Dow-ը կորցրեց 643 կետ, իսկ բաժնետոմսերը հունիսից ի վեր ամենավատ օրն են, քանի որ ներդրողները կասկածի տակ են դնում Fed-ի առանցքային թեզը

Ի՞նչը մղեց շուկաներին:

Երկուշաբթի բաժնետոմսերն ավարտվեցին կտրուկ անկումներով, քանի որ ներդրողները զգուշություն հայտնեցին մի շարք դրամավարկային, տեխնիկական և սեզոնային գործոնների վերաբերյալ: Dow industrials-ը և S&P 500-ն ունեցել են իրենց ամենավատ անկումը հունիսի 16-ից ի վեր, մինչդեռ Nasdaq Composite-ը գրանցել է ամենավատը հունիսի 28-ից ի վեր, ըստ Dow Jones Market Data-ի:

Մինչև վերջին օրերը հենանիշային S&P 500-ը կտրուկ աճում էր հունիսի կեսերից ցածր՝ մասամբ հույս ունենալով, որ գնաճի գագաթնակետի մասին ցուցումները թույլ կտան Fed-ին դանդաղեցնել տոկոսադրույքների աճի տեմպերը և նույնիսկ հաջորդ տարի թեքվել դեպի աննշան հետագիծ:

Այնուամենայնիվ, անցյալ շաբաթ այդ ենթադրությունը վիճարկվեց Fed-ի մի շարք պաշտոնյաների կողմից, ովքեր կարծես զգուշացնում էին թրեյդերներին դրամավարկային քաղաքականության ոչ այնքան մոլեգին պատմությունն ընդունելու մասին: Կենտրոնական բանկիրներն այս շաբաթ կհավաքվեն Ջեքսոն Հոլում իրենց ամենամյա նստավայրումՍպասվում է, որ Վայո, և Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Ջերոմ Փաուելը հանդես կգա տնտեսական հեռանկարների վերաբերյալ շատ սպասված ելույթով:

«Շուկաները չափազանց գոհ էին մակրոտնտեսական միջավայրի համար չմարված ռիսկերից», - ասում է Մայքլ Ռեյնոլդսը, Glenmede-ի ներդրումային ռազմավարության փոխնախագահը, որը վերահսկում է Ֆիլադելֆիայի 45 միլիարդ դոլարի ակտիվները: «Մենք տեսնում ենք ռեցեսիայի վտանգը 50 տոկոսով, գուցե դրանից ավելի բարձր՝ առաջիկա 12 ամիսներին։ Ելնելով այն վայրից, որտեղ մենք նստում ենք, շուկան մի փոքր գերտաքացած է թվում այս գնահատումներում, և մենք շարունակում ենք մնալ թերկշիռ բաժնետոմսեր »:

«Շահույթի ռիսկն այն է, ինչն ամենակարևորն է ներդրողների համար, և այստեղ շուկաների համար նվազման ռիսկ կա», - ասաց Ռեյնոլդսը երկուշաբթի օրը հեռախոսով:

Փաուելի Ջեքսոն Հոլի ելույթը ուրբաթ օրը «երկսայրի սուր» կլինի շուկաների համար՝ թրեյդերներին և ներդրողներին ավելի շատ վստահություն տալով տոկոսադրույքների ճանապարհին, ինչպես նաև իրենց ակնկալիքները կարգավորելու անհրաժեշտությանը, ըստ Ռեյնոլդսի: «Շուկաները թերագնահատում են, թե որքան պետք է խստացնեն Fed-ը և որքան բարձր տոկոսադրույքները պետք է պահպանվեն՝ գնաճը վերահսկելու համար: Շուկան պետք է հաշտվի այն բանի հետ, թե որքան դժվար է Fed-ը խստացնել այստեղ: Այն, ինչ մենք ակնկալում ենք Ջեքսոն Հոլից, այն է, որ Փաուելը բավականին ուժեղ դուրս գա և ասի, որ Fed-ը կխստանա, նույնիսկ եթե այն վտանգի ենթարկի անկումը: Դա սթափեցնող հաղորդագրություն է, որը կարող է հանգեցնել ռիսկի հետագա քայլերի»: 

See: Ահա 5 պատճառ, որ բաժնետոմսերում ցուլը կարող է վերադառնալ արջի շուկա

Այս ամառվա սկզբին պարտատոմսերի եկամտաբերության անկումը օգնեց աջակցել բաժնետոմսերին վերջին ռալլիում: Սակայն օգոստոսի սկզբին 2.6%-ից ցածր իջնելուց հետո 10-ամյա եկամտաբերությունը
TMUBMUSD10Y,
3.022%
երկուշաբթի օրը կրկին բարձրացել է 3%-ից:

Ցուլերին անհանգստացնող մեկ այլ խնդիր է S&P 500-ի ձախողումը ճեղքել հիմնական տեխնիկական մակարդակը, ինչը մտավախություն է առաջացնում, որ շուկան շարունակում է մնալ նվազման միտումով: Երկուշաբթի օրը խոշոր կապիտալի ինդեքսն ունեցավ իր երկրորդ անընդմեջ կորուստը՝ 1%-ով կամ ավելի, ինչը նման ամենաերկար շարանն է հունիսի 13-ին ավարտված չորս առևտրային օրերից ի վեր, ըստ Dow Jones Market Data-ի:

«Մենք մտավախություն ենք տեսնում, որ Դաշնային պահուստը կգործի ագրեսիվ կամ կշարունակի ագրեսիվ գործել տոկոսադրույքների բարձրացման հարցում, բաժնետոմսերի իջեցմանը», - ասում է Լոնդոնի City Index-ի ֆինանսական շուկաների ավագ վերլուծաբան Ֆիոնա Ցինկոտան: «Շուկան գիտակցում է, որ ԴՊՀ-ն շուտով դժվար թե ունենա շեղում, թեև մի քանի շաբաթ առաջ գնաճի ավելի մեղմ ցուցանիշ կար»:

«Փաուելի ելույթը լինելու է այս շաբաթվա առանցքային իրադարձությունը, բայց շուկան իրականում այլևս չի ակնկալում Դաշնակցային բանկերի շրջադարձը, ինչի պատճառով մենք տեսնում ենք բաժնետոմսերի ճնշման տակ և դոլարի աճին», - ասաց նա հեռախոսով: Այժմ, երբ S&P 500-ը ընկել է 4,180-ից ցածր, դա բացում է դռները, որպեսզի ինդեքսը շարունակի ընկնել մինչև 4,100 կամ 3,970, ըստ Cincotta-ի:

See: Մի անգամ Ուոլ Սթրիթում ամենավատ եկամուտն առաջարկելով՝ կանխիկ գումարն այժմ համարվում է լավագույն ակտիվը, որը կարելի է ձեռք բերել, ասում է Մորգան Սթենլին։ և «Անհարմար» եք S&P 500-ի գնահատումներից: Ներդրողները կարող են դեռևս «սակարկություններ» գտնել փոքր կապիտալի բաժնետոմսերում, ասում է RBC-ն

Դոլարի ինդեքսը
DXY,
-0.05%
վերադարձել է 20 տարվա ամենաբարձր մակարդակի մոտ, քանի որ եվրոպական տնտեսության հետ կապված մտահոգությունները էներգիայի գների աճի պայմաններում քաշում են եվրոն
EURUSD,
-0.09%
ներքևում հավասարություն դոլարի հետ. Ուժեղ դոլարը կապված է ավելի թույլ բաժնետոմսերի հետ, քանի որ այն քայքայում է ամերիկյան բազմազգ ընկերությունների արտասահմանյան եկամուտները՝ դարձնելով դրանք ԱՄՆ դոլարով ավելի քիչ արժեք:

Ո՞ր ընկերություններն էին ուշադրության կենտրոնում:

• Բաժնետոմսեր AMC Entertainment Holdings- ը
  CMA,
  -5.51%
  ավարտել է 5.5%-ով անկում, քանի որ ընկերությունը նոր արտոնյալ բաժնետոմսերի դաս սկսեց առևտուր անել «APE» նշանով:

• Նշեք առողջությունը
  SGFY,
  + 32.08%
  բաժնետոմսերը փակվել են 32.1%-ով՝ հետևելով ա Wall Street Journal- ի զեկույցը ասելով, որ Amazon.com Inc.-ը մի քանի ընկերությունների թվում է, որոնք հայտ են ներկայացրել տնային առողջապահական ծառայություններ մատուցողի համար: Նշվում է, որ առողջապահական ընկերությունը վաճառվում է աճուրդում, որը կարող է այն գնահատել ավելի քան 8 միլիարդ դոլար, հայտնում է The Wall Street Journal-ը՝ վկայակոչելով խնդրին ծանոթ մարդկանց:

• Ճամփորդական բաժնետոմսերը նվազել են կռուիզային գծերի բաժնետոմսերի հետ Կառնավալային կորպորացիան
  CCL,
  -4.86%,
   Royal Caribbean Group
  RCL,
  -4.72%
   և Նորվեգիայի նավարկության գծի հոլդինգներ 
  NCLH,
  -4.78%
  ավարտելով անկումը համապատասխանաբար 4.9%, 4.7% և 4.8%:

Ինչպե՞ս էին այլ ակտիվները:

• 10-ամյա գանձապետական ​​եկամտաբերություն 
  TMUBMUSD10Y,
  3.022%
  բարձրացել է 4.8 բազիսային կետով՝ մինչև 3.04%, ամենաբարձրն է հուլիսի 20-ից ի վեր՝ հիմնվելով ժամը 3-ի մակարդակի վրա:

• Շուկայում ռիսկի նվազեցման ընդհանուր տոնն ազդեց ակտիվների դասերի մեծ մասի վրա: Նավթի ֆյուչերսները նվազել են, երբ WTI-ի սեպտեմբերյան պայմանագրերը նվազել են 54 ցենտով կամ 0.6%-ով՝ մինչև դրա ավարտի օրը 90.23 դոլար մեկ բարելի դիմաց:

• Ոսկու ֆյուչերսները գրանցել են իրենց ամենացածր մարումը վերջին գրեթե չորս շաբաթվա ընթացքում՝ վեցերորդ անընդմեջ նստաշրջանով իջնելով հուլիսի սկզբից ի վեր իրենց նման ամենաերկար կորուստների շարանը: Ոսկու ֆյուչերսներ 
  GCZ22,
  + 0.02%
  Դեկտեմբերի մատակարարումները նվազել են 14.50 դոլարով կամ 0.8 տոկոսով՝ հասնելով ունցիայի դիմաց 1,748.40 դոլարի, ինչը հուլիսի 27-ից ի վեր ամենաակտիվ պայմանագրի ավարտի ամենացածր ցուցանիշն է, ցույց են տալիս FactSet-ի տվյալները:

• ICE ԱՄՆ դոլարի ինդեքս 
  DXY,
  -0.05%,
   Դոլարի ամրության չափիչը հակառակորդների զամբյուղի նկատմամբ բարձրացել է 0.8%-ով՝ հասնելով 109-ի՝ գերազանցելով անցած ամիս գրանցված մի քանի տասնամյակների առավելագույն մակարդակը:

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 1.49%
  անկումը 0.7% -ով կազմել է 21,075 դոլար:

• Եվրոպայում՝ Stoxx 600 կապիտալի ինդեքսը
  SXXP,
  -0.96%
  ավարտվել է 1%-ով անկումով, մինչդեռ բրիտանական ֆոնդային շուկայի հենանիշը՝ FTSE 100
  Z00,
  -0.11%
  փակվել է 0.2%-ով ցածր: Ասիայում բորսաների մեծ մասը նույնպես ցածր է եղել, թեև չինական Shanghai Composite-ը
  SHCOMP,
  + 0.61%
  տապալեց 0.6%-ով ավարտելու միտումը՝ երկրի Կենտրոնական բանկի կրճատումից հետո հիպոթեկային վարկեր աջակցել պայքարող սեփականության ոլորտին:

— Ջեյմի Չիշոլմը նպաստեց այս հոդվածին: