Credit Suisse-ի շուկայի խառնաշփոթը խորանում է գործադիր տնօրենի հուշագրից հետո

(Բլումբերգ) -

Credit Suisse Group AG-ն ընկղմվեց շուկայի նոր ցնցումների մեջ այն բանից հետո, երբ գլխավոր գործադիր տնօրեն Ուլրիխ Կոերների՝ աշխատակիցներին և ներդրողներին հանգստացնելու փորձերը հակառակ արդյունք տվեցին՝ ավելացնելով բանկի շուրջ անորոշությունը:

Բաժնետոմսերը, որոնք այս տարի արդեն ավելի քան երկու անգամ կրճատվել էին մինչև երկուշաբթի օրվա վաճառքը, Ցյուրիխի սակարկություններում իջել են մինչև 12%՝ հասնելով ռեկորդային ցածր մակարդակի, որը գնահատում է ընկերությունը 10 միլիարդ դոլարից պակաս: Դա ուղեկցվել է բանկի պարտքը դեֆոլտից ապահովագրելու ծախսերի աճով, որը հասել է երբևէ ամենաբարձր ցուցանիշին:

Քոերները երկրորդ անգամ այսքան շաբաթվա ընթացքում փորձել էր հանգստացնել աշխատակիցներին և շուկաներին ուրբաթ ուշ հուշագրով, որտեղ շեշտվում էր բանկի իրացվելիությունն ու կապիտալի հզորությունը: Փոխարենը, այն կենտրոնացրեց ուշադրությունը ընկերության բաժնետոմսերի գնի և վարկային սփրեդի կտրուկ վերջին տեղաշարժերի վրա, և ներդրողները շտապեցին դուրս գալ, երբ առևտուրը վերաբացվեց հանգստյան օրերից հետո:

Ընդունելով, որ բանկը գտնվում է «կրիտիկական պահին», նա խոստացավ աշխատակիցներին կանոնավոր թարմացումներ ուղարկել, մինչև ընկերությունը կհայտարարի իր նոր ռազմավարական պլանը հոկտեմբերի 27-ին: ով առաջ քաշեց վարկային դեֆոլտի սվոփը, ըստ այդ մասին տեղյակ մարդկանց:

Սինկինգ Credit Suisse Stock-ը «Գնեք խիզախների համար», ասում է Citi-ն

Թեև դրանք դեռևս հեռու են անհանգստությունից, և նաև շուկայական լայն վաճառքի մաս են կազմում, դրանք նշանակում են ներկայիս միջավայրում սկանդալից տուժած բանկի վարկունակության ընկալումների վատթարացում: Այժմ սվոպների գինը մոտավորապես 23% հավանական է, որ բանկը 5 տարվա ընթացքում իր պարտատոմսերը չկատարի:

Որոշ հաճախորդներ այս տարի օգտագործել են CDS-ի բարձրացումը՝ հարցեր տալու, գները բանակցելու կամ մրցակիցներից օգտվելու համար, ասում են մարդիկ՝ խնդրելով անանուն մնալ՝ քննարկելով գաղտնի խոսակցությունները:

Credit Suisse-ը հրաժարվել է մեկնաբանություններ տալ ընկերության ներկայացուցչի միջոցով:

Այդուհանդերձ, որոշ հայտնի գործիչներ հանգստյան օրերին Twitter-ում հայտնվեցին՝ հերքելու սոցիալական ցանցերում տարածված ընդլայնված CDS-ով տարածված որոշ լուրերը՝ որպես «վախեցնող»: Saba Capital Management-ի ղեկավար Բոազ Վայնշտեյնը թվիթերում գրել է «խորը շունչ քաշիր» և իրավիճակը համեմատել է այն դեպքի հետ, երբ Morgan Stanley-ի CDS-ն երկու անգամ ավելի լայն էր 2011 և 2012 թվականներին:

Պատմությունը շարունակվում է

Կոերները, որը նշանակվել է գլխավոր տնօրեն հուլիսի վերջին, ստիպված է եղել զբաղվել շուկայական սպեկուլյացիաներով, բանկիրների ելքերով և կապիտալի կասկածներով, քանի որ նա ձգտում է առաջ տանել խնդրահարույց վարկատուի համար, որը տուժել է ֆինանսական և հեղինակության մի շարք հարվածներից: Վարկատուն ներկայումս ավարտում է ծրագրերը, որոնք, հավանաբար, զգալի փոփոխություններ են կրելու իր ներդրումային բանկում և կարող են ներառել մի քանի տարիների ընթացքում հազարավոր աշխատատեղերի կրճատում, հաղորդում է Bloomberg-ը:

Credit Suisse-ը աշխատում է ակտիվների վաճառքի վրա՝ որպես նոր ռազմավարության մաս (1)

KBW-ի վերլուծաբանները նաև գնահատում են, որ ընկերությանը կարող է անհրաժեշտ լինել ներգրավել 4 միլիարդ շվեյցարական ֆրանկ (4 միլիարդ դոլար) կապիտալ նույնիսկ որոշ ակտիվներ վաճառելուց հետո՝ ֆինանսավորելու ցանկացած վերակազմավորում, աճի ջանքեր և ցանկացած անհայտություն:

Credit Suisse-ի շուկայական կապիտալիզացիան իջել է մինչև շուրջ 9.5 միլիարդ շվեյցարական ֆրանկ, ինչը նշանակում է, որ բաժնետոմսերի ցանկացած վաճառք մեծապես կնվազեցնի երկարամյա սեփականատերերի համար: Շուկայական արժեքը 30 միլիարդ ֆրանկից բարձր էր միայն 2021 թվականի մարտին։

Բանկի ղեկավարները նշել են, որ ընկերության 13.5% CET1 կապիտալի հարաբերակցությունը հունիսի 30-ին գտնվում էր 13 թվականի համար նախատեսված 14%-ից 2022% միջակայքի մեջ: իշխանությունները պահանջում էին ավելի բարձր մակարդակ՝ մոտ 2021%:

Թե՛ Մեծ Բրիտանիայի, թե՛ Շվեյցարիայի կարգավորիչները, ովքեր 2021 թվականին Archegos Capital-ի բազմամիլիարդ դոլարի կորուստից հետո ուշադիր հետևում էին Credit Suisse-ին, շարունակում են վերահսկել բանկի կայունությունը, ըստ այդ մասին տեղյակ մարդկանց:

Մեծ Բրիտանիայի Prudential Regulation Authority-ի և շվեյցարական Finma-ի խոսնակները հրաժարվել են մեկնաբանություններից:

KBW-ի վերլուծաբանները վերջինն էին, ովքեր համեմատեցին վստահության ճգնաժամի հետ, որը ցնցեց Deutsche Bank AG-ն վեց տարի առաջ: Այնուհետև գերմանական վարկատուն բախվում էր լայնածավալ հարցերի իր ռազմավարության, ինչպես նաև կարճաժամկետ մտահոգությունների հետ կապված կարգավորման արժեքի հետ՝ դադարեցնելու ԱՄՆ հետաքննությունը՝ կապված հիփոթեքով ապահովված արժեթղթերի հետ: Deutsche Bank-ը տեսավ իր վարկային դեֆոլտի սվոպների բարձրացում, պարտքի վարկանիշի իջեցում, և որոշ հաճախորդներ հետ են կանգնում իր հետ աշխատելուց:

Սթրեսը թուլացավ մի քանի ամսվա ընթացքում, քանի որ գերմանական ընկերությունը բավարարվեց ավելի ցածր ցուցանիշով, քան շատերն էին վախենում, հավաքեց մոտ 8 միլիարդ եվրո (7.8 միլիարդ դոլար) նոր կապիտալ և հայտարարեց ռազմավարության բարելավման մասին: Այդուհանդերձ, այն, ինչ բանկը անվանեց «արատավոր շրջան», եկամուտների նվազման և ֆինանսավորման ծախսերի աճի համար, տարիներ պահանջվեց, որպեսզի շրջվեր:

Երկու իրավիճակների միջև կան տարբերություններ: Credit Suisse-ը չի բախվում Deutsche Bank-ի $7.2 մլրդ-ի չափով որևէ խնդրի հետ, և նրա հիմնական կապիտալի հարաբերակցությունը` 13.5%, ավելի բարձր է, քան 10.8 տարի առաջ գերմանական ընկերության ունեցած XNUMX%-ը:

2016-ին Deutsche Bank-ի հետ բախված սթրեսը հանգեցրեց անսովոր դինամիկային, որտեղ մեկ տարվա ընթացքում վարկատուի պարտքի կորուստներից ապահովագրվելու արժեքը գերազանցեց հինգ տարվա պաշտպանությանը: Credit Suisse-ի մեկ տարվա սվոպները դեռ զգալիորեն ավելի էժան են, քան հինգ տարի ժամկետով:

Credit Suisse Group CDS-ն ընդլայնվում է 42 Bps. 12 ազդանշան սեպտեմբերի 16-ից:

Անցյալ շաբաթ Credit Suisse-ն ասաց, որ աշխատում է հնարավոր ակտիվների և բիզնեսի վաճառքի վրա՝ որպես իր ռազմավարական ծրագրի մաս, որը կներկայացվի հոկտեմբերի վերջին: Բանկը ուսումնասիրում է իր արժեթղթավորված ապրանքների առևտրային ստորաբաժանումը վաճառելու գործարքները, կշռադատում է իր լատինաամերիկյան հարստության կառավարման գործառնությունների վաճառքը, բացառությամբ Բրազիլիայի, և քննարկում է First Boston ապրանքանիշի վերակենդանացումը, հաղորդում է Bloomberg-ը:

Բանկն այսօր նաև որոշել է հետաձգել անշարժ գույքի ֆոնդի կապիտալի ավելացումը՝ շուկայի բարձր տատանումների ֆոնին: Հետաձգումը արձագանքում է մեկ տարի առաջ Գրինսիլի և Արչեգոսի սկանդալներից հետո, երբ բանկը դանդաղեցրեց նոր ֆոնդի թողարկումը, քանի որ այն տիրում էր ռիսկերի ախորժակին:

Նմանատիպ այլ պատմություններ հասանելի են bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP