Էներգետիկ և առողջապահական ոլորտները տարվա մնացած ժամանակահատվածում դիտելու գրավիչ ոլորտներ են

Այսօրվա ներդրումային լանդշաֆտը կարծես մռայլ է, կարծես թե պատուհասված է մի շարք գործոններով, ներառյալ աճը գնաճը, բարձրանալով տոկոսադրույքներըառաջին եռամսյակի ընթացքում տնտեսական անկում և պատերազմ Ուկրաինան դա բարկացրել է արդեն իսկ ձգձգվող մատակարարման շղթայի խնդիրները:

Գումարեք այս ամենը միասին, և դա սարսափելի տարի էր բաժնետոմսերի համար: Տեխնոլոգիական ծանրությունը Nasdaq ապրիլին նվազել է 13%-ով, որը ֆինանսական ճգնաժամից ի վեր ամենավատ ամիսն է, և այս տարի կորցրել է իր արժեքի ավելի քան մեկ քառորդը:

Մյուս ցուցանիշներն ավելի լավ են գործել, բայց ոչ շատ: Այն Dow Jones արդյունաբերական միջին մինչ այժմ 12 թվականին նվազել է գրեթե 2022%-ով, մինչդեռ S&P 500 ցուցիչ նվազել է ավելի քան 16%-ով։

Այնուամենայնիվ, կարևոր է հիշել, որ այն, ինչ խթանեց շուկայի անկումը, վերը նշված խնդիրների միախառնումը չէր, դա Դաշնային պահուստն էր: Քանի որ 2021 թվականը մոտենում էր ավարտին, հիմունքները ողջամտորեն ամուր էին: Կորպորատիվ շահույթի աճը մնաց ուժեղ. աշխատաշուկան, թեև սուղ էր, բայց առողջ էր և աշխատատեղեր էր ավելացնում. իսկ սպառողական հաշվեկշիռները լավ վիճակում էին:

Ավելին ՝ անձնական ֆինանսներից.
Ի՞նչ է նշանակում Ֆեդերացիայի կողմից տոկոսադրույքի կես կետով բարձրացումը ձեր փողի համար
Քանի որ հիփոթեքային տոկոսադրույքները բարձրանում են, դուք պետք է տուն գնե՞ք, թե՞ վարձակալեք:
Տոկոսադրույքների բարձրացումը նշանակում է ավտոմեքենաների վարկերի ավելի մեծ ծախսեր

Այնուամենայնիվ, հունվարի սկզբին քաղաքականություն մշակողները սկսեցին ազդանշան տալ, որ կսկսեն բարձրացնել տոկոսադրույքները և զսպել իրենց պարտատոմսերի գնման ծրագիրը: Այդ պահից ի վեր S&P 500-ը սկսեց անկում ապրել՝ հաջորդ չորս շաբաթվա ընթացքում անկում ապրելով գրեթե 16%-ով:

Հետադարձ հայացք գցելով, դուրսբերումը չպետք է որևէ մեկին զարմացներ: Շուկաները նույն չափերով անկում ապրեցին նախորդ չորս անգամ, երբ Fed-ը սկսեց վերացնել քաղաքականությունը՝ 1983, 1994, 2004 և 2015 թվականներին: Այնուամենայնիվ, յուրաքանչյուր դեպքում արժեթղթերը արագ վերականգնվեցին և 12 ամսվա ընթացքում հասան նոր բարձրակետերի:

Ճիշտ է, սա հազիվ թե էական վիճակագրական նմուշ լինի: Բայց դա այն նմուշն է, որը մենք ունենք, և մի քանի պատճառներով պատմությունը հավանաբար կկրկնվի այս անգամ:

Մեկի համար անկումային տրամադրությունները վերջերս հասել են ռեկորդային ցածր մակարդակի, ըստ Անհատ ներդրողների ամերիկյան ասոցիացիայի կողմից կազմված հարցման: Տարիների ընթացքում, երբ շուկայի հեռանկարն այսքան միակողմանի է, լավ հակառակ ցուցանիշ է, որ տեղի կունենա հակառակը:

Նմանապես, երբ հաստատությունները՝ հեջ-ֆոնդերը, կենսաթոշակները և այլն, անհետանում են, դա նաև ազդանշան է ցատկելու: Այսպիսի ներդրողները ներկայումս քիչ են ներդրված բաժնետոմսերում, ինչը նշանակում է, որ շուկան շուտով կսպառվի վաճառողներից:

Ամենամեծ խնդիրը, սակայն, գնաճն է. այն պարզապես այնքան էլ վատ չէ, որքան շատերն են վախենում: 

Երբ Fed-ը սկսեց խոսել տոկոսադրույքների բարձրացման մասին այս տարվա սկզբին, պարտատոմսերի շուկան ողջամիտ արձագանքեց՝ եկամտաբերությունը դանդաղորեն բարձրանալով: Այնուհետև Ռուսաստանը ներխուժեց Ուկրաինա՝ մեծացնելով վառելիքի և սննդի ծախսերի թանկացման հավանականությունը, և նյարդերը սկսեցին խզվել: Ներդրողները արձագանքեցին՝ առաջարկելով գանձապետական ​​ինֆլյացիայից պաշտպանված արժեթղթեր կամ TIPS՝ առաջացնելով գնաճի անկման եկամտաբերության բարձրացում:

Այնուամենայնիվ, գնաճը, հավանաբար, հասել է գագաթնակետին: Իրոք, առաջիկա տվյալները դժվարությամբ կհամապատասխանեն 2021 թվականի մայիսի համեմատությանը: Այդ ժամանակ պատվաստանյութերը նոր էին լայնորեն հասանելի դարձել, ինչը հանգեցրեց մանրածախ խանութների և ռեստորանների ծախսերի աճին, քանի որ ավելի ու ավելի շատ մարդիկ էին դուրս գալիս:

Հետևաբար, այն, ինչ մենք հիմա տեսնում ենք, խուճապ է, որը կարող է արագորեն նահանջել, երբ մենք ավելի շատ տվյալներ ստանանք:

Այսպիսով, ի՞նչ է նշանակում այս ամենը։

Սկսելու համար, ակնկալեք, որ միջինից մինչև վերջ ցիկլի դինամիկան կդրսևորվի, երբ գնաճի վախը նվազի, ինչը նշանակում է, որ ֆինանսական, էներգետիկ և նյութական ընկերությունները լավագույնս կանեն: Դրանից հետո փնտրեք ինդեքսներ վերականգնելու համար, այնուհետև հասնել նոր բարձրակետերի այս տարվա վերջին մոտակայքում՝ ցիկլային/արժեքային բաժնետոմսերի գլխավորությամբ:

Մասնավորապես, Խեցի 2022 թվականի մնացած մասը դիտելու անուն է: Ինչպես նշվեց վերևում, շատ էներգետիկ ընկերություններ լավ դիրքեր ունեն այսօրվա միջավայրում, բայց Shell-ն ունի, հավանաբար, ամենաշատ դրական կողմերը: Պատճառը, մեծ մասամբ, վերաբերում է հեղուկ բնական գազին։

Բնական գազի ավելի հեշտ փոխադրվող ձևը, թերևս, բանալին է, որպեսզի Եվրոպան ավելի քիչ կախված լինի ռուսական նավթի արտահանումից: Ընկերությունը գերիշխում է շուկայի այս հատվածում՝ անցյալ տարի մատակարարելով ավելի քան 65 միլիոն տոննա:

Ավելի լայնորեն, Shell-ի ինտեգրված գազային բիզնեսը ներկայացնում է նրա զուտ ակտիվների արժեքի մոտ 40%-ը, և ընկերության մասշտաբը թույլ է տալիս նրան մեծ մարժաներ առաջացնել տեղահանված շուկաներում: Այս տարի բաժնետոմսերը կարող են շահել ևս 30% և վճարել 3.5% դիվիդենտ:

Առողջապահության ոլորտի սեգմենտները նույնպես պետք է ավելի լավ աշխատեն, քան շատերը: Էլի լիլին ունի ամենահզոր դեղագործական շարքը այս ոլորտում, և դրա խողովակաշարը խոստումնալից է:

Թեև ընկերության երկարաժամկետ հեռանկարները կարող են կախված լինել Դոնանեմաբի՝ Ալցհեյմերի հիվանդության դեղամիջոցի արդյունավետությունից, որը կարող է փոխել խաղը, ավելի կարճաժամկետ, մտահոգությունը քաշի կորստի դեղամիջոցն է, որն ուղղված է գիրության դեմ պայքարին:

Այն ցույց տվեց խոստումնալից արդյունքներ վերջերս ավարտված կլինիկական փորձարկումներում: Հաստատվելու դեպքում դեղը հսկայական, բազմամիլիարդանոց հնարավորություն է:

Մինչդեռ, չնայած վերջին շրջանում հասարակայնության հետ կապերի snafu-ին, Ուլտա գեղեցկություն վերահսկում է բարձրակարգ գեղեցկության և կոսմետիկայի շուկայի զգալի տոկոսը: Անշուշտ, այն կորցրեց որոշ դիրքեր Covid-ի անջատումների ժամանակ, բայց այն ավելացնում է ավելի շատ գույքագրում իր մնացած ֆիզիկական վայրերին՝ փորձելով գրավել այս հատվածի ավելի մեծ մասնաբաժինը:

Ավելի ու ավելի շատ սպիտակ օձիքի մասնագետներ, ովքեր վերադառնում են գրասենյակ, լավ բաներ են ասում իր բիզնեսի համար, մինչդեռ վերջին տարիներին նրա ստեղծած ծախսերի խնայողությունները (2,000 թվականից այն փակել է մոտավորապես 2019 խանութ) նույնպես օգնում են:

Վախը հզոր հույզ է: Բայց հենց այստեղ են շատ ներդրողներ հենց հիմա՝ վախից բռնված: Եվ թեև ոչ ոք չպետք է հաշվի առնի ներկայիս լանդշաֆտի մարտահրավերները, շրջակա միջավայրն այնքան էլ վատ չէ, որքան թվում է: Առջևում լավ օրեր են։