Սա առաջին եռամսյակի ուղեցույցներից մեկն է էներգետիկ ընկերությունների լայն շրջանակից, ներառյալ հետախուզական և արտադրական ընկերությունները և ինտեգրված յուղերը, որոնք հետևում է Morgan Stanley-ի վերլուծաբան Դևին ՄակԴերմոտին:
«E&P-ները կարգապահ են մնացել 1-ին եռամսյակի եկամուտների սեզոնի ընթացքում՝ կրկնելով նախորդ պլանները, որոնք պահանջում են արտադրության ցածր կամ առանց աճի 2022 թվականին», - գրել է ՄակԴերմոտը երկուշաբթի հաճախորդի գրառման մեջ:
Ներդրողները առաջ են քաշել այդ ծախսերի զսպումը ա աղետալի ժամանակաշրջան 2015-ից մինչև 2019 թվականները, երբ արդյունաբերությունը զգալիորեն գերազանցեց դրամական հոսքերը և ստեղծեց վատ եկամուտներ:
Էներգետիկ բաժնետոմսերը 2022 թվականի իրենց վատագույն օրերից մեկն են ապրում
S&P 500 ինդեքս նվազել է ավելի քան 2%-ով և
Էներգետիկ Ընտրեք ոլորտը SPDR
բորսայական ֆոնդը (XLE) զեղչ 5.4%-ով մինչև 78.47 դոլար:
Exxon Mobil- ը
(
xom
) բաժնետոմսերը զեղչվել են 5.2%-ով մինչև $86.91, և
Հեծանակ
(CVX) բաժնետոմսերը նվազել են 4.6%-ով և կազմել 162.91 դոլար: Հում նավթի գինը նվազել է 4%-ով՝ հասնելով բարելի դիմաց 105 դոլարի։
Տեղեկագրի գրանցում
Barron's Daily
Առավոտյան ճեպազրույց այն մասին, թե ինչ պետք է իմանաք հաջորդ օրը, ներառյալ Barron- ի և MarketWatch- ի գրողների բացառիկ մեկնաբանությունը:
Ակնկալվում է, որ արդյունաբերության կապիտալ ծախսերը կկազմեն այս տարի գործառնություններից դրամական միջոցների հոսքի մոտ 35%-ը՝ համեմատած 125-2015թթ.-ի 2019%-ի հետ, իսկ էներգետիկ հատվածում դրամական ազատ հոսքերի եկամտաբերությունը գրեթե չորս անգամ գերազանցում է 2022 և 2023 թվականների լայն շուկան: ՄակԴերմոտը գնահատում է.
Էներգետիկ ընկերությունները շարունակում են շեշտը դնել բաժնետերերին կապիտալի վերադարձի վրա, ներառյալ շահաբաժինները, ինչպես սովորական, այնպես էլ փոփոխականները, որոնք կապված են շահույթի հետ, և բաժնետոմսերի հետգնումը:
Մոտ 16 խոշոր E&P ընկերություններից բաղկացած խումբը ծրագրում է այս տարի ընդհանուր առմամբ ծախսել 35.8 միլիարդ դոլար կապիտալ ծախսերի վրա, ինչը մոտ 1 միլիարդ դոլարով ավելի է նախորդ ուղեցույցի համեմատ՝ հիմնականում ավելի բարձր գնաճի պատճառով:
Հյուսիսամերիկյան խոշոր ինտեգրված ընկերությունները՝ Exxon Mobil-ի և Chevron-ի գլխավորությամբ, ծրագրում են այս տարի ծախսել ընդհանուր առմամբ 45.2 միլիարդ դոլար, ինչը քիչ է փոխվել 45 միլիարդ դոլարի նախկին ուղեցույցից:
Նավթի վրա կենտրոնացած 11 E&P ընկերություններից բաղկացած խումբը նախատեսում է այս տարի արտադրել մոտ 6 միլիոն բարել հում նավթ և համարժեք նավթ՝ գրեթե անփոփոխ նախորդ ուղեցույցից, մինչդեռ գազի վրա ուղղված հինգ առաջատար E&P-ն մտադիր է արտադրել 19.2 միլիարդ խորանարդ ֆուտ գազ և համարժեք գազ: 2022 թվականի օրը՝ անփոփոխ նախորդ ուղեցույցից, ըստ McDermott-ի: Ինտեգրված ընկերությունները նախատեսում են այս տարի արտադրել օրական 9.31 մլն բարել հում նավթ և համարժեք նավթ:
Աճող թվով E&P ընկերություններ վճարում են ինչպես կանոնավոր շահաբաժիններ, այնպես էլ փոփոխական վճարումներ՝ կապված շահույթի հետ: Դրանք ներառում են
Diamondback էներգիա
(FANG),
EOG ռեսուրսներ
(EOG),
CONOCOPHILLIPS
(COP),
Coterra Energy
(CTRA),
Devon Energy
(DVN), և
Ռահվիրա բնական ռեսուրսներ
(PXD):
ՄակԴերմոտը նշել է, որ Exxon Mobil-ը եռապատկել է բաժնետոմսերի գնման իր ծրագիրը մինչև 30 միլիարդ դոլար մինչև 2023 թվականը, մինչդեռ Chevron-ը տեսնում է իր հետգնումները տարեկան 5-10 միլիարդ դոլարի միջակայքում: Երկու ընկերություններն էլ այս տարի ունեն 350% կամ ավելի շահաբաժինների ծածկույթ՝ ենթադրելով հումքի գինը 100 դոլար մեկ բարելի դիմաց: Exxon Mobil բաժնետոմսերի եկամտաբերությունն այժմ կազմում է 3.9%, իսկ Chevron բաժնետոմսերը՝ 3.5%:
McDermott-ը նախընտրում է Exxon Mobil-ը Chevron-ին:
«XOM-ի այս նախապատվությունը պայմանավորված է. միլիարդ 1-ին և 2 միլիարդ դոլար 9-ին), և 5) ավելի մեծ լծակներ դեպի ներքև, ինչը մենք ակնկալում ենք, որ կբարձրացնեն դրամական հոսքերը, քանի որ պահանջարկը վերականգնվում է մինչև 2 թվականը», - ավելացնում է նա: «Բացի այդ, ներառելով բաժնետոմսերի հետգնման նոր հայտարարված թիրախները՝ XOM-ն այժմ առաջարկում է [մոտ] 2022% ընդհանուր եկամտաբերություն (շահաբաժիններ + հետգնումներ)՝ CVX-ից բարձր՝ [մոտ 2%-ով»։
Գրեք Էնդրյու Բարիին ժամը [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]