Citigroup-ը մոտենում է իր մեքսիկական մանրածախ բանկի վաճառքին մի գործարքով, որը կարող է այն գնահատել մինչև 8 միլիարդ դոլար՝ չնայած կառավարության միջամտությանը, որը վախեցնում է պոտենցիալ հայտատուներին և իջեցնում միավորի գինը:
Միլիարդատեր Գերման Լարրեան, ով պատկանում է Մեքսիկայի խոշորագույն հանքարդյունաբերական Grupo México ընկերությանը, բացառիկ բանակցություններ է վարում Banamex-ը գնելու համար, ըստ խնդրին ծանոթ երեք անձանց:
Larrea-ի առաջարկը, ամենայն հավանականությամբ, կգնահատի Banamex-ը $6 և $8 մլրդ-ի սահմաններում՝ կախված այն բանից, թե ինչպես է կառուցված գործարքը, մարդիկ ասում են, որ ավելի ցածր 10 մլրդ դոլարից կամ ավելի ցածր է որոշ ավելի աճող վերլուծաբանների կողմից: 2022 թվականի հունվարին Bank of America-ի վերլուծաբաններն առաջարկեցին, որ «ֆրանշիզը կարող է արժենալ 12.5-15.5 միլիարդ ԱՄՆ դոլար»:
Նույն մարդիկ զգուշացնում էին, որ բանակցությունները, թեև առաջ էին ընթանում, շարունակվում են, և որևէ երաշխիք չկա, որ գործարքը կհամաձայնեցվի։ Մեկ այլ հայտ մեքսիկական Banca Mifel բանկի կողմից՝ Apollo մասնավոր բաժնետիրական հիմնադրամի աջակցությամբ, նույնպես հասել է բանակցությունների հետագա փուլերին, սակայն. Citi նախընտրեցին շարունակել Լարրեայի հետ, ավելացրեցին նրանք:
Անմիջական գիտելիք ունեցողներից երկուսն ասացին Մեքսիկայի խումբ և Citi-ն քննարկում էին ամերիկյան բանկը Banamex-ի բաժնետոմսերը պահելու մասին, մինչև այն հետագայում կարողանա վաճառել այն նախնական հրապարակային առաջարկով: Bloomberg-ն առաջինը հայտնել է հնարավորության մասին:
«Մենք ակտիվ երկխոսության մեջ ենք և շարունակում ենք երկակի գործընթացի հետամուտ լինել, որը ներառում է ինչպես սպառողական բիզնեսի վաճառքը, այնպես էլ IPO-ի ներուժը: Մենք գոհ ենք մեր առաջընթացից և հավատարիմ ենք մնում մեր բաժնետերերի համար արժեքն առավելագույնի հասցնելու ճանապարհին»,- ասել է Citi-ն:
Grupo México-ն և Apollo-ն հրաժարվել են մեկնաբանություններից:
Citi-ն Banamex-ը գնել է 2001 թվականին, երբ այն Մեքսիկայի երկրորդ խոշորագույն բանկն էր՝ երկար հեղինակավոր պատմությամբ: Այնուամենայնիվ, երկու տասնամյակների ընթացքում Banamex-ը իջել է չորրորդ տեղը, երբ ինսայդերները մեղադրում են գործառնությունների շուրջ որոշումների վատ ընդունման և ԱՄՆ-ի կարգավորող ավելի խիստ պահանջների մասին:
Banamex էր վաճառքի հանել 2022 թվականի հունվարին, այն բանից հետո, երբ Citi-ն սկզբում ասաց, որ կարող է պահել բանկը:
Դուրս գալու քայլը, բայց պահպանելով իր ինստիտուցիոնալ բանկային բիզնեսը, գործադիր տնօրեն Ջեյն Ֆրեյզերի լայն շրջանակի մի մասն է: նահանջ միջազգային մանրածախ բանկային համակարգից որի արդյունքում Citi-ն կհեռանա Մեքսիկայից և 13 այլ շուկաներից ողջ Ասիայում և Եվրոպայում:
Չնայած մրցակիցների՝ Սանտանդերի և Բանորտեի հետ նախապես մասնավոր բանակցություններ վարելուն, Citi-ն որոշեց հետամուտ լինել հանրային վաճառքին, ասացին երկու հոգի: Երկու բանկերն էլ հրաժարվել են մեկնաբանություններից:
Նախագահ Անդրես Մանուել Լոպես Օբրադորի միջամտությունները և Մեքսիկայի ստորաբաժանումում ներքին խնդիրները ստիպեցին իսպանական Santander-ին և տեղական վարկատու Banorte-ին վերագնահատել գործարքի արժեքը՝ համաձայն բանակցություններում անմիջականորեն ներգրավված երկու անձանց: Երկու բանկերն էլ այժմ գործընթացից դուրս են:
Գործարքի մասին իմացող մարդիկ ասում են, որ գնորդները նաև գտել են, որ Banamex-ը համեմատաբար բարձր աշխատուժի և կենսաթոշակային ծախսեր ունի, հնացած ՏՏ համակարգեր և խնդրահարույց վարկերի հետ կապված չմարված դատական հայցեր: «Մենք գործը տապալեցինք», - ասաց Citi-ի ավագ բանկիրներից մեկը: «Դա շատ ավելի լավն էր, երբ մենք այն գնեցինք»:
Հայտարարությունից օրեր անց, որ Citi-ն ուսումնասիրում է վաճառքը, Լոպես Օբրադորը հասկացրեց, որ նախընտրում է մեքսիկացի գնորդին գրեթե 140-ամյա բանկի համար:
Նախագահը օտարերկրյա ընկերությունների վրա հարձակումը դարձրել է իր քաղաքական ռազմավարության մի մասը՝ մեղադրելով նրանց Մեքսիկային և նրա ժողովրդին չարաշահելու մեջ:
Հուլիսին նա ասաց, որ գնորդները չեն կարող աշխատանքից հեռացնել աշխատողներին, ինչը խաթարում է բանկերի գնումների տրամաբանությունը, որոնք ապավինում են աշխատատեղերի կրճատման միջոցով ծախսերի խնայողություններին, ասում են այդ հարցում գիտելիք ունեցող մարդիկ:
«Դեռևս, ես հասկանում եմ, կա երկու-երեք շահագրգիռ կողմ Banamex գնելու համար: . . պայմաններն ընդունված են»,- ասել է Լոպես Օբրադորը նոյեմբերին՝ իր առավոտյան ասուլիսներից մեկի ժամանակ։
«Citigroup-ի խորհրդի կին նախագահը խելացի կին է, ով մեծ հարգանք է տածում Մեքսիկայի նկատմամբ», - ասաց նա մեկ այլ գրքում:
Հունվարին Citi-ի եկամուտների վերջին զանգի ժամանակ վերլուծաբաններից մեկն ասաց, որ ներդրողները մինչ այժմ ակնկալում էին հայտարարություն Banamex-ի վաճառքի վերաբերյալ:
Wells Fargo-ի վերլուծաբան Մայք Մեյոն ասում է, որ վաճառքի 6-8 մլրդ դոլար հնարավոր գինը ներդրողներին չի ոգևորելու, սակայն կարգավորող մարմինների կողմից ցանկացած գործարքի արագ հաստատումը արժեքավոր է:
«Citi-ն, հավանաբար, կստանար երկու անգամ ավելին, քան ստանում էր, եթե ավելի վաղ վաճառեր բիզնեսը», - ասաց նա: «Ռազմավարական, կառավարչական, գործառնական և մշակութային առումով Banamex-ը ձախողում էր Citigroup-ի համար»:
Source: https://www.ft.com/cms/s/57538131-a099-4f86-8e50-b972bc839855,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo