Ես շատ բաներ եմ սովորել՝ վարելով իմ սեփական փոքր բիզնեսը վերջին մեկուկես տասնամյակի ընթացքում: Ամենակարևորներից մեկը այս երեք բառերի՝ ազատ դրամական հոսքերի կարևորությունն է ցանկացած գործի հաջողության համար: Եթե ձեր կազմակերպությունը հետևողականորեն կարողանա ազատ դրամական հոսքեր ստեղծել, այն, ամենայն հավանականությամբ, գոյատևելու է: Եթե չկարողանա, կմիանա ամեն տարի փակվող անհամար ձեռնարկություններին։
Ես այս դասը նույնպես հաջողությամբ կիրառեցի անշարժ գույքի ներդրման իմ ներխուժման համար: Եվ իմ պորտֆելի բիոտեխնոլոգիաների զարգացման փոքր ընկերությունների հիմնական տարրերից դուրս, որտեղ, ըստ իրենց բնույթի, դրամական հոսքերը դուրս են գալիս, երբ նրանք զարգացնում են իրենց խողովակաշարերը, ես փորձում եմ ապահովել, որ իմ մնացած պորտֆելի մեծ մասը բաղկացած է կազմակերպություններից, որոնք ապահովելով արժանապատիվ ազատ դրամական հոսքեր: Կարծում եմ, որ դրամական միջոցների հոսքը զգալի նշանակություն ունի հենց այս պահին՝ հաշվի առնելով տնտեսության առջև ծառացած անհամար մարտահրավերները և 2023 թվականին հորիզոնում հավանական ռեցեսիան:
Եկեք նայենք մի քանի անունների, որոնք արտադրում են ամուր դրամական հոսքեր և թերագնահատված տեսք ունեն նույնիսկ այս անորոշ շուկայում:
Ես կսկսեմ GXO Logistics-ից (GXO), աշխարհում ամենախոշոր Pure-play պայմանագրային լոգիստիկ մատակարարը: Այն առաջարկում է պահեստավորում, բաշխում և պատվերի կատարում ավելի քան 950 օբյեկտներում, որոնք ընդգրկում են մոտ 200 միլիոն քառակուսի ֆուտ տարածք:
GXO-ն աշխատում է asset-light մոդելի վրա՝ ունենալով իր պահեստներից միայն յոթը: Մնացորդը կա՛մ վարձակալված է GXO-ի կողմից, կա՛մ պատկանող կամ վարձակալված է իր հաճախորդներին, որոնք ներառում են ուղղահայաց առաջատար ընկերություններ, ինչպիսիք են մանրածախ առևտուրը, սննդամթերքը և խմիչքը, տեխնոլոգիան և էլեկտրոնիկա, արդյունաբերական և արտադրական, ինչպես նաև սպառողական փաթեթավորված ապրանքներ: Դրա վարձակալությունները սովորաբար համընկնում են բազմամյա (սովորաբար հինգից յոթ տարի) հաճախորդների պայմանագրերի հետ գնաճի փոխանցման և նվազագույն ծավալի երաշխիքների հետ:
Կապիտալ ծախսերը կենտրոնացած են այնպիսի տեխնոլոգիաների վրա, ինչպիսիք են ռոբոտաշինությունը՝ բարելավելու աշխատանքի արտադրողականությունը, պահեստների կառավարումը, գույքագրման կառավարումը, պահանջարկի կանխատեսումը և ավտոմատացումը: GXO-ի բաժնետոմսերը կիսով չափ կրճատվել են անցյալ տարվա ընթացքում Եվրոպայի շուրջ մտահոգությունների պատճառով, որտեղ այն ստանում է իր ընդհանուր եկամտի կեսից ավելին և, հետևաբար, բախվում է արտարժույթի մարտահրավերներին: Այնուամենայնիվ, GXO-ն գերազանցել է սպասումները բոլոր երեք եռամսյակային հաշվետվություններով 2022 թվականին: GXO-ն երրորդ եռամսյակում ունեցել է $116 միլիոն դրամական միջոցների հոսքեր գործառնություններից: Բաժնետոմսն ունի 5.2 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալիզացիա և ներկայումս առևտուր է անում ձեռնարկության արժեքով/ֆինանսական 2023 թվականին գնահատված ճշգրտված EBITDA-ով 7: Այս շաբաթ ես նոր դիրք հաստատեցի GXO-ում ծածկված զանգերի պատվերների միջոցով:
Ես նաև ավելացրեցի իմ հիմնական հոլդինգներին միջին գլխարկով ուռուցքաբանական անունը Exelixis (EXEL) այս շաբաթ. Բաժնետոմսերը վաճառվում են երկարաժամկետ առևտրային միջակայքի ներքևի մասում:
Թեև Exelixis-ի բաժնետոմսերը տարիներ շարունակ ոչ մի տեղ չեն գնացել, կապիտալը հիանալի «ողողում, լվացում և կրկնում» է այս մակարդակներում ծածկված զանգերի թեկնածու: Բաժնետոմսի 5.3 միլիարդ դոլարի շուկայական կապիտալից 2 միլիարդ դոլարից մի փոքր ավելին ներկայացված է նրա հաշվեկշռում առկա զուտ կանխիկ դրամով: Հավասարեցնելով դրան՝ բաժնետոմսերը գնում են 2 անգամ եկամուտ՝ ցածր դեռահասների շրջանում վաճառքի աճով: Դրամական միջոցների հոսքը 10 թվականին մինչ այժմ ավելացրել է ընկերության դրամական մնացորդը ավելի քան 2022%-ով:
Ստացեք էլփոստով նախազգուշացում ամեն անգամ, երբ ես իրական փողի համար հոդված եմ գրում: Սեղմեք այս հոդվածի իմ ենթատետրին կից «+ Հետևիր» -ին:
Աղբյուր՝ https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/free-cash-flow-is-key-to-business-survival-and-it-s-why-i-like-these-2-stocks- 16110800?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo