Ռեցեսիայի ժամանակ այս շահաբաժինների բաժնետոմսերը կարող են լինել ձեր հացն ու կարագը

Այն բանից հետո, երբ շաբաթվա սկզբին սպառողական գնաճի թիվը վախեցրեց ներդրողներին և շուկաները իջեցրեց, մենք այժմ մտավախություն ունենք, որ Fed-ը չափազանց արագ կբարձրացնի տոկոսադրույքները՝ մեզ մղելով անկման:

Այսպիսով, որտե՞ղ պետք է ներդրողները դնեն իրենց գումարները, եթե կարծում են, որ անկումը մոտ է:

Մի ոլորտ, որը մենք կարծում ենք, լավ կդրսևորվի նույնիսկ տնտեսական անկման պայմաններում, սննդի արդյունաբերությունն է, որը լի է կապույտ չիպերի պաշարներ որոնք լավ են հանդես եկել մի քանի անկումներում՝ շնորհիվ իրենց ուժեղ բիզնես մոդելների, որոնք թույլ են տվել տասնամյակներ շարունակ շահաբաժինների աճ:

Մեր սիրելի կապույտ չիպային սննդի պաշարներից երեքը ներառում են.

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• Կելլոգ ընկերություն (K)

• JM Smucker Company (LSU)

Եկեք հիմա խայթենք դրանց մեջ.

Սոված է Հորմելի համար

Բիզնեսում 1800-ականների վերջից Հորմելը միշտ կենտրոնացել է խոզի մսամթերքի վրա, ինչը նրան առանձնացրել է իր հասակակիցներից: Օրինակ, Hormel-ը արտադրել է աշխարհում առաջին պահածոյացված խոզապուխտը 1926 թվականին:

Այսօր Hormel-ի պորտֆելը ներառում է նաև Hormel, Spam, Skippy գետնանուշ կարագ, Jennie-O հնդկահավի արտադրանք և Applegate, ի թիվս այլոց:

Չնայած այն ապրանքանիշերը, ինչպիսիք են Spam-ը և Applegate-ը, դեռևս կարևոր են բիզնեսի համար, ընկերությունը սկսել է դիվերսիֆիկացնել իր արտադրանքի շարքը վերամշակված մսից, որպեսզի գրավի շուկայի ավելի լայն մասնաբաժին:

Օրինակ, Hormel-ը ավարտել է իր $3.35 միլիարդ դոլարով Planters խորտիկների պորտֆելի գնումը Kraft Heinz Company-ից (KHC) 2021 թվականի հունիսի սկզբին: Սա փոքր հավելում չէր ընկերության համար: Planters-ը տարեկան եկամուտ է բերում մոտավորապես 1.1 միլիարդ դոլարի, մինչև ձեռքբերումը փակվելը: Միեւնույն ժամանակ, Hormel-ի տարեկան եկամուտը կազմել է 9.5 մլրդ դոլար։

Հիմնականում վերամշակված մսից արտադրանք առաջարկելու քայլերը Հորմելին թույլ են տվել հաջողությամբ մրցակցել սննդի արդյունաբերության մի շարք կատեգորիաներում: Այս կատեգորիաները նույնպես շատ կայուն են, և գները դրանք մատչելի են դարձնում շատ սպառողների համար, ինչը օգնում է պահպանել պահանջարկը նույնիսկ տնտեսական անկումների ժամանակ:

Սա հիմնական գործոնն է, թե ինչու Հորմելի մեկ բաժնետոմսի շահույթն աճել է գրեթե 17%-ով 2007-ից 2009 թվականներին: Նույն ժամանակահատվածում շահաբաժինն աճել է 27%-ով։ Բաժնետոմսերը նույնպես գերազանցել են S&P 500-ն այս տարի՝ մինչ օրս իջնելով 5.9%-ով՝ ինդեքսի 17% անկման համեմատ:

Հորմելի բիզնես մոդելը տասնամյակներ շարունակ ապահովել է դանդաղ և կայուն աճ, ինչի պատճառով ընկերությունը 56 տարի անընդմեջ բարձրացրել է իր շահաբաժինները: Վերջին տասնամյակի ընթացքում շահաբաժինն աճել է 14% բաղադրյալ տարեկան աճի տեմպերով (CAGR), սակայն վերջին տարիներին այդ աճի տեմպը փոքր-ինչ դանդաղել է:

Այնուամենայնիվ, սա Դիվիդենտ թագավոր ունի 56 թվականի համար կանխատեսվող վճարման 2022% հարաբերակցություն, ինչը հավանական է դարձնում, որ շահաբաժինը կշարունակի աճել հետագայում: Բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը 2.3% է, ինչը գերազանցող ցուցանիշ է S&P 1.6-ի միջին եկամտաբերության 500%-ի համեմատ:

Kellogg Can

Հաջորդը Kellogg-ն է, որն ունի իր միակ պատմությունը: Ընկերությունը հիմնադրվել է 1906 թվականին և ժամանակի ընթացքում դարձել է վերամշակված սննդի արդյունաբերության առաջատարը։

Kellogg-ը երկար ժամանակ եղել է հացահատիկային միջանցքի առաջատար անուն՝ իր պորտֆելում ունենալով ավելի քան 30 նման ապրանքանիշ: Ընկերության ամենավաճառվող հացահատիկներից են չամիչի թեփը, Fruit Loops, Frosted Flakes, Special K և Rice Krispies: Այս ապրանքանիշերը սերունդների ընթացքում եղել են մթերային միջանցքներում և մառանների հենակետերը:

Ընկերության մյուս ապրանքանիշերը ներառում են Eggo վաֆլիներ, Pringles, Pop-Tarts և Town House: Kellogg-ը նաև ուշադրություն է դարձրել սպառողների ճաշակի փոփոխությանը և ջանքեր է գործադրել ապահովելու ավելի առողջ սննդի տարբերակներ: Սա ներառում է Morningstar Farms բուսական սպիտակուցներ, Pure Organic մրգային սալիկներ, Smart Start շիլաներ և Kashi նախաճաշի տարբերակներ և խորտիկներ: Սա օգնել է ընկերությանը դիմել ավելի առողջ սպառողին:

Kellogg-ը լավ նավարկեց Մեծ անկումը, և մեկ բաժնետոմսի շահույթը 14.5-ից մինչև 2007 թվականն աճել է 2009%-ով: Հետևաբար, 19 թվականին բաժնետոմսը եղել է աննշան, քանի որ մինչ օրս այն աճել է 2022%-ով:

Վերջերս Kellogg-ը հայտարարել է իր ընկերությունում լուրջ փոփոխությունների մասին: Այս տարվա հունիսի 21-ին Kellogg հայտարարել որ այն կբաժանի իր ընկերությունը երեք առանձին հրապարակային առևտրային կազմակերպությունների: Երեք նոր ընկերություններից յուրաքանչյուրը կկենտրոնանա բիզնեսի տարբեր ասպեկտների վրա, ներառյալ խորտիկների արտադրության համաշխարհային ընկերությունը, հյուսիսամերիկյան հացահատիկային ընկերությունը և գործարանը: Այս բիզնեսները տարեկան եկամուտ են բերում համապատասխանաբար 11.4 միլիարդ դոլար, 2.4 միլիարդ դոլար և 340 միլիոն դոլար: Մենք Հավատալ որ առանձին ընկերությունները կկարողանան գերազանցել այն, ինչ Kellogg-ը կարող է արտադրել որպես մեկ միավոր, քանի որ յուրաքանչյուրն այժմ կենտրոնանալու է այն ամենի վրա, ինչն անում է լավագույնս:

Չնայած spinoff-ը պետք է լավ լինի բաժնետերերի համար, մնում է տեսնել, թե ինչ է տեղի ունենում Kellogg-ի դիվիդենտի հետ: Ասել է թե՝ ընկերությունը 18 տարի անընդմեջ ավելացրել է իր շահաբաժինները և ունի 57% վճարման ողջամիտ ակնկալվող հարաբերակցություն: 3 թվականից ի վեր շահաբաժինն ունի CAGR 2012% -ից մի փոքր ավելի, բայց բաժնետոմսն առաջարկում է 3.4% ամուր եկամտաբերություն, ավելի քան երկու անգամ S&P 500-ից:

