«Կործանարար անկում». 1.5 տրիլիոն դոլարի ոչնչացում ֆոնդային շուկայում կարող է լինել հենց սկիզբը որպես S&P 500, Nasdaq և Dow Nosedive:

Ի՞նչ է պատահում բաժնետոմսերում գտնվող պարանոցը կոտրող լիսեռի հետ:

Անցյալ երեքշաբթի բաժնետոմսերը կոտրեցին մեկամսյա անկման շարանը և սկսեցին շրջվել: Մեկ շաբաթվա ընթացքում S&P 500-ն աճել է 5.1%-ով, տեխնոլոգիական Nasdaq-ը՝ 6.3%-ով, իսկ Dow-ը՝ 3.9%-ով։

Բայց հետո, այս երեքշաբթի, ֆոնդային բորսայի վագոնը թեքվեց 90 աստիճանի անկյան տակ և նորից ցած իջավ՝ մեկ օրում ջնջելով 1.5 տրիլիոն դոլար:

Մեծացում

Ի՞նչն է բաժնետոմսերն ուղարկում այս զառիթափ լանջերով: Կարճ պատասխան՝ գնաճ կամ դրա շուրջ ակնկալիքներ:

Ցուցանիշներից մեկն այն է, որ օգնության հանրահավաքը միանգամայն համընկավ օգոստոսի CPI-ի թողարկման առաջատարի հետ, որը դուրս եկավ այս անցյալ երեքշաբթի: Իսկ մինչ այդ, տնտեսագետները մեռած էին, համոզված էին, որ գնաճը կդանդաղի, եթե ոչ այլ պատճառով, քան գազի գնի անկումը:

Բայց դա միայն օգոստոսի CPI-ն չէր: Անցած մի քանի շաբաթների ընթացքում եղան մի քանի սեյսմիկ մակրո զարգացումներ, որոնք հույս են ներշնչում, որ ձմռան համար վատթարագույն գնաճային մտավախությունները կարող են չիրականանալ կամ իրականանալ ավելի քիչ, քան ենթադրվում էր:

Սկզբի համար, Արեւմուտքի ռազմական աջակցությունն Ուկրաինային սկսում է իր պտուղները տալ:

Անցած շաբաթվա ընթացքում ուկրաինական ուժերը ձեռնարկեցին պատմության գրքի արժանի հակահարձակում՝ ազատելով 2400 քառակուսի մղոն տարածք, վերահսկողությունը վերականգնելով Խարկովի վրա՝ նրա մեծությամբ երկրորդ քաղաքի վրա, և ռուսական զորքերին մղելով պատերազմի հիմնական ճակատի կողքով: Ուկրաինայի առաջխաղացումները հույս են ներշնչում, որ Ռուսաստանը կդրդվի ինչ-որ հանգուցալուծման:

Իրենց հերթին, Եվրոպայի խոշոր տնտեսությունները ստորագրել են աննախադեպ 375 միլիարդ դոլարի հարկաբյուջետային ծախսեր՝ էներգիայի գները սառեցնելու համար:

Գերմանիան ներկայացրեց 65 միլիարդ դոլար արժողությամբ փաթեթը (315 միլիարդ դոլար՝ ԱՄՆ-ի տնտեսության արտահայտությամբ), իսկ Մեծ Բրիտանիան խոստացավ առաջիկա 150 ամիսների ընթացքում ծախսել 18 միլիարդ դոլար (համարժեք ԱՄՆ-ի տնտեսության մեջ 1 տրիլիոն դոլարի): Այս էներգետիկ ճգնաժամի հարկաբյուջետային ծախսերի մոտեցումը լավ նորություն է բաժնետոմսերի համար, քանի որ սպառողները կամ բիզնեսները չեն կրելու էներգիայի պայթող գների ծախսերի մեծ մասը, դա կլինի: կառավարությունները.

Իհարկե, այս միլիարդավոր եվրոները անվճար ճաշ չեն: Դրանք հսկայական հավելում են դեֆիցիտներին և թեժ են դառնում Covid-ի ծախսերի հետևանքով, ինչը բարձրացնում է անկայուն դաշնային պարտքի հարցը: Բայց հե՜յ, դա մեկ այլ օրվա խնդիր է:

Ասել է թե, օգոստոսի CPI-ն դուրս եկավ երեքշաբթի և խլացրեց այս բոլոր դրական լուրերը: Հակառակ կանխատեսվող անկմանը, գնաճը, ըստ էության, ամսական կտրվածքով աճել է 0.1%, չնայած գազի գնի նվազմանը: Եվ մենք կրկին վերադառնում ենք դրան:

Առաջ նայելով

Դեռևս դժվար է ասել, թե ֆոնդային շուկան ուր կշարժվի տարեվերջին:

Մի կողմից՝ դուք չափազանց անկումային տրամադրվածություն և պաշտպանական դիրք ունեք: Օրինակ, ամենաշատ հետևվող տրամադրությունների ցուցիչներից մեկը՝ BofA-ի ցուլի և արջի ինդեքսը, գտնվում է բացարձակ զրոյի վրա (այսինքն՝ դուք չեք կարող դրանից ցածր լինել):

Պարանոյան ակնհայտ է բաժնետոմսերից զանգվածային արտահոսքերում: Ըստ BofA-ի տվյալների՝ սեպտեմբերի 7-ի շաբաթվա ընթացքում ներդրողները ամերիկյան բաժնետոմսերից դուրս են բերել 10.8 միլիարդ դոլար: Դա 12 շաբաթվա ընթացքում ամենամեծ արտագաղթն է:

Ոչ միայն դա, բաժնետոմսերը վերջին կիսամյակի ընթացքում որևէ հոսք (զուտ) չեն տեսել:

Նման պաշտպանական դիրքավորումը հիմնական հակասական ազդանշաններից մեկն է, որի վրա աշխատում են BofA-ի և JPmorgan-ի ստրատեգները: Ինչպես BofA-ն սրամտորեն վերնագրել է իր հուլիսյան գլոբալ հիմնադրամի մենեջերի հարցումը.

Մյուս կողմից, քանի որ ուկրաինական պատերազմը դեռևս չի լուծվել և սկսվել է ցուրտ սեզոնը, իրական վտանգ կա, որ պատմական էներգետիկ ճգնաժամը Եվրոպայում կործանարար անկում կառաջացնի, որը կտարածվի ամբողջ աշխարհում:

Այդ սցենարում, պատրաստվեք նվազող եկամուտների վերանայումների գրոհին և Morgan Stanley-ի «Ես ձեզ այդպես ասացի»:MS
արջեր

Մնացեք շուկայի միտումներից առաջ Մինչդեռ շուկաներում

Ամեն օր ես հրապարակում եմ մի պատմություն, որը բացատրում է, թե ինչն է շարժիչ շուկաները: Բաժանորդագրվեք այստեղ իմ վերլուծությունները և բաժնետոմսերը ձեր մուտքի արկղում ստանալու համար: