Իրականացրեք ձեր պորտֆոլիոն այս երեք սպորտային ընկերությունների հետ

Athleisure Stocks Վերջին նորությունները

Վերջին մի քանի տարիների ընթացքում սպորտային հագուստը սկսել է ժողովրդականություն ձեռք բերել: Athleisure-ը հանրաճանաչ կատեգորիա է, քանի որ այն ընդգրկում է մի քանի լայն միտումներ, ներառյալ գլոբալ տեղաշարժը դեպի ավելի սովորական հագուստ կրող սպառողներ, հարմարավետ հագուստ փնտրող սպառողներ և ավելի մարզական գործունեություն ծավալող սպառողներ: Շուկան բարձր մրցակցային և կատաղի է` շնորհիվ մեծ թվով միջազգային և տարածաշրջանային խաղացողների, որոնք ձգտում են համառորեն նորարարություններ կատարել:

Սպորտային խաղերի համաշխարհային շուկայի չափը գնահատվել է 306.6 միլիարդ դոլար 2021 թվականին և ակնկալվում է, որ կաճի 8.9% տարեկան աճի համակցված տեմպերով (CAGR) 2022-ից մինչև 2030 թվականը: Հյուսիսային Ամերիկան ​​գրավեց եկամտի ամենամեծ մասնաբաժինը 2021 թվականին, մինչդեռ Ասիայի Խաղաղօվկիանոսյանն ակնկալվում է ականատես լինել: ամենաարագ աճը կանխատեսվող ժամանակահատվածում: Ակնկալվում է, որ յոգայի հագուստի արտադրանքի հատվածը կընդլայնվի ամենաարագ աճի տեմպերով: Յոգայի՝ որպես մտքի և մարմնի ֆիթնես գործունեության աճող ժողովրդականությունը և առավելությունները հանգեցնում են յոգայի սիրահարների թվի աճին ամբողջ աշխարհում:

Սպորտային սպորտի սեգմենտը կարելի է բաժանել երկու ենթաբաժնի՝ մասսայական սպորտային և պրեմիում մարզաձևեր: Սպորտային-առօրյա հագուստը դառնում է ավելի լայնորեն ընդունված մի շարք սոցիալական միջավայրերում օգտագործելու համար: Այսպիսով, շատ շքեղ նորաձևության բրենդների վրա էականորեն տուժել են փողոցային հագուստի սպորտային տենդենցները, որոնք պայմանավորված են ներկայիս հարուստ սպառողների՝ հարմարավետությունն ու ոճը խառնելու անհրաժեշտությամբ: Դրա դեմ պայքարելու համար շատ շքեղ մանրածախ առևտրականներ թողարկեցին սպորտային պարագաներ, ինչպիսիք են սպորտային կոշիկները, լեգենդները և մարզասրահի պարագաները:

Ինչպես շատ մանրածախ վաճառողներ, կորոնավիրուսային համաճարակը օգուտ բերեց սպորտային ժամանցի ընկերությունների էլեկտրոնային առևտրի բիզնեսին: Ընկերությունները նկատեցին էլեկտրոնային առևտրի վաճառքի աճ՝ արգելափակումների արդյունքում: Բացի այդ, շատ ընկերություններ օգտվեցին տնից աշխատանքի անցնելուց, քանի որ շատերն ընտրել են ավելի հարմարավետ աշխատանքային հագուստ:

Ընդհանուր առմամբ, սպորտային արդյունաբերությունը փայլուն ապագա ունի: Ընկերությունները ձգտում են օգուտ քաղել առողջության գիտակցության և սպառողների ֆիթնեսի աճից: Ավելի ու ավելի շատ ընկերություններ կարող են սկսել սպորտային ժամանցի ապրանքներ առաջարկել՝ արդյունաբերության որոշ աճը գրավելու համար: Համատարած ընդունումն արդեն ընթացքի մեջ է, և ընկերությունները պետք է ուղիներ գտնեն աչքի ընկնելու համար՝ գոյատևելու առանց այն էլ մրցունակ արդյունաբերությունը:

Athleisure բաժնետոմսերի գնահատում AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականներով

Ընկերությունը վերլուծելիս օգտակար է ունենալ օբյեկտիվ շրջանակ, որը թույլ է տալիս նույն կերպ համեմատել ընկերությունները: Ահա թե ինչու AAII-ն ստեղծեց A+ բաժնետոմսերի գնահատականները, որոնք գնահատում են ընկերություններին հինգ գործոններով, որոնք ցույց են տալիս հետազոտությունը և իրական ներդրումների արդյունքները՝ երկարաժամկետ հեռանկարում շուկայական հաղթահարող բաժնետոմսերը բացահայտելու համար. արժեք, աճ, թափ, շահույթի գնահատման վերանայումներ (և անակնկալներ) և որակ.

Օգտագործելով AAII-ի A+ բաժնետոմսերի գնահատականները՝ հետևյալ աղյուսակը ամփոփում է սպորտային սպորտի երեք բաժնետոմսերի՝ Lululemon Athletica, Nike և Under Armour-ի գրավչությունը՝ հիմնվելով դրանց հիմունքների վրա:

AAII-ի A+ ֆոնդային գնահատականի ամփոփում երեք մարզական բաժնետոմսերի համար

Ինչ են բացահայտում A + բաժնետոմսերի գնահատականները

Lululemon Athletica (LULU) դիզայներ է, դիստրիբյուտոր և մանրածախ առևտուր, որը ոգեշնչված է սպորտային հագուստի և աքսեսուարների համար: Դրա սեգմենտները ներառում են ընկերության կողմից գործող խանութներ և ուղղակի սպառողներին: Նրա հագուստի տեսականին ներառում է տաբատներ, շորտեր, տոպեր և բաճկոններ, որոնք նախատեսված են այնպիսի գործունեության համար, ինչպիսիք են յոգան, վազքը, մարզումները և այլ քրտնած զբաղմունքները: Այն նաև առաջարկում է ֆիթնեսի հետ կապված պարագաներ: Ընկերության կողմից գործող խանութները ներառում են մոտավորապես 574 խանութ 17 երկրներում: Lululemon-ի ուղիղ դեպի սպառող սեգմենտը ներառում է իր ԱՄՆ էլեկտրոնային առևտրի կայքը, այլ երկրների և տարածաշրջանների հատուկ կայքեր և բջջային հավելվածներ, ներառյալ բջջային հավելվածները խանութի սարքերում: Ընկերությունը բիզնես է իրականացնում նաև MIRROR-ի միջոցով, որն առաջարկում է տանը ֆիթնես մարզումների հարթակի միջոցով:

Շահույթի գնահատման վերանայումները ցույց են տալիս, թե ինչպես են վերլուծաբանները դիտարկում ընկերության կարճաժամկետ հեռանկարները: Օրինակ, Lululemon-ն ունի Earnings Estimate Revisions Grade B, որը դրական է: Գնահատականը հիմնված է վերջին երկու եռամսյակային շահույթի անակնկալների վիճակագրական նշանակության և ընթացիկ ֆինանսական տարվա իր կոնսենսուսային գնահատականի տոկոսային փոփոխության վրա՝ վերջին ամսվա և վերջին երեք ամիսների ընթացքում:

Lululemon-ը զեկուցել է 2022 թվականի առաջին եռամսյակի համար եկամտի դրական անակնկալ՝ 3.3%, իսկ նախորդ եռամսյակում հայտնել է 2.8% եկամտի դրական անակնկալ: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 1.852 դոլարից ավելացել է մինչև 1.868 դոլար՝ 20 վերև երկու վերանայումների պատճառով: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի ամբողջ տարվա համար շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը աճել է 1.1%-ով՝ 9.383 դոլարից մինչև 9.488 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար՝ հիմնված 26 վերափոխումների վրա:

Lululemon-ն ունի Momentum Grade C-ն՝ հիմնվելով իր Momentum Score-ի վրա՝ 42: Սա նշանակում է, որ այն միջին է իր կշռված հարաբերական ուժի առումով վերջին չորս եռամսյակների ընթացքում: Այս միավորը ստացվում է միջինից բարձր հարաբերական գնի ուժից՝ –1.1% երկրորդ ամենավերջին եռամսյակում, –12.1% երրորդ ամենավերջին եռամսյակում և 9.3%՝ չորրորդ ամենավերջին եռամսյակում, փոխհատուցված ստորև: - վերջին եռամսյակում միջին հարաբերական գնի ուժգնությունը կազմել է –15.1%: Վերջին եռամսյակի արդյունքները հաջորդաբար 33, 51, 51 և 83 են: Չորս քառորդ կշռված հարաբերական գնի ուժը կազմում է –6.8%, ինչը թարգմանվում է որպես 42 միավոր: 40% կշիռ և նախորդ երեք եռամսյակներից յուրաքանչյուրին տրված 20% կշիռ:

Ընկերությունն ունի F արժեքի գնահատական, որը հիմնված է 86 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է ծայրահեղ թանկ: Սա բխում է բարձր գին-անվճար դրամական հոսք (P/FCF) 70.2 հարաբերակցությամբ և 12.64 բարձր գին-գրքույկ (P/B) հարաբերակցությունից: Բացի այդ, Lululemon-ն ունի B աճի աստիճան, որը համարվում է ուժեղ: Սա բխում է հզոր գործառնական դրամական հոսքերի հնգամյա աճի տեմպից՝ 29.2% և վաճառքի 21.7% հզոր հնգամյա աճի տեմպերից: Սա փոքր-ինչ փոխհատուցվում է եռամսյակային դրամական միջոցների շատ ցածր գործառնական հոսքերի աճով` 213.6%:

Nike (ՆԿԵ) նախագծում, շուկայահանում և տարածում է սպորտային կոշիկներ, հագուստ, սարքավորումներ և աքսեսուարներ սպորտի և ֆիթնես գործունեության համար: Նրա գործառնական հատվածները ներառում են Հյուսիսային Ամերիկա, Եվրոպա, Մերձավոր Արևելք և Աֆրիկա (EMEA), Մեծ Չինաստան և Ասիա Խաղաղօվկիանոսյան և Լատինական Ամերիկա (APLA): Այն վաճառում է կատարողական սարքավորումների և աքսեսուարների շարք Nike անունով, ներառյալ պայուսակներ, գուլպաներ, սպորտային գնդակներ, ակնոցներ, ժամացույցներ, թվային սարքեր, չղջիկներ, ձեռնոցներ, պաշտպանիչ սարքավորումներ և այլ սպորտային սարքավորումներ:

Ընկերությունն ունի F արժեքի գնահատական՝ հիմնված 81 արժեքի գնահատականի վրա, որը համարվում է ծայրահեղ թանկ: Ավելի ցածր միավորները ցույց են տալիս ավելի գրավիչ բաժնետոմս արժեքավոր ներդրողների համար և, հետևաբար, ավելի լավ գնահատական:

Nike-ի Value Score վարկանիշը հիմնված է մի քանի ավանդական գնահատման չափանիշների վրա: Ընկերությունն ունի 30 միավոր բաժնետերերի եկամտաբերությունը, 65՝ գին-վաճառք (P/S) հարաբերակցության համար և 86՝ ձեռնարկության արժեքի և շահույթի հարաբերակցության համար՝ մինչև տոկոսները, հարկերը, ամորտիզացիան և ամորտիզացիան (EBITDA), ընդ որում որքան ցածր է միավորը, այնքան լավ արժեքի համար: Ընկերությունն ունի բաժնետերերի եկամտաբերությունը 1.1%, գնի և վաճառքի հարաբերակցությունը 3.42 և 29.9: ձեռնարկության արժեքը EBITDA-ին հարաբերակցությունը. Գին-գրքային արժեք հարաբերակցությունը 10.79 է, ինչը թարգմանաբար նշանակում է 95 միավոր:

Արժեքի գնահատականը վերը նշված գնահատման չափանիշների տոկոսային աստիճանների միջինի տոկոսային աստիճանն է, ինչպես նաև գին-անվճար դրամական հոսք հարաբերակցությունը և գին-շահույթ (P/E) հարաբերակցությունը:

Ավելի բարձր որակի բաժնետոմսը ունի հատկանիշներ, որոնք կապված են վերընթաց ներուժի և նվազեցված անկման ռիսկի հետ: Որակի գնահատման հետադարձ փորձարկումը ցույց է տալիս, որ ավելի բարձր գնահատականներով բաժնետոմսերը միջինում գերազանցել են ավելի ցածր գնահատականներով բաժնետոմսերը 1998-ից մինչև 2019 թվականն ընկած ժամանակահատվածում:

Nike-ն ունի A որակի աստիճան՝ 98 միավորով: A+ որակի գնահատականը ակտիվների եկամտաբերության տոկոսային աստիճանների միջինի (ROA) տոկոսային աստիճանն է: ներդրված կապիտալի վերադարձը (ROIC), ակտիվների համախառն շահույթը, հետգնման եկամտաբերությունըակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների, ակտիվների նկատմամբ հաշվեգրումների փոփոխություն, Z կրկնակի հիմնական սնանկության ռիսկ (Z) միավոր և F-Score: Հաշիվը փոփոխական է, այսինքն՝ այն կարող է դիտարկել բոլոր ութ չափումները կամ, եթե ութ չափորոշիչներից որևէ մեկը վավերական չէ, վավեր մնացած չափումները: Այնուամենայնիվ, որակի գնահատական ​​նշանակելու համար բաժնետոմսերը պետք է ունենան վավեր (ոչ զրոյական) չափում և համապատասխան վարկանիշ ութ որակի չափորոշիչներից առնվազն չորսի համար:

Ընկերությունը ակտիվների և F-Score-ի համախառն եկամտի առումով ուժեղ տեղ է զբաղեցնում: Nike-ն ունի ակտիվների համախառն եկամուտը 55.7% և F-score 8: Արդյունաբերության միջին համախառն եկամուտը ակտիվների նկատմամբ կազմում է 29.2%, իսկ F-score-ի միջինը 5 է: F-Score-ը 0-ից 9-ի միջև ընկած թիվ է, որը գնահատում է ընկերության ֆինանսական դիրքի ուժեղությունը. Այն հաշվի է առնում ընկերության շահութաբերությունը, լծակները, իրացվելիությունը և գործառնական արդյունավետությունը: Միակ որակի ցուցանիշը, որը միջինից ցածր է Nike-ի համար, նրա կուտակումների փոփոխությունն է ակտիվների նկատմամբ՝ 48-րդ ցենտիլում:

Nike-ը զեկուցել է 2022 թվականի չորրորդ եռամսյակի արդյունքների դրական անակնկալ՝ 11.8%, իսկ նախորդ եռամսյակում 22.2% եկամուտների դրական անակնկալ է գրանցվել: Վերջին ամսվա ընթացքում 2023 թվականի առաջին եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը նվազել է 1.258 դոլարից մինչև 0.941 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար՝ 20 նվազման վերանայումների պատճառով: Վերջին ամսվա ընթացքում 2023 թվականի ամբողջ տարվա համար շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը նվազել է 18.5%-ով՝ 4.647 դոլարից մինչև 3.786 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար՝ հիմնված 28 նվազման վերանայումների վրա:

Under Armour (UAA) մշակում, շուկայահանում և տարածում է տղամարդկանց, կանանց և երեխաների համար նախատեսված հագուստ, կոշիկ և աքսեսուարներ: Նրա հիմնական բիզնեսը գործում է չորս աշխարհագրական հատվածներում. Հյուսիսային Ամերիկա, որը ներառում է ԱՄՆ-ը և Կանադան; Եվրոպա, Մերձավոր Արևելք և Աֆրիկա; Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան; և Լատինական Ամերիկան։ Հյուսիսային Ամերիկայի սեգմենտը վաճառում է հագուստ, կոշիկ և աքսեսուարներ իր մեծածախ և ուղղակի սպառողներին կապուղիներով: EMEA-ն վաճառում է հագուստ, կոշիկ և աքսեսուարներ մեծածախ հաճախորդների և անկախ դիստրիբյուտորների միջոցով, ինչպես նաև էլեկտրոնային առևտրի կայքերի, ինչպես նաև բրենդային և գործարանային խանութների միջոցով: Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան ընկերությունները հագուստի, կոշիկի և աքսեսուարների արտադրանք են վաճառում Չինաստանում, Հարավային Կորեայում, Ավստրալիայում, Սինգապուրում, Մալայզիայում և Թաիլանդում իր դիստրիբյուտորների և մեծածախ գործընկերների կողմից շահագործվող խանութների միջոցով:

Under Armour-ն ունի A որակի աստիճան՝ 88 միավորով: Ընկերությունը բարձր դիրք է զբաղեցնում ակտիվների նկատմամբ ունեցած համախառն եկամտի և ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխության առումով: Under Armour-ն ակտիվների նկատմամբ ունի համախառն եկամուտ 63.7% և ընդհանուր պարտավորությունների փոփոխություն դեպի ակտիվներ –9.4%: Ակտիվների նկատմամբ ընդհանուր պարտավորությունների արդյունաբերության միջին փոփոխությունը կազմում է 2.9%: Միակ որակի ցուցանիշները, որոնք միջինից ցածր են Under Armour-ի համար, նրա հետգնման եկամտաբերությունն ու ներդրված կապիտալի վերադարձն են՝ համապատասխանաբար 37-րդ և 26-րդ տոկոսային կետում:

Under Armour-ն ունի C արժեքի գնահատական՝ հիմնված 49 միավորի վրա, որը համարվում է միջին: Ընկերությունն ունի 33 միավոր՝ գին-անվճար դրամական հոսք հարաբերակցության համար, և 22՝ գին-վաճառք հարաբերակցության համար: Ընկերությունն ունի գնից ազատ դրամական հոսքերի հարաբերակցությունը 10.3, իսկ գնի և վաճառքի հարաբերակցությունը 0.70: Գին-շահույթ ավելի ցածր հարաբերակցությունը համարվում է ավելի լավ արժեք, իսկ Under Armour-ի գին-շահույթ հարաբերակցությունը 61.6%-ով բարձր է, քան հատվածի միջինը՝ 11.2: Ձեռնարկություն-արժեք-EBITDA հարաբերակցությունը 13.5 է, ինչը թարգմանաբար նշանակում է 59 միավոր:

Under Armour-ը զեկուցեց 2022 թվականի առաջին եռամսյակի եկամուտների բացասական անակնկալի մասին՝ 117.5%, իսկ նախորդ եռամսյակում զեկուցվեց 115.4% եկամտի դրական անակնկալ: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022 թվականի երկրորդ եռամսյակի շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը մնացել է նույնը՝ 0.260 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ չնայած մեկ վերընթաց և 10 նվազման վերանայմանը: Վերջին ամսվա ընթացքում 2022թ.-ի ամբողջ տարվա շահույթի կոնսենսուսային գնահատականը նվազել է 14.7%-ով՝ $0.797-ից մինչև $0.680 մեկ բաժնետոմսի համար՝ հիմնված երկու նվազման վերանայումների վրա։

Under Armour-ն ունի D-ի աճի աստիճան՝ հիմնված 35 միավորի վրա: Աճի միակ ցուցանիշը, որը բարձր է արդյունաբերության միջինից, հնգամյա գործառնական դրամական հոսքերի աճի տեմպն է՝ 16.9%: Ընկերությունն ունի F Momentum Grade, 19 միավորով: Under Armour-ն ունի միջինից բարձր հարաբերական գնային ուժ երրորդ և չորրորդ վերջին եռամսյակներում, բայց շատ վատ հարաբերական գնային ուժ՝ առաջին և երկրորդ վերջին եռամսյակներում: քառորդներ.

____

Մոտեցման չափանիշներին համապատասխան բաժնետոմսերը չեն ներկայացնում «առաջարկված» կամ «գնման» ցուցակ: Կարևոր է կատարել պատշաճ ջանասիրություն:

Եթե ​​ցանկանում եք եզրեր ունենալ այս շուկայի անկայունության մեջ, դառնալ AAII անդամ.