Հաղորդվում է, որ Ցելսիուսը կառուցվել է բարձր ռիսկայնությամբ

Կրիպտոարժույթով վարկ տրամադրող ընկերություն Celsius Network ՍՊԸ, որը տխրահռչակորեն հայտնվել է ուշադրության կենտրոնում այն ​​բանից հետո, երբ իր բոլոր 500,000 օգտատերերին կանգնեցրել է իրենց գումարները հանել՝ կոտորածի պատճառով, որը պատել է երկիրը: գաղտնի շուկա, կրկին դառնում է վերնագրեր։

Ինչպես պատահում է, 2021 թվականի ներդրողների փաստաթղթերը ցույց են տալիս, որ Ցելսիուսը, որը շուկայավարվում էր որպես ավելի քիչ ռիսկային, քան բանկը և ավելի լավ եկամտաբերությամբ, իրականում «շատ ավելի մեծ ռիսկեր է կրում, քան ավանդական բանկը», ասել են Էլիոթ Բրաունը և Քեյթլին Օստրոֆը: Wall Street Journal մասին Հունիսի 29- ին:

Մասնավորապես, ուսումնասիրված փաստաթղթերը Հանդես ցույց են տվել, որ «վարկատուն տրամադրել է բազմաթիվ խոշոր վարկեր՝ ապահովված փոքր գրավադրմամբ», և որ «Ցելսիուսը անկման դեպքում քիչ բարձ ուներ և ներդրումներ կատարեց, որոնք դժվար կլիներ արագ լուծարել, եթե հաճախորդները շտապեին հանել իրենց գումարները»։

Ավելի ռիսկային, քան բանկերը

Փաստաթղթերի համաձայն՝ Celsius-ն ուներ 19 միլիարդ դոլարի ակտիվներ և մոտ 1 միլիարդ դոլար սեփական կապիտալ 2021 թվականի ամառվա դրությամբ՝ մինչ նոր միջոցներ ներգրավելը: Զեկույցում ասվում է, որ «Հյուսիսային Ամերիկայի բոլոր բանկերի ակտիվների և սեփական կապիտալի միջին հարաբերակցությունը S&P 1500 Composite ինդեքսում եղել է մոտ 9:1 կամ Ցելսիուսի մոտ կեսը»:

Այս հարաբերակցությունը բանկերի մասով ռիսկի չափման համար օգտագործվող ցուցանիշներից մեկն է։ «Ցելսիուսի նման չկարգավորվող ընկերությունների առումով, 19-1 հարաբերակցությունը հատկապես բարձր է՝ հաշվի առնելով, որ նրա որոշ ակտիվներ ներդրումներ են եղել ծայրահեղ անկայուն կրիպտո հատվածում», - բացատրում է Չիկագոյի համալսարանի բիզնես դպրոցի տնտեսագետ Էրիկ Բուդիշը, ով ուսումնասիրում է կրիպտոարժույթները։ .

Ինչպես շեշտեց Բուդիշը, այս կառույցը անկայուն էր՝ հիշեցնելով 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամի առանձնահատկությունը.

«Դա ուղղակի ռիսկային կառույց է: (…) Ինձ թվում է, որ դիվերսիֆիկացված է, ինչպես 2006 թվականին հիփոթեքային վարկերի պորտֆելները:

Միևնույն ժամանակ, Celsius-ի հիմնադիր և գործադիր տնօրեն Ալեքս Մաշինսկին իր մարքեթինգային արշավը կենտրոնացրեց իր ընկերության հետ համեմատելու վրա. ավանդական բանկերը և մատնանշելով այն բոլոր ուղիները, որոնցով Ցելսիուսը գերադասելի էր նրանցից: 

Մաշինսկու փաստարկներից մեկն այն էր, որ Ցելսիուսը «շատ ավելի քիչ ռիսկ ուներ, բայց մեզ հաջողվել է ապահովել բարձր միանիշ, ցածր երկնիշ թվեր», քանի որ նա: Ասել YouTube-ի CTO Larsson ալիքը 2021 թվականի օգոստոսին։

Այնուամենայնիվ, դրանից հետո CEL նշանն իջել է ավելի քան 60%-ով մայիսի կեսերին «ծայրահեղ շուկայական պայմանների» պայմաններում Ցելսիուսը հունիսի կեսերին սառեցրեց իր հաճախորդների համար դուրսբերումները և նկատվեց, որ ավելացրեց ավելի շատ բիթքոյն (BTC) գրավ որպես ա վերջին ջանքերը՝ պաշտպանելու իր կրիպտո ակտիվները լուծարումից, Ֆինբոլդ հունիսի կեսերին հաղորդվել է: