Ոչ վաղ անցյալում, որը համարվում էր առաջատար ներդրող գուրու, տրամադրությունները ամբողջովին փոխվեցին Քեթի Վուդի շուրջ վերջին մեկուկես տարվա ընթացքում: Նրա ARK Invest ֆոնդի ARK Innovation ETF-ը բեռնված է աճի վրա հիմնված համաճարակի ժամանակաշրջանի հաղթողներով, բայց, ինչպես գիտի ֆոնդային շուկայի հետագիծը հետևող յուրաքանչյուր ոք, աղյուսակները շրջել են նման բաժնետոմսերը: Եվ արդյունքն այն է, որ ARKK ETF-ն այժմ անկում է ապրում հսկայական 65%-ով 2022 թվականին:
Արդյո՞ք դա նշանակում է, որ Վուդը պատրաստ է հրաժարվել իր ռազմավարությունից՝ աջակցելու նորարար, բայց ռիսկային և հաճախ անշահավետ անուններին՝ ավելի ապահով ապաստարաններ փնտրելու համար: Ոչ, կարճ պատասխանն է:
Վուդը ոչ միայն նշում է, որ ARKK-ի բաժնետոմսերն աճել են ավելի արագ տեմպերով, քան Nasdaq 100-ի բաժնետոմսերը՝ ~ 31% եկամտի աճ տարեկան կտրվածքով, ընդդեմ ~16% աճի վերջին չորս եռամսյակում երկրորդ եռամսյակի վերջի դրությամբ. և այսպես՝ «ավելացված միջոցները ապագայում ներդրումները տեղավորելու համար»:
«Այնուամենայնիվ, - ասում է Վուդը, - շուկան քիչ է վճարում այն բանի համար, ինչ մենք կարծում ենք, որ աճի բարձր ներուժ է»:
Եվ աճող տոկոսադրույքների ֆոնին, որոնք նվազեցրել են ապագա դրամական հոսքերի ներկայիս արժեքը, «մաքուր խաղային նորարարության ռազմավարությունների» արժեքը վերջին 50 ամիսների ընթացքում նվազել է 90-18%-ով, ինչը իրադարձությունների շրջադարձ է, երբ « բաժնետոմսերի շուկաները, կարծես, խոնարհվել են GAAP EBITDA-ի նկատմամբ և շարժվել դեպի պաշտպանական ցածր աճի ռազմավարություններ»:
Բայց Վուդը կարծում է, որ դա սխալ ճանապարհ է ներդրումներ կատարելու համար, և որ ալիքները նորից կշրջվեն:
«Մենք կարծում ենք, որ GAAP EBITDA-ն զիջում է վաղ փուլի, արագ աճող, նորարար ընկերությունների երկարաժամկետ աճի և շահութաբերության պրոֆիլը չափելիս», - ասաց նա: «Մեր կարծիքով, այսպես կոչված «անշահութաբեր տեխնոլոգիական» ընկերությունների երկարաժամկետ շահութաբերությունը և սեփական կապիտալի կատարումը կնվազի այն ընկերություններին, որոնք սպասարկել են կարճաժամկետ բաժնետերերին բաժնետոմսերի հետգնում և շահաբաժիններ՝ ապագայում ներդրումներ կատարելու հաշվին։ »:
Ճի՞շտ է Վուդը: Միայն ժամանակը ցույց կտա, թե. Միևնույն ժամանակ, մենք որոշել ենք նայել հիմնադրամի երկու լավագույն հոլդինգներին՝ տեսնելու, թե ինչու է նա այդքան վստահ, որ նրանք երկարաժամկետ հաղթողներ են: Մենք նաև բացել ենք TipRanks տվյալների բազա պարզել, թե արդյոք փողոցի փորձագետները համակարծիք են։ Եկեք ստուգենք արդյունքները:
Zoom Video Communications (ZM)
Առաջին տեղը զբաղեցնելով և ավելի քան 9.36 միլիոն դոլար արժողությամբ ARKK ETF-ի 605%-ը կազմում է համաճարակի ժամանակաշրջանի բաժնետոմսերի մեծ մասը՝ Zoom Video Communications-ը:
Zoom-ի պատմությունը իմանալու համար պարտադիր չէ լինել ֆոնդային շուկայի մոլի հետևորդ: Կովիդ-19 համաճարակի սկզբում վիդեոկոնֆերանսի խորշ արտադրանքը, գլոբալ արգելափակումների գալուստով, այն արագորեն վերածվեց համատարած գործիքի, որն օգտագործվում է միլիոնավոր ամբողջ աշխարհում՝ բիզնեսներից մինչև ընտանիքներ և կրթական մարմիններ: Արդյունքում, 2020-ի ընթացքում բաժնետոմսերը հասան անհավատալի բարձունքների, բայց ինչպես եղավ շատերի հետ, անկումը արատավոր էր: Բաժնետոմսերը 90%-ով ցածր են 2020 թվականի հոկտեմբերի ամենաբարձր ցուցանիշից և այս տարի իջել են 64%-ով:
Ասված է, որ երրորդ ֆինանսական եռամսյակի (հոկտեմբերի եռամսյակ) ընկերության ամենավերջին հաշվետվությունը արժանապատիվ էր: Եկամուտը կազմել է 1.1 միլիարդ դոլար, ինչը ներկայացնում է 4.8% տարեկան աճ և բավարարում փողոցի սպասումները: Ներքևի տողում, adj. 1.07 դոլարի EPS-ը գերազանցեց վերլուծաբանների կանխատեսումը 0.83 դոլարի համար:
Հաճախորդների թիվը, ովքեր ներդրել են ավելի քան 100,000 ԱՄՆ դոլար վերջին 12 ամսվա եկամուտներում, ինչը կարևոր ցուցանիշ է, որը ցույց է տալիս արտադրանքի հանրաճանաչությունը խոշոր բիզնեսների մոտ, մեկ տարի առաջվա նույն ժամանակահատվածի համեմատ աճել է 31%-ով: Այնուամենայնիվ, հեռանկարը չհամապատասխանեց ակնկալիքներին, և բաժնետոմսերը շեղվեցին դեպի հարավ տպագրությունից հետո, ինչպես դա եղել է 2022 թվականի մեծ մասի ընթացքում:
Այնուամենայնիվ, մինչդեռ MKM վերլուծաբան Կատարին Տրեբնիկ կարծում է, որ ընկերությունը պետք է ապացուցի իր հավատարմագրերը ներկայիս կլիմայական պայմաններում, նա շարունակում է լավատես լինել իր երկարաժամկետ ներուժի շուրջ:
«Մոտաժամկետ դժվարին մակրո միջավայրում ղեկավարությունը պետք է ուժեղ կատարողականություն ցուցաբերի նոր լուծումների և շուկա դուրս գալու նախաձեռնությունների վրա՝ արդյունավետ մրցակցելու և առցանց բիզնեսը կայունացնելու համար: Երկարաժամկետ հեռանկարում մենք շարունակում ենք հավատալ, որ ընկերության դիրքավորումը շուկայական մեծ և թերթափանցելի հնարավորություններում կարող է կայուն աճ ապահովել նորմալացված միջավայրում», - կարծիք է հայտնել Տրեբնիկը:
Trebnick-ի վստահությունը փոխանցվում է Գնել վարկանիշով և 100 դոլար գնի թիրախով: Որպես այդպիսին, վերլուծաբանը տեսնում է, որ գալիք տարվա ընթացքում բաժնետոմսերը կբարձրանան 53%-ով: (Տրեբնիկի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Փողոցում շատերը, սակայն, այնքան էլ վստահ չեն, որքան Տրեբնիկը կամ Վուդը: Բաժնետոմսը պարծենում է Պահպանման կոնսենսուսային վարկանիշով, որը հիմնված է 15 պահումների (այսինքն՝ չեզոքների) վրա՝ ընդդեմ 7 գնման և 2 վաճառքի: Այնուամենայնիվ, շատերը կարծում են, որ բաժնետոմսերն այժմ թերագնահատված են. $86.75 միջին թիրախը տեղ է տալիս 12-ամսյա 32.5% շահույթի համար: (Տեսեք Zoom-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Exact Sciences Corporation (ԵՔՍԱՍ)
ARKK-ի երկրորդ ամենամեծ հոլդինգը բոլորովին այլ տեսակի նորարար է: Զբաղեցնելով ETF-ի տարածքի 8.68%-ը և ավելի քան 561 միլիոն դոլար արժողությամբ հոլդինգ՝ Exact Sciences-ը մոլեկուլային ախտորոշման մասնագետ է, որը կենտրոնացած է քաղցկեղի վաղ փուլերի հայտնաբերման վրա: Ընկերությունը պարծենում է տարբեր թեստավորման արտադրանքների պորտֆելով, որը գլխավորում է իր առաջատար առաջարկը՝ Cologuard-ը, որը, որպես CRC (կոլոռեկտալ քաղցկեղի) ամենահուսալի ոչ ինվազիվ հետազոտություններից մեկը, հպարտանում է շուկայական հզոր դիրքով:
Իր ամենավերջին ֆինանսական հաշվետվության մեջ, 3-րդ եռամսյակի համար, Exact Sciences-ը ուժեղ ցույց է տվել: Եկամուտը նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի համեմատ աճել է 15%-ով և կազմել 523.1 մլն դոլար՝ գերազանցելով Ուոլ Սթրիթի կանխատեսումը 19.95 մլն դոլարով: Թեև ընկերությունը մեկ բաժնետոմսի դիմաց գրանցել է 0.84 դոլարի կորուստ, այդ ցուցանիշը դեռևս կարողացել է առաջ անցնել վերլուծաբանների կողմից ակնկալվող -1.07 դոլարից: Ավելին, ընկերությունը բարձրացրել է իր ամբողջ տարվա եկամուտների կանխատեսումը մինչև 2.025 և 2.042 միլիարդ դոլար, ինչը 33 միլիոն դոլարով բարձր է միջին կետում, քան նախորդ կանխատեսումը:
Արդյունքները դուր եկան շուկային, հաջորդ նստաշրջանում բաժնետոմսերն ավելի բարձր ուղարկեցին, իսկ բաժնետոմսերը վերջերս նոր աճ ստացան: Անցյալ շաբաթ քաղցկեղի սկրինինգի մրցակից Գուարդանտը հայտարարեց արյան վրա հիմնված քաղցկեղի զննման թեստի վերին գծի տվյալները, ինչը մի փոքր անհուսալի էր: Որպես մրցակից, դա լավ նորություն է Exact Sciences-ի համար:
Ցուլերի թվում է Canaccord-ի վերլուծաբանը Քայլ Միկսոն ով տեսնում է մի շարք կատալիզատորներ առջևում` բաժնետոմսերը խթանելու համար: Նա գրում է. «Մենք կարծում ենք, որ 2023 թվականը կլինի ևս մեկ կարևոր տարի տվյալների ընթերցման համար, որը պետք է հիշեցնի ներդրողներին (պոտենցիալ «արթնացման կոչ») Exact-ի մոտ, միջնաժամկետ և երկարաժամկետ խողովակաշարերի աճի շարժիչ ուժի մասին… Մինչ գործընկերների վրա անորոշ ազդեցություն է ունենում: փոխհատուցում և այլ հարցեր, մենք կարծում ենք, որ այս կատալիզատորները և ընկերության հարաբերական կայունությունը պետք է օգնեն բարձրացնել EXAS-ի գնահատման մակարդակը 2023 թվականին»:
«Բացի այդ», - բացատրեց Միքսոնը, «մենք կարծում ենք, որ Guardant Health-ի կողմից ընկերության հեղուկ բիոպսիայի թեստի համար ECLIPSE սքրինինգային ուսումնասիրության վերջին ընթերցումը վերացրեց EXAS բաժնետոմսերի գերակայությունը, որը պետք է թույլ տա բաժնետոմսերին լավ աշխատել՝ հիմնվելով ընկերության ամուր հիմունքների վրա 2023 թվականին»:
Այս ամենը դրդեց Mikson-ին գնահատել EXAS բաժնետոմսերը գնով, մինչդեռ նրա $70 գնային նպատակը տեղ է տալիս 12-ամսյա շահույթի համար ~37%: (Միկսոնի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Միկսոնի գործընկերներից շատերը մտածում են նույն ուղղությամբ. հիման վրա 9 Գնման վարկանիշների ընդդեմ 3 պահումների, բաժնետոմսերը հավաքում է Գնման ուժեղ համախոհ վարկանիշ: (Տես EXAS բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես վերլուծաբանի կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html