Dow-ը 500 միավոր է ընկել, քանի որ BlackRock-ի ղեկավարը նախազգուշացնում է SVB-ի փլուզման մասին պարզապես «առաջին դոմինոյի անկումը»

topline

Չորեքշաբթի վաղ առուվաճառքի ժամանակ ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերը ընկան, քանի որ համաշխարհային բանկային արդյունաբերության առողջական վիճակի վերաբերյալ մտահոգությունները շարունակում էին կշռել շուկայում, երբ Ուոլ Սթրիթի հեղինակավոր մենեջերը զգուշացրեց, որ Silicon Valley Bank-ի ձախողման վարակը կարող է տարածվել ավելի վաղ, քան ենթադրվում էր:

Հիմնական փաստեր

Dow Jones Industrial Average-ը նվազել է 480 կետով կամ 1.5%-ով 10:15 ET-ի դրությամբ՝ 2023 թվականի իր հինգերորդ ամենամեծ օրական կորստի տեմպերով. S&P 500-ը և տեխնոլոգիական Nasdaq-ը նույնպես նվազել են համապատասխանաբար 1.4% և 1.1%:

Ներքին կորուստները պայմանավորված են արտերկրում բաժնետոմսերի լայն անկման ֆոնին, երբ Ցյուրիխում տեղակայված Credit Suisse բանկի 23%-ով նվազել է բաժնետոմսերի գների ռեկորդային ցածր մակարդակը՝ կապիտալի մտահոգությունների ֆոնին, որոնք գլխավորում են կորուստները:

Նաև Silicon Valley Bank-ի, Signature Bank-ի և Silvergate Capital-ի վերջին փակումների հետ կապված անհանգստությունների պատճառ դարձավ Blackrock-ի գործադիր տնօրեն Լարի Ֆինկի տխուր նամակը, որը նախազգուշացնում էր, որ ձախողումները կարող են պարզապես լինել առաջին «դոմինո[ները]: իջնել» մինչև պոտենցիալ «կասկադը ԱՄՆ-ի տարածաշրջանային բանկային հատվածի ողջ տարածքում՝ ավելի շատ առգրավումներով և անջատումներով»:

Չորեքշաբթի օրը խորտակվող նավը նավապետեցին տարածաշրջանային բանկերի բաժնետոմսերը՝ PacWest-ի բաժնետոմսերի գները նվազելով 12%-ով, իսկ Առաջին Հանրապետությանը՝ 8%-ով:

Ֆինկը նշել է, որ գնաճը կարող է պահպանվել մոտ 4%-ի մակարդակում առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում, քանի որ Federal Reverse-ը վերակենտրոնացնում է իր ուշադրությունը բանկային արդյունաբերությունը ջրի երես պահելու վրա՝ սպառողական գներն իջեցնելու փոխարեն:

Մեծ թիվ

39 միլիարդ դոլար. Հենց այդքան շուկայական արժեք են կորցրել չորեքշաբթի առավոտյան ԱՄՆ 10 խոշորագույն բանկերի բաժնետոմսերը:

Հիմնական նախապատմություն

Երեքշաբթի օրը Dow-ն աճել է մինչև 1.5%-ով, քանի որ ներդրողները հիմնականում թուլացրել են իրենց խորը մտահոգությունները այն մասին, թե որքան լայն տարածում կունենան բանկի փլուզման հետևանքները, նույնիսկ երբ որոշ վերլուծաբաններ նախազգուշացրել էին թերահավատորեն վերաբերվել ռալիին: Բաժնետոմսերը նախկինում վթարի էին ենթարկվել նախորդ երեք առևտրային նստաշրջաններում, երբ ԱՄՆ 10 խոշորագույն բանկերը ժամանակի ընթացքում կորցրին 187 միլիարդ դոլար շուկայական կապիտալիզացիա: Moody's վարկանիշային գործակալությունը չորեքշաբթի նվազեցրել է իր տեսակետը ԱՄՆ բանկային հատվածի նկատմամբ կայունից մինչև բացասական՝ վկայակոչելով «բանկային ավանդատուների և ներդրողների վստահության արագ և էական անկումը… Դաշնային ֆոնդերի տոկոսադրույքը, որը որոշում է բանկերի միջև մեկ գիշերվա վարկավորման ծախսերը և սահմանվում է Fed-ի կողմից, գտնվում է 16 տարվա ամենաբարձր մակարդակի վրա, ինչը բանկերի համար բիզնես վարելու ծախսերն ամենաթանկն է դարձնում Մեծ անկումից առաջ:

Զարմանալի փաստ

Չորեքշաբթի հրապարակված Աշխատանքի դեպարտամենտի տվյալների համաձայն, մեծածախ գները նվազել են 0.1%-ով, ինչը զարմանալի է 0.3% աճի մասին տնտեսագետների գնահատականների համեմատ: Գնաճի աճի ցուցանիշը, որը գալիս է սպառողական գների ինդեքսը 18 ամսվա նվազագույնին հասնելուց մեկ օր անց, քիչ բան է նպաստել շուկաների շարժմանը, քանի որ ներդրողները շատ ավելի մեծ ուշադրություն են դարձրել բանկային իրավիճակին:

Further Reading

Credit Suisse-ի բաժնետոմսերը ռեկորդային անկման են հասել, քանի որ աճում են բանկի մտահոգությունները (Forbes)

Բանկի բաժնետոմսերի անկումը ուժեղանում է. կորուստները գերազանցում են $185 միլիարդը, քանի որ վերլուծաբանը զգուշացնում է SVB-ի ձախողման ռիսկերը Կարգավորիչի ինտենսիվ ստուգում (Forbes)

Փետրվարին գնաճը իջել է մինչև 6%, սակայն որոշ փորձագետներ մտավախություն ունեն, որ բանկային ճգնաժամը կարող է վատթարացնել գները (Forbes)

«Գլխի կեղծ հանրահավաք». Dow-ը 400 միավորով ցատկել է բանկային բաժնետոմսերի 37 միլիարդ դոլարի վերականգնման վրա (Forbes)