Greenlight Capital-ի տնօրեն Դեյվիդ Էյնհորնը չորեքշաբթի ասաց, որ պահպանում է իր բացասական դիրքորոշումը ֆոնդային շուկայում, քանի որ գնաճը և տոկոսադրույքները կարող են բարձրանալ:
«Կարծում եմ, որ մենք պետք է արժեզրկվենք բաժնետոմսերի և գնաճի նկատմամբ», - ասաց Էյնհորնը CNBC-ի եթերում:Կես ժամի մասին զեկույց»: «Կարծում եմ, որ մենք հիմա քաղաքականության մեջ ենք, որը, հավանաբար, բավականին լավ է Main Street-ի համար, բայց դա դժվար և գնալով դժվար կլինի ֆինանսական ակտիվների համար»:
Աստղային հեջ-ֆոնդի մենեջերը կարծում է, որ Դաշնային պահուստը կարող է ավելի շատ անելիքներ ունենալ գների համառ ճնշումների դեմ պայքարելու համար՝ բարձրացնելով տոկոսադրույքները նույնիսկ ավելի բարձր, քան կոնսենսուսի սպասումները: Կենտրոնական բանկը տոկոսադրույքները հասցրել է 4.5%-4.75% նպատակային միջակայքի, որն ամենաբարձրն է 2007 թվականի հոկտեմբերից ի վեր:
«Ես կարծում եմ, որ և՛ երկարաժամկետ, և՛ կարճաժամկետ տոկոսադրույքները ավելի բարձր են և, հավանաբար, ավելի բարձր, քան մարդիկ ակնկալում են», - ասաց Էյնհորնը:
Գանձապետական գանձապետական եկամտաբերություններն աճել են վերջին տարվա ընթացքում՝ կապված մի շարք տոկոսադրույքների բարձրացման հետ: Չորեքշաբթի օրը գանձապետական 10-ամյա հենանիշային եկամտաբերությունը նոյեմբերից ի վեր առաջին անգամ գերազանցեց 4%-ը: Կարճաժամկետ տոկոսադրույքներն էլ ավելի բարձրացան՝ 6 թվականից ի վեր առաջին անգամ 1-ամսյա և 5 տարվա եկամտաբերությունը գերազանցելով 2007%-ը: Պարտատոմսերի գները և եկամտաբերությունը շարժվում են հակառակ ուղղությամբ:
«Fed-ը ցանկանում է, որ արժեթղթերի գներն ավելի ցածր լինեն: Նրանք դա պարզ են դարձրել»,- ասել է Էյնհորնը: «Կարծում եմ, որ ավելի լավ կլիներ, եթե նրանք երկու ուղղությամբ էլ ավելի քիչ մտածեին ֆոնդային շուկայի մասին»:
Էյնհորնը հենց նոր գոլ խփեց «Բացառիկ լավ տարի»՝ 36.6% եկամտաբերությամբ 2022 թվականին, մասնակիորեն շնորհիվ նրա կարճ դիրքի մի շարք նորարարական տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի, ինչպիսիք են աճող ներդրող Քեթի Վուդի կողմից գովազդվողները:
Հեջ-ֆոնդի մենեջերը վերջին ներդրողի նամակում ասել է, որ 2022 թվականը շատ առումներով եղել է իր երբևէ լավագույն տարին, և այդ ժամանակաշրջանը առավել համադրելի է 2001-ի հետ՝ վերջին տեխնոլոգիական փուչիկի հայտնությունից հետո: Նա նաև բացահայտեց, որ դեռ կարճ է որոշ «փուչիկ» անուններ:
Լայնորեն հետևող ներդրողը ասաց, որ իր հեջ ֆոնդը համեմատաբար փոքր գումարով զուտ երկար է, և նա ամուր համոզմունք ունի իր պորտֆելի արժեքի ընտրության հարցում:
«Ես բավականին պահպանողական տեսակետ ունեմ, թե որ ուղղությամբ կշարունակվի ընդհանուր շուկան, բայց ես շատ ոգևորված եմ իմ երկար պորտֆելի մի շարք դիրքերով, քանի որ դրանք պարզապես ծիծաղելիորեն էժան են և տոննաներով կապիտալ վերադարձնում են», - ասաց Էյնհորնը:
2022-ի վերջում Greenlight-ի ամենամեծ երկար դիրքը ներառված էր Green Brick Partners, Բրայթհաուս Ֆինանսական և Consol Energy. Նա ավելի վաղ ասել էր, որ իր հեջ ֆոնդի 2022 թվականի նշանակալի հաղթողները ներառված են Atlas Air ամբողջ աշխարհում, Consol Energy, Teck ռեսուրսներ եւ միաձուլման arb խաղալ Twitter.
Աղբյուր՝ https://www.cnbc.com/2023/03/01/david-einhorn-says-investors-should-be-bearish-on-stocks-and-bullish-on-inflation.html