Cathie Wood's Flagship Fund-ն այս տարի նվազել է 45%-ով: Փողերը դեռ ներս են հոսում:

Սրանք հենց այն ընկերությունների տեսակներն են, որոնց թիրախում է ARKK-ն իր ներդրումային թեմայի միջոցով՝ «խափանող նորարարություն»: Նրա խոշոր հոլդինգները ներառում են

Tesla Inc.

,

Մեծացնել Video Communications Inc..

,

Roku Inc..

,

Կազմակերպության անվանումը Teladoc Health Inc.

և

Coinbase Global Inc.

Բացառությամբ Tesla-ի, այդ բաժնետոմսերն այս տարի նվազել են ավելի քան 35%-ով: 

S&P 500-ը նույն ժամանակահատվածում իջել է 10%-ով, մինչդեռ տեխնոլոգիական Nasdaq Composite-ը նահանջել է 18%-ով:

Տիկին Վուդը և նրա հիմնադրամը հայտնի դարձան 2020 թվականին, երբ նրա բաժնետոմսերը բարձրացան գրեթե 150%-ով, քանի որ Դաշնային պահուստային համակարգը նվազեցրեց տոկոսադրույքները մինչև մոտ զրոյի, իսկ ներդրողները բեռնվեցին ռիսկի վրա: S&P 500-ը, համեմատության համար, այդ տարի աճել է 16%-ով:

Այդ ժամանակից ի վեր, դժվար է գնալ: Մինչ S&P 500-ը 27 թվականին աճեց 2021%, ARKK-ի բաժնետոմսերը 24% անկում ապրեցին, ինչը պայմանավորված էր պետական ​​պարտատոմսերի եկամտաբերության աճով: թռիչք բարձր աճի պաշարներից. Նվազեցումը շարունակվել է այս տարի որպես հիմնադրամ մնում է իր ռազմավարությանը գնելու և հոլդինգի ընկերությունները, նրա կարծիքով, առաջարկում են նորարարության ամենամեծ ներուժը: Նրանցից շատերը դեռ չեն հասել հետևողական շահութաբերության:

Չնայած կրճատմանը, ներդրողները չեն փախել ARKK-ից: Փոխարենը, նրանք այս տարի ավելի քան 658 միլիոն դոլար են մուտքագրել հիմնադրամ, ըստ FactSet-ի տվյալների մինչև հինգշաբթի, այդ թվում՝ մոտ 59 միլիոն դոլար վերջին շաբաթվա ընթացքում: Դա նույնիսկ այն դեպքում, երբ ներդրողները տարեկան կտրվածքով 2.3 միլիարդ դոլար են վերցրել

Invesco QQQ Trust,

նշանավոր ETF, որը հետևում է Nasdaq-100 ինդեքսին, որը մեծապես ներդրված է տեխնոլոգիական բաժնետոմսերում:

ARKK-ում վերջերս որոշ ներդրողների համար վաճառքը բողոքարկման մի մասն էր: Կանադայի Ալբերտա քաղաքում գտնվող 33-ամյա Էրբլին Իդրիզին, ով աշխատում է որպես շինհրապարակի վերահսկիչ շինարարական ընկերությունում, ասաց, որ վերջապես գնել է բաժնետոմսեր այս ամսվա սկզբին՝ անցյալում ARKK-ին նայելուց հետո:

«Ես երկար էի սպասում գնելու այն», - ասաց նա: «Ինձ դուր չեկավ այն գներով, ինչ կար: Այնպես որ, ես համբերատար սպասեցի, և մտածեցի, որ այդ գնով ձգանը սեղմելը լավ է, և ես արեցի»։

Որոշ ավելի երկարաժամկետ ներդրողներ, մինչդեռ, ասում են, որ շարունակում են հավատալ հիմնադրամի ներդրումային թեզին: 

Ալա նահանգի Գարդենդեյլ քաղաքում գտնվող ավագ դպրոցի պատմության ուսուցիչ և ֆուտբոլի մարզիչ 44-ամյա Էրիկ Ֆայերսթոունը, ով գումար է ներդրել ARKK-ում 2021 թվականի փետրվարին և կրկին հունվարին, ասաց, որ կարծում է, որ Tesla-ն կխաթարի ավտոմոբիլային արդյունաբերությունը: Նրա ընտանիքն օգտագործում է Teladoc-ը բժշկի հետ խոսելու համար՝ առանց աշխատանքային օր բաց թողնելու, իսկ նրա երեխաները խաղեր են խաղում առցանց տեսախաղերի կենտրոնի միջոցով, որն առաջարկում է.

Roblox Corp..

, մեկ այլ ARKK հոլդինգ.

