Chevron-ը ոչ միայն յուղում է անիվները, այլև տուրբո լիցքավորում է դրանք

Դուք արդեն գիտեք, որ Chevron (CLC) իմ հենանիշային HOAX պորտֆելի բաղադրիչն է: Ես այն ընդմիշտ պատկանում եմ իմ անձնական հաշվում, և բոլորի համար պարզ պատճառներով, ով կարդում է իմ սյունակները, դուք ստիպված կլինեք հեռացնել CVX-ը իմ սառը, մեռած ձեռքերից: Բայց, նույնիսկ իմ ամենախելագար երազներում, ես երբեք չէի պատկերացնի, որ ատոմային ռումբի CVX-ի տախտակը երեկ երեկոյան ընկել է որևէ մեկի վրա, որն այնքան հիմար է, որ կարճ CVX կամ նույնիսկ բողոքի դրա գնահատումից:

Նախ, divvy. Հանգիստ ժամանակաշրջանում, մինչև վաստակելը, պետք է մի փոքր ետ նայել ծրարի մաթեմատիկայից: CVX-ի հայտարարությունը լիովին համահունչ էր իմ ակնկալիքներին: Եռամսյակի համար $1.51 հեռանկարային փոխարժեքը (նախորդ $1.42-ից) CVX-ի եկամտաբերությունը տարեկան կտրվածքով 3.4% է սահմանել չորեքշաբթի գիշերվա փակման դրությամբ:

Սակայն հինգշաբթի փակումը կլինի մոտ 5%-ով ավելի, քան չորեքշաբթի երեկոյան փակումը, և CVX-ի բոլոր ժամանակների ամենաբարձր ցուցանիշից ընդամենը մի քանի տոկոս է պակաս, որը հասել է անցյալ նոյեմբերին, քանի որ Chevron-ի մամուլի հաղորդագրության մյուս մասի պատճառով. Chevron-ի խորհուրդը լիազորել է 75 միլիարդ դոլարի հետգնում: Յոթանասունհինգ միլիարդ դոլար։ Ծնոտս դիպավ հատակին, երբ առաջին անգամ լսեցի դա: Եկեք վերլուծենք սա։ 

CVX-ի բաժնետոմսերի հետգնման վերջին թույլտվությունը կազմել է 25 միլիարդ դոլար՝ սկսած 2019 թվականի հունվարից: Չորեքշաբթի երեկոյան մամուլի հաղորդագրության համաձայն, այդ տրանշը կավարտվի մինչև 2023 թվականի առաջին եռամսյակի վերջը: Այսպիսով, Chevron-ին պահանջվեց 3 տարի և երեք ամիս՝ 25 դոլար հետ գնելու համար: միլիարդ. Նոր թույլտվությունը, ինչպես ընդունված է, տրվում է առանց ֆիքսված ժամկետի: Այսպիսով, ինչքա՞ն ժամանակ կպահանջվի նրանցից 75 միլիարդ դոլար CVX բաժնետոմսերի հետգնման համար:

Հմմմ… ինչպես արտահայտել սա. ինձ չի հետաքրքրում: Ես իսկապես չեմ: 2022 թվականի առաջին ինն ամիսներին Chevron-ը վճարել է 8.3 միլիարդ դոլար ընդհանուր շահաբաժիններ և հետ է գնել 7.5 միլիարդ դոլար CVX բաժնետոմսեր:

Այսպիսով, նրանք կանխիկ գումար էին վերադարձնում բաժնետերերին մոտ 5.2 միլիարդ դոլար/եռամսյակային փոխարժեքով: Բաժնետոմսերի 6%-անոց աճով և այժմ գերլիցքավորված բաժնետոմսերի ռեպո ծրագրով, ես ակնկալում եմ, որ այդ տոկոսադրույքը կաճի մինչև 6-7 մլրդ դոլար եռամսյակում:

Սակայն CVX-ի շուկայական կապիտալն այսօր, ըստ Google Finance-ի, կազմում է ընդամենը 362 միլիարդ դոլար: Այսպիսով, CVX-ը բաժնետերերին պարգևատրում է տարեկան մոտ 8% «բաժնետերերի եկամտաբերությամբ»:

Դա հսկայական քամի է բաժնետերերի համար, և ինչու ես երբեք չեմ վաճառի իմ կամ իմ հաճախորդների CVX բաժնետոմսերի մի մասը:

Հիմա համեմատեք դա Tesla-ի հետ (TSLA), որն այսօր աճել է 9%-ով այն բանից հետո, երբ Իլոն Մասկի սահմանային պահանջները 2 թվականին 2023 միլիոն միավոր թողարկեն: Tesla-ն այս տարի չի պատրաստվում վաճառել 2 միլիոն միավոր ավելին, քան պատրաստվում էր վաճառել մեկ միլիոն միավոր 2021 թվականին: (վերջնական ցուցանիշը 930,000 էր) կամ 1.7 միլիոն միավոր 2022 թվականին (դա ամենաբարձր գնահատականն էր, որ ես տեսա տարվա առաջին եռամսյակում, Ջեֆերիից): 2022 թվականի վերջնական հաշվարկը կազմել է 1.33 միլիոն:

Բայց TSLA-ի և CVX-ի հիմնական տարբերությունն այն է բաժնետերերի տարեկան եկամտաբերությունը պատկերը, որը ես մեջբերեցի վերևում:

2023 բաժնետերերի գնահատված տարեկան ընդհանուր եկամուտը.

CVX՝ 8%

TSLA: 0.00%

Այսպիսով, ամեն ինչ կախված է հեռանկարից: Նույնիսկ հինգշաբթի օրվա թռիչքից հետո, TSLA-ի բաժնետոմսերը վերջին մեկ տարում ընկել են գրեթե ուղիղ 50%-ով: Առանց շահաբաժին վճարելու կամ մեկ բաժնետոմս հետ գնելու: Ի հակադրություն, CVX-ի բաժնետոմսերը թանկացել են ավելի քան 40%-ով, գումարած 3.60 ԱՄՆ դոլար/բաժնետոմսի շահաբաժին (2022-ի փաստացի, ինչը բացարձակապես աննշան է թվում մեկ բաժնետոմսի համար 6.04 ԱՄՆ դոլարի հավանական փոխարժեքի համեմատ) գումարած բաժնետոմսի հետգնումը:

Այսպիսով, ո՞վ է հաղթում: Մենք ենք. Ինչո՞ւ։ Որովհետև դրամական միջոցների հոսքը երբեք չի ստում… և մենք ունենք միայն բաժնետոմսեր, որոնք վերադարձնում են այդ դրամական հոսքը մեզ: Պարզ. Եվ եկամտաբեր: Հիմա փոխվելու պատճառ չկա: Համոզված եղեք, որ չեմ անի։