(Bloomberg) – Credit Suisse Group AG-ի պարտվողական շարանը բաժնետոմսերն ավելի մոտեցրեց այն գնին, որը շվեյցարական վարկատուն առաջարկում է ներդրողներին կապիտալի կարևոր աճով, ինչը մեծացնում է ռիսկերը, որ տեղաբաշխող բանկերը մնան անցանկալի բաժնետոմսեր պահելու համար:
Ամենաընթերցվածը Bloomberg- ից
Բաժնետոմսերը իջել են մինչև 5.49%-ով՝ հասնելով ռեկորդային նվազագույնի՝ 2.67 շվեյցարական ֆրանկի՝ ընդամենը 6%-ով գերազանցելով 2.52 ֆրանկի գնից, որը Credit Suisse-ն առաջարկում էր գործող ներդրողներին: Հոկտեմբերին ռազմավարության ներկայացումից հետո բանկը գինը սահմանել էր իր բաժնետոմսերի արժեքի 32% զեղչով:
Credit Suisse-ը պայքարում է բաժնետոմսերի իր ամենաերկար կորուստների հետ, քանի որ կապիտալի ավելացումից թուլացումը ավելացնում է տարիների սկանդալային և վատ կառավարման ճնշումը: Բանկը նախազգուշացրել է, որ չորրորդ եռամսյակում կկրի 1.5 միլիարդ շվեյցարական ֆրանկ վնաս և տեսել է հսկայական արտահոսք հիմնական հարստության կառավարման բիզնեսից՝ վստահության անկման պայմաններում:
2.52 ֆրանկի շեմը «19 բանկերի կոնսորցիումի «կոշտ տեղաբաշխման» գինն է», - ասում են JPMorgan & Co.-ի վերլուծաբանները հետազոտական գրառման մեջ: Եթե Credit Suisse-ի բաժնետոմսերը շարունակեն վաճառվել այդ մակարդակից մինչև «իրավունքների առքուվաճառքի վերջին օրը՝ 6 թվականի դեկտեմբերի 2022-ը, մենք կարող ենք ենթադրել, որ այդ պահին կապիտալի ավելացումը, ամենայն հավանականությամբ, հաջողված էր»:
Մեծ թվով տեղաբաշխողներ ունենալը հեշտացնում է գնորդներ գտնելը և նվազեցնում է ներդրումային բանկերի կողմից բաժնետոմսերի մեծ քանակություն պահելու ռիսկը: Որպես վարկատուի կապիտալի ավելացման ծրագրերի մաս, Սաուդյան Արաբիայի ազգային բանկը մինչև 1.5 միլիարդ ֆրանկ ներդնի վարկատուի մեջ՝ դառնալով առաջատար բաժնետեր:
Credit Suisse-ի նախագահ Աքսել Լեմանը, ելույթ ունենալով հինգշաբթի Լոնդոնում կայացած համաժողովում, ասաց, որ բաժնետոմսերը կկայունանան իրավունքների թողարկման ավարտից հետո, և որ մինչ այդ ներդրողները պետք է ակնկալեն անկայունություն: Նոր բաժնետոմսերը պետք է վաճառվեն դեկտեմբերի 9-ին:
«Ես չեմ կարող կանխատեսել, թե բաժնետոմսի գինը ուր է գնում», - ասաց Լեմանը: Մինչև կապիտալի ավելացման գործընթացի ավարտը «մենք կունենանք մի փոքր անկայունություն, բայց հետո, կարծում եմ, այն կսկսի որոշակիորեն կայունանալ և իջնել, իսկ հետո մենք կգնանք այնտեղից»:
Իրավունքների հարցը, որն ամբողջությամբ գրված է, «ամենաինտենսիվ քննարկվող թեմաներից մեկն էր, ամենադժվար որոշումներից մեկը, որը մենք պետք է կայացնեինք», - ասաց նա: «Բայց որ ձեր բաժնետոմսի գինը գնում է մոտավորապես երեք ֆրանկ կամ ավելի ցածր, դա իրական անակնկալ չէ այն նոսրացման առումով, որը դուք պետք է անեք»:
Թեև իրավունքների առաջարկը «շատ քիչ հավանական է» ձախողվի, նման սցենարը կստիպի S&P-ին «գնահատել» ազդեցությունը Credit Suisse-ի վրա դրված վարկային վարկանիշի վրա, էլփոստով ասաց վերլուծաբան Աննա Լոզմանը: Նա նաև ասաց, որ «ավանդների շարունակական ուժեղ արտահոսքը» կարող է «բացասական վարկանիշային գործողության խթան հանդիսանալ»:
Credit Suisse-ի կապիտալ վերանորոգումը, ներառյալ աշխատատեղերի կրճատումը և ներդրումային բանկային բիզնեսի կրճատումը, հանդիպեց վերլուծաբանների և ներդրողների թերահավատությանը, որոնք մտահոգված էին վերակազմավորման բարդությամբ: Ընթացիկ 13 օրվա ընթացքում Credit Suisse-ը կորցրել է մոտ 2.7 միլիարդ ֆրանկ շուկայական արժեք և այս տարի նվազել է մոտ 66%-ով՝ բիզնեսի կայունության վերաբերյալ շարունակվող մտահոգությունների ֆոնին:
«Credit Suisse-ի բաժնետոմսերն այս պահին դժվար է գնել», - ասաց Ֆրեդերիկ Հիլդները, Confluente Capital-ի հիմնադիր և գործադիր տնօրեն, բուտիկ ակտիվների կառավարիչ, որը չունի Credit Suisse-ի բաժնետոմսեր: «Գնահատումը ցածր է, բայց ներդրողի տեսանկյունից վարկատուն իսկապես շատ վատ վիճակում է, և բաժնետոմսերի գնի կատարողականի անմիջական բարելավման տեսանելի չէ», - ասաց նա:
«Նյութական կապիտալի ավելացումը» և «շատ բարդ» ներդրումային բանկային վերակազմավորման վերաբերյալ մանրամասների բացակայությունը ծանրաբեռնում է Credit Suisse-ի բաժնետոմսերը, հինգշաբթի օրը գրառման մեջ գրել է JPMorgan-ի վերլուծաբան Քիան Աբուհոսեյնը: Նա նաև կրճատել է 45 թվականի եկամուտների գնահատականները 2023%-ով` վկայակոչելով բանկի հարստության կառավարման բիզնեսի առատ արտահոսքերը:
Credit Suisse-ի հնարավոր գրավման մասին խոսակցությունները, ամենայն հավանականությամբ, կսկսվեն, եթե արտահոսքերը շարունակվեն, ասաց նա: Դա կարող է նաև ստիպել բանկին դիտարկել իր շվեյցարական բիզնեսի նախնական հրապարակային առաջարկը, որը գնահատվում է 14 միլիարդ ֆրանկ, ավելացրել է Աբուհոսեյնը:
Նոյեմբերի 84-ին Credit Suisse-ը հայտնել է, որ հաճախորդները բանկից 88.3 միլիարդ շվեյցարական ֆրանկ (23 միլիարդ դոլար) են հանել իրենց փողերից: Արտահոսքերը հատկապես ընդգծված են եղել հարստության կառավարման առանցքային միավորում, որտեղ դրանք կազմել են: կառավարվող ակտիվների 10%-ին: Այդուհանդերձ, բանկը այն ժամանակ ասում էր, որ այդ ժամանակից ի վեր արտահոսքը «էականորեն նվազել է»:
Credit Suisse-ի պարտքը դեֆոլտից ապահովագրելու ծախսերը հինգշաբթի օրը թուլացել են մոտ 13 բազիսային կետով՝ մինչև 433 բազային կետ, ըստ ICE Data Services-ի: Այնուամենայնիվ, այն շարունակում է բարձր մնալ՝ սավառնելով բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշների մոտ:
Անցյալ ամիս բանկի երկարաժամկետ վարկային վարկանիշը BBB-ից իջեցվել է մինչև BBB-՝ կայուն կանխատեսմամբ: Դա ընդամենը բարձր է BB «սպեկուլյատիվ» գնահատականից, որն առավել հայտնի է որպես անպետք: ԱՄՆ վարկանիշային ընկերությունը կրկնել է վերլուծաբաններին՝ նշելով «նյութական կատարողականի ռիսկերը վատթարացող և անկայուն տնտեսական և շուկայական միջավայրի պայմաններում»:
– Ալլեգրա Կատելիի և Մակարենա Մունյոսի աջակցությամբ:
(հինգերորդ պարբերությունում ավելացնում է սաուդյան ներդրողին)
Ամենաընթերցվածը Bloomberg Businessweek- ից
© 2022 Bloomberg LP
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-shares-worst-run-110147260.html