«Չնայած այդ աճի պաշարները նվազել են, ես կարծում եմ, որ դրանք կվերադառնան, քանի որ նրանք կշարունակեն լինել մեր կյանքի մի մասը, եթե ոչ մեր կյանքի մի մասը», - ասաց նա:

Տիկին Վուդի ռազմավարության քննադատությունը նույնպես շարունակում է աճել: Ներդրումային հետազոտությունների ընկերություն

Մորնինգսթարթ

անցյալ ամիս իջեցրել է ARKK-ի իր վարկանիշը մինչև բացասական: «Ներդրումներ կատարեք ձեր սեփական ռիսկով» վերնագրված զեկույցում ստրատեգ Ռոբբի Գրինգոլդը գրում է, որ տիկին Վուդը մեծացրել է ֆոնդի ռիսկը՝ մոտ մեկ տարի առաջվա 35 բաժնետոմսերի թիվը նվազեցնելով մինչև 60-ի: Ռազմավարությունը դարձել է ավելի խոցելի ծանր կորուստների համար, գրել է նա։

ARK Investment Management-ի հետազոտությունների տնօրեն Բրետ Ուինթոնն ասում է, որ ընկերությունը հակված է կենտրոնացնել իր պորտֆելը ռիսկային ժամանակահատվածներում այն ​​բաժնետոմսերում, որոնց նկատմամբ ունի ամենամեծ վստահությունը: ARK-ն իր հաճախորդներին ասում է, որ հիմնադրամը նախատեսված է որպես ավելի երկարաժամկետ ներդրում, այլ ոչ թե կարճաժամկետ առևտուր, ասաց նա:

«Մենք կարծում ենք, որ ներդրողները պետք է ագրեսիվ հատկացնեն նորարարությունը՝ հաշվի առնելով այն պահը, որում մենք գտնվում ենք տեխնոլոգիական տնտեսական պատմության մեջ», - ասաց պարոն Ուինթոնը:

Այս շաբաթ ելույթ ունենալով ARK Investment Management-ի ETF-ների ցուցակի մասին եռամսյա վեբինարում, տիկին Վուդը նկարագրեց իր վստահությունը բաժնետոմսերի տեսակների նկատմամբ, որոնցում նա ներդրումներ է կատարում:

«Մենք իսկապես հավատում ենք, որ մեր պորտֆելը լի է հաջորդ Tesla-ով, հաջորդ բիթքոյնով», - ասաց նա: «Կարծում եմ, որ մեր տեսակի ռազմավարության ալգորիթմական մերժումը, ասելով. «Օ՜, դա պարզապես տանը մնալու ռազմավարություն էր», ապացուցվելու է, որ կեղծ է»:

Բացի Tesla-ի` ինովացիոն հիմնադրամի խոշորագույն հոլդինգի` տարեցտարի 4.9% համեստ կորուստներից, նրա մյուս առաջատար ներդրումները կտրուկ նվազել են:

Սթրիմինգային սարքեր արտադրող Roku-ի բաժնետոմսերը 57 թվականին նվազել են 2022%-ով: Փետրվարին մեկ նստաշրջանի ընթացքում դրանք իջել են 22%-ով, այն բանից հետո, երբ ընկերությունը հայտարարել է, որ մատակարարման շղթայի խափանումները ազդել են իր եռամսյակային արդյունքների վրա և ակնկալվում է, որ այս տարի կպահպանվեն: Եվ նրանք իջել են 15%-ով անցած շաբաթվա երկու նիստերի ընթացքում հոսքային հսկաից հետո

Netflix Inc..

հայտնել է, որ կորցրել է բաժանորդները. ARKK-ն ավելացրել է իր դիրքերն այս շաբաթ.

Միևնույն ժամանակ, Zoom Video Communications-ի բաժնետոմսերը տարվա կտրվածքով նվազել են 46%-ով, մինչդեռ Coinbase Global-ի բաժնետոմսերը նվազել են 48%-ով, իսկ Teladoc Health-ի բաժնետոմսերը՝ 37%-ով:

Mercer Advisors-ի գլխավոր ներդրումային տնօրեն Դոն Կալկագնին, որը կառավարում է $40 միլիարդ, ասաց, որ ներդրողները կարող են աստիճանաբար դուրս գալ նորարարական ETF-ից և նմանատիպ հիմնադրամներից և փոխարենը թեքել իրենց պորտֆելները դեպի արժեքային բաժնետոմսեր՝ տոկոսադրույքների աճով:

Թեև կա դեպք, որ նորարար ընկերություններում ներդրումները կարող են ի վերջո արդյունք տալ, շատ ներդրողներ դժվարությամբ կզգան այն անկայունությունը, որը հակված է ուղեկցել նման բաժնետոմսերին, ասաց նա:

«Դուք նաև պետք է շատ կարգապահ ներդրող լինեք, որպեսզի ներդրումներ կատարեք շուկայի առավել սպեկուլյատիվ բաժնետիրական ակտիվներում», - ասաց պարոն Կալկանին: «Այսպիսով, գնելու համար Քեթիի պորտֆելի նման մի բան, դուք իսկապես պետք է գնեիք այն և չնայեք դրան առնվազն 10 տարի: Խնդիրն այն է, որ ներդրողների մեծամասնությունը չի կարող դիմադրել իրենց պորտֆելին նայելուն»:

Գրեք Կարեն Լանգլիին [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]