(Բլումբերգ) - Այն ավարտվում է նույնքան արագ, որքան սկսվեց մանրածախ առևտրականների համար, որոնց ամբոխի համարձակությունը համաճարակի բաժնետոմսերի առաջնային պատմությունն էր:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
2022-ին բուժքույրական կորուստները, որոնք ավելի վատն են, քան շուկայի մնացած մասը, սիրողական ներդրողները, ովքեր ցատկեցին, երբ սկսվեց արգելափակումը, այժմ հետ են տվել իրենց երբեմնի ահռելի ձեռքբերումները, համաձայն Morgan Stanley-ի գնահատականի: Հաշվարկը հիմնված է 2020 թվականի սկզբից ի վեր նոր մասնակիցների կողմից իրականացված գործարքների վրա և օգտագործում է փոխանակման և հանրային գների թարմացման տվյալները՝ ընդհանուր շահույթն ու վնասը հաշվելու համար:
Կորոնավիրուսի բռնկման հետևանքով ծնված և Դաշնային պահուստային համակարգի մեծության կողմից սնուցված մոլուցքը թուլանում է նույն ծագման չարագործի կողմից՝ գնաճը, որի դեմ պայքարում են համաշխարհային կենտրոնական բանկերը՝ բարձրացնելով նույն տոկոսադրույքները, որոնք նվազեցնում են: Արդյունքը եղել է սպեկուլյատիվ ընկերությունների արջուկային շուկան, որն աճեց, երբ խթանը սկսեց հոսել 2020 թվականի մարտին:
«Այս տղաներից շատերը սկսեցին առևտուր անել հենց «Covid»-ի շուրջ, այնպես որ նրանց միակ ներդրումային փորձը խելագարված, Fed-ով սնուցված շուկան էր», - ասում է Մեթյու Թաթլը, Tuttle Capital Management LLC-ի գլխավոր գործադիր տնօրենը: «Այդ ամենը փոխվեց նոյեմբերին Fed-ի առանցքում, բայց նրանք դա չհասկացան, քանի որ երբեք չեն տեսել շուկա, որը չի աջակցվում Fed-ի կողմից», - ասաց նա: «Արդյունքները սարսափելի էին».
Կարո՞ղ է արդյոք DIY ամբոխը վերադառնալ: Այո՛։ Մարդիկ կանխագուշակում էին 2020-ի խաղողի բերքահավաքի մանրածախ ներդրողների մահը այն պահից, երբ նրանք հայտնվեցին, նրանց մահվան մասին նախկին հաղորդագրությունները չափազանցված էին: Զինված լինելով զրոյական միջնորդավճարով առևտրային հաշիվներով՝ անհատ ներդրողները կարողացել են մի քանի անգամ ետ բերել իրենց սիրելի բաժնետոմսերը եզրագծից, և գուցե կարողանան դա անել նորից:
Այդուհանդերձ, կատաղի բարձրությունից հայտնի անունները լուրջ կորուստներ են կրում։ AMC Entertainment Inc.-ը 78 թվականի հունիսից նվազել է 2021%-ով: Այս տարի այն կորցրել է 49%-ով: Peloton Interactive Inc.-ը 90% զեղչ է իր ռեկորդից: 2020 թվականի սկզբից մինչև անցած նոյեմբերը, Goldman Sachs Group Inc.-ի հետևած մանրածախ առևտրով զբաղվող մանրածախ բաժնետոմսերի զամբյուղը ավելի քան կրկնապատկվեց: Այս տարի այդ զամբյուղը ընկել է 32%-ով, ավելի քան երկու անգամ S&P 500-ի անկումից:
Սա էպիկական անկում է 2021 թվականից, երբ տնային առևտրականները համբավ ձեռք բերեցին այն բանից հետո, երբ միավորվեցին WallStreetBets ֆորումներում՝ փորձելով սեղմել պրոֆեսիոնալ ներդրողներին կարճ դիրքերից և այլ կերպ տապալել Ուոլ Սթրիթի կարգը: Ըստ Bloomberg Intelligence-ի գնահատականի՝ մանրածախ ներդրողները կազմում էին բաժնետոմսերի ընդհանուր առուվաճառքի մոտավորապես 24%-ը: Նրանց ազդեցությունը ստիպեց Reddit-ի բլոգներին և Stocktwits-ին հրապարակել պարտադիր ընթերցվող նյութեր շուկաներում ինտելեկտ հավաքող յուրաքանչյուրի համար:
2022 թվականին, երբ մոտ 9 տրիլիոն դոլար ջնջվել է ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերի արժեքից, ցերեկային առևտրականների բանակը համեմատաբար ամուր է պահել, գոնե դիրքավորման առումով, ինչը հակասում է պրոֆեսիոնալ փողերի կառավարիչներին, ովքեր նահանջում էին: Օրինակ, հեջային ֆոնդերը ամիսներ շարունակ կրճատում են ռիսկը՝ իրենց բաժնետոմսերը հասցնելով երկու տարվա նվազագույնի, ցույց են տալիս Morgan Stanely-ի գլխավոր բրոքերային միավորի կողմից կազմված տվյալները:
Ըստ Morgan Stanley-ի վերլուծաբանների, այդ թվում՝ Քրիստոֆեր Մեթլիի, ներդրողների համար, ովքեր փնտրում են շուկայական անկման նշաններ, մանրածախ առևտրի պահվածքը դիտելու բան է:
«Ավանդական կապիտուլյացիան սովորաբար նշանավորվում է հեջային ֆոնդերի արագ անկումով + համակարգված մակրոստրատեգիաներով, որտեղ դիրքավորումն արդեն թեթև է», - գրել է Մեթլին անցյալ շաբաթ իր գրառման մեջ: «Փոխարենը, ռիսկի նվազեցման հաջորդ փուլը, ամենայն հավանականությամբ, կլինի ավելի աստիճանական՝ բխող ակտիվների բաշխողներից/իրական փողերից/մանրածախից և, հետևաբար, ավելի դանդաղ է խաղալու, ինչը կդժվարացնի ճշգրիտ ներքևը կանչելը»:
Նշաններ կան, որ ցերեկային առևտրականների ամբոխը թթվում է շուկայում։ Ապրիլին մանրածախ ներդրողները 14 միլիարդ դոլար արժողությամբ բաժնետոմսեր են հավաքել, ինչը երկրորդ ամենադանդաղ մուտքն է 2020 թվականի վերջից ի վեր ցանկացած ամսվա ընթացքում, ցույց են տալիս Morgan Stanley-ի տվյալները: Օպցիոնների շուկայում, որտեղ նրանք նախկինում շտապում էին արագ շահույթ ստանալու աճող կոչեր, այժմ ակտիվությունը թեքվում է դեպի անկումային գներ:
Bank of America Corp.-ի մասնավոր հաճախորդների միավորում, որտեղ ընկերությունը 3 տրիլիոն դոլար արժողությամբ արտասահմանում է, հարուստ անհատները վերջին չորս շաբաթվա ընթացքում դուրս են եկել բաժնետոմսերից ամենաարագ տեմպերով նոյեմբերից ի վեր:
Քանի որ անձնական խնայողությունները՝ որպես տնօրինվող եկամտի տոկոս, հետ են ընկել մինչև Covid-ի մակարդակին, Vanda Research-ի վերլուծաբանները, ներառյալ Ջակոմո Պիերանտոնին, կասկածում են, որ անհատ ներդրողները շատ ավելի շատ ֆինանսական և էմոցիոնալ կապիտալ կունենան՝ ագրեսիվ կերպով գնելու անկումը շարունակելու համար:
«Մանրածախ ներդրողների վստահությունը խաթարված է պորտֆելի վատ կատարողականությամբ, և ավելի հարուստ/տարեց ներդրողները եկամուտի և պաշտպանության համար փնտրում են դրամական շուկայի ֆոնդեր», - գրում են նրանք այս ամսվա սկզբին գրառման մեջ: «Շուկաները միշտ ուղիներ են գտնում ներդրողներին ամենադժվար փորձությունների միջով անցնելու համար… ժամանակը ցույց կտա, թե արդյոք նոր դարաշրջանի «ադամանդե ձեռքերի» մտածելակերպը կպահպանվի»:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2022 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html