Տեսարան Exxon Mobil նավթավերամշակման գործարանի Բեյթաունում, Տեխաս:
Ջեսիկա Ռինալդի | Reuters
Ջենիֆեր Գրենսիո Շարժիչ թիվ 1-ի առաջատարներից էր՝ նորաստեղծ ներդրումային ընկերություն, որը կենտրոնացած էր կլիմայի և էներգիայի անցման վրա, որը հաղթեց ExxonMobil-ին 2021-ի վստահված անձի մրցույթում, ինչը վրդովեցրեց քչերին: Այն, ինչ որոշեց անել թիվ 1 շարժիչը, միգուցե նույնքան զարմանալի էր. հեռանալ ակտիվիստ ներդրողների մոտեցումից, որն այնքան լավ աշխատեց նավթագազային հսկայի խորհրդի տեղերը շահելու համար:
Այժմ գլխավոր գործադիր տնօրեն Grancio-ն ցանկանում է, որ ընկերությունը չսահմանվի Exxon-ի վերնագրով, այլ ավելի շուտ երկարաժամկետ ներդրումային մոտեցմամբ, որը նախագիծ է, թե ինչպես ընկերությունները պետք է մտածեն համակարգերի հսկայական փոփոխությունների մասին, ինչպիսին է էներգիայի անցումը, և ինչպես ներդրողները պետք է մուտք գործեն արժեք, որը կստեղծվի այն ընկերությունների կողմից, որոնք կստանան այն և կընդլայնեն փոխակերպված բիզնեսները:
«Ներդրումներ անելը մի բան է, որը դուք կարող եք անել շատ կարճաժամկետ, բայց ակտիվների սեփականատերերի ճնշող մեծամասնության համար… նրանք բոլորն էլ ժամանակի ընթացքում փնտրում են կատարողականություն», - ասաց Գրանցիոն CNBC ESG Impact վիրտուալ միջոցառման ժամանակ հինգշաբթի օրը: «Շուկան կարող է շփոթվել միայն գաղափարախոսության կամ ծայրահեղ կարճաժամկետ ներդրումների հարցում, սակայն թիվ 1 շարժիչը խորանում է ընկերությունների հետ՝ հիմնականում դիտարկելով բիզնես մոդելը և այն, թե ինչպես պետք է ժամանակի ընթացքում փոխվի՝ բաժնետերերի համար արժեք ստեղծելու համար: »
The ExxonMobil արշավը հարվածում է մեծ թեմաներին. ճիշտ կառավարում ունենալ՝ ընկերություններին տեսնել մեծ համակարգերի փոփոխությունների, ճիշտ ներդրումներ կատարել և սխալներից խուսափելու համար: «Մենք մտանք Exxon որպես ներդրող, քանի որ գիտեինք, թե արդյոք այն խելացի է և ունի ճիշտ կառավարում էներգետիկ անցման համար, և թե ինչպես է գնահատվում բիզնեսը էներգետիկ անցումից հետո, դա հիանալի կլինի բաժնետերերի համար», - ասաց նա: «Մենք կարծում ենք, որ ExxonMobil-ի քարոզարշավը վերաբերում է կառավարմանը և երկարաժամկետ կապիտալիզմին», - ասաց նա:
Գրանցիոն կիսվեց իր մի քանի հիմնարար գաղափարներով՝ ապագայում ներդրումներ կատարելու և ESG Impact-ում շուկայից առաջ մնալու համար:
Շատ տեխնոլոգիաներ, բայց ոչ տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր
«Որպես ներդրողներ՝ մենք սիրում ենք խոսել Google-ի և Amazon-ի մասին, բայց որտեղ եկամուտները իսկապես կստեղծվեն հաջորդ տասնամյակում, մենք նայում ենք գյուղատնտեսությանը, ավտոմեքենաներին և էներգիային», - ասաց Գրանցիոն:
Թիվ 1 շարժիչը մեծ աշխատանք է կատարում ավտոմոբիլների հետ, որոնց մասին նա հրապարակային է եղել, ներառյալ ներդրումը GM, ինչի մասին նա նկարագրում է որպես երկարաժամկետ անցում:
«Մարդիկ գիտեն Tesla-ի մասին, բայց մոռանում են GM-ի և Ford-ի մասին»,- ասել է Գրանցիոն:
«Մենք կունենանք այս հսկայական անցումը, և դրա համար անհրաժեշտ է մասշտաբ, և դա միլիոնավոր և միլիոնավոր մեքենաներ է, և մեծ տեղ կա GM-ի և Ford-ի նման գործող ընկերությունների համար՝ մաս կազմելու այս ամբողջ պահանջարկի ստեղծմանը և բավարարմանը», - ասաց նա: Սա չի նշանակում, որ Tesla-ն հաղթող չի լինի, ավելացրել է նա, բայց GM-ն ու Ford-ը նույնպես կլինեն, ասել է Grancio-ն:
Մի եղեք պարզապես ինդեքսային ֆոնդի ներդրող
Շարժիչը թիվ 1 ունի պասիվ ինդեքսի ETF — Գրանցիոն եղել է BlackRock iShares ETF-ի բիզնեսի ավագ առաջնորդներից մինչև շարժիչ թիվ 1-ին միանալը, բայց նա նախազգուշացնում է ներդրողներին, որ նույն կերպ նրանք կարող են կենտրոնանալ Tesla-ի վրա և մոռանալ ավտոմեքենաների մնացած հատվածի մասին, նրանք բաց կթողնեն մեծ գումարներ: ներդրումային հնարավորություններ, եթե դրանք հավատարիմ մնան պորտֆելի ինդեքսային կշռմանը:
«Եթե ձեր գումարը թողնեք պասիվ ինդեքսային ֆոնդում, կամ գնեք միայն գերաճի բաժնետոմսերը, ձեր պորտֆելում հսկայական խնդիր կունենաք», - ասաց նա: «Ներդրողները թերակշռում են մեծ անցումային գաղափարները, եթե դրանք ինդեքսներում են», - ավելացրեց նա:
Գրանցիոն ասաց, որ շուկան ինդեքսային ֆոնդում պահելը թույլ է տալիս ներդրողներին օգտագործել իրենց բաժնետերերի քվեարկության ուժը՝ արդյունքների հասնելու համար, ինչը դա արեց՝ միավորվելով բազմաթիվ խոշոր ինստիտուցիոնալ բաժնետերերի հետ՝ ընդդեմ Exxon-ի, բայց մեծագույն անցումային խաղերից շատերը՝ էներգիայից դեպի տրանսպորտ: ներդրողների մեծամասնության համար թերկշիռ են ինդեքսային ֆոնդերի օգտագործման պատճառով:
Մեկ այլ մեծ օրինակ, որը նա մեջբերեց, գյուղատնտեսությունն է, և մի ընկերություն, որն, ըստ նրա, ճիշտ է անում. Deere. «Դա ստիպում է տրակտորներն ու տրակտորները կեղտոտվել, բայց եթե մենք դա շրջենք և մտածենք ազդեցության և համաշխարհային պարենային ճգնաժամի և դրա լուծման մասին, Deere-ը շարժվում է դեպի ճշգրիտ ag ավելի լավ են կլիմայի, բերքատվության և ֆերմերների ֆինանսական գործունեության համար»,- ասաց նա: Deere-ը բիզնես է կառուցում հսկայական համակարգային խնդիր լուծելու համար, որը նաև ներդրումային հեռանկար ունի, ասաց նա:
Դեռևս ներդրումներ կատարելով խոշոր նավթի մեջ և ակնկալելով, որ էներգետիկ անցումը «մի քիչ ավելի երկար» տևի
Grancio-ն ասում է, որ թիվ 1 շարժիչի աշխատանքը Exxon-ի հետ նշան է, որ ESG ներդրումը աշխատում է: «Տեսեք էներգետիկայի տարբեր ընկերությունների գնահատումը, և Exxon-ն ավելի քան կրկնապատկվել է, զգալիորեն ավելի բարձր, քան գործընկերները, և դա միայն նավթի գինը չէր», - ասաց նա:
Նա նաև մեջբերեց oxy (նախկինում Occidental Petroleum-ը), որն առաջատար է եղել էներգետիկ անցումային տարածքում և 2022 թվականին կրկնապատկվել է, «քանի որ տարբերվում է իր հասակակիցներից», - ասաց նա: «Մենք կարծում ենք, որ դրանք սկզբունքորեն ներդրումային խնդիրներ են», - ավելացրեց նա: Մեկ այլ կարևոր գործոն, որը Օքսին տարբերվում էր հասակակիցներից. Ուորեն Բաֆեթի կողմից կատարված հսկայական ներդրում ընկերությունում։
Թիվ 1 շարժիչը շարունակում է մնալ էներգետիկ ընկերությունների ակտիվ սեփականատերը, աշխատելով այն նույն խնդիրների վրա, որոնք արեց Exxon-ում, նույնիսկ եթե ոչ վստահված պատերազմի միջոցով. .
Բայց նա ասում է, որ վերջին տարին, որի ընթացքում նավթի գինը բարձրացավ ուկրաինական պատերազմի և Եվրոպայում էներգիայի կրիտիկական պակասի հետևանքով, նշանակում է, որ էներգետիկ անցումը «հավանաբար մի փոքր ավելի երկար կտևի»:
«Մարդիկ օգտագործում են հանածո վառելիք, և մենք այս անցում չենք կատարել, և եթե հանածո վառելիքի ակտիվներ են անհրաժեշտ, ապա պետք է, որ դրանք կառավարվեն խոշորագույն ընկերությունների կողմից այնպես, որ դիտարկվեն նաև նոր տեխնոլոգիաներ՝ արժեքն անցումից հետո պահպանելու համար, երբ մենք ավելի շատ վերականգնվող էներգիայի և ածխածնի ներգրավման կարիք ունեն»,- ասաց նա:
Այդ իսկ պատճառով նա շարունակում է խոշոր էներգետիկ ընկերությունները դիտարկել որպես ներդրումային հնարավորություն: «Նրանք գիտեն, թե ինչպես անել այս բաները մասշտաբով: Մենք այսօր պետք է էներգիա մատակարարենք աշխարհին, բայց երբ հասնենք էներգետիկ անցման մյուս կողմին, նրանցից կպահանջվի, թե ինչպես են նրանք զբաղվում այս հարցերով, որպեսզի դեռևս հիանալի բիզնես ունենան», - ասաց նա: «Մենք կարծում ենք, որ այս հարցերի շուրջ ընկերությունների հետ կառուցողական աշխատելու շատ տեղ կա»:
ԱՄՆ-ի արտադրության վերականգնումը պետք է նոր ուշադրության կենտրոնում լինի
Չնայած այն կոկիկորեն չի տեղավորվում կլիմայի նման ESG տուփի մեջ, Գրանցիոն ասաց, որ ապագայում ամենամեծ ներդրումային հնարավորություններից մեկը, որին նա հետապնդում է, կլինեն արտադրության, տրանսպորտի և լոգիստիկայի ամերիկյան ընկերությունները, որոնք կապված են ներքին արտադրության և արտադրության հսկայական վերածննդի հետ:
«Ներդրողները երկաթուղիներ չեն պահում, չեն ենթադրում, որ մեքենաներ կամ չիպեր կարտադրվեն ԱՄՆ-ում», - ասաց նա:
Հինգշաբթի, Նախագահ Բայդենը հայտարարեց կողմից պլան IBM երկու օր անց ներդնել 20 միլիարդ դոլար Նյու Յորքում չիպերի արտադրության մեջ Micron Technology հայտարարել մինչև 100 միլիարդ դոլարի ներդրումներ կիսաարտադրական ոլորտում պետության մեջ:
Առանց մանրամասների, նա ասաց, որ շարժիչի թիվ 1-ը ապագայում ներդրումներ կստեղծի ԱՄՆ մատակարարման շղթայում ներդրումներ կատարելու հնարավորության շուրջ: «Մենք ինչ-որ բան կանենք», - ասաց նա:
ԱՄՆ-ի ներքին արտադրության վերածնունդը, ինչ-որ իմաստով, «համակարգերի փոփոխության» ձև է, քանի որ նախորդ տասնամյակների գլոբալացումը խաթարված է: Եվ դա համապատասխանում է թիվ 1 շարժիչի ընդհանուր կարգապահությանը: «Մենք իսկապես կարծում ենք, որ լավ ընտրություն կատարելու համար դուք պետք է հասկանաք համակարգերը և ընկերությունները խոր մակարդակով: Ներդրումները երբեք չպետք է գաղափարական լինեն. Դա պետք է վերաբերի այս ընկերություններին հասկանալու և այն մասին, թե ինչպես են փոխվում արդյունաբերությունները», - ասաց նա: Եվ մի ժամանակ լուրջ քաղաքական հարված ESG ներդրումների դեմ կենտրոնանալով հիմնականում էներգետիկ ընկերությունների և կլիմայի փոփոխության վրա, նա ավելացրեց. «Հուսով ենք, մենք թույլ չենք տա, որ թատրոնը խոչընդոտի դրան»:
Աղբյուր՝ https://www.cnbc.com/2022/10/06/climate-investor-who-made-right-exxon-bet-on-how-to-beat-the-market.html