(Bloomberg) – Մինչ Jane Street Group-ի շրջանավարտների կադրերը տպավորիչ կերպով այրում էին կրիպտոարժույթի լանդշաֆտը FTX-ում իրենց նստարանից այս ամիս, Ուոլ Սթրիթ ընկերությունը վայելում էր իր կարգավիճակը՝ որպես բեկոր, որի մասին գրեթե ոչ ոք չգիտեր:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
Ստորին Մանհեթենում տեղակայված ավելի քան 2,000 աշխատակից ունեցող հզոր կենտրոնը հասակակիցների շրջանում հայտնի է ռիսկի մոլուցքով և գաղտագողի նախընտրությամբ: Այն ուսումնասիրում է առևտրային գործընկերների առողջությունը, մոդելավորում պոտենցիալ աղետները, դիահերձում կորուստները և սահմանափակում անձնակազմին հրապարակային մեկնաբանություններ տալուց, քանի որ նույնիսկ դա վտանգ է ներկայացնում:
FTX-ում Սեմ Բենքմեն-Ֆրիդի ստեղծած մշակույթը նկարագրելու ամենահեշտ ձևը. հակառակը:
Քանի որ FTX-ի էպիկական փլուզման պատմությունը, 32 միլիարդ դոլար արժողությամբ կրիպտո բորսան այժմ սնանկության մեջ է, ամենամեծ բացահայտումներից մեկն այն է, որ հիմնադիր և նախկին առաջնորդ Բենքմեն-Ֆրիդը հավաքագրել է ներքին շրջապատ Ուոլ Սթրիթի և Սիլիկոնի ամենալուրջ գործատուներից: Valley եւ կառուցվել է նման պատահական գործողություն.
Ջեյն Սթրիթից հեռացած ընկերների թվում էին նրա երբեմնի ռոմանտիկ գործընկեր Քերոլայն Էլիսոնը, ով ղեկավարում էր Alameda Research ներդրումային խումբը և Բրետ Հարիսոնը, ով վերահսկում էր FTX US-ը: Սեմ Տրաբուկոն, ով Էլիսոնի հետ որոշ ժամանակ ղեկավարում էր Alameda-ն, նախքան օգոստոսին իր հեռանալու մասին հայտարարելը, թրեյդեր էր Susquehanna International Group-ում: Տեխնոլոգիայի ղեկավար Գարի Վանգը և ճարտարագիտության ղեկավար Նիշադ Սինգհը համապատասխանաբար Google-ից և Facebook-ից են: FTX-ի գլխավոր գործառնական տնօրեն Կոնստանս Վանգը նախկինում աշխատել է Credit Suisse Group AG-ում:
Ջեյն Սթրիթը պետք է լիներ իդեալական մարզադաշտ։ Ուոլ Սթրիթում ֆիրմային առևտրային խանութը համարվում է քանակի և տեխնիկայի առաջատար գործատուն՝ հպարտանալով մեծ, բարդ ռիսկերով, որոնք բաց են թողնում շուկայի մնացած մասը: Արդեն կես տասնամյակ այն առևտուր է անում կրիպտոներով:
Չնայած նման ծագմանը, ապացույցների աճող կույտը, որն այժմ ներկայացված է սնանկության դատարանում, ցույց է տալիս, որ FTX-ի հիմնական մասերը չունեն համապատասխան ռիսկերի վերահսկողություն և հաշվապահություն: Ալամեդայի համար գաղտնի ֆինանսական կապերն ու արտոնությունները անհանգստացրել են ներդրողներին և աշխատակիցներին: FTX-ն այժմ քրեական հետաքննության առարկա է: Եվ նրա ակտիվների թիվը ցույց է տալիս, որ «զգալի գումար» կա՛մ բացակայում է, կա՛մ գողացված է, երեքշաբթի սնանկության դատարանին ասաց ընկերության փաստաբանը: Այդ գործը ներառում է ավելի քան մեկ միլիոն պարտատեր։
«Երբ միլիարդավոր դոլարները փոխվում են, սա մենաշնորհի մանկական խաղ չէ», - ասում է Թայ Գելաշը, «Առողջ շուկաների ասոցիացիայի» շահերի պաշտպանության խումբը: «Դուք պետք է ունենաք հաշվառում, որն ավելի լավ տեսք ունի, քան ավագ դպրոցի երեխայի լիմոնադի կրպակը»:
FTX-ի ներկայացուցիչը չպատասխանեց մեկնաբանություն փնտրող հաղորդագրությանը, իսկ Ջեյն Սթրիթի խոսնակը հրաժարվեց մեկնաբանել:
Երբ Vox-ը հաղորդագրություն ուղարկեց Bankman-Fried-ին անցյալ շաբաթ՝ հարցնելու, թե որտեղից են սկսվել այդ անախորժությունները, նա մեղադրեց «խառնաշփոթ հաշվապահությունը» և ասաց, որ «մինչև մի քանի շաբաթ առաջ չէր գիտակցում դրա ամբողջ չափը»:
«Ես չէի ուզում, որ սրանից որևէ մեկը տեղի ունենար», - գրել է նա երեքշաբթի աշխատակիցներին ուղղված նամակում: «Եվ ես ամեն ինչ կտայի, որպեսզի կարողանայի վերադառնալ և նորից բաներ անել»:
Դատաստանի օր Առևտուր
Բենքմեն-Ֆրիդը երեք տարի անցկացրեց Ջեյն Սթրիթում, և բրոքերային կարգավորիչներում նրա սակավ աշխատանքային գրառումներում չկա որևէ սև կետ, կամ այն, ինչ ոլորտում հայտնի է որպես «բացահայտման իրադարձություն»:
Ընկերությունը սկսում է նոր թրեյդերներին ներդնել իր մոլուցքը ռիսկով հենց նրանց ժամանումը, ըստ իր պրակտիկայի մասին գիտելիք ունեցող մարդկանց: Նրա ղեկավարները կապիտալի անսովոր հաստ շերտ են հատկացնում հեջավորման համար և նույնիսկ պահպանում են դատաստանի օրվա առևտուրը ԱՄՆ ֆոնդային շուկայի խառնարանների դեպքում:
Հայտնի է, որ Ջեյն Սթրիթի առևտրականները ուշանում են, շփվում են շախմատի շուրջ և շրջում են փախուստի սենյակներ: Բայց ամենից առաջ, նրա ղեկավարներն ակնկալում են, որ նրանք կպահպանեն հավատարմության մակարդակը, որն ավելի տարածված էր Ուոլ Սթրիթի գործընկերության դարաշրջանում, երբ ընկերության շահերը միշտ առաջնային էին, իսկ հայեցողությունը՝ առաջնային, ըստ ընկերության մոտ կանգնած մարդկանց: Ղեկավարները հարմար չեն լինի այն աշխատակիցների հետ, ովքեր ձևավորում են կլիկա կամ պաշտպանում են մրցակցային կոչը:
FTX-ում Bankman-Fried-ը որդեգրեց այլ մոտեցում՝ քարոզելով արդյունավետ ալտրուիզմ, նվիրում հնարավորինս շատ գումար վաստակելուն և այնուհետև այդ ամենը տալով: Ի վերջո, նա փախավ Բահամյան կղզիների պենտհաուսում իր գործընկերների հետ, որոնք մի շարք դեպքերում հանդիպում էին գործընկերների հետ:
Մինչ Ջեյն Սթրիթը ցուցադրում է կոդերը կոտրող հանելուկային մեքենա, FTX-ն աշխատանքային ժամերին տեսախաղեր ուներ: Ինքը՝ Բենքմեն-Ֆրիդը, հայտնի էր, որ խաղում էր League of Legends-ի հիմնական հանդիպումներում:
Եվ հետո նրա ուշադրության կենտրոնում էր:
Bankman-Fried's Alameda-ն մեծ աղմուկ բարձրացրեց 2019 թվականին՝ ցուցակագրվելով BitMex բորսայի առաջատարների տախտակում: Դա նկատելի քայլ էր նույնիսկ կրիպտո-ի նորմերով, երբ առևտրականները, ընդհանուր առմամբ, նախընտրում էին վարկանիշային աղյուսակներում նոմ-դե-փլյուզներ, որպեսզի խուսափեն հաքերներին գրավելուց կամ տուն ներխուժող կողոպուտներից:
Այն ժամանակ, երբ կապ հաստատեց Bloomberg-ի թղթակցի հետ, Bankman-Fried-ն ասաց, որ անանունությունը մերժելը ռազմավարական էր՝ իր թիմի ազդեցությունը շուկայում հեռարձակելու միջոց, երբ այն պատրաստվում էր գործարկել FTX-ը: Alameda-ի երկու հաշիվները եղել են խորհրդի 10 ամենահաջողակներից՝ ըստ կյանքի շահույթի:
Իսկապես, FTX-ի վերելքը արագ էր:
Կարդալ ավելին. Օրական միլիարդ դոլար արժողությամբ կրիպտո վաճառողը բարձրագույն անանունություն է գտնում
Այդ տարեվերջին վենչուրային կապիտալիստ Էդիթ Յունգը կանգ առավ Հոնկոնգի Peninsula շքեղ հյուրանոցի մոտ՝ կառավարության պաշտոնյային ծանոթացնելու Bankman-Fried-ին, որն այն ժամանակ 27-ամյա երիտասարդն էր վարում իր վերջին ներդրումը: Նա և իր գործընկերները, սպասելով ֆինանսավորման հերթական փուլին, վարձակալում էին պենտհաուս սյուիտ, որտեղից բացվում էր հիանալի տեսարան դեպի քաղաք:
Երեկույթի կեսն էր, երբ Յունգը եկավ, հիշեց նա Bloomberg-ին տված հարցազրույցում FTX-ի փլուզումից առաջ: «Հիշում եմ, որ այս տղան ունեի փողկապ-կոստյումով, և երբ մենք ներս մտանք, նրանք գարեջուր պոնգ էին խաղում», - ասում է Յունգը, Race Capital-ի գլխավոր գործընկերը: Պաշտոնյան դիմեց նրան և հարցրեց. «Դուք ներդրում եք արել այս երեխաների վրա»:
FTX-ի շուկայական մասնաբաժնի աճի հետ մեկտեղ աճեց նաև Bankman-Fried-ի հանրային անձը: Շուտով նա ամենուր էր՝ ուղղակիորեն դիմելով կարգավորող մարմիններին և օրենսդիրներին, մինչդեռ FTX-ը գնեց գովազդներ և մարզադաշտի անվանման իրավունքները:
Bankman-Fried-ում իշխանությունները տեսան մեկին, ով կարող էր օգնել կամրջել կրիպտոն և Ուոլ Սթրիթը: Նա սկսեց իր ցուցմունքները Կոնգրեսում անցած դեկտեմբերին տեղի ունեցած լսումների ժամանակ՝ նշելով իր գործունեությունը որպես քանակական առևտրական: Շուտով նա պարծենում էր, որ իր ընկերությունն առաջարկում է ռիսկերի շուրջօրյա վերահսկողություն, որը, ըստ նրա, յուրաքանչյուրը կարող է ստուգել՝ վերահսկելով իր տվյալները:
«Ի տարբերություն ավանդական ֆինանսական էկոհամակարգի, որտեղ ռիսկը կուտակվում է մեկ գիշերվա ընթացքում, որտեղ պետք է լինեն առանձին ռիսկային մոդելներ հանգստյան օրերի, գիշերային գործունեության և արձակուրդների համար, որտեղ ժամերը կարող են անցնել առանց համակարգի ռիսկը նվազեցնելու հնարավորության, մենք ունենք թափանցիկ համակարգ»: նա ասաց.
Ուրվականի զգացում
Իրականությունն այն էր, որ FTX-ն անտեսում էր Ուոլ Սթրիթի սովորական կանոնները: FTX Slack ալիքներով համօգտագործվող հաղորդագրություններն ու փաստաթղթերը ավտոմատ կերպով ջնջվում են կանոնավոր ընդմիջումներով, ըստ խնդրին ծանոթ մարդկանց: Դրսի մարդիկ երբեմն թափառում էին աշխատավայրում։ Ֆիրմաների մարդիկ, որոնց հետ FTX-ը գործարքներ է կնքել, և ծրագրավորողները, որոնք կառուցում են Solana-ի բլոկչեյն նախագծերի վրա, որոնք նա աջակցում էր, կարող էին գալ և աշխատել իր գրասենյակներում:
FTX-ի կազմակերպչական աղյուսակը երբեմն թաքցնում էր Bankman-Fried-ի մերձավոր շրջապատի հատուկ կարգավիճակը, ասում են ներկա և նախկին աշխատակիցները: Նրանք էին, ովքեր հասանելի էին կենսական տեղեկատվությանը, մինչդեռ մյուս բարձրաստիճան ղեկավարները տրտնջում էին մթության մեջ մնալու մասին, ներառյալ Ալամեդայի և FTX-ի հարաբերությունների մասին:
Էլիսոնը, ով ճանաչում էր Բենքմեն-Ֆրիդին Ջեյն Սթրիթում եղած ժամանակաշրջանից, 2021 թվականին նշանակվեց Alameda-ի համա-գործադիր տնօրեն, երբ նա հեռացավ այդ բիզնեսի ամենօրյա կառավարումից՝ կենտրոնանալու FTX-ի վրա: Իրավիճակին ծանոթ մարդկանց խոսքերով, որոշ ժամանակ նրանք ռոմանտիկորեն ներգրավված էին, քանի որ նրանք ղեկավարում էին իրենց բիզնեսները, ովքեր խնդրում էին իրենց անունը չհրապարակել մասնավոր տեղեկությունները քննարկելու համար:
Հաշվի առնելով նրա ղեկավարության փորձի բացակայությունը, նրա նշանակումը զարմանալի էր, ասաց մարդկանցից մեկը։ Նրա հետ համեմատած՝ նա ավելի քիչ թվիթներ էր ուղարկում և հազվադեպ էր խոսում մամուլի հետ:
Միևնույն ժամանակ, մարդիկ, ովքեր աշխատում էին FTX-ի բազմաթիվ կողմնակի ձեռնարկություններում, դժվարանում էին հասնել Bankman-Fried-ի՝ առանցքային որոշումներ կայացնելու համար, ըստ մեկ այլ նախկին գործադիրի: Վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում նա հատկապես անհաղորդ էր։ Բարձրաստիճան լեյտենանտները ուրվականների մեջ էին և մասնավոր կերպով անհանգստանում էին ֆինանսների համար: Մի դեպքում, ընկերության մի մասը համարյա բաց թողեց աշխատավարձը: Մեկ այլ դեպքում բոնուսները հետաձգվել են:
Տարբեր ճակատագրեր
Crypto թրեյդերները կարող էին օգտագործել դատաստանի օրվա առևտուրը, որն ուղղված էր այս տարվա տապալմանը: FTX-ում 60 միլիարդ դոլար արժողությամբ գրավի գումարը նվազել է մինչև 9 միլիարդ դոլար, երեքշաբթի իր նամակում գրել է Bankman-Fried-ը: Նա մատնանշեց վարկի սեղմման, վիրտուալ մետաղադրամների վաճառքի և «բանկի վրա վազքի» համադրությունը:
Որպես սնանկության մի մաս, ընկերությունը ղեկավարում է Ջոն Ջ. Ռեյ III-ը, ով վերահսկում էր Enron Corp-ի լուծարումը: Անցյալ շաբաթ նա դատապարտեց FTX-ի կորպորատիվ վերահսկողությունը և «վստահելի ֆինանսական տեղեկատվության լիակատար բացակայությունը»:
FTX-ը չուներ կանխատեսելու համակարգ, որը կանխատեսում էր, թե որքան կանխիկ գումար կունենա այն, քանի որ եկամուտը գալիս է և հաշիվները վճարվում, գրում է Ռեյը: Նրա ոչ բոլոր հիմնական բիզնես սիլոսներն են ենթարկվել աուդիտի, և մեկն իրականացվել է «մի ընկերության կողմից, որի հետ ես ծանոթ չեմ», - ասաց նա՝ նշելով, որ այն վերջերս հայտարարել է Decentraland-ում մետավերսի կենտրոնակայանի մասին:
Ի վերջո, Jane Street-ի և FTX-ի արդյունքները տարբերվեցին. Երբ 19-ի սկզբին ԱՄՆ-ում բռնկվեց Covid-2020 համաճարակը, Ջեյն Սթրիթի եկամուտը հաջորդող 54 ամսում աճել է 10.6%-ով՝ հասնելով 12 միլիարդ դոլարի: Երբ այս տարի կրիպտո գներն անկում ապրեցին, և Alameda-ի հետ նրա առնչությունների խորությունը հայտնվեց, FTX-ը փլուզվեց:
Բայց Bankman-Fried-ի բացահայտումը դեռևս անցանկալի ազդեցություն ունեցավ Ջեյն փողոցի վրա՝ բարձրացնելով նրա հեղինակությունը: Google Trends-ը՝ հանրության հետաքրքրությունը հետևելու գործիք, ցույց է տալիս, որ իր անվան որոնումները սկսել են աճել այս ամսվա սկզբին:
– Օլգա Խարիֆի և Յուեկի Յանգի աջակցությամբ:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2022 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/ftx-flipped-one-trading-firm-120000904.html