Արագորեն
FSLY-NYSE
Ուժեղ գնում • Գինը $11.60 հուլիսի 13-ին
Ռեյմոնդ Jamesեյմսի կողմից
Մենք պահպանում ենք մեր Strong Buy վարկանիշը երկրորդ եռամսյակի արդյունքներից առաջ: Հետագծման մեր սեփական գործիքը ևս մեկ անգամ կանխատեսում է, որ Fastly-ի եռամսյակային եկամուտը կգերազանցի ուղեցույցը: Թեև մայիսի երթևեկության միտումները ուղղորդվածորեն համահունչ էին մեր ենթադրություններին, հունիսի երթևեկության տվյալները զգալիորեն ավելի ուժեղ էին, քան մենք ակնկալում էինք: Fastly-ը [որի ամպի վրա հիմնված հարթակը ծրագրավորողներին հնարավորություն է տալիս ստեղծել, պաշտպանել և գործարկել հավելվածներ և վեբկայքեր] առևտուր է անում մոտ չորս անգամ մեր նոր՝ 2023 թվականի գնահատված ձեռնարկության արժեքը/եկամուտի գնահատականից, ինչը գերազանցում է իր գործընկերներին մոտ երեք անգամ: Մենք պահպանում ենք մեր $35 գնային թիրախը, որը հիմնված է մեր 10 թվականի EV/եկամուտի շուրջ 2023 անգամ բազմապատիկից՝ ընկերության 200 օրվա շարժվող միջինի մոտ ութ անգամ:
Delta Air Lines
DAL-NYSE
գնել • Գինը $29.70 հուլիսի 13-ին
Seaport Research Partners-ի կողմից
Ավիաընկերությունների գործառնական միջավայրում շատ անհանգիստ է, թեև մենք հեռանում ենք Delta-ի երկրորդ եռամսյակի շահույթի հրապարակումից՝ եզրակացնելով, որ ընկերությունը շարունակում է մնալ մեկ բաժնետոմսի դիմաց շահույթի բազմամյա ազդեցիկ պատմություն, բայց որ բաժնետոմսերը դժվար թե մոտ ժամանակում աշխատեն: մինչև գործառնական մարտահրավերները և ռեցեսիայի ռիսկը չվերանան: Մենք կրճատում ենք մեր գնահատումը, չնայած մեր բարձր 2022 EPS-ի [գնահատմանը]՝ հաշվի առնելով 2023 թվականի մակրո ռիսկի բարձրացումը. հետևաբար, մեր վերանայված $44 գնային թիրախը (նախկին $56-ի դիմաց): Դա հիմնված է բաժնետոմսերի առևտրի վրա յոթ անգամ (նախորդ ինը անգամի դիմաց) մեր 2023 EPS-ի [կանխատեսման] վրա: 4.7 անգամ մեր ճնշված 2023 EPS-ի [գնահատականով] բաժնետոմսերը շատ գրավիչ են և այժմ վաճառվում են 32.82 դոլարից շատ ցածր գնից՝ 2020 թվականի սեպտեմբերի մեկնարկի պահին, ինչը 33% զեղչում է իր 52 շաբաթվա առավելագույնից: Այնուամենայնիվ, մենք չենք ակնկալում, որ բաժնետոմսերը կվերագնահատեն այնքան ժամանակ, քանի դեռ ներդրողները հարմարավետ չեն բացառել ռեցեսիան: Ղեկավարությունը [ասում է, որ] Դելտայի բիզնես մոդելի կառուցվածքային փոփոխությունները, հավանաբար, այն շահութաբեր կթողնեն [նույնիսկ անկման պայմաններում]: Եվ, հիմնվելով ուղեվարձի որոնման տվյալների վրա, որոնք մենք հետևում ենք, մենք չենք կարող չեզրակացնել, որ առաջարկի/պահանջարկի դինամիկան կմնա խիստ այնքանով, որքանով մենք կարող ենք տեսնել:
Netflix
NFLX-Nasdaq
Վաճառել • Գինը $176.56 հուլիսի 13-ին
հենանիշով
Մենք զգույշ ենք մնում Netflix-ում և ակնկալում ենք երկարաձգված ժամանակացույց, նախքան AVOD-ը [գովազդի վրա հիմնված տեսանյութը ըստ պահանջի] կհայտնվի որպես անորակ դրական արդյունք՝ չնայած անակնկալ ի հայտ գալուն:
Microsoft
[ticker: MSFT] որպես գովազդային տեխնոլոգիաների և վաճառքի իր գործընկեր: Այնուամենայնիվ, Netflix-ի առաջին կողմի (վարքագծի) և զրոյական կողմի (կամավոր տրված) տվյալները գնալով ավելի արժեքավոր են, քանի որ շուկայավարները, գովազդային գործակալությունները և մեդիա ընկերությունները ձգտում են լրացնել և երբեմն փոխարինել երրորդ կողմի [տվյալների մատակարարներին]: Netflix-ը կարող էր նախապատվությունը տալ գործընկերոջը, որը չուներ YouTube-ի կամ Peacock-ի նման հոսքային մրցակից, մինչդեռ Microsoft-ը կարող էր հնազանդ լինել գործարքի պայմաններին` առաջ մղելու իր գովազդային տեխնոլոգիաների հավակնությունները: Նպատակային գինը՝ $157։
Ամրապնդել
FAST-Nasdaq
Hold • Գինը $49.99 հուլիսի 12-ին
Էդվարդ onesոնսի կողմից
Արդյունաբերական և արտադրական գործունեությունը Fastenal-ի բիզնեսի ամենամեծ շարժիչ ուժն է: Թեև հիմնական վերջնական շուկաներում (արտադրություն, շինարարություն) աճը բարելավվում է, վաճառքները դեռևս կարող են ազդել մոտ ապագայում՝ կապված այնպիսի խնդիրների, ինչպիսիք են մատակարարման շղթայի խափանումները: Մենք հավատում ենք, որ ընկերության բաժնետոմսերի կատարողականը կհամապատասխանեցվի իր արդյունաբերական գործընկերների ցուցանիշներին: Ընդհանուր առմամբ, Fastenal-ը [որը բաշխում է ամրացումներ և այլ արդյունաբերական և շինարարական ապրանքներ] շարունակում է կենտրոնանալ վաճառքի նոր նախաձեռնությունների և ծախսերի վերահսկման վրա, ինչը պետք է օգնի ապահովել վաճառքի աճ՝ միաժամանակ պահպանելով շահութաբերությունը: Fastenal-ը վաճառվում է մոտ 25 անգամ մեր 2023 թվականի եկամուտների գնահատականով՝ դրա պատմական միջինը: Մեր կարծիքով, բաժնետոմսերը պատշաճ կերպով գնահատվում են երկարաժամկետ ներդրողների համար՝ հաշվի առնելով մեր աճի գնահատականները:
Հիմնական կոմունալ ծառայություններ
WTRG-NYSE
գնել • Գինը $46.26 հուլիսի 13-ին
Janney-ի կողմից
Essential Utilities-ի Aqua Pennsylvania դուստր ձեռնարկությունն ընտրվել է Bucks County Water & Sewer Authority-ի խորհրդի կողմից՝ BCWSA-ի կեղտաջրերի ակտիվների վաճառքի վերաբերյալ ավելի վերջնական քննարկումներին անցնելու համար, որոնց համար Aqua Pennsylvania-ն առաջարկել է ավելի քան 1.1 միլիարդ դոլար: Իշխանությունը ծառայություններ է մատուցում մոտավորապես 75,000 տնային տնտեսությունների, հիմնականում Բաքս կոմսությունում: Մրցանակը պայմանավորված էր մի քանի կետերով, այդ թվում՝ BCWSA խորհրդի կողմից վերջնական քվեարկությամբ: Aqua Pennsylvania-ն արդեն սպասարկում է մոտավորապես 1.5 միլիոն մարդ նահանգի 32 շրջաններում: [Գործարքը կօգնի] Essential Utilities-ը շարունակում է կառուցել Փենսիլվանիայում հնարավոր ձեռքբերումների իր խոշոր խողովակաշարը, ներառյալ Delcora-ն (267.5 միլիոն դոլար) և Chester Water Authority-ը (գուցե 300-400 միլիոն դոլար): Ինչպես BCWSA-ն, դրանք գտնվում են Ֆիլադելֆիայի շրջակայքի ծայրամասային շրջաններում:
Մենք չենք մոդելավորի այս գործարքները մինչև փակման ժամկետները չհայտարարվեն, բայց շահույթի առումով կողմնակալությունը միանշանակ վեր է: Մենք կրկնում ենք մեր Գնման վարկանիշը և 70 ԱՄՆ դոլարի իրական արժեքը WTRG բաժնետոմսերի վրա՝ հիմնված գին/շահույթ հարաբերակցության վրա, որը 37 անգամ գերազանցում է 2023 թվականի EPS-ի մեր գնահատականը՝ 1.91 դոլար:
Այս բաժնի համար հաշվի առնելու համար նյութը պետք է ուղարկվի այստեղ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված].