FAANG-ի բաժնետոմսերի ժամանակը կարող է ավարտվել

Հիմնական տուփեր

• Այս տարի մեծ տեխնոլոգիաները վաճառվել են, երբ Nasdaq Composite-ը 34 թվականին նվազել է 2022%-ով:
• Որոշ վերլուծաբաններ կարծում են, որ ներկայիս միջավայրը կդժվարացնի աճի վրա կենտրոնացած տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի վերադարձը:
• Արժեքային ներդրումները կարող էին վերածննդի համար լինել, այն բանից հետո, երբ տասնամյակ ցածր տոկոսադրույքները դա անօգուտ էին:

Ըստ Third Point հեջ-ֆոնդի հիմնադիր և գործադիր տնօրեն Դեն Լոեբի, ներդրողները, ովքեր հույս ունեն և աղոթում են Սիլիկոնյան հովտի տեխնոլոգիական բաժնետոմսերից վերադարձի համար, կարող են հիասթափվել:

ԱՄՆ-ի ֆոնդային շուկան, որպես ամբողջություն, մեծ տուժել է 2022 թվականին, և քանի որ Սանտա Ռալլին ոչ մի տեղ չի երևում, թվում է, որ հորիզոնում վերջին րոպեի թեթևացում չկա: Հատկապես ծանր հարված է հասցվել տեխնոլոգիական ոլորտին, երբ Nasdaq Composite-ը 2008 թվականից ի վեր իր վատագույն տարին գրանցելու ճանապարհին է:

Տարվա ավարտին մնացել է ընդամենը մի քանի առևտրային օր, տեխնոլոգիական ինդեքսը տարեցտարի նվազել է ավելի քան 34%-ով:

Շատ ներդրողներ հույս ունեն շրջադարձի ավելի շուտ, քան ուշ: Ի վերջո, տեխնոլոգիական խոշորագույն ընկերություններից շատերը շարունակում են մեծ եկամուտներ ստանալ: Ոչ միայն դա, այլև համատարած կրճատումը նրանց թույլ է տվել ավելի արդյունավետ դառնալ այն բանից հետո, երբ համաճարակի տարիներին աշխատանքի ընդունման մոլեգնությունը մի փոքր դուրս եկավ վերահսկողությունից:

Դեն Լեոբ այնքան էլ վստահ չէ. Երկուշաբթի օրը Թվիթերում նա հայտարարեց, որ «չեմ կարծում, որ վերջին տասնամյակի սիրելիների ճամբարը, տերողորմյաները ձեռքին, վերադարձի հույսով, հաղթական ռազմավարություն կլինի»:

Փոխարենը, Լեոբը կարծում է, որ արժեքային բաժնետոմսերը լինելու են այն խաղը, որը պետք է խաղալ 2023 թվականին և դրանից հետո, ինչը նշանակալի տեղաշարժ կնշանակի շատ ներդրողների համար: Տեխնոլոգիան հեշտ խաղ էր, բայց կարող է լինել, որ մտածողությունը պետք է փոխվի՝ նոր տնտեսական միջավայրից օգտվելու համար:

Այսպիսով, ի՞նչ է դա նշանակում սովորական մանրածախ ներդրողի համար, և արդյոք դուք պետք է փոխեք ձեր ռազմավարությունը 2023 թվականին:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար:

Որո՞նք են FAANG-ի բաժնետոմսերը:

Պարզապես իսկապես արագ ամփոփում այստեղ, քանի որ այս հապավումն այս օրերին բավականին հնացել է: Այն հանդես է գալիս Facebook-ի, Amazon-ի, Apple-ի, Netflix-ի և Google-ի համար և մի քանի տարի ներկայացնում է Սիլիկոնյան հովտի կրեմը:

Դրա հետ կապված մի քանի խնդիրներ կան: Նախ, Facebook-ը և Google-ը փոխել են իրենց անունները (լավ, իրենց մայր ընկերության անվանումները)՝ համապատասխանաբար Meta-ով և Alphabet-ով: Երկրորդ, այս բոլոր ընկերությունները տեսել են իրենց բաժնետոմսերի արժեքի կտրուկ անկում, բայց Netflix-ը դա տեղափոխել է այլ մակարդակ:

Դուք դժվարանում եք փաստարկներ ներկայացնել՝ դրանք ներառելու տեխնոլոգիական ոլորտի լավագույն ընկերությունների ցանկում այս պահին: Ոչ միայն դա, այլեւ այդ հինգ տառերից կան մի քանի ուշագրավ բացառումներ։ Microsoft-ն ամենաակնառու ընկերությունն է, որը դուրս է մնացել ցրտին:

Այդ ժամանակվանից ի վեր FAANG-ին փոխարինելու նոր հապավումների մի քանի փորձ է եղել: Առաջինը բերում է Netflix-ի խրամատները Microsoft-ի համար և թարմացնում է ընկերությունների անունները, որպեսզի մեզ տրամադրի MMAA – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple և Amazon:

Մյուս տարբերակը, որը կատարում է փուլ, MATANA-ն է՝ Microsoft-ը, Apple-ը, Tesla-ն, Alphabet-ը, չիպերի արտադրող Nvidia-ն և Amazon-ը:

FAANG-ները և տեխնոլոգիական ոլորտի մնացած բաժնետոմսերը կտրուկ անկում են ապրել 2022 թվականին

Անկախ նրանից, թե որ հապավումն եք օգտագործում կամ որ անուններով են դրանք օգտագործվում, անկախ նրանից, թե որ կողմն էլ նայեք դրան, մեկ տարի է, ինչ մոռանում եք մեծ տեխնոլոգիաների մասին:

Netflix-ը 2022 թվականի առաջին խոշոր գլխամաշներից մեկն էր, և դրա գինը փաստացի զգալիորեն վերականգնվել է մայիսից: Չնայած դրան, տարվա կտրվածքով այն նվազել է ավելի քան 52%-ով: Amazon-ը (-51%), Microsoft-ը (-29%), Apple-ը (-28%) և Nvidia-ն (-52%) բոլորն էլ կոպիտ են ունեցել, բայց դա ոչինչ է Tesla-ի (-72%) և Meta-ի (-65%) համեմատությամբ: )

Կրճատումների հետևում կան բազմաթիվ պատճառներ. Համաճարակի ժամանակ գերվարձումը, երբ տնային տնտեսությունները բոլորն էլ խրված էին տանը և ավելի շատ առցանց, նշանակում էր, որ ծախսերը մնացին բարձր, քանի որ աշխարհը սկսեց վերադառնալ նորմալ:

Սա հանգուցալուծում էր այս տարի զանգվածային կրճատումներ ամբողջ արդյունաբերության մեջ, բայց դա ժամանակ է պահանջել և տապալել է ներդրողների վստահությունը:

Ոչ միայն դա, այլեւ նյարդեր կան տոկոսադրույքների բարձրացման ազդեցության մասին։ 2008 թվականի համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամից հետո տոկոսադրույքները մնացել են պատմական ցածր մակարդակի վրա: Սա նշանակում է, որ պարտքը էժան է եղել: Պարտքի ցածր գնի պատճառով կապիտալի մատչելիության պայմաններում աճը առաջնահերթություն է եղել շատերի համար, հատկապես տեխնոլոգիական ոլորտում:

Քանի որ Fed-ը բարձրացնում է տոկոսադրույքները, էժան վարկերի դարաշրջանը կարծես ավարտված է: Գոնե որոշ ժամանակով: Սա ստեղծում է մի իրավիճակ, երբ տեխնոլոգիական հատվածին կարող է անհրաժեշտ լինել հարմարեցնել իրենց գործունեությունը, որպեսզի ավելի շատ կենտրոնանա շահութաբերության և ծախսերի կառավարման վրա, այլ ոչ թե ամեն գնով աճի վրա անխնա կենտրոնանալու:

Արդյո՞ք Value-ը վերադառնում է ներդրումներ:

Այսպիսով, երբ աճի վրա կենտրոնացած ներդրումները դուրս են գալիս նորաձևությունից, արժեքային ներդրումները կարող են պատրաստ լինել ևս մեկ պահի: Բայց ի՞նչ է արժեքային ներդրումը:

Պարզ ասած, այն ներառում է շուկայի կողմից թերագնահատված արժեթղթերի գնում: Արժեքի ներդրման նպատակն է գտնել ակտիվներ, որոնք վաճառվում են զեղչով իրենց ներքին արժեքով, որն այն արժեքն է, որն ակտիվը արժե՝ հիմնվելով իր հիմունքների վրա: Դա այնպիսի բաներ է, ինչպիսիք են եկամուտները, շահաբաժինները և ակտիվները:

Արժեքավոր ներդրողները փորձում են գտնել թերագնահատված ակտիվներ՝ փնտրելով այնպիսի ընկերություններ, որոնք ունեն ուժեղ ֆինանսական ցուցանիշներ, ինչպիսիք են ցածր գին-շահույթ հարաբերակցությունը, բարձր շահաբաժինները և ցածր պարտքի մակարդակը: Նրանք կարող են նաև փնտրել ընկերություններ, որոնք ժամանակավոր անհաջողություններ են ապրում, օրինակ՝ եկամուտների նվազում կամ թույլ շուկա, բայց որոնք ունեն աճի երկարաժամկետ ներուժ:

Արժեքավոր ներդրողները կարծում են, որ գնելով թերագնահատված ակտիվներ, նրանք կարող են երկարաժամկետ հեռանկարում ավելի բարձր եկամուտ ստանալ իրենց ներդրումներից: Նրանք հակված են համբերատար լինել և երկար ժամանակ պահել իրենց ներդրումները, այլ ոչ թե փորձել արագ գնել և վաճառել՝ օգտվելու շուկայի կարճաժամկետ շարժումներից:

Այսպիսով, եթե աճի ներդրումները կենտրոնանում են ստարտափների և ավելի երիտասարդ ընկերությունների վրա, որոնք ունեն էքսպոնենցիալ շահույթի ներուժ, արժեքային ներդրումները հակված են ավելի ավանդական ընկերություններին կայուն ոլորտներում:

Չպետք է անակնկալ լինի, երբ լսենք, որ Ուորեն Բաֆեթը արժեքավոր ներդրող է: Նրա Berkshire Hathaway պորտֆելը պարունակում է հսկայական բաժնետոմսեր ընկերություններում, որոնք կարող են համարվել արժեքային բաժնետոմսեր:

Berkshire Hathaway-ին պատկանում են այնպիսի ընկերությունների ուղղակի կամ մեծ տոկոսներ, ինչպիսիք են Geico-ն, Fruit of the Loom-ը, Bank of America-ն, Chevron-ը, Dairy Queen-ը և Coca-Cola-ն: Սրանցից ոչ մեկն առանձնապես նորարար կամ հետաքրքիր չէ, բայց նրանք ունեն ապացուցված բիզնես մոդելներ և եկամտի հետևողական և կայուն աղբյուրներ:

Տնային տնտեսությունների բյուջեի լարվածության պայմաններում որոշ վերլուծաբաններ կարծում են, որ արժեքային ներդրումներն ավելի գրավիչ կդառնան: Քանի որ աճը դժվար է ձեռք բերել, կայուն, ձանձրալի եկամտաբերությունը հանկարծ շատ ավելի գրավիչ է թվում:

Ինչպես ստեղծել արժեքային պորտֆոլիո

Ինչպես միշտ, պորտֆելի կառուցմանը մոտենալու մի շարք եղանակներ կան: Դուք կարող եք սկսել ներքևից և ամեն ինչ անել ինքներդ: Եթե ​​դուք ձեզ մի քիչ Ուորեն Բաֆեթ եք սիրում, կարող եք նմանվել նրան և գտնել լավ ընկերություններ, որոնք կարող եք հավերժ պահել:

Այս ռազմավարության խնդիրն այն է, որ, ցավոք, դուք, հավանաբար, կպայքարեք համընկնել աշխարհի, հավանաբար, երբևէ մեծագույն ներդրողի կատարողականի հետ: Ոչ միայն դա, այլ արժեքային ներդրումները պահանջում են հսկայական ժամանակ և հետազոտություն:

Դուք պետք է պատրաստ լինեք փորփրել ընկերության հաշվեկշիռները և դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունները և հավաքել բարդ մոդելներ՝ պարզելու համար, թե արդյոք այդ թվերը պահպանում են բաժնետոմսերի գինը: Հեշտ չէ:

Բարեբախտաբար, մենք ունենք մի քանի տարբերակներ, որոնք կարող են դա շատ ավելի հեշտ դարձնել: Q.ai-ում մենք օգտագործում ենք AI-ի ուժը ծանրաբեռնվածության մեծ մասը կատարելու համար, երբ խոսքը վերաբերում է տվյալների վերլուծությանը: Մենք փաթեթավորել ենք այս բարդ մեքենայական ուսուցման ալգորիթմները մի շարք ներդրումային փաթեթների մեջ, և դրանցից մի քանիսը հատուկ ուշադրություն են դարձնում արժեքային ներդրումներին:

Առաջինը մերն է Value Vault Kit, որն ուսումնասիրում է հսկայական քանակությամբ պատմական տվյալներ՝ գտնելու համար ԱՄՆ ֆոնդային շուկայում լավագույն արժեքների ընտրությունը: Հավաքածուն ավտոմատ կերպով վերահաշվարկվում է ամեն շաբաթ՝ համոզվելու համար, որ այն հաշվի է առնում ամենաարդի տեղեկատվությունը:

Եթե ​​ցանկանում եք մի փոքր ավելի ճկուն մոտեցում, մեր Ավելի խելացի բետա հավաքածու այլ տարբերակ է։ Սա ներդրումներ չի կատարում միայն արժեքային ակտիվներում, այլ դրա փոխարեն օգտագործում է AI՝ մի շարք ETF-ների միջոցով տարբեր տարբեր գործոնների վրա բաժնետոմսերը բաշխելու համար:

Սա նշանակում է, որ մի քանի շաբաթ այն կարող է ավելի մեծ գումար հատկացնել արժեքին, հաջորդը կարող է հետ գնալ դեպի աճ, գումարած այլ գործոններ, ինչպիսիք են թափը: Ամեն ինչ կախված է շուկայավարման հիմքում ընկած պայմաններից և այն գործոնից, թե որ գործոնն է ակնկալում ապահովել ռիսկերի ճշգրտված լավագույն եկամուտները:

Այս ամենը գերծանրքաշային իրեր են, որոնք սովորաբար վերապահված են միայն ամենահարուստ ներդրողների համար: Բայց մենք այն հասանելի ենք դարձրել բոլորին:

Ներբեռնեք Q.ai-ն այսօր AI-ի վրա հիմնված ներդրումային ռազմավարությունների հասանելիության համար: