է և անկազմակերպ: Հետևանքները ձևակերպելու այս երկու փորձերն էլ շփոթեցնում են հիմնական խնդիրը. հաճախորդի միջոցների չարաշահում.

Բանկերը կարող են հարվածել «բանկային վազքներին», քանի որ նրանք բացահայտորեն ներգրավված են հաճախորդների միջոցները վարկավորելու բիզնեսում՝ եկամուտներ ստեղծելու համար: Նրանք կարող են զգալ կանխիկի կարճաժամկետ ճգնաժամ, եթե բոլորը միաժամանակ դուրս գան, առանց որևէ երկարաժամկետ խնդրի:

Բայց FTX-ը և այլ կրիպտո փոխանակումները բանկեր չեն: Նրանք չեն (կամ չպետք է) վարկավորեն բանկային ոճով, ուստի դուրսբերումների նույնիսկ շատ սուր աճը չպետք է ստեղծի իրացվելիության լարվածություն: FTX-ն ուներ հատուկ խոստացված հաճախորդներին այն երբեք չի տրամադրի կամ այլ կերպ օգտագործի կրիպտոն, որը նրանք վստահել են բորսային:

Պատմությունը շարունակվում է

Տես նաեւ, Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի Crypto Empire-ում բաժանումները մշուշվում են Alameda-ի հաշվեկշռում

Իրականում միջոցներն ուղարկվել են սերտորեն կապված Alameda Research ընկերությանը, որտեղ դրանք, կարծես թե, պարզապես խաղացել են: Սա, ամենապարզ բառերով ասած, գրեթե աննախադեպ մասշտաբի գողություն է: Մինչդեռ ընդհանուր կորուստները դեռ պետք է չափվեն, մինչև մեկ միլիոն հաճախորդ կարող է ազդել, ըստ սնանկության փաստաթղթի:

Մեկ ամսից էլ քիչ ժամանակում հաշվետվությունները և սնանկության գործընթացը բացահայտել են հետագա որոշումների և գործելակերպերի ամբողջական ցուցակը, որոնք ֆինանսական խարդախություն կհամարեին, եթե FTX-ը լիներ ԱՄՆ կարգավորվող կազմակերպություն, նույնիսկ առանց կրիպտո-հատուկ կանոնների: Քանի որ դրանք հնարավորություն են տվել ամերիկյան քաղաքացիների ունեցվածքի արդյունավետ հափշտակմանը, այդ հնարքները դեռ կարող են վիճարկվել ԱՄՆ դատարաններում:

Ցուցակը շատ ու շատ երկար է։

Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի և FTX-ի բազմաթիվ հանցագործությունները

Ալամեդայի կապը

Bankman-Fried-ի խարդախության հիմքում ընկած են խորը և (բառացիորեն) ինտիմ կապերը FTX-ի, բորսայի, որը հրապուրում էր մանրածախ սպեկուլյանտներին, և Alameda Research-ի՝ հեջ-ֆոնդի միջև, որի համահիմնադիրն է Bankman-Fried-ը: Մինչ բորսան, ի վերջո, գումար է վաստակում օգտատերերին պատկանող ակտիվների գործարքների վճարներից, Alameda-ի նման հեջ-ֆոնդը ձգտում է շահույթ ստանալ իր վերահսկողության տակ գտնվող միջոցների ակտիվ առևտուրից կամ ներդնելուց:

Ինքը՝ Bankman-Fried-ը, նկարագրել է FTX-ը և Alameda-ն որպես գոյություն «ամբողջովին առանձնացված» սուբյեկտներ. Այդ տպավորությունն ամրապնդելու համար Բենքմեն-Ֆրիդ Ալամեդայի գլխավոր տնօրենի պաշտոնը լքել է 2019թ. Բայց պարզվեց, որ երկու գործողությունները խորապես կապված են մնացել: Ոչ միայն Alameda-ի և FTX-ի ղեկավարները հաճախ էին աշխատում նույն Բահամյան պենտհաուսը, բայց Bankman-Fried-ը և Alameda-ի գործադիր տնօրեն Քերոլայն Էլիսոնը ռոմանտիկորեն կապված էին:

Այդ հանգամանքները, հավանաբար, հնարավորություն են տվել Բենքմեն-Ֆրիդի կարդինալ մեղքին: FTX-ի թուլության առաջին նշաններից մի քանի օր անց պարզ դարձավ, որ բորսան հաճախորդների ակտիվները փոխանցել է Alameda-ին՝ առևտրի, վարկավորման և ներդրումային գործունեության մեջ օգտագործելու համար: Նոյեմբերի 12-ին Reuters-ը ապշեցուցիչ զեկույց էր հրապարակել, որ այնքան, որքան 10 միլիարդ դոլար օգտագործողների միջոցներ ուղարկվել էր FTX-ից Ալամեդա: Այն ժամանակ ենթադրվում էր, որ այդ միջոցներից ընդամենը 2 միլիարդ դոլարը անհետացել էր Ալամեդա ուղարկելուց հետո: Այժմ կորուստները կարծես թե շատ ավելի մեծ են եղել։

Անհասկանալի է մնում, թե կոնկրետ ինչու են այդ միջոցներն ուղարկվել Ալամեդային, կամ երբ Բենքմեն-Ֆրիդը առաջին անգամ հատել է առածական Ռուբիկոնը՝ դավաճանելու իր ավանդատուների վստահությանը: Շղթայական վերլուծությունը պարզել է, որ FTX-ից դեպի Alameda շարժումների մեծ մասը տեղի է ունեցել ուշ 2021- ում, իսկ սնանկության փաստաթղթերը պարզել են, որ FTX-ը և Alameda-ն 3.7 թվականին կորցրել է 2021 միլիարդ դոլար.

Սա, թերևս, Bankman-Fried-ի պատմության ամենամոլորեցնող մասն է. նրա ընկերությունները հսկայական գումարներ են կորցրել մինչև 2022 թ. կրիպտո արջերի շուկան սկսելը: Նրանք, հավանաբար, միջոցներ են գողացել Terra-ի և Three Arrows Capital-ի պայթեցումից շատ առաջ, որոնք մահացու վիրավորել են շատ ուրիշների: լծակավորված կրիպտո խաղացողներ.

FTT տպագիր և «գրավադրված» վարկեր

Նախնական կայծը, որը հրկիզեց FTX-ին և Alameda Research-ին, եղել է CoinDesk հաշվետվություն Ալամեդայի հաշվեկշռի մասի վրա, որը կազմված է FTX փոխանակման նշան, FTT. Այս գործիքը ստեղծվել է FTX-ի կողմից, բայց դրա միայն չնչին մասն է վաճառվել հանրային շուկաներում, ընդ որում FTX-ը և Alameda-ն ճնշող մեծամասնությունն են: Սա նշանակում էր, որ այդ հոլդինգները փաստացիորեն ոչ իրացվելի էին, ինչը անհնար էր վաճառել բաց շուկայական գնով: Այնուամենայնիվ, Bankman-Fried-ը դրա արժեքը հաշվարկել է այդ մտացածին շուկայական գնով:

Դեռ ավելի վտանգավոր է, որ FTT նշանները լայնորեն ենթադրվում է, որ օգտագործվել են որպես վարկերի գրավադրում, ներառյալ հաճախորդների միջոցների փոխառությունները FTX-ից Alameda-ին: Այստեղ է, որ FTX-ի և Alameda-ի միջև սերտ կապերն իսկապես թունավոր են դարձել. եթե դրանք իսկապես անկախ ֆիրմաներ լինեին, FTT նշանը կարող էր շատ ավելի դժվար կամ թանկ լինել որպես գրավ օգտագործելու համար՝ նվազեցնելով հաճախորդների միջոցների ռիսկը:

Ներքին ակտիվի այս օգտագործումը որպես գրավ՝ գաղտնի փոխկապակցված կազմակերպությունների միջև վարկերի համար լավագույնս համեմատվում է հաշվապահական խարդախության հետ: իրականացվել է Enron-ի ղեկավարների կողմից 1990-ականներին։ Այդ գործադիրները ծառայել են մինչև 12 տարվա ազատազրկում իրենց հանցագործությունների համար։

Alameda-ի մարժա լուծարման ազատում

FTX-ի սնանկության և լուծարման գործով զբաղվող նոր գործադիր տնօրենի իրավական փաստաթղթերում հաղորդվել է, որ Alameda Research-ը FTX-ում օգտագործողի հատուկ կարգավիճակ ունի. «գաղտնի բացառություն» հարթակի լուծարման և մարժայի առևտրի կանոններից:

FTX-ը, ինչպես մյուս կրիպտո հարթակները և որոշ սովորական բաժնետիրական կամ ապրանքային ծառայություններ, օգտվողներին առաջարկում էին «մարժա» կամ վարկեր, որոնք նրանք կարող էին օգտագործել առևտուր անելու համար: Այնուամենայնիվ, այդ վարկերը հիմնականում գրավադրվում են, այսինքն՝ օգտվողները այլ միջոցներ կամ ակտիվներ են տրամադրում իրենց փոխառությունները ապահովելու համար: Եթե ​​այդ գրավի արժեքը իջնի, կամ մարժա առևտուրը կորցնի բավականաչափ գումար, օգտագործողի գրավը կվաճառվի, և փոխանակումը կօգտագործի այդ գումարը սկզբնական վարկը մարելու համար:

Վատ մարժան դիրքերի լուծարումը հիմնարար է ակտիվների շուկաները վճարունակ պահելու համար: Alameda-ին այս ստանդարտներից ազատելը նրան հսկայական առավելություններ կտա՝ միաժամանակ FTX-ի մյուս օգտվողներին ենթարկելով հսկայական թաքնված ռիսկերի: Alameda-ն կարող էր բաց պահել դիրքերը, մինչև նրանք շրջվեին, մինչդեռ մրցակից օգտվողները փակվեցին: Alameda-ն նաև տեսականորեն ազատ էր FTX-ում կորցնելու ավելի շատ գումար, քան կարող էր վերադարձնել՝ թողնելով մի փոս, որտեղ հաճախորդի միջոցներն էին:

Բացառումը կարելի է քրեական համարել մի շարք տեսանկյուններից։ Ամենից առաջ դա նշանակում է, որ FTX-ն ամբողջությամբ վաճառվել է խարդախությամբ: Փոխանակումը հավասարաչափ խաղադաշտի փոխարեն, դա հաճախորդներով լի տակառ էր:

Նրանցից ամենից առաջ, որսորդական հրացանով, Alameda Research-ն էր:

Alameda-ի առաջատար FTX ցուցակները

Կրիպտովերլուծական Argus ֆիրմայի տվյալներով, կան ամուր հանգամանքներ, որ Alameda Research-ն ուներ ինսայդերային մուտք տեղեկատվություն FTX-ի պլանների մասին՝ թվարկել որոշակի նշաններ: Քանի որ բորսայական ցուցակումը սովորաբար դրական ազդեցություն է ունենում նշանի գնի վրա, Alameda-ն կարողացավ գնել այդ նշանների մեծ քանակությամբ նախքան ցուցակումը, այնուհետև վաճառել դրանք ցուցակման անկումից հետո:

Եթե ​​այս պնդումները ապացուցվեն, ապա դրանք թերեւս ամենաակնհայտ և անվայել հանցագործը կլինեն Alameda-ի և FTX-ի միջև հաղորդված զրպարտության մեջ: Իրավասության հարցերը մի կողմ դնելով՝ գործողությունները կարող են իրականացվել ինսայդերական առևտրային օրենքների համաձայն, նույնիսկ եթե համապատասխան նշանները պաշտոնապես դասակարգված չեն որպես արժեթղթեր:

Այս տարվա սկզբին նմանատիպ իրավիճակում OpenSea-ի աշխատակցին մեղադրանք է առաջադրվել խարդախության մեջ՝ իբր ակտիվներ գնելու համար՝ հիմնվելով վաղ ցուցակագրման տվյալների վրա… կամ ինսայդերային առևտուր. Պարզապես առաջնային JPEG կապիկների հանցագործության համար այդ աշխատակցին սպառնում է մինչև 20 տարվա ազատազրկում:

Հսկայական անձնական վարկեր ղեկավարներին

Հաղորդվում է, որ FTX-ի ղեկավարներն ընդհանուր առմամբ ստացել են 4.1 միլիարդ դոլարի վարկեր Alameda Research-ից, ներառյալ հսկայական անձնական վարկեր, որոնք ստացվել են: հավանաբար անապահով. Ինչպես պարզվել է սնանկության գործով, Բենքմեն-Ֆրիդը ստացել է անհավանական 1 միլիարդ դոլարի անձնական վարկեր, ինչպես նաև 2.3 միլիարդ դոլարի վարկ Paper Bird կոչվող կազմակերպությանը, որտեղ նա ուներ 75% վերահսկողություն: Ինժեներական բաժնի տնօրեն Նիշադ Սինգհին տրվել է 543 միլիոն դոլարի վարկ, մինչդեռ FTX Digital Markets-ի համատնօրեն Ռայան Սալամեն ստացել է 55 միլիոն դոլարի անձնական վարկ:

FTX իրավիճակն ավելի շատ ծխող հրացաններ ունի, քան Տեխասի հրաձգարանում, բայց դուք կարող եք դա անվանել ծխող բազուկա՝ հանցավոր մտադրության ակնհայտ ակնհայտ նշան: Դեռևս պարզ չէ, թե ինչպես են օգտագործվել այդ անձնական վարկերի հիմնական մասը, բայց ծախսերը հետ բերելը, հավանաբար, լուծարողների համար հիմնական խնդիր կլինի:

Paper Bird-ին տրված վարկերը, անկասկած, ավելի մտահոգիչ էին, քանի որ դրանք, ըստ երևույթին, խթանեցին ավելի կառուցվածքային խարդախության՝ ստեղծելով ևս մեկ առնչվող երրորդ կողմ՝ ակտիվները խառնելու համար: Forbes-ը պնդում է որ Paper Bird-ի որոշ միջոցներ կարող են գնացել գնելու Binance-ի բաժնետոմսերի մի մասը FTX-ում, և Paper Bird-ը նաև հարյուրավոր միլիոնավոր դոլարներ է հատկացրել տարբեր արտաքին ներդրումների համար:

Տես նաեւ, Ով ով է FTX-ի ներքին շրջանակում

Դա ներառում էր նույն վենչուրային կապիտալի բազմաթիվ հիմնադրամներ, որոնք աջակցում էին FTX-ին: Ժամանակ կպահանջվի պարզելու համար, թե արդյոք այս ֆինանսական ինցեստը հանցավոր խարդախություն է: Բայց դա, անշուշտ, համընկնում է ավելի լայն օրինաչափության հետ, որով Bankman-Fried-ն օգտագործում էր գաղտնի հոսքեր, լծակներ և զվարճալի փողեր՝ խաբեբայորեն աջակցելու տարբեր ակտիվների արժեքը:

ՖՏՏ կամ վարկեր ունեցող կազմակերպությունների «փրկության միջոցները»:

Խոսելով դրա մասին. 2022 թվականի ամռանը, երբ կրիպտո արջի շուկան շարունակվում էր, Bankman-Fried-ը հայտնվեց որպես սպիտակ ասպետ՝ առաջարկելով ֆինանսական օգնություն կազմակերպություններին, այդ թվում՝ սնանկ կրիպտո վարկատուներին՝ BlockFi-ին և Voyager Digital-ին: Սա այն պահն էր, երբ մենք CoinDesk-ում խաբվածների թվում էինք՝ ողջունելով SBF-ին որպես ամբողջ հատվածի JP Morgan-ի ոճի հետնապահի:

CNBC-ի «Squawk Box»-ին տված այժմ տխրահռչակ հարցազրույցում Բենքմեն-Ֆրիդը պարում էր այն հարցի շուրջ, թե որտեղից է FTX-ը կանխիկ գումար ստանում այս ետնախորշերի համար և այդ որոշումները անվանեց որպես խաղադրույքներ, կարող է կամ չվճարել.

Բայց գուցե դա ամենևին էլ այն չէր, ինչ կատարվում էր: Վերջին սյունակում Bloomberg-ի Մեթ Լևինը ենթադրեց, որ FTX-ը հետ է կանգնել BlockFi-ից՝ օգտագործելով նրա FTT զվարճալի գումարը. Մենաշնորհի այս փրկության ծրագիրը, իր հերթին, կարող էր նախատեսված լինել թաքցնել FTX-ի և Alameda-ի պարտավորությունները դա ավելի վաղ կբացահայտվեր, եթե BlockFi-ն ավելի շուտ սնանկանա: Այս հնարքի համար նույնիսկ իրականում անուն չկա, բայց այն կրկնում է բազմաթիվ այլ կորպորատիվ խարդախությունների վերջնական փուլերը:

Ամերիկյան բանկի գաղտնի գնում

Քննողները պարզել են, որ Alameda Research-ը ներդրումներ է կատարել 11.5 միլիոն դոլար՝ փոքր Farmington State Bank համայնքային բանկին, գումարի կրկնապատիկից ավելին, քան բանկի նախորդ զուտ արժեքը: Սա կարող է անօրինական լինել նույնիսկ վակուումում. Որպես և՛ ոչ ամերիկյան կազմակերպություն, և՛ ներդրող ընկերություն՝ Alameda-ն պետք է հաղթահարեր մի շարք կարգավորող խոչընդոտներ՝ նախքան ԱՄՆ բանկում վերահսկող բաժնեմաս ձեռք բերելը:

FTX-ի պատմության ավելի լայն համատեքստում բանկի մասնաբաժինը «կասկածելիորեն օրինականից» անցնում է «անհավանական չարագուշակ»: Ամերիկյան բանկի վերահսկումը կարող էր Alameda-ին և FTX-ին թույլ տալ ներգրավվել ցանկացած հետագա նենգությունների մեջ: Համեմատեք սա, օրինակ, Պակիստանում հիմնադրված ամերիկյան բանկերը գնելու փորձերի հետ Միջազգային վարկի և առևտրի բանկ, որը ԱՄՆ կարգավորող մարմինները բազմիցս արգելափակված է. Պարզվեց, որ BCCI-ն նույնիսկ ավելի ստոր կազմակերպություն էր, քան FTX-ը, և ցանկանում էր գնել ԱՄՆ բանկերը՝ ամրապնդելու իր հանցավոր փողերի լվացման համաշխարհային կայսրությունը:

Ինչու է հիմնական հոսքը սխալվում

Սրանք խարդախության բարդ և շատ դեպքերում նրբերանգ ձևեր են, որոնք հիմնականում կրկնում են, պետք է ասել, ավանդական ֆինանսական աշխարհում կայացած մոդելներ: Այդ անհասկանալիությունը պատճառներից մեկն է, որ Բենքմեն-Ֆրիդը կարողացավ դիմակայել որպես ազնիվ խաղացող, և, հավանաբար, օգնել է լուսաբանումն ավելի մեղմ պահել նույնիսկ փլուզումից հետո:

Բենքմեն-Ֆրիդը նաև պատրաստել էր ա խոժոռ, խելագար կերպար Դժվար է դիմակայել չարամիտ գողություններին, ոչ ի տարբերություն 21-րդ դարի այլ լուսատուների, ինչպիսիք են Մարկ Ցուկերբերգը և Ադամ Նոյմանը: Հարցազրույցների ժամանակ նա խոսում էր մի շարք անհեթեթությունների մասին, որոնք հարմարեցված էին ձնագեղձերի կողմնակի մարդկանց համար մի ոլորտի մասին, որն արդեն լի է ժարգոններով և բարդ տեխնոլոգիաներով: Նա զարգացրեց քաղաքական և սոցիալական ազդեցությունը ռազմավարական նվիրատվությունների ցանցի միջոցով և ոչ անկեղծ գաղափարական հայտարարություններ.

Տես նաեւ, Ինչպես Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի «արդյունավետ» ալտրուիզմը պայթեցրեց FTX-ը | Կարծիք

Քանի որ իր խաբեբայությունը փլուզվել է, Բենքմեն-Ֆրիդը շարունակում է պղտորել ջրերը զգուշորեն ոչ անկեղծ նամակներով, հայտարարություններով, հարցազրույցներով և թվիթերով: Նա փորձել է իրեն ներկայացնել որպես բարեխիղճ, բայց միամիտ երեխա, ով մտել է գլխավերեւում և մի քանի բան արել սխալ հաշվարկներ. Սա ճգնաժամային կառավարման մոտեցման ավելի մեղմ, բայց ավելի վնասակար տարբերակն է Դոնալդ Թրամփը սովորել է սև գլխարկներով ամբոխի փաստաբան Ռոյ Քոնից. «ժխտել, հերքել, հերքել» Bankman-Fried-ը որոշել է «շփոթել, խուսափել, խեղաթյուրել»:

Եվ դա, զգալի չափով, աշխատել է: Հիմնական ձայները, որոնք դեռ թութակում են Bankman-Fried-ի հակափաստարկ խոսակցությունները, ներառում են Քևին Օ'Լիրին, ով ներկայացնում է ներդրողի «Shark Tank» ռեալիթի շոուում: նոյեմբերի 27-ին հարցազրույց Business Insider-ի հետՕ'Լիրին Բենքմեն-Ֆրիդին նկարագրել է որպես «գիտակ» և «հավանաբար կրիպտո վաճառողներից մեկը աշխարհում», չնայած վերջին տվյալներին. առևտրի հսկայական կորուստներ նույնիսկ երբ լավ ժամանակներ էին:

Օ'Լիրի կարգավիճակը որպես ներդրողի և նախկինում վճարված FTX-ի խոսնակի կարգավիճակը (մենք հուսով ենք, որ այդ ստուգումները պարզ են, Քևին!) բացատրում է նրա շարունակական սերը Bankman-Fried-ի հանդեպ՝ ի դեմս հակասական մեծացող ապացույցների: Բայց նա հեռու է միայնակ Բենքմեն-Ֆրիդի կերպարը շքեղելու հարցում: Սթենֆորդի համալսարանի երկու իրավագիտության դասախոսների խայտառակ ձախողված որդուն հնարավորություն կտրվի պաշտպանել իրեն բեմում։ New York Times-ի DealBook Summit Չորեքշաբթի:

Bankman-Fried-ի խարդախության և գողության մասշտաբներն ու բարդությունը, ըստ երևույթին, մրցակցում են Պոնզիի սխեմաներ Բեռնի Մեդոֆի և մալազիացի յուրացնող Ջհո Լոուի հետ: Անկախ նրանից, թե գիտակցաբար, թե չարամիտ անընդունակության պատճառով, խարդախությունը արձագանքում է նաև շատ ավելի խոշոր կորպորատիվ սկանդալների, ինչպիսիք են Worldcom-ը և, մասնավորապես, Enron-ը:

Տես նաեւ, Փողերի լվացման դեմ պայքարի համակարգի այլասերված ազդեցությունները | Կարծիք

Այդ բոլոր սկանդալների տնօրենները կա՛մ դատապարտվել են ազատազրկման, կա՛մ փախուստի են դիմել օրենքից: Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդը ակնհայտորեն արժանի է կիսել նրանց ճակատագիրը: