Շատ էներգետիկ ընկերությունների բաժնետոմսերը և դրանց շահաբաժինները մեծ հարված են ստացել ավելի վաղ համաճարակի ժամանակ, նույնիսկ խոշոր ընկերությունների բաժնետոմսերը: Համաշխարհային տնտեսությունը կրճատվեց նավթի և գազի գների հետ մեկտեղ, ինչը ստիպեց նավթային հատվածում գտնվող շատ ընկերությունների պահպանել իրենց կապիտալը:
Այստեղից բխում է դիվիդենտների կրճատման ալիքը էներգետիկայի ոլորտում՝ եկամտի ներդրողների հաշվին:
Halliburton
(նշում՝ HAL) և
Արեւելյան նավթ
(OXY) ընդամենը մի քանի խոշոր անուններ են, որոնք նման կրճատումներ են արել:
Մենք գնացինք էներգետիկ ընկերություններ փնտրելու Հայաստանում
S&P 500
որոնք բարձրացրել են իրենց շահաբաժինները ավելի վաղ համաճարակի ժամանակ, մասնավորապես՝ 2020 և 2021 թվականներին: Նման անհանգիստ ժամանակահատվածում շահաբաժինների ավելացում կարողանալը լավ մեկնարկային կետ է այն բանի համար, թե որքան լավ է ընկերությունը կարող դիմակայել նման ժամանակաշրջաններին և ունենալ միջոցներ՝ շարունակելու վճարումները բարձրացնել:
S&P 21-ի 500 էներգետիկ ընկերություններից միայն մոտ կեսին է հաջողվել ավելի բարձր դիվիդենտ վճարել նախորդ տարվա համեմատ՝ 2020 և 2021 թվականներին: Բարոնուհին վազեց.
Մենք ավելացրեցինք ևս մեկ չափանիշ. ընկերության շուկայական կապիտալիզացիան պետք է գերազանցեր 50 միլիարդ դոլարը: Դա, ի վերջո, նեղացրեց որակավորված ընկերությունների ցանկը
Exxon Mobil- ը
(XOM),
Հեծանակ
(CVX),
Ռահվիրա բնական ռեսուրսներ
(PXD), և
CONOCOPHILLIPS
(COP):
Ընդհանուր առմամբ, էներգետիկ ընկերությունները, նույնիսկ եթե չեն հայտնվել այս ցանկում, ավելի մեծ ուշադրություն են դարձնում բաժնետերերին կապիտալը վերադարձնելու վրա։
Մինչդեռ նավթի գինը «շտկվել է բարձր ցուցանիշներից, [Էներգետիկ ընկերությունները] բոլորը դեռ տոննա փող են աշխատում և վերցրել են այդ գումարները՝ վերադարձնելու բաժնետերերին շահաբաժինների ավելացման, հետգնումների և հատուկ շահաբաժինների համար», - ասում է Ստեֆանի Լինքը՝ Hightower Advisors-ի գլխավոր ներդրումային ստրատեգ և պորտֆելի մենեջեր:
| Ընկերություն / տիքեր | Վերջին գինը | Վերջին եկամտաբերությունը | YTD վերադարձ | Շուկայական արժեք (բիլ) |
|---|---|---|---|---|
| Exxon Mobil / XOM | $94.95 | 3.7% | 60.0% | $395.7 |
| Chevron / CVX | 157.12 | 3.6 | 37.7 | 307.6 |
| ConocoPhillips / COP | 108.63 | 1.7 | 54.2 | 138.3 |
| Pioneer Natural Resources / PXD | 238.99 | 9.8 | 42.0 | 57.0 |
Ծանոթագրություններ. Տվյալներ սեպտեմբերի 6-ի դրությամբ
Աղբյուր՝ FactSet
Որոշ ընկերություններ ցուցակը գրեթե բաց թողեցին Բարոնուհին կազմվել է. Եթե ընկերությունը պարզապես պահպանում էր իր շահաբաժինները, օրինակ, 2020 թվականին, այն չէր ներառվում, քանի որ մենք ցանկանում էինք տեսնել աճ 2020 և 2021 թվականներին:
Որոշ ժամանակ թվում էր, թե Exxon Mobil-ը չի պատրաստվում խթանել դրա շահաբաժինը 2021 թվականին: Այն 2019 թվականի ապրիլին հայտարարեց շահաբաժնի եռամսյակային աճ՝ 87 ցենտից բաժնետոմսի դիմաց վճարումը բարձրացնելով մինչև 82 ցենտ:
Ընկերությունը չի ավելացրել այն 2020 թվականին, թեև օրացուցային տարվա համար վճարած ընդհանուր գումարը՝ 3.48 դոլար մեկ բաժնետոմսի համար, մի փոքր ավելի բարձր է եղել նախորդ տարվա՝ 3.43 դոլարի չափից: Նրա եռամսյակային շահաբաժինը՝ 87 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց, որը տրվել էր 2019 թվականի ապրիլին, հնարավորություն տվեց 2020 թվականի վճարումը գերազանցել նախորդ տարվա ընդհանուր գումարը 5 ցենտով:
Դա նաև թույլ տվեց Exxon-ին մնալ այնտեղ
S&P 500 շահաբաժին արիստոկրատների ցուցիչ,
ում անդամ վճարել են ավելի բարձր դիվիդենտ առնվազն 25 անընդմեջ տարի:
2021 թվականին ընկերությունը մեկ բաժնետոմսի դիմաց վճարել է 3.49 դոլար շահաբաժիններ՝ նախորդ տարվա 3.48 դոլարի դիմաց: Այն ավելացրել է իր եռամսյակային դիվիդենտը մի կոպեկ, մինչև 88 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց, անցյալ աշնանը։
Ավելի վաղ համաճարակի ժամանակ, սակայն, մտահոգություն կար, որ էներգետիկ հսկան կարող է կրճատել իր շահաբաժինները, քանի որ այն չէր առաջացնում բավարար ազատ դրամական հոսքեր՝ վճարումը ծածկելու համար:
2020 թվականի հոկտեմբերին, օրինակ, բաժնետոմսերը 12-ամսյա հետընթաց հիմունքներով ունեցել են ավելի քան 10% եկամտաբերություն, ըստ FactSet-ի: Սակայն այդ ժամանակից ի վեր այն զգալիորեն իջել է, ինչը նպաստել է էներգակիրների շատ ավելի բարձր գների: Այժմ բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը կազմում է մոտ 3.7%, որը դեռ գրավիչ է, բայց անհանգստության մակարդակից շատ ցածր:
Մեկ այլ էներգետիկ հսկա՝ Chevron-ը, երբեք իր շահաբաժինների եկամտաբերությունն այնքան չի բարձրացել, որքան Exxon Mobil-ը, թեև 7 թվականի հոկտեմբերին այն հասել է մոտ 2020%-ի: Անցյալ տարի ընկերությունը վճարել է 5.31 դոլար շահաբաժին մեկ բաժնետոմսի դիմաց՝ պատկառելի 3%-ով ավելի, քան 2020 մակարդակները.
Վերջին տարիներին իրենց եկամուտների անկայունության պատճառով որոշ էներգետիկ ընկերություններ այժմ վճարում են փոփոխական դիվիդենտներ՝ որպես իրենց կապիտալի վերադարձի քաղաքականությունը հեջավորելու միջոց:
Օրինակ, մայիսին ConocoPhillips-ը հայտարարագրել է սովորական շահաբաժին` 46 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար և կանխիկի փոփոխական եկամտաբերություն` 30 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար: Ընկերությունը հետախուզական և արտադրական ընկերությունների շարքում է, որոնք սովորաբար այնքան մեծ և գլոբալ չեն, որքան ամեն ինչ կատարող հսկաները, ինչպիսիք են Exxon-ը և Chevron-ը:
Մեկ այլ E&P ընկերություն՝ Pioneer Natural Resources-ը, նույնպես օգտագործում է «base-plus» փոփոխական դիվիդենտի կառուցվածքը: Դա օգնեց բարձրացնել ընդհանուր վճարումը մինչև $6.83 մեկ բաժնետոմսի համար անցյալ տարի, 2.20-ի $2020-ից:
Վերջերս բաժնետոմսերի եկամտաբերությունը կազմում էր 9.8%, ամենաբարձրն այն չորս ընկերություններից, որոնք լուսաբանվել են այս էկրանով:
Օգոստոսի 29-ի Morgan Stanley-ի հետազոտական գրությունը նշում է, որ Pioneer-ը պարտավորվել է ներդնել իր դրամական հոսքերի 65%-ից մինչև 75%-ը կապիտալ ծախսերի վրա, բայց պահպանելով արտադրության աճը մինչև 5%:
«Ընկերությունը մտադիր է մեծացնել իր բազային շահաբաժինը՝ փոփոխական շահաբաժինների միջոցով կանխիկ դրամական եկամուտներ բաշխելով», - նշվում է գրառման մեջ:
Այս չորսի նման խոշոր էներգետիկ ընկերությունները, անշուշտ, կունենան իրենց վերելքներն ու անկումները, հատկապես, եթե ռեցեսիա սկսվի: Բայց նրանք վերջին տարիներին ցույց են տվել, որ իրենց շահաբաժինները բավականին երկարակյաց են, նույնիսկ ծանր հանգամանքներում:
Գրեք Lawrence C. Strauss- ին ` [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]
Աղբյուր՝ https://www.barrons.com/articles/dividends-4-energy-stocks-51662588671?siteid=yhoof2&yptr=yahoo