Հաշվի առեք 100% բաժնետոմսերի պորտֆելը, եթե կենսաթոշակի անցնելուց առնվազն 10 տարի կա

Եվ այս ամենը վերջացնելու համար այս տարի բոլոր նորությունները կան: Միգուցե ԱՅՍ ԱՆԳԱՄ աշխարհն իսկապես գնում է դեպի ժայռ, կամ մի քանի ժայռեր:

Ես չեմ ասում, որ հավատում եմ դրան: Բայց կարող է այդպես թվալ:

Այսպիսով, ի՞նչ պետք է անի ներդրողը: Կարծում եմ, որ երկու հիմնական ընտրություն կա.

Մեկը ` Դուք կարող եք պարտավորվել արձագանքել շուկայի ամենօրյա և շաբաթական աղմուկին և նորություններին, այնուհետև անել այն, ինչ խորհուրդ են տալիս ձեր ընկերները և հեռուստատեսային խոսող ղեկավարները:

Այս երթուղին հեշտ է, դուք կունենաք շատ ընկերություն, և կարող եք նույնիսկ կարճաժամկետ հարմարավետություն ստանալ այդ ամբողջ ընկերակցությունից:

Երկու ` Դուք կարող եք պարտավորվել երկարաժամկետ պլան կազմել և հետևել՝ հիմնված պատմության դասերի և ներդրողների համար այս օրերին հասանելի բոլոր գործիքների վրա:

Եթե ​​դուք ընտրում եք առաջին դասընթացը, ես չեմ կարող օգնել, և ձեզ պետք չէ այն, ինչ կա այս հոդվածի մնացած հատվածում:

Երկրորդ ճանապարհը միշտ չէ, որ հեշտ է: Բայց դա ճիշտն է, և ես այստեղ եմ ձեզ տալու այն, ինչ ձեզ հարկավոր է:

Այն, ինչ հիմա տեղի է ունենում, մեղմ է համեմատած նախորդ ֆոնդային անկումների հետ: S&P 500-ը կորցրել է 37% 2008թ.-ին: 2000-2002թթ.-ին հաջորդական տարեկան կորուստները կազմել են 9.1%, 11.9%, այնուհետև (կարծես ներդրողները բավարար չափով չեն պատժվել) 22.1%:

Ցուցանիշն ունեցել է երկու երկնիշ կորուստ 1970-ականների կեսերին… և Dow Jones Industrial Average-ը
DJIA,
-0.81%
30 բաժնետոմսերից 22.6թ.

Ամեն դեպքում, շուկան վերադարձավ և հասավ նոր բարձունքների: Դա պարգևն էր ներդրողների համար, ովքեր կարող էին նայել անմիջական ցավից այն կողմ:

Ահա թե ինչպես պետք է տեղի ունենա առաջընթացը: Նոր բաները փոխարինում են այն բաներին, որոնց ժամանակն անցել է, և գործընթացն անպայման ցավոտ է։

Եթե ​​դա տեղի չունենար վերջին 50 տարիների ընթացքում, ապա IBM-ը
IBM,
-1.37%
այսօր կլիներ ամենամեծ տեխնոլոգիական ընկերությունը: Դուք կարող եք բջջային հեռախոսներ ունենալ, բայց դրանք բոլորը պատկանում են AT&T-ին
T,
-0.43%,
և դուք ստիպված կլինեք վարձակալել դրանք: Մենաշնորհային հեռախոսային ընկերությունը ոչ մի դրդապատճառ չի ունենա ձեզ ավելի ցածր սակագներ առաջարկելու:

Եվ եթե դա բավականաչափ սարսափելի չէ, Ռիչարդ Նիքսոնը դեռ նախագահ կլիներ:

Այնուամենայնիվ, ներդրողներին անհրաժեշտ է ծրագիր՝ դժվար ժամանակները հաղթահարելու համար:

Այս հոդվածի ընթերցողների մեծամասնությունը, հավանաբար, առջևում առնվազն մեկ տասնամյակ ներդրումներ ունի: Եթե ​​դուք նրանց թվում եք, ես կարծում եմ, որ դուք պետք է ողջ կյանքի ընթացքում պարտավորություն ստանձնեք սեփական բաժնետոմսերի վրա՝ երկարաժամկետ աճ ապահովելու համար:

Լավ ընտրությունը ողջ կյանքի ընթացքում 100% բաժնետոմսերով լցված պորտֆելն է: Եթե ​​դուք ունեք համբերություն և հավատ՝ թույլ տալու, որ ձեր ներդրումները ժամանակավորապես տուժեն անկումների և արջուկային շուկաների պատճառով, այն ամենը, ինչ մենք գիտենք պատմությունից, հուշում է, որ բաժնետոմսերը կշարունակեն վերադառնալ և հասնել նոր բարձրությունների:

Եթե ​​դա չափազանց ռիսկային է թվում, մեկ այլ հիանալի ընտրություն է ողջ կյանքի ընթացքում ձեր պորտֆելի կեսը բաժնետոմսերում և կեսը հաստատուն եկամտով ֆոնդերում ունենալու պարտավորություն: Սա ձեզ ավելի հարթ ընթացք կտա, բայց, հավանաբար, շատ երկարաժամկետ կտրվածքով ավելի ցածր եկամտաբերություն:

Ես չեմ ուզում ձեզ հիմա թաղել թվերով, որպեսզի ցույց տամ, թե ինչ է տեղի ունեցել անցյալում այս համակցություններով: Դուք կարող եք ուսումնասիրել տվյալները ինքներդ ձեզ համար, ներառյալ ութ այլ սեփական կապիտալի/պարտատոմսերի տատանումներ, այս աղյուսակում.

Փոխարենը, եկեք միասին քայլենք, թե ինչպես կարելի է դա անել:

Երբ ես սկսեցի զբաղվել բիզնեսով 1960-ականներին, ավանդական իմաստությունը կոչ էր անում ունենալ մոտ 10-20 առանձին բաժնետոմսեր, որոնք դուք կունենաք ցմահ. այնպիսի ընկերություններ, ինչպիսիք են General Motors-ը:
Գրոսմայստեր,
-1.77%,
ծանծաղուտ
F,
-1.53%,
IBM-ը և միգուցե Xerox-ի նման նորեկը
XRX,
-0.10%.

Մի քանի տարի անց, գերակշռող առաջարկությունն էր ունենալ տասնյակ կամ նույնիսկ հարյուրավոր ընկերություններ փոխադարձ հիմնադրամների միջոցով: Ինդեքսային ֆոնդերի աստիճանական գալուստը սա դարձրեց գործնական և էժան

20-ի վերջին^th դարում, ընդունված իմաստությունն այն էր, որ դուք պետք է ունենաք ԱՄՆ ամենամեծ և ամենահաջողակ ընկերությունները՝ S&P 500 ինդեքսի միջոցով:

Եթե ​​մտածեք դրա մասին, ապա այս մոտեցումը լավ իմաստ ունի: Դուք կունենաք բազմաթիվ ընկերությունների փոքր մասեր, որոնք ղեկավարվում են մարդկանց կողմից, ովքեր ջանք չեն խնայում դրանք հաջողակ դարձնելու համար:

Իհարկե, որոշ ընկերություններ ձախողվելու են։ Բայց մյուսները (կարծում են՝ Microsoft
MSFT,
-0.77%,
Apple
AAPL,
-0.50%,
Google
ԳՈՒԳ,
+ 0.01%,
facebook
ՖԲ,
+ 0.51%
) տպավորիչ կբարձրանա:

Որպես սեփական կապիտալի ներդրող, դուք բախվում եք երկու ռիսկի.

• Շուկայական ռիսկ, ընդհանուր շուկայի անկման պոտենցիալ (կամ իրականում որոշակիություն).

• Բաժնետոմսերի ռիսկը, պոտենցիալը, որ առանձին ընկերությունը կտապալվի:

Դուք միշտ շուկայական ռիսկ կունենաք: Բայց եթե դուք հարյուրավոր կամ հազարավոր ընկերությունների սեփականատեր եք, այդ երկրորդ ռիսկը վերանում է: Վայ:

Այնուամենայնիվ, ներդրողները, ովքեր լիովին ապավինում էին S&P 500-ին, կոպիտ զարթոնք ստացան այս դարի առաջին տասնամյակում, երկու դաժան արջի շուկաներով:

Դրա լուծումը ավելի դիվերսիֆիկացիան էր, որի մանրամասները ձևակերպվել և ուսուցանվել են 1990-ականներին ակադեմիական հետազոտողների կողմից: Ես իմացա այս հետազոտության մասին 90-ականների կեսերին և սկսեցի փոխանցել բառը. Ներդրումներ կատարեք ինչպես փոքր, այնպես էլ խոշոր ընկերություններում, արժեքավոր բաժնետոմսերում, ինչպես նաև աճող հանրաճանաչ բաժնետոմսերում, միջազգային բաժնետոմսերում, ինչպես նաև Միացյալ Նահանգներում տեղակայված բաժնետոմսերում:

Ես առաջարկեց այս մոտեցումը երկար տարիներ, և ես դեռ հավատում եմ դրան:

Բայց հետագա հետազոտությունները ցույց են տալիս, որ դուք կստանայիք շատ նմանատիպ եկամուտներ շատ ավելի պարզ մոտեցում որը ներառում է միայն չորս ԱՄՆ ակտիվների դասեր: (Եվ ինչ էլ որ արժե, չորս ֆոնդերի համակցությունը այս տարի իջել է ընդամենը մոտ 4%-ով, անսովոր դեպք, երբ գրեթե նույնն է՝ լինի 100% բաժնետոմս, թե 50%):

Ակնհայտ է, որ ես հնարավորություն չունեմ իմանալու, թե ինչ է սպասվում ապագայում:

Իմ կարծիքով, այս տարվա շուկայի հետ գործ ունենալու ճիշտ ճանապարհը մշտական ​​պարտավորություն ստանձնելն է այդ չորս ակտիվների դասերին՝ ձեր պորտֆելի կեսի կամ ամբողջի համար: Դա, ամենայն հավանականությամբ, ձեզ լավ կծառայի առջևում սպասվող վերելքների և անկումների ժամանակ: 

Դա անելը տաղանդ չի պահանջում։ Այն չի պահանջում քոլեջի աստիճան կամ առաջադեմ հաշվողական հմտություններ: Դա ոչ մի կերպ չի պահանջում ապագայի հաջող կանխատեսում։

Ինչպես նշեցի ավելի վաղ, դրա համար հիմնական պահանջները հավատքն ու համբերությունն են: Դուք չեք կարող գնել այդ հատկությունները. դուք ինքներդ պետք է դրանք մատակարարեք:

Այդ հանձնառությամբ, ֆոնդերի և ակտիվների դասերի բազմաթիվ համակցություններ կարող են աշխատել: Ես քննարկում եմ այս գաղափարներից մի քանիսը Դերիլ Բահլսի և Քրիս Պեդերսենի հետ: Դուք կգտնեք այդ խոսակցությունը այստեղ՝ փոդքաստում, և այստեղ՝ տեսանյութում.