Չնայած շուկայական անկայունությանը, մանրածախ ներդրողները գնում էին գնման աճի: Սրանք այն բաժնետոմսերն են, որոնք նրանք վերցրել են, ասում է Վանդան:

Փոքր վարկատուների առողջության հետ կապված մտահոգությունների ֆոնին նրանք գնեցին «աննախադեպ գումարներ» չափազանց մեծ բանկերի՝ ձախողման համար, որոնք կազմում էին մոտ 1 միլիարդ դոլար մանրածախ ներհոսք դեպի ֆինանսական ֆինանսական միջոցներ վերջին հինգ օրվա ընթացքում: Վանդայի գծապատկերը ցույց է տալիս վերջին հինգ օրվա զուտ գնումները՝ առանձնահատուկ ֆինանսական ցուցանիշներով.

Մարկո Յաչինին, ավագ փոխնախագահը, Ջանկոմո Պիերանտոնին, տվյալների ղեկավարը և Լուկաս Մանթլը, Vanda-ի տվյալների գիտության վերլուծաբանը, ասացին Չարլզ Շվաբը:
SCHW,
-2.54%
վերջին շաբաթվա ընթացքում երկրորդ ամենաշատ ներհոսքն է գրանցվել Bank of America-ից հետո:

«Որոշ արկածախնդիրներ» գնում էին First Republic Bank-ը,
FRC,
-32.80%
PacWest Bancorp
PACW,
-18.95%
և Truist Financials
TFC,
-7.23%,
որը նրանք նկարագրել են որպես «ավելի ռիսկային խաղադրույքներ, որոնք կարող են պոտենցիալ մեծ դրական արդյունք տալ», եթե հնարավոր լինի խուսափել համակարգային ռիսկից:

Հինգշաբթի բաժնետոմսերը բարձրացան այն բանից հետո, երբ դաշնային իշխանությունները կազմակերպեցին խոշոր բանկերը՝ 30 միլիարդ դոլար ներդնելու First Republic Bank-ին
FRC,
-32.80%
և կանխել չորրորդ բանկային փլուզումը` վերջին շաբաթվա ընթացքում Silicon Valley Bank-ի, Signature Bank-ի և Silvergate Bank-ի ձախողումներից հետո: Credit Suisse-ի բաժնետոմսերը
CSGN,
-8.01%,
Միևնույն ժամանակ, անցյալ շաբաթ անկում ապրեց 25%-ով՝ երբեմն ցնցելով համաշխարհային շուկաները՝ շվեյցարական բանկային հսկայի սեփական գոյատևման մտահոգությունների ֆոնին:

Կարդալ: UBS-ը և կարգավորիչները շտապում են կնքել Credit Suisse-ի գնման գործարքը

Այդուհանդերձ, երթևեկությունը վերադարձավ ուրբաթ օրը, երբ ֆինանսական ճնշումները ճնշվեցին, և First Republic-ի բաժնետոմսերը նորից անկում ապրեցին այն բանից հետո, երբ բանկը դադարեցրեց իր շահաբաժինները և բացահայտեց փոխառության ավելի բարձր ծախսերը: Որոշ խոշոր բանկեր, որոնք ներգրավված են այդ ավանդային ծրագրում, նույնպես ընկել են վարկատուի համար, ինչպիսիք են JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-3.78%,
Citigroup
C,
-3.00%,
Bank of America
BAC,
-3.97%
և Goldman Sachs- ը
Գ.Ս.,
-3.67%.

Շաբաթվա ընթացքում Dow-ն ընկել է 0.1%-ով, S&P 500-ն աճել է 1.4%-ով, իսկ Nasdaq Composite-ը՝ 4.4%-ով, ըստ Dow Jones շուկայական տվյալների,

Անցյալ շաբաթ Schwab-ի բաժնետոմսերը կորցրեցին 3.9%, որի ընթացքում մի պահ ղեկավարները հավաստիացնում էին բաժնետերերին, որ բրոքերը մնում է «լավ դիրքում»: Գործադիր տնօրեն Ուոլթեր Բեթինգերը և այլ ղեկավարներ գնել են մոտ 7 միլիոն դոլարի բաժնետոմսեր անցյալ շաբաթվա շուկայական անկայունության ժամանակ:

Vanda-ի վերլուծաբաններն ասում են, որ բաժնետոմսերի հատվածի այդ ռոտացիայի մի մասը, հավանաբար, պայմանավորված է եղել պարտատոմսերի թեմատիկ բորսայական ֆոնդերի (ETFs) կողմից շահույթ ստանալու հետևանքով, որոնցից մի քանի խոշորագույն ներհոսքեր վերջին երկու շաբաթվա ընթացքում նվազել են 250 միլիոն դոլարով: .

Բայց հիմա դա նուրբ հավասարակշռություն է, քանի որ այդ ներդրողները, հավանաբար, կշարունակեն բաժնետոմսեր գնել միայն այն դեպքում, եթե հնարավոր լինի խուսափել «համակարգային ճգնաժամից», ասում են Վանդայի վերլուծաբանները:

Կարդալ: Credit Suisse-ի բաժնետոմսերը անկում են ապրում՝ հասնելով 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամից ի վեր ամենավատ շաբաթը

Կարդալ: Սպառողների տրամադրությունները ընկնում են առաջին անգամ չորս ամսվա ընթացքում, և դա եղել է նախքան ամերիկացիները SVB-ի մասին իմանալը

Fed-ի տոկոսադրույքի ուղու վերաբերյալ անորոշությունը հանգեցրել է պարտատոմսերի եկամտաբերության անկայունությանը վերջին շաբաթվա ընթացքում՝ չորեքշաբթի օրվա դրությամբ ICE BofAML MOVE ինդեքսը հասցնելով իր ամենաբարձր մակարդակին 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամից ի վեր:

Անցյալ շաբաթ ներդրողները դուրս են բերել 8.8 միլիարդ դոլարի հոսք Schwab-ի հիմնական դրամական շուկայի ֆոնդերից՝ դրանք դնելով բրոքերի կառավարության և գանձապետարանի հիմնադրամների մեջ՝ բանկային ճգնաժամի պայմաններում ավելի շատ կոշիկների անկման շուրջ շարունակվող նյարդայնության ֆոնին, հաղորդում է Bloomberg-ը՝ վկայակոչելով ընկերության տվյալները:

Վանդան ասաց, որ երեքշաբթի շուկայի անկումից հետո էներգետիկ ոլորտը նույնպես աճող ներհոսք է տեսել, թեև վերլուծաբաններն ասում են, որ դրանք այն բաժնետոմսերը չեն, որոնք հակված են հավատարմություն ներգրավել թրեյդերների կողմից, հետևաբար, եթե գնման անկումը չփոխի այդ թափը, ավելի շատ թրեյդերներ: կարող է գցել այդ բաժնետոմսերը:

2018-ի վերջի ուրվականներով և 2008-ի ֆինանսական ճգնաժամով հետապնդված մանրածախ ներդրողները գտնվում են փխրուն իրավիճակում, ասում են Vanda-ի վերլուծաբանները:

Նրանք նշեցին, որ 2018-ին ներդրողների համար կապիտուլյացիան տեղի ունեցավ չորրորդ եռամսյակում, «երբ բաժնետոմսերի շուկան սկսեց ազատ անկում ապրել երկարաժամկետ սահմանային ժամանակահատվածից հետո՝ Fed-ի խառը մեկնաբանությունների ֆոնին»: S&P 500 ինդեքսը 9-ի դեկտեմբերին նվազել է ավելի քան 2018%-ով՝ Fed-ի խստացման, տնտեսական դանդաղման և ԱՄՆ-Չինաստան առևտրային լարվածության հետ կապված մտահոգությունների ֆոնին:

Շուկաները պատրաստվում են հաջորդ շաբաթ կայանալիք Դաշնային պահուստային քաղաքականության հանդիպմանը: Սնուցվող ֆոնդերի ֆյուչերսների թրեյդերներն այժմ տեսնում են հաջորդ չորեքշաբթի 75.3 բազիսային կետով տոկոսադրույքի բարձրացման 25% հավանականություն՝ պայմանավորված գնաճի հետ կապված մտահոգություններով: Դա, երբ բանկային սթրեսը սավառնում է հետին պլանում:

Կարդալ: Ինչ կարող է պահանջվել բանկային հատվածի ցնցումները հանգստացնելու համար՝ ժամանակ և Fed-ի տոկոսադրույքի բարձրացում:

«Մենք նաև հավատում ենք, որ բանկային հատվածի հետ կապված «համակարգային ռիսկի» վախը ավելի էմոցիոնալ ապակայունացնող է ոչ բարդ ներդրողների համար, քան ցանկացած սահմանային վաճառք, որը պայմանավորված է Fed-ի տոկոսադրույքների բարձրացումներով կամ ԱՄՆ-ից դուրս տեղի ունեցող իրադարձություններով», - ասում են Վանդայի վերլուծաբանները:

«Մենք աչալուրջ ենք մնում, քանի որ առաջիկա շաբաթների ընթացքում կարող ենք տեսնել հոսքերի աճի տատանողականություն, հատկապես, եթե մանրածախ առևտրականները խուճապի են մատնվում և սկսում են իրենց ակտիվների մեծ մասը տեղափոխել դրամական շուկայի հիմնադրամներ»:

Նման միջոցներն ընկալվում են որպես ավելի ապահով, քանի որ ներդրումները կենտրոնացած են ավելի ցածր ռիսկային ոլորտների վրա, ինչպիսիք են կանխիկ դրամը և արժեթղթերը, որոնք իրենց կանխիկ են պահում, ինչպիսիք են CD-ները և գանձապետական ​​մուրհակները:

Մի բաժնետոմս, որը չի արժանանում գնման ոչ մի սիրո, որը նրանք նշում են, Tesla-ն է
TSLA,
-2.17%,
որը շարունակում է թերակատարել ավելի լայն շուկայում այս ամսվա սկզբին տեղի ունեցած ներդրողների հիասթափեցնող օրվանից հետո, ասաց Vanda թիմը: Tesla-ի բաժնետոմսերն այս ամիս կորցրել են 13%՝ Nasdaq Composite-ի 1.3% աճի դիմաց:
ԿՈՄՊ
-0.74%.

«Մենք կարծում ենք, որ այս միջավայրում TSLA-ն կարող է շարունակել ետ մնալը, քանի որ ներդրողներն այժմ հնարավորություն ունեն ընտրել ֆոնդային շուկայի այլ ծանոթ գրպաններից, որոնք վերջերս վնասվել են, ինչպիսիք են էներգետիկան կամ ֆինանսականը», - ասացին նրանք:

Կարդալ: Վերջին 70 տարվա ընթացքում յուրաքանչյուր քայլարշավ ավարտվում է անկումով կամ ֆինանսական ճգնաժամով: «Այս անգամ այլ կերպ չի լինի», - ասում է Morgan Stanley-ի ստրատեգը: