Այս տարի ռեցեսիա կանխատեսելը դարձել է հիմնական: Դաշնային պահուստը գտնվում է տոկոսադրույքների բարձրացման կայուն ուղու վրա. վերջինը 25 կետով բարձրացում էր այսօր հայտարարված գնաճի դեմ պայքարելու համար, և Կենտրոնական բանկը արդեն նշել է, որ կշարունակի մնալ այս ուղղությամբ այնքան ժամանակ, քանի դեռ գնաճը լավ և իսկապես իջել է: Ըստ սահմանման, դա կներառի կապիտալի արժեքի ավելացում՝ փողի առաջարկը խեղդելու համար և, հավանաբար, սակարկության մեջ ռեցեսիա կառաջացնի:
Բայց ոչ բոլորն են ցատկում այդ գնացքը: Դիտելով իրավիճակը ներդրումային բանկային հսկա Credit Suisse-ից՝ ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերի գլխավոր ստրատեգ Ջոնաթան Գոլուբը հակառակ դիրքորոշումն է ընդունում: Կանխատեսելով բաժնետոմսերի անփայլ տարի, այլ ոչ թե ուղղակի փլուզում, Գոլուբն ասաց. «Եթե ես ճիշտ եմ, որ մենք խուսափում ենք այս անկումից մոտ ապագայում, շուկան կշարունակի ձեզ մի փոքր թեթևացում տալ: Այսպիսով, կոչն այն է, որ բազմապատիկները մի փոքր բարձրանան, շահույթը մի փոքր նվազի, և այնուհետև դուք կունենաք բացարձակապես ոչ ոգեշնչող 3-4% եկամտաբեր բաժնետոմսերի համար այս պահից մինչև տարեվերջ»:
Այն, ինչ ներդրողները պետք է հիշեն այստեղ, այն է, որ Golub-ի «ոչ ոգեշնչող եկամտաբերությունը» միջին ցուցանիշ է, և կլինեն շատ բաժնետոմսեր, որոնք կհաղթահարեն այդ միջինը և լուրջ աճ կբերեն սեղանին: Credit Suisse-ի բաժնետոմսերի վերլուծաբանների նրա գործընկերները կարևորում են այս փաստը՝ հրապարակելով առաջարկություններ բաժնետոմսերի համար, որոնք, նրանց կարծիքով, կբերեն 30% շահույթ և այնտեղից կբարձրանան: Ցանկացած շուկայական պայմաններում նման աճը ներդրողների կողմից երկրորդ հայացք կբերի:
Մեր կողմից, մենք կարող ենք տալ Credit Suisse-ի այս ընտրանիներին այդ երկրորդ տեսքը: Օգտագործելով TipRanks-ի տվյալների գործիքները՝ մենք մանրամասնել ենք դրանցից երկուսը. ահա դրանք՝ վերլուծաբանի մեկնաբանության հետ մեկտեղ:
Exelixis, Inc. (EXEL)
Առաջին ընկերությունը, որը մենք դիտարկում ենք, Exelixis-ն է՝ կենսատեխնոլոգիական ֆիրման, որը հասել է փողային ռինգին. այն շուկայում հաստատված դեղերի շարք ունի, որոնք կայուն եկամուտներ են ստեղծում և ունի դրական եռամսյակային եկամուտների վերջին պատմություն: Exelixis-ի դեղերի շարքը կենտրոնացած է քաղցկեղի բուժման վրա, և ընկերությունն իրեն համարում է ուռուցքաբանության ոլորտում «տոկուն առաջնորդ»:
Առաջնային արտադրանքը կաբոզանտինիբն է՝ դեղամիջոց, որն օգտագործվում է վահանաձև գեղձի և երիկամների քաղցկեղի բուժման համար: Exelixis-ը դեղը շուկա է հանում երկու ֆիրմային անվանումներով՝ Cabometyx և Cometriq, և դրանք, Cotellic-ի cobimetinib ձևակերպման հետ միասին, որը շուկայահանվում է Genentech-ի հետ համատեղ, կազմում են ընկերության բիզնեսի ներկայիս առանցքը:
Դա նույնպես եկամտաբեր միջուկ է: Համաձայն իր նախնական 4-րդ եռամսյակի և 22 թվականի ամբողջական տարվա ֆինանսական արդյունքների վերջին հրապարակման՝ Exelixis-ը նախորդ տարի տեսել է 2022 միլիարդ դոլար ընդհանուր եկամուտ՝ 1.6-ի 1.4 միլիարդ դոլար ընդհանուր գծի համեմատ: Ապագայում նայելով, ընկերությունն առաջնորդվում է դեպի վերին գիծ: 2021 միլիարդ դոլար և 1.575 միլիարդ դոլար 1.675-ի համար: Ամենավերջին վերջնական թվերը գալիս են 2023-րդ եռամսյակից, երբ Exelixis-ը զեկուցեց GAAP-ի զուտ եկամտի ցուցանիշը 3 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համար՝ գերազանցելով 22 ցենտ մեկ բաժնետոմսի համախոհ գնահատականը: Exelixis-ը փետրվարի 23-ին կներկայացնի 20-րդ եռամսյակի իր ամբողջական տվյալները:
2023թ.-ին Exelixis-ի հիմնական առաջնահերթությունը կլինի կլինիկական փորձարկումների ծրագրի իրականացումը` արտադրանքի գիծն ընդլայնելու համար: Այս տարի ընկերությունը կունենա տվյալների ընթերցում կաբոզանտինիբի 3-րդ փուլի կլինիկական փորձարկման համար՝ մետաստատիկ ոչ մանր բջջային թոքերի քաղցկեղի բուժման համար: Այս հետազոտությունն անցկացվում է որպես ատեզոլիզումաբի համակցված թերապիա և ներգրավել է 366 հիվանդ: Նաև 3-րդ փուլի փորձարկումների մեջ է zanzalintinib-ը` դեղամիջոցի նոր թեկնածուն (նախկինում կոչվում էր XL092) առաջադեմ ոչ հստակ բջիջների երիկամային քաղցկեղի բուժման համար: Հետազոտությունն ունի 291 հիվանդ և նախատեսվում է ընդլայնել:
Խողովակաշարն էժան չէ, բայց իր եկամուտների հոսքից բացի, Exelixis-ն ունի խորը գրպաններ: Ընկերությունն ավարտեց 3-րդ եռամսյակը՝ ձեռքի տակ ունենալով 22 միլիարդ դոլար կանխիկ և իրացվելի ակտիվներ, ինչը ավելացել է 2.1 թվականի վերջում հասանելի 1.9 միլիարդ դոլարից:
Միանալով ցլերին՝ Credit Suisse-ի վերլուծաբան Ջեֆրի Վայները լավատեսական դիրքորոշում է ցուցաբերում այս ընկերության և նրա արժեթղթերի նկատմամբ:
«Հիմնվելով հիմնական կարծիքի առաջնորդների (KOLs) հետ մեր զրույցների և երիկամային բջիջների քաղցկեղի (RCC) լանդշաֆտի վերլուծության վրա՝ մենք ծրագրում ենք, որ արտադրանքի վաճառքը կարող է աճել մինչև $2 մլրդ 2025 թվականին, նույնիսկ առանց պիտակների հնարավոր ընդլայնման», - նշել է Վայները:
«EXEL-ը բավականաչափ դրամական հոսքեր ունի՝ կամրջելու համար cabo-ի և արժեքի ստեղծման միջև եղած բացը իր խողովակաշարից, որը ներառում է մի քանի կլինիկական փուլի թեկնածուներ և չգնահատված/աճող հակամարմին դեղամիջոցի կոնյուգատ (ADC) խողովակաշար… /XL092 (հաջորդ սերնդի կաբոյի նման TKI) և XB002 (TF-ADC) անտեսված են, ինչպես և EXEL-ի քայլը՝ ADC խողովակաշար կառուցելու համար: Մենք հավատում ենք, որ կան բազմաթիվ կլինիկական կատալիզատորներ, որոնք կխթանեն խողովակաշարի շահագրգռվածությունը առաջիկա մեկ-երկու տարիների ընթացքում», - ավելացրեց վերլուծաբանը:
Մոտ ապագայում նայելով՝ Վայները հարմար է գտնում EXEL-ի բաժնետոմսերը գնահատել ավելի լավ կատարողականով (այսինքն՝ Գնել), որի գնի թիրախը կլինի $29, ինչը ցույց է տալիս գալիք տարվա ընթացքում բաժնետոմսերի 65% կայուն արժեւորման հավանականությունը:
Ընդհանուր առմամբ, EXEL-ի բաժնետոմսերը պահպանում են Strong Buy վերլուծաբանի կոնսենսուսի վարկանիշը՝ հիմնված 13 վերջին ակնարկների վրա: Այս ակնարկները բաժանվում են 11-ից 2-ի օգտին Buys over Holds-ի օգտին, և ընկերության $25.33 միջին գնային նպատակը ենթադրում է 44% աճի պոտենցիալ ներկայիս բաժնետոմսի գնից $17.55: (Տեսնել EXEL բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Boyd Gaming Corporation (BYD)
Credit Suisse-ի հաջորդ ընտրությունը, որը մենք դիտարկում ենք, Boyd Gaming-ն է՝ խաղային արդյունաբերության խոշոր կազինո օպերատորներից մեկը: Տարածվելով Լաս Վեգասի իր տնից՝ Բոյդն այժմ ունի 28 խաղային օբյեկտներ և սեփականություն 10 նահանգներում, և բացի այդ, ընկերությունն ունի 5% բաժնետոմս FanDuel Group-ում՝ սպորտային խաղադրույքների առաջատար օպերատորում: Բոյդի փորձաքննությունը ընկերությանը բերել է նաև կառավարման համաձայնագիր Հյուսիսային Կալիֆորնիայի ցեղային խաղատան հետ:
Անշարժ գույքի այս զանգվածը Բոյդին ապահովել է եկամուտների և եկամուտների ուժեղ հոսք: Ընկերությունը կներկայացնի իր 2022 թվականի ամբողջ տարվա արդյունքները վաղը շուկայի փակումից հետո, բայց հետ նայելով 3-րդ եռամսյակին, մենք տեսնում ենք, որ Բոյդն ուներ 22 միլիոն դոլար վերին գծում: Սա տարեկան կտրվածքով ավելացել է 877.3%-ով, և 4-ամսյա ընդհանուր եկամուտը կազմել է 9 միլիարդ դոլար, ընկերությունը լավ ճանապարհին է գերազանցելու անցյալ տարվա ամբողջ տարվա ցուցանիշը: Ի վերջո, Boyd-ի երրորդ եռամսյակի ճշգրտված շահույթը $2.63 մեկ բաժնետոմսի համար աճել է ավելի քան 3% տարեկան/տարեկան:
Բոյդը խթան է ստացել համաճարակի շրջանից դուրս եկած ուժեղ սպառողական ծախսերից: Մնում է տեսնել, թե արդյոք դա կպահպանվի առաջ. գնաճի տեմպի նվազումը ընդհանուր առմամբ կօժանդակի սպառողների հայեցողական ծախսերի հատվածին:
Ներդրողների համար հետաքրքրություն ներկայացնող Բոյդն այս տարի վերականգնել է իր եռամսյակային շահաբաժինների վճարումը: Ընկերությունը դադարեցրել էր շահութաբաժինները սկսած 2020 թվականից, սակայն վերսկսել է վճարումները 1-րդ եռամսյակում։ Ընթացիկ շահաբաժինը կազմում է 22 ցենտ մեկ սովորական բաժնետոմսի համար, ինչը կրկնակի գերազանցում է 15 թվականի վերջին վճարումը: Այս տեմպերով վճարումը տարեկան կազմում է մինչև 2019 ցենտ և տալիս է 60% փոքր եկամտաբերություն:
5 աստղանի վերլուծաբան Բենջամին Չեյկենը Boyd for Credit Suisse-ի իր գրագրության մեջ ներկայացնում է մի քանի պատճառ, թե ինչու այս բաժնետոմսը պետք է լավ գնա առաջ. Մենք կարծում ենք, որ Downtown շուկան կարող է ավելի բարձր ազդել, քանի որ կորպորատիվ պահանջարկը վերադառնում է Strip-ին… (1) BYD-ը ծախսում է $2 մլն՝ իր Treasure Chest խաղատունը գետի նավակից տեղափոխելու նոր մշակված ցամաքային ակտիվ, որը կից գույքին կից: Մենք կարծում ենք, որ նոր հարմարությունները, ավելի լավ մուտքը և կազինոյի ավելի համահունչ հատակը կարող են բերել 100-20% ROI: (30) BYD-ը գնել է Pala Interactive-ը 3-ի նոյեմբերին, ուստի ձեռքբերման տարեկանացումը պետք է լինի փոքր քամի 22-ին… (23) BYD-ն ունի Sky River կազինոյի ցեղային կառավարման պայմանագիր, որը, մեր գնահատմամբ, կբերի $4 մլն մգտ. վճարներ 36-ին…”
Ելնելով այս չորս պատճառներից՝ Chaiken-ը գնահատում է BYD-ն ավելի բարձր կատարողականություն (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը, ինչպես նաև $82 գնային թիրախ, որը ենթադրում է 12-ամսյա պոտենցիալ վերելք՝ 31.5%: (Չայքենի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, այս բաժնետոմսը Street-ի վերլուծաբանների համաձայնությամբ ստանում է չափավոր գնում՝ հիմնված 7 վերլուծաբանների ակնարկների վրա, որոնք ներառում են 4 գնումներ, 2 պահումներ և մեկ վաճառք: Բաժնետոմսը վաճառվում է 62.35 դոլարով, իսկ դրա միջին գնային նպատակային արժեքը՝ 71.33 դոլար, մեկ տարվա հորիզոնում ենթադրում է ~14% վերելքի պոտենցիալ: (Տեսեք BYD-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html