Առաջնորդեք ամբոխը այս 5% առանց հարկերի շահաբաժինների մեջ

Գոյություն ունի 7%+ շահաբաժինների խումբ, որոնք կան կատարյալ այսօրվա շուկայի համար։ Նրանք շատ ավելի քիչ անկայուն են, քան «սովորական» բաժնետոմսերը, նրանց վճարումները հարկերից ազատ են, և (առայժմ) դուք կարող եք դրանք ձեռք բերել գողության դիմաց՝ դոլարի դիմաց 93 ցենտ:

Դա նրանց բարձր է դնում սպեկուլյատիվ բաժնետոմսերի «փախստականների» ցանկում, որոնցից հիմնական ամբոխը փախչում է այս օրերին, և մենք ցանկանում ենք համոզվել, որ մենք առաջինն ենք մտնում: (Եվ մենք դա կանենք երկու մունիցիպալ ֆոնդերով, որոնք մենք կանվանենք ստորև: Նրանց չհարկվող եկամտաբերությունը կարող է լինել մինչև 8.9% ձեզ համար՝ կախված ձեր հարկային բրայից):

Ես խոսում եմ մունիցիպալ պարտատոմսերի մասին, մասնավորապես մունիցիպալ պարտատոմսերի մասին, որոնք մենք կարող ենք գնել իմ սիրելի բարձր եկամտաբեր ներդրումների միջոցով՝ փակ ֆոնդերի (CEFs): (Ինչպես երևի կարող եք իմանալ անունից՝ մունիցիպալ կամ «muni», պարտատոմսերը թողարկվում են նահանգների, շրջանների և քաղաքապետարանների կողմից՝ ենթակառուցվածքային նախագծերը ֆինանսավորելու համար):

Հարկ է նաև նշել, որ երկու մունիցիպալ ֆոնդերը, որոնք մենք կքննարկենք, վաստակել են տոկոսադրույքի բարձրացման ցիկլի ընթացքում, որը տևել է 2015-ի վերջից մինչև 2019-ի վերջը, ինչպես կտեսնեք դրանց երկարաժամկետ գծապատկերում: վերադառնում է ստորև: Այսպիսով, եթե դուք անհանգստացած եք Ֆեդերացիայի կողմից գալիք տոկոսադրույքների բարձրացումներից, որոնք կվնասեն մունիցիպալ պարտատոմսերին, ապա ձեզ հարկավոր չէ:

Ավելին, չնայած այնպիսի հայտնի օրինակներին, ինչպիսիք են Դետրոյտը և Պուերտո Ռիկոն, սնանկացումները գրեթե չլսված են մունիսների շրջանում. նրանք ունեն 0.008% լռելյայն տոկոսադրույքը. նրանք այնքան ապահով են:

Կատարեք այս Muni սխալը, և դուք երաշխավորված եք, որ գումար կթողնեք սեղանին

Երբ շատ մարդիկ գնում են մունիս, նրանք վերցնում են այն, ինչ նրանք համարում են հեշտ ճանապարհ և գնում են հենանիշ ETF ակտիվների դասի համար, iShares Ազգային մունիցիպալ պարտատոմսերի հիմնադրամ (MUB):

Դա սխալ է, երկու պատճառով. առաջինը, MUB-ի եկամտաբերությունը կազմում է ընդամենը 1.9%: Իհարկե, եթե դուք գտնվում եք ամենաբարձր հարկային բլոկում, դա հավասար է 3.2% եկամտաբերությանը հարկվող եկամուտներից, ինչպիսիք են բաժնետոմսերից և կորպորատիվ պարտատոմսերից վճարումները, սակայն այն գունատ է մունի-պարտատոմսերի CEF-ներից ստացված շահաբաժինների համեմատ, որոնցից շատերը զիջում են հյուսիսային: 5% մինչև հարկային արտոնությունները:

Ավելի վատ, շատ ներդրողներ սխալվում են՝ մտածելով, որ ակտիվորեն կառավարվող միջոցները, ինչպիսիք են CEF-ները, հազվադեպ են գերազանցում իրենց հենանիշը, այնպես որ նրանք ավելի լավ են խնայել իրենց վճարները և գնալ ETF-ի հետ:

Այդ մտածողության խնդիրն այն է, որ թեև դրա մեջ որոշակի ճշմարտություն կա բաժնետոմսերում, այն չի դիմանում ավելի փոքր, ավելի կղզի շուկաներին, ինչպիսիք են munis-ը: Այստեղ խելամիտ, լավ փոխկապակցված մարդկային մենեջերները կարող են ստանալ ներքին ուղու լավագույն նոր խնդիրների վերաբերյալ, ինչը ալգորիթմի վրա հիմնված ETF-ն երբեք չի կարող անել: Ահա թե ինչու MUB-ի CEF-ների 90%-ը հաղթել է MUB-ին վերջին տասնամյակի ընթացքում, և ոչ ոք այդ ընթացքում գումար չի կորցրել: 

Եկեք ավելի սերտ նայենք այս «ոչ դրամա» եկամտային ներկայացումներին հիմա:

Muni-Bond CEF No.

The BlackRock Municipal Income Trust (BLE) ներդրումներ է կատարում ամբողջ Ամերիկայում և առաջարկում 5.4% դիվիդենտային եկամտաբերություն: Սակայն հիմնադրամի «հոլլ փոսը» հարկերի գծով մեծ տարբերություն է: Ամենաբարձր հարկային բլոկի գնորդների համար այդ 5.4% եկամտաբերությունը նույնն է, ինչ 8.9% հարկվող համարժեք հիմունքներով:

Ասել, որ այս հիմնադրամի պորտֆելը դիվերսիֆիկացված է, զգալի թերագնահատում կլինի: Մինչ ես գրում եմ, այն ունի 594 տարբեր պարտատոմսեր, ինչը նրան շատ լավ պաշտպանված է իր թողարկողներից մեկի (կամ նույնիսկ մի քանիսի) ֆինանսական դժվարությունների մեջ հայտնվելու արդեն ցածր հավանականությունից:

Եվ կա ևս մեկ կարևոր առավելություն, որը մենք ստանում ենք BLE-ի նման CEF-ից. զեղչը զուտ ակտիվների արժեքին (NAV, կամ իր պորտֆելի պարտատոմսերի արժեքը): Այս միջոցը, որը գոյություն ունի միայն CEF-ների հետ, նշանակում է, որ այդ ֆոնդերը հաճախ ունեն շուկայական գներ Ստորեւ նրանց պորտֆելի արժեքը.

CEF-ը զեղչով գնելու առավելությունը կրկնակի է. 1) լայն զեղչը լավ կանխատեսում է ապագայի վերելքի համար, քանի որ այս նիշերը վերադառնում են ավելի նորմալ մակարդակների, և 2) Մեծ զեղչը օգնում է պաշտպանել մեր բացասական կողմը, քանի որ դա ավելի դժվար է արդեն իսկ էժան CEF-ը շատ ավելի էժան ստանալու համար. մենք շատ ավելի մեծ հավանականություն ունենք, որ նրա հաջորդ հիմնական քայլը կվերջանա:

Եվ BLE-ի հետ մենք հնարավորություն ունենք գնելու 4.3% զեղչով, մի մակարդակ, որը մենք չենք տեսել 2020 թվականի մարտի վթարից հետո:

Muni-Bond CEF No. 2. The King of Diversification (93 ցենտ դոլարի դիմաց) 

Մեր հաջորդ CEF-ը BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), եկամտաբերությունը կազմում է 5.1% (կամ մոտ 8.6%՝ հարկվող համարժեք հիմունքներով՝ վերին դասի աշխատողների համար):

MQY-ն մեզ տալիս է նույնիսկ ավելի մեծ անվտանգություն, քան BLE-ն՝ և՛ ավելի բարձր վարկանիշ ունեցող պարտատոմսերի վրա կենտրոնանալու, և՛ իր պորտֆելի խորության շնորհիվ. հիմնադրամն ընդհանուր առմամբ ունի 767 տարբեր պարտատոմսեր: Դա այնքան դիվերսիֆիկացված է, որքան դուք կարող եք ստանալ երկրի վրա ամենաքիչ անկայուն ակտիվների դասում (դա սխալ չէ. ուսումնասիրությունները ցույց են տվել, որ մունի պարտատոմսերն ունեն ավելի քիչ գնային անկայունություն, քան բոլոր ակտիվների դասերը, որոնք չեն երաշխավորում ձեր հիմնական գումարը, օրինակ, CD-ն):

Դեռ ավելի լավ, մենք կարող ենք MQY ստանալ նույնիսկ ավելի մեծ զեղչով, քան BLE-ն՝ 6.5%, քանի որ ես գրում եմ սա: Դա նույնպես լավագույն գործարքն է, որը մենք տեսել ենք ֆոնդի վրա 2020 թվականի մարտից ի վեր և մեզ տալիս է լավ անկման բարձ (և վերընթաց ներուժ), երբ այն շարժվում է դեպի ավելի նորմալ մակարդակներ:

Գումարեք ամեն ինչ և միայն այս երկու միջոցներով դուք լավ հնարավորություն ունեք ցածր անկայունության, անհավատալի դիվերսիֆիկացիայի և շահաբաժինների համար, որոնք չեն բարձրացնի ձեր հարկային հաշիվը: Դա այս միջոցները դարձնում է լավ գնումներ բարձր, հարկերից ազատ եկամտի և շահույթի համար, քանի որ տոկոսադրույքից խուճապի մատնված ամբոխը փորձում է անվտանգություն ձեռք բերել:

Michael Foster- ը առաջատար հետազոտական ​​վերլուծաբանն է Հակասական աշխարհայացք. Ավելի մեծ եկամտի գաղափարների համար կտտացրեք այստեղ մեր վերջին զեկույցի համար »Անխորտակելի եկամուտ. 5 գործարքային ֆոնդեր `ապահով 7.5% շահաբաժիններով:"

Բացահայտում. Ոչ մեկը