Credit Suisse-ի Քլայնը կորցնում է իր կյանքի գործարքը Բոստոնի առաջին փլուզման պլանների ժամանակ

(Բլումբերգ) – Ոչ վաղ անցյալում Մայքլ Քլայնը ուրախ ուղերձ էր հղել Credit Suisse Group AG-ի դժբախտ բանկիրներին. Մենք հարստանալու ենք:

Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից

Գործերն այնքան էլ այդպես չեն ընթանում:

Քլայնը՝ M&A-ի Միդասը, Սաուդյան Արաբիայի թագավորական անդամներին փող շշնջացողը, պարզապես կորցրեց իր կյանքի գործարքը: Եվ, դրա հետ մեկտեղ, կրակոց C-suite փառքի վրա և 200 միլիոն դոլարի հասնող անձնական աշխատավարձ:

Շվեյցարական բանկը շրջելու և First Boston անվանումը վերակենդանացնելու Ուոլ Սթրիթի անձրև արտադրողի մեծ ծրագրերը փլուզվել են հիմա, երբ UBS Group AG-ն համաձայնել է գնել իր պաշարված մրցակցին:

Մերձավոր Արևելքի հաճախորդները զայրացած են. Դաշնակիցները ապշած են. Credit Suisse-ում բանկիրները, որոնց Քլայնը պարծենում էր, որ հարստանում է, ակնկալում են ելքեր: Դա ուշագրավ շրջադարձ է Քլայնի համար՝ իր ժամանակի առևտրային գործարքառուներից մեկի համար:

59-ամյա Քլայնը երեք տասնամյակ է ծախսել գործադիր տնօրենների մշակման վրա, փող քթելով և զուսպ խորհուրդներ տալով համաշխարհային առաջնորդներին: Հսկայական IPO-ներ, մեգա-միաձուլումներ, թեժ, ապա ոչ SPAC-ներ. Մայքլ Քլայնն արել է ամեն ինչ: Առանձնապես մրցակիցները վաղուց զարմանում էին, ոչ առանց նախանձի, նրա ունակությամբ՝ փող աշխատելու գրեթե այն ամենի վրա, ինչին դիպչում է:

Ենթադրվում էր, որ CS First Boston-ը նրա հաղթանակն էր, խոշոր ներդրումային բանկը վերջապես ղեկավարելու նրա հնարավորությունը: Այժմ Քլայնը պետք է ֆինանսական աշխարհին ցույց տա, որ ինքը դեռ խաղի մեջ է, որ կարող է թոթափել այն, ինչը նման է մոնումենտալ սխալ հաշվարկի:

Ընդամենը շաբաթներ առաջ Քլայնն ուներ կառավարիչներ և դաշնակիցներ, որոնք պատմում էին Credit Suisse-ի ներդրումային-բանկային գործառնությունը անջատելու և նոր CS First Boston հանրության մասին իր ծրագրերի մասին: Այդ համախոհներից մեկն այնքան հեռուն գնաց, որ նրան բնութագրեց որպես «բանկային գործի Հենրի Քիսինջեր», գործարքների համաշխարհային դիվանագետ:

Համաձայն նախնական ներքին գնահատականի, սեփական կապիտալը և երաշխիքները, որոնք նա ստացել էր Credit Suisse-ին իր խորհրդատվական բուտիկը վաճառելու համար, կարող էր վճարել ավելի քան 200 միլիոն դոլար, եթե նա հրաժարվեր CS First Boston-ի իր պլանից, և ամեն ինչ լավ ընթանար IPO-ով և հետագայում: կատարումը։ Դա ծխի մեջ է ընկել:

Պատմությունը շարունակվում է

Քլայնը, ինչպես միշտ, դեռ գումար կաշխատի։ Նա կարող էր հեռանալ ավելի քան 20 միլիոն դոլարով բաժանման համար: Սա 10 միլիոն դոլար գումարի գումարն է, որը շվեյցարական բանկը վճարել է նրա բուտիկին՝ նրան բերելու համար, մինչ նրանք սպասում էին կարգավորող մարմնի հաստատմանը, որպեսզի նրան գործադիր պաշտոն զբաղեցնեն:

Բայց նա իր ետևում թողնում է ձախողված ծրագրերի և խափանված հավակնությունների մի շարք: Նա Սաուդյան Արաբիայի երկարամյա հաճախորդներին խրախուսեց 1.5 միլիարդ դոլար ներդնել Credit Suisse-ում, որպեսզի կարճ ժամանակ անց բանկը փլուզվի մրցակցի գիրկը: Նրանք կորցրել են իրենց գումարից ավելի քան 1 միլիարդ դոլար: Նա ավելի շատ կապիտալ էր հավաքում Մերձավոր Արևելքից և մասնավոր կապիտալի արդյունաբերությունից CS First Boston-ի համար:

Ներդրումային նոր փորագրված ներդրումային բանկ ստեղծելու հավակնությունների վերելքի և անկման այս հայացքը հիմնված է Քլայնի տասնյակից ավելի գործընկերների, հաճախորդների և մրցակիցների, ինչպես նաև բանկիրների հետ հարցազրույցների վրա, ովքեր հաճախել են բազմաթիվ քաղաքապետարաններ, որտեղ Քլայնը ներկայացրել է իր տեսլականը։

Credit Suisse-ի ներկայացուցիչները հրաժարվել են մեկնաբանել այս պատմությունը, ինչպես և Քլայնը, որը հազվադեպ է հարցազրույցներ տալիս:

Հետագայում, այն թուլությունը, որը ստիպեց Credit Suisse-ին հուսահատ պահանջել այնպիսի խարիզմատիկ առաջնորդի համար, ինչպիսին Քլայնն է, որպեսզի կասեցնի գործարքներ կնքելու տաղանդի արտահոսքը, ի վերջո խլեց այն դուրս բերելու նրա հնարավորությունը:

Ընտրվելով Credit Suisse-ի տնօրենների խորհրդի կազմում 2018 թվականին՝ Քլայնն անցյալ տարի օգնեց ղեկավարել ռազմավարական վերանայումը պայքարող բանկում: Որպես ներդրումային-բանկային ստորաբաժանման կոմիտեի ղեկավար, նա դրդեց անջատել այդ բիզնեսը, հետ բերել First Boston ապրանքանիշը և գտնել մեկին, ով ղեկավարում է վերամարմնավորված CS First Boston-ը:

Credit Suisse-ն ընդունեց նրա խորհուրդը: Եվ ընտրեց մեկին, ով կգլխավորի CS First Boston. Klein-ը պատրաստվում էր փոխանակել ցածր մակարդակի խորհրդատվական բիզնեսը 40-ական աշխատողների հետ հազարավոր համաշխարհային ապրանքանիշի հետ:

Պսակվող IPO-ն պետք է տեղի ունենար 2025 թվականին: Ոչ ոք հստակ չգիտեր, թե ինչ կարող է բերել CS First Boston-ը ֆոնդային շուկայում: Սակայն 2022 թվականի վերջին շրջանառվող կանխատեսումները նախնական արժեքը կազմում էին 5 միլիարդ դոլար:

Ներքին մասում Քլայնը Credit Suisse-ի բանկիրներին ասում էր, որ աշխատելու է 1 դոլար աշխատավարձով: Նա նաև երդվեց տարեկան 150 օր անցկացնել ճանապարհի վրա՝ թմբկահարելով բիզնեսը, որպեսզի ապահովի բարձր գնահատական: Նա համաձայնեց վերցնել իր ամբողջ վճարումը CS First Boston բաժնետոմսում գտնվող իր խորհրդատվական ընկերության համար: Մնացեք ինձ հետ, ասաց նա բանկիրներին, և դուք նույնպես բաժնետոմս կստանաք:

Մոտ 50-ից 100 գործարքառուների ասվել է, որ նրանք կդառնան գործընկերության մի մասը և կստանան մինչև 20%-ը: Դա կարող էր լինել մոտ 1 միլիարդ դոլարի զամբյուղ՝ հիմնված 5 միլիարդ դոլարի կանխատեսման վրա:

UBS-ի ղեկավարներն ավելի քիչ հակված կլինեն ընդունել Քլայնի խորհուրդները։ Նրանք դեռ փորձում են խճճել նրա գործարքը, ըստ գործին ծանոթ մարդկանց: Փոխանակ ներդրումային բանկը դուրս մղելու փոխարեն, UBS-ը ծրագրում է ընտրել լավագույն մարդկանց, ովքեր կարող են իրենց հետ բերել:

Դա բավականին անկում է, հաշվի առնելով Քլայնի պատմությունը: 2007-ին, Citigroup Inc.-ի 23-ամյա գործունեության ավարտին, նա Աբու Դաբիին համոզեց միլիարդներ ներդնել Citi-ում, նույնիսկ այն ժամանակ, երբ հիփոթեքային հիփոթեքային ճգնաժամը պայթում էր: Նա հեռացավ հաջորդ տարի՝ գործադիր տնօրենի պաշտոնում անցնելուց հետո, բայց հավաքեց մխիթարական մրցանակ՝ հաղորդված 42.6 միլիոն դոլարի մեկնման փաթեթ:

Հաջորդ մեկուկես տասնամյակի ընթացքում Քլայնը դարձավ 21-րդ դարի գործարքառուների արխետիպը:

Citi-ից հեռանալուց մի քանի ամիս անց նա հավաքեց 10 միլիոն դոլար՝ Barclays Plc-ին խորհուրդ տալու համար Lehman Brothers Holdings Inc.-ի ձախողված բրոքերային բիզնեսը գնելու հարցում: Ավելի ուշ նա աշխատել է Glencore Plc-ի և Xstrata Plc-ի հետ՝ նախքան այդ երկուսի կապը 2013-ին: Եվ նա: խորհուրդ է տվել Dow Chemical Co.-ի և DuPont Co.-ի մեգա-միաձուլումը, որը հայտարարվել էր 2015-ին, որն այդ ժամանակվա ամենամեծ գործարքն էր քիմիական արդյունաբերության մեջ:

«Նա ամեն ինչ լուծում է գտնելու համար», - ասել է Dow-ի նախագահ Հովարդ Ունգերլեյդերը Credit Suisse-ի բացահայտումից առաջ:

Որքան էլ շահութաբեր լինեին այդ պայմանավորվածությունները, Քլայնը, հավանաբար, առավել հայտնի է որպես Մերձավոր Արևելքում վստահելի խորհրդական: Նա մեծ դեր ունեցավ Սաուդյան Արաբիայի հսկա պետական ​​նավթային ընկերությանը՝ Saudi Aramco-ին, 2019 թվականին հանրության դուրս գալու հարցում: Ավելի քան 29 միլիարդ դոլարով դա աշխարհի ամենամեծ նախնական հրապարակային առաջարկն էր:

Քլայնի կապերը Սաուդյան Արաբիայի թագավորական ընտանիքի հետ այնքան սերտ են, որ նա երբեմն աշխատել է որպես ոչ պաշտոնական էմիսար: 2017 թվականին Ռիադում կայացած Future Investment Initiative կոնֆերանսում, այսպես կոչված, Դավոս անապատում, Քլայնը Ուոլ Սթրիթի ղեկավարների հավաքածուն ուղղեց գահաժառանգ արքայազն Մուհամմեդ բեն Սալմանի ընդունման գիծ՝ հավաստիացնելով, որ արքայազնը համապատասխան շքեղ մուտք կկատարի: ներկա գտնվող մարդկանց:

Սաուդցիները կարող են այդքան էլ ընկերասեր չլինել հիմա, քանի որ Credit Suisse-ում նրանց ներդրումներն արժեզրկվել են ընդամենը մի քանի ամսում: Սաուդյան Արաբիայի Ազգային բանկը ի վերջո տնօրինեց շվեյցարական բանկի գրեթե 10%-ը` անցյալ տարվա վերջին կապիտալի ավելացմանը մասնակցելուց հետո: SNB-ի նախագահը այս շաբաթ հրաժարական տվեց։

Klein-ի ներդրողները վերջերս միշտ չէ, որ հաղթող կողմում են: Պարզապես նայեք նրա SPAC-ներին, այդ դատարկ չեկային ընկերություններին, որոնք փոթորկեցին Ուոլ Սթրիթը 2021 թվականին: Այսօր նրանցից շատերը գտնվում են ջրի տակ:

Ինքը՝ Քլայնը, դեռ գտնում էր սպանություն անելու միջոց՝ հավաքելով վճարներ սեփական գործարքների վերաբերյալ խորհուրդ տալու համար:

Դա արտացոլում է այս վերջին դրվագը: Նույնիսկ այն դեպքում, երբ Credit Suisse-ի հետ կապված գրեթե բոլորը հեռանում են սպիներով, Քլայնի ձախողված ծրագիրը դեռևս նախատեսված է նրան ամսական ավելի քան 5 միլիոն դոլար վաստակելու համար:

– Ջիլիան Թանի, Թոմ Մալոնիի, Ամբերին Չոուդհուրիի, Դինեշ Նաիրի և Յան-Հենրիկ Ֆորսթերի աջակցությամբ:

Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից

© 2023 Bloomberg LP