Սենատոր Ռիչարդ Դուրբինը, D-Ill., մաքրում է իր հեռախոսը ախտահանող անձեռոցիկով նախքան մեկնարկը: ... [+]
POOL / AFP ՝ Getty Images– ի միջոցով
Ամերիկացիները վարկ են օգտագործում իրեր գնելու համար հենց այնքան ժամանակ, որքան գոյություն է ունեցել Ամերիկան, սակայն սպառողական ապրանքների շուկան ենթարկվել է զանգվածային փոփոխությունների: Այսպիսով, շատ հեշտ է մոռանալ, թե ինչպես են այդքան տարածված պլաստիկ քարտերը, որոնց վրա մենք հիմնվում ենք:
Ցավոք սրտի, մոռացկոտությունը հաղթեց օրը անցած շաբաթ Սենատի դատական հանձնաժողովի լսումների ժամանակ.
Ենթադրաբար փաստահավաք առաքելություն է այն վճարների մասին, որոնք մանրածախ առևտրով զբաղվողները վճարում են, երբ հաճախորդները սահում են իրենց քարտերը՝ գնումներ կատարելու համար, քննարկումների մեծ մասը կարծես թե Visa-ն է:
Այնուամենայնիվ, վարույթը միանգամայն պարզ դարձրեց, որ սենատոր Դիկ Դուրբինը (D-IL) ցանկանում է ընդլայնել գների վերահսկողությունը և երթուղային մանդատները վարկային քարտերի շուկայում: (Նրանց համար, ովքեր չեն հիշում, Դուրբինը 1075 թվականի Դոդ-Ֆրանկ ակտի 2010-րդ բաժնի հեղինակն էր, որը նաև հայտնի է որպես Դուրբինի փոփոխություն, որը դրեց փոխանակման գլխարկներ և երթուղային սահմանափակումներ դեբետային քարտով գնումներ. Դուրբինը նաև այն ժամանակ պնդում էր, որ 1-ից 2 տոկոս փոխանակման վճարները վարկ գործարքները եղել են «հասկանալի է, քանի որ դրա հետ կապված ռիսկ կա»):
The Դուրբին Փոփոխություն չունի այդպես ստացվեց լավ սպառողների համար- և Կոնգրեսը պետք է այն չեղյալ հայտարարեր 2017թ-բայց Դուրբինը և նրա համախոհները չեն պատրաստվում ընդունել պարտությունը:
Անկախ նրանից, թե որքան ապացույցներ կան, որ վարկային քարտերի ցանցի բիզնեսը բարձր մրցունակ է, Դուրբինի բանդան ցանկանում է, որ հասարակությունը հավատա բոլորովին այլ պատմության: Մասնավորապես, Visa-ն և MasterCard-ը գերիշխում են ոլորտում և օգտագործում են իրենց ուժը՝ անհեթեթ բարձր գներ գանձելու համար։ Եվ, իհարկե, միայն Կոնգրեսը կարող է լուծել խնդիրը։ (Կա շատ դատական գործերի երկար պատմություն այս ոլորտում, երկու կողմերն էլ տարբեր ժամանակներում հաղթում էին և պարտվում, բայց առևտրականները չցանկացան օգտվել իրենց հնարավորություններից դատարանում, երբ մարդիկ սկսեցին ավելի շատ հույս դնել դեբետային քարտերի վրա: Հետևաբար, Դուրբինի փոփոխությունը և այն ընդլայնելու նոր մղումը:)
Այս բանավեճի բոլոր կողմերը փնտրում են իրենց լավագույն շահերը, բայց լավ հիմքեր կան թերահավատորեն վերաբերվելու Դուրբինի հանցախմբի պատմածին:
Նախ, երբ վարկային քարտերի շուկան, այլ ոչ թե վարկային և դեբետային քարտերի համակցված շուկան, դիտարկվում է առանձին, Visa-ն ունի մոտ. 50 տոկոս շուկայական մասնաբաժին (ըստ ծավալի), մինչդեռ MasterCard-ը և American Express-ը
Երբ դիտվում է, փոխարենը, կողմից հատուկ քարտեր ունեցող ամերիկացիների մասնաբաժինը, Visa-ն ունի 50 տոկոսից պակաս մասնաբաժին, MasterCard-ը՝ 40 տոկոսից պակաս, Discover-ը՝ 18 տոկոս, American Express-ը՝ 15 տոկոս: Visa-ն, իհարկե, ավելի մեծ ընկերություն է, բայց կասկած չկա, որ ցանցերը մրցում են ծավալի համար: 2021թ. Discover-ը ձեռք է բերել շուկայի 2 տոկոսային կետ, եւ բազմաթիվ ֆինտեխ ընկերություններ շարունակել է նոր մրցակցային սպառնալիքներ ներկայացնել արդյունաբերության ավանդական վճարման եղանակներին:
Այլ կերպ ասած՝ Visa-ն և MasterCard-ը որևէ օբյեկտիվ իմաստով չեն գերիշխում վարկային քարտերի շուկայում:
Անկախ նրանից, եթե Visa-ն և MasterCard-ն իսկապես ջարդում են վաճառականներին, ապա ակնհայտ լուծում կա՝ բացեք քարտային ցանց և նվազեցրեք նրանց վճարները՝ խլելով նրանց ամբողջ բիզնեսը:
Կան մոտավորապես 150,000 հարմարավետ խանութներ Միացյալ Նահանգներում, ավելի քան 20,000 անկախ սուպերմարկետներ, եւ ավելի քան 1 միլիոն մանրածախ ձեռնարկություններ. Եթե Դուրբինի բանդան իրավացի է, և այնքան հեշտ է գործարկել քարտային ցանցը, մինչդեռ կտրուկ ցածր գներ գանձելը, այս խանութների սեփականատերերը միլիարդներ են թողնում սեղանին: Ուրեմն ինչու չսկսել վճարումների ասոցիացիա, ինչպես որ բանկերը ստեղծեցին Visa ցանցը 1970-ականներին և ուղղակի մրցակից տրամադրեն գոյություն ունեցող ցանցերին:
Նրանք, հավանաբար, այնքան շատ փող կաշխատեին, որ նույնիսկ կարող էին դադարեցնել վճարումը Հարմարավետ խանութների ազգային ասոցիացիա (NACS) պաշտպանել ավելի ցածր առևտրային վճարներ:
Իհարկե, նրանք, հավանաբար, նախ պետք է խոսեն Discover-ի մարդկանց հետ:
1986թ.-ին, երբ Sears-ը գործարկեց Discover վարկային քարտը՝ Visa-ի և MasterCard-ի հետ մրցելու համար, այն չուներ տարեկան վճար, առաջարկում էր կանխիկացման պարգևներ և գանձում էր զրոյական առևտրային վճարներ: Այդ զրոյական վճարի հատկանիշն էր պատճառը, որ Discover-ը միակ վարկային քարտն էր, որն ընդունվում էր Sam's Wholesale Club-ում:
Ի վերջո, Discover-ը լայն տարածում գտավ, բայց միայն բազմաթիվ սխալ քայլերից հետո, միլիոնավոր դոլարների կորուստ, և փոխելով նրանց ռազմավարությունը: Discover այժմ գանձում է փոխանակման վճարներ մոտավորապես 1.5 տոկոսից մինչև 3 տոկոս, որոնք աներևակայելի չեն տարբերվում գները, որ Visa և MasterCard-ի վճար.
Մանրածախ առևտրով զբաղվողները հավանաբար պետք է խոսեն American Express-ում գտնվող որևէ մեկի հետ, մի ընկերություն, որը նաև փոխանակման վճարներ է գանձում մոտավորապես 1.5 տոկոսից մինչև 3 տոկոս. Եվ, իհարկե, նրանք պետք է խորհրդակցեն Venmo-ի մարդկանց հետ, որը նորաստեղծ վճարային ընկերություն է վաճառականներից գանձում է 1.9 տոկոս.
Առնվազն, նրանք կստանան չափազանց օգտակար տեղեկատվություն Միացյալ Նահանգներում վճարային ցանց կառուցելու և գործարկելու մասին:
Կարող է թվալ, թե ես անարդար եմ վերաբերվում մանրածախ վաճառողներին, կամ գուցե նույնիսկ միամիտ եմ Visa-ի և MasterCard-ի նկատմամբ: Բայց ես ոչ մեկը չեմ: Կասկածից վեր է, որ երկու կողմերն էլ պաշտպանում են իրենց շահերը, և NACS-ի կողմից իրենց հաճախորդների օգտին պաշտպանելու մեջ ոչ մի վատ բան չկա:
Այնուամենայնիվ, կարևոր է հիշել, որ NACS-ը Կոնգրեսին խնդրում է շուկայում դատավոր և ժյուրի խաղալ, այլ ոչ թե շուկայում փորձարկել նրանց գաղափարները: Մյուս կողմից, քարտային ցանցերը հույսը դնում են շուկայի վրա՝ լինելու իրենց դատավորն ու ժյուրին:
Նրանք անընդհատ փորձարկում են իրենց գինը շուկայում՝ փորձելով հավասարակշռել բոլոր կողմերի շահերը՝ որոշելու համար, թե որքան կարող են նրանք գանձել՝ ռիսկի ենթարկելով կորցնել բիզնեսը, երբ շատ գանձում են: Դա նույնքան օբյեկտիվ է, որքան մենք՝ մարդիկ, պատրաստվում ենք ստանալ, և դա հիմնական պատճառն է, որ ազատ շուկան գերազանցում է խիստ կարգավորվող տնտեսությունը՝ կառավարության կողմից պարտադրված գների վերահսկողությամբ և մանդատներով: Դա չի նշանակում, որ բոլորը ոգևորված կլինեն այն գնով, որ վճարում են քարտային ցանցերին, բայց դա անտեղի է:
Ես նույնպես դժվարությամբ եմ ընդունում NACS-ի դիրքորոշումն անվանական արժեքով երկու պատճառով: Նախ, նրանց գլխավոր խորհրդական Դագ Կանտորը խնդրեց Կոնգրեսին դիտարկել ցանցերի՝ վաճառականներին ստիպելու հնարավորությունից ազատվել իրենց ցանցի բոլոր քարտերը: Այս խնդրանքը լիովին բաց է թողնում մերկ անձնական շահը. NACS-ը պարզապես ցանկանում է լծակներ ստանալ. նրանք չեն մտածում սպառողների փողերը խնայելու մասին։
Եթե Կոնգրեսը զրկի ցանցերի հնարավորությունից՝ ստիպելու վաճառականներին վերցնել իրենց ցանցի բոլոր քարտերը, դա ուղղակիորեն կվնասի սպառողներին և պոտենցիալ սպառնում է մանրածախ վաճառողներին: Հիմնական պատճառներից մեկը, որ մանրածախ խանութները ընդունում են Visa և MasterCard վճարումների համար, այն է ցանկացած Visa կամ MasterCard ցանցում կրեդիտ քարտ ունեցող սպառողը կարող է օգտագործել այն ինչ-որ բան գնելու համար: NACS-ը Կոնգրեսին խնդրում է դիտարկել այդ առավելությունը ցանցերից և, հետևաբար, սպառողներից հեռացնելու հարցը:
Հիմնականում վտանգ է Visa և MasterCard ցանցերը ավելի փոքր և ավելի տեղական, քան ավելի մեծ ու ազգային դարձնելու համար: Հետաքրքիր կլիներ իմանալ, թե NACS-ի քանի անդամներ, հատկապես նրանք, ովքեր բենզին են վաճառում միջպետական մայրուղիների երկայնքով, իսկապես ցանկանում են այդ արդյունքը:
NACS-ի դիրքորոշման հետ կապված իմ մյուս խնդիրն այն է, որ Կանտորի գրավոր ցուցմունքը աղավաղում է Կանզաս Սիթիի Fed հետազոտական հոդվածի վերաբերյալ փաստերը: Ըստ Կանտորի (տե՛ս էջ 5):
Կանզաս Սիթիի Դաշնային պահուստային բանկի տնտեսագետներն ուսումնասիրել են այս վճարները և պարզել, որ հաշվի առնելով կենտրոնական վճարների ձևավորման կառուցվածքը և ԱՄՆ մանրածախ առևտրի մրցունակությունը, սայթաքման վճարները կբարձրանան այն աստիճան, որ մանրածախ առևտրականները կարող են դուրս գալ բիզնեսից:
Բարեգործական է այս հայտարարությունը սխալ բնութագրում անվանելը։ Այն հետազոտական աշխատանք, որը մեջբերում է Կանտորը միանշանակ չի ասում, որ սայթաքման վճարները կբարձրանան «այն աստիճան, որ մանրածախ առևտրով զբաղվողները կարող են դուրս գալ բիզնեսից»: Թերթում պարզապես ներկայացված է ա տեսական մոդել, որը փորձում է «բացատրեք, թե ինչու են առևտրականներն ընդունում վճարային քարտերը, նույնիսկ այն դեպքում, երբ նրանց սպասարկվող վճարները գերազանցում են այն գործարքային օգուտները, որոնք նրանք ստանում են քարտային գործարքից»:
Եվ ահա թե ինչ թերթը գալիս է:
Նույնիսկ մենաշնորհային առևտրականներն են ընդունում քարտերը, երբ նրանց գործարքային օգուտները ավելի ցածր են, քան վճարում են վճարները, եթե բախվում են առաձգական սպառողների պահանջարկի: Նրանք դա անում են ոչ թե այն պատճառով, որ ունեն ռազմավարական պատճառ, այլ այն պատճառով, որ քարտի ընդունումը տեղափոխում է իրենց քարտապանների հաճախորդների պահանջարկը դեպի վեր և այդպիսով բերում է աճող վաճառքի:
Թերթը բառացիորեն բացատրում է, թե ինչու է վաճառականների շահերից բխում այս քարտերը վճարման համար ընդունելը նույնիսկ այն դեպքում, երբ վճարները չափազանց բարձր են թվում: Այն նաև կանխատեսում է հետևյալ բարեկեցության արդյունքները:
Առանց քարտերի հավասարակշռության համեմատ, եթե ցանցը գանձում է ամենաբարձր առևտրային վճարը, ապա քարտապաններն ավելի լավ վիճակում են (կամ առնվազն անտարբեր), ոչ քարտապաններն ավելի վատ վիճակում են, իսկ առևտրականները կամ ավելի լավ են, կամ անտարբեր: Սպառողների և առևտրականների հավելուրդի ընդհանուր գումարը կախված է շուկայի համախառն սպառողական պահանջարկի գնային առաձգականությունից: Շուկաներում, որտեղ սպառողների համախառն պահանջարկն անառաձգական է, սպառողների և առևտրականների ավելցուկի ընդհանուր գումարը քարտերով և առանց քարտերի նույնն է:
Այն դեպքում, առաձգական սպառողների համախառն պահանջարկը, մոդելը դա է կանխատեսում:
Երկարաժամկետ հեռանկարում առևտրի վճարը կմիանա առավելագույն հնարավոր մակարդակին, և ապրանքի գները նույնպես կհամընկնեն համապատասխանաբար: Նման առևտրային վճարների և ապրանքների գների պայմաններում վաճառականի շահույթը քարտերով դառնում է նույնը, ինչ առանց քարտերի հավասարակշռված շահույթը:
Տարօրինակ է, որ Կանտորի վկայությունն ընդհանրապես վկայակոչում է այս փաստաթուղթը. մոդելը տեսական հիմնավորում է տալիս հենց այն իրավիճակին, որը NACS-ը վերագրում է հակամրցակցային վարքագծին: Մոդելը նաև հուշում է, որ ներկայիս իրավիճակը տնտեսապես արդյունավետ է, իսկ վատագույն դեպքում՝ չեզոք բարեկեցության համար:
Հուսանք, որ Կոնգրեսի բավականաչափ անդամներ հավատարիմ կմնան այս հիմնական ճշմարտությանը. գների վերահսկումը ավելի շատ մարդկանց է վատացնում, քան օգնում է: Եթե անդամները դա անեն, նրանք կտեսնեն, որ Դուրբինի փոփոխությունը սարսափելի հանրային քաղաքականություն է, և նրանք կվերացնեն այն, այլ ոչ թե տարածեն վարկային քարտերի շուկա:
Աղբյուր՝ https://www.forbes.com/sites/norbertmichel/2022/05/17/congress-should-repeal-the-durbin-amendment-not-expand-it-to-credit-cards/