JM Smucker Up

Մեր վերջնական անունն է JM Smucker, որը հիմնադրվել է 1897 թվականին և այսօր հանդիսանում է սննդամթերքի և խմիչքների առաջատար արտադրող:

JM Smucker-ը սկսեց պատրաստել և տարածել խնձորի խնձորօղի և խնձորի կարագ: Ժամանակի ընթացքում ընկերությունը ընդլայնվեց և դարձավ իր արդյունաբերության հզոր կենտրոն: Ընկերությունն այժմ ունի պորտֆոլիո, որը բաղկացած է ապրանքանիշերից, որոնք հայտնի և վստահված են սպառողների կողմից ամբողջ աշխարհում: Սա ներառում է նույնանուն Smucker's ապրանքանիշը, Jif գետնանուշի կարագը և Folgers սուրճը մի քանիսը նշելու համար: Ընկերությունն ունի նաև կենդանիների համար նախատեսված սննդամթերքի մի քանի շատ հայտնի ապրանքանիշեր, այդ թվում՝ Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives և Milk-Bone:

Ապրանքների լայն տեսականի JM Smucker-ին թույլ է տալիս մրցակցել մի շարք կատեգորիաներում՝ ապահովելով եկամտի դիվերսիֆիկացված աղբյուրներ և պաշտպանում է ընկերությանը որոշակի ոլորտում դժվարությունների դեպքում:

Սա վերջերս տեղի ունեցավ, երբ JM Smucker-ը ստիպված էր հետ կանչել իր Jif գետնանուշի կարագի մի զգալի մասը սալմոնելլայի դիրքավորման պատճառով: Արդյունքում ընկերությունը ստիպված է եղել դադարեցնել արտադրությունը: Սա բերեց ծավալի 9% անկման վերջին եռամսյակում, բայց օրգանական վաճառքները դեռևս բարելավվել են 4% գների աճի պատճառով, ինչը ցույց է տալիս ապրանքների հանրաճանաչությունը և JM Smucker-ի կարողությունը փոխանցել աճող ծախսերը:

JM Smucker-ի պորտֆելի հզորությունը առանցքային դեր է խաղացել 39-ից 2007 թվականներին ընկերության մեկ բաժնետոմսի շահույթը 2009%-ով աճելու ունակության մեջ: Նշված ժամանակահատվածում ընկերությունը շահաբաժինն ավելացրել է 19%-ով: Մինչ օրս բաժնետոմսերը վերադարձել են ընդամենը 2%-ից մի փոքր ավելի, բայց սա զգալիորեն առաջ է շուկայից:

JM Smucker-ը ապահովել է շահաբաժինների ավելացում 26 տարի շարունակ՝ որակելով ընկերությանը որպես շահաբաժինների չեմպիոն: Վերջին տասնամյակի ընթացքում շահաբաժինն ունի 7.4% CAGR: Ակնկալվում է, որ շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը կկազմի 57% տարվա համար, մինչդեռ JM Smucker-ի բաժնետոմսերը եկամտաբերություն ունեն 3%-ից մի փոքր ցածր:

Քանի որ գնաճը շարունակում է թեժ մնալ, Դաշնային պահուստի գործողությունների շարունակականության հավանականությունը մեծ է: Սա մեծացնում է հնարավորությունները, որ Fed-ը շատ արագ սառեցնում է տնտեսությունը և տեղի է ունենում ռեցեսիա:

Hormel-ը, Kellogg-ը և JM Smucker-ը երեք բաժնետոմսեր են, որոնք շատ լավ են դրսևորվել հարկադրանքի տակ, քանի որ նրանց արտադրանքը պահպանվում է պահանջարկի մեջ, նույնիսկ երբ տնտեսությունը թուլանում է: Յուրաքանչյուր անուն աճեց EPS-ի վերջին անկման ժամանակաշրջանում՝ միևնույն ժամանակ բաժնետերերին ապահովելով շահաբաժինների ավելացում:

Ներդրողների համար, ովքեր ցանկանում են իրենց պորտֆելը պաշտպանել ռեցեսիայից և գտնել այնպիսի անուններ, որոնք ապահովում են աճ և եկամուտ, մենք առաջարկում ենք նրանց գնել այս անուններից որևէ մեկը: