Անցյալ շաբաթն ավարտվեց բանկերի բաժնետոմսերի համար ամենավատ օրով 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամից ի վեր: Սիլիկոն Վելի Բանկի փլուզումը, որը երկրի 16-րդ խոշորագույն բանկային ընկերությունն է և Կալիֆորնիայի տեխնոլոգիական աշխարհի նորաստեղծ ընկերությունների համար առաջին վարկատուն, մտավախություն է առաջացրել. ավելի մեծ բանկային վազք կամ նույնիսկ համակարգային ֆինանսական խնդիրների կրկնություն:
Դա ամենավատ անհանգստությունն է, սակայն, ըստ Goldman Sachs-ի գլխավոր վարկային ստրատեգ Լոտֆի Կարուիի, այդ մտավախությունները կարող են չափազանցված լինել:
«Մենք կարծում ենք, որ փոքր բանկերից մինչև խոշոր բանկերի վարակման ռիսկը շատ հեռու է` հաշվի առնելով տարածաշրջանային բանկերի ցածր մասնաբաժինը IG շուկայում: Նմանապես, խոշոր բանկերի շրջանում կապիտալի կամ իրացվելիության իրադարձության ռիսկը նույնպես հեռու է: Մենք կրկնում ենք մեր ավելորդ քաշի վերաբերյալ առաջարկությունը ոլորտի վերաբերյալ և կօգտագործենք ցանկացած մեծ վաճառք՝ որպես ռիսկ ավելացնելու հնարավորություն», - կարծիք է հայտնել Կարուին:
Այս ֆոնի վրա Goldman-ի վերլուծաբանները խորհուրդ են տալիս բանկային բաժնետոմսեր, որոնք նրանք համարում են պոտենցիալ շահողներ ներդրողների համար, ովքեր օգտվում են գների անկումից: Մենք ավելի մանրամասն կանդրադառնանք այս ֆոնդային ընտրանքներից երկուսին:
Charles Schwab (SCHW)
Առաջին բանկային հաստատությունը, որը մենք կնայենք, ծանոթ անունն է՝ Չարլզ Շվաբ: Սա ԱՄՆ-ի ամենախոշոր հրապարակային ներդրումային ծառայությունների ընկերությունն է և 7.05 թվականի վերջին ուներ 2022 տրիլիոն դոլար հաճախորդների ակտիվներ: Ընկերությունն ունի ընդհանուր առմամբ 34 միլիոն բրոքերային հաշիվներ, որոնք համապատասխանում են բաժնետոմսերի ներդրումները մանրածախ առևտրի զանգվածին ավելի հասանելի դարձնելու իր համբավին: ներդրողներ. Այդ խորշում Schwab-ը գործում է և՛ որպես ներդրումային մենեջեր, և՛ զեղչային բրոքեր և իր հաճախորդներին առաջարկում է բանկային և ներդրումային ծառայությունների ամբողջական շրջանակ:
Անցյալ հունվարին Schwab-ը զեկուցեց 2022 թվականի վերջին եռամսյակի և ամբողջ տարվա ֆինանսական արդյունքների մասին: Եռամսյակում 5.49 միլիարդ դոլարի զուտ վերին գիծը տարեկան կտրվածքով ավելացել է 17 տոկոսով, սակայն 60 միլիոն դոլարով բաց է թողել կոնսենսուսի գնահատականները: $1.07-ի ճշգրտված EPS-ը նախորդ տարվա համեմատ աճել է 24%-ով, սակայն 1.09 դոլարի կոնսենսուսի գնահատականից ցածր:
Տարեկան մակարդակով Շվաբը տեսել է 20.7 մլրդ դոլար զուտ եկամուտ՝ տարեկան 12% աճով։ Ճշգրտված զուտ եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 19%-ով՝ հասնելով $7.9 մլրդ-ի, իսկ ճշգրտված EPS-ն աճել է 20% տարեկան/տարեկան մինչև $3.90: Schwab-ը 428 թվականին հավաքել է 2022 միլիարդ դոլարի նոր ակտիվներ և ավելացրել է ավելի քան 4 միլիոն նոր հաճախորդների հաշիվ: Ընկերության անկումներից մեկում զեկուցվել է, որ ավելացված նոր ակտիվները փոխհատուցվել են անցյալ տարվա համեմատությամբ ցածր շուկայական արժեքներով, ինչը հանգեցրել է ընդհանուր ակտիվների տարեկան անկմանը:
Ի նշան ղեկավարության վստահության՝ Շվաբը հայտարարեց իր վերջին ընդհանուր բաժնետոմսերի շահաբաժինների մասին: Փետրվարի 24-ին դուրս եկած վճարումը նախորդ եռամսյակի համեմատ ավելացել է 14%-ով՝ մինչև 25 ցենտ մեկ սովորական բաժնետոմսի համար։ Այս տեմպերով տարեկան 1 դոլար վճարումը 1.7 տոկոս է տալիս։ Ընկերությունն ունի շահաբաժինների հուսալի վճարումներ պահելու պատմություն՝ սկսած 1990թ.
Schwab-ի բաժնետոմսերը կտրուկ արձագանքեցին SVB-ի փլուզմանը` վերջին երկու առևտրային նստաշրջանների ընթացքում անկում ապրելով 23%-ով:
Goldman-ի 5 աստղանի վերլուծաբան Ալեքսանդր Բլոստեյնը կենտրոնանում է Schwab-ի հեռանկարների վրա՝ նշելով, որ ընկերությունն ունի «բավականաչափ իրացվելիություն հաճախորդների կարիքները բավարարելու համար՝ առանց ստիպելու վաճառել իր AFS պորտֆելը:
«Մենք գնահատում ենք, որ հիմնական ավանդների արտահոսքը հունվար ամսին աննշանորեն ավելի վատն է եղել 2022 թվականի միջին ամսականից, 1-ին եռամսյակից-հունվարի անկումը կազմել է ~22%: Թեև մենք կարծում ենք, որ SCHW-ի կողմից ավելի բարձր ծախսերի ֆինանսավորման վերջին թողարկումը, ամենայն հավանականությամբ, կազդի NIR-ի վրա 25H1-ին, ղեկավարությունը վերահաստատեց այս հաստատությունների ժամանակավոր օգտագործման իրենց ակնկալիքները, և մենք չենք տեսնում ֆինանսավորման/իրացվելիության մտահոգություններ, որոնք ավելի սուր են դարձել որոշ ֆինանսական միջոցների պատճառով: հաստատությունները, ինչպես երաշխավորված է այստեղ: Բաժնետոմսերի [23]% YTD-ի անկման դեպքում ռիսկը/պարգևատրումը մնում է գրավիչ, մեր կարծիքով», - կարծիք հայտնեց Բլոստեյնը:
Բլոստեյնը քանակականացնում է իր դիրքորոշումը բաժնետոմսերի գնման վարկանիշով և 98 դոլար գնի թիրախով, որը ցույց է տալիս վստահություն 67% մեկ տարվա վերընթաց ներուժի նկատմամբ: (Բլոստեյնի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, Schwab-ը պնդում է 15 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ, ներառյալ 11 գնումներ, 3 պահումներ և մեկ Վաճառք՝ չափավոր գնման կոնսենսուսի վարկանիշի համար: Բաժնետոմսերը վաճառվում են $58.70-ով, իսկ դրանց միջին գինը $90.13-ը ենթադրում է 53.5% մեկ տարվա շահույթ: (Տեսնել SCHW բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Bank of NT Butterfield & Son (ՆՏԲ)
Հաջորդը բանկային ոլորտում քիչ հայտնի անունն է՝ Բերմուդյան կղզիներում տեղակայված NT Butterfield Bank-ը: Այս բանկը, որի շուկայական կապիտալը կազմում է 1.5 միլիարդ դոլար, այն դասում է փոքր կապիտալի կատեգորիային, սպասարկում է լավ հաճախորդներին Շվեյցարիայում, Մեծ Բրիտանիայում և Սինգապուրում, ինչպես նաև Բերմուդայում, Կայմանյան կղզիներում, Բահամյան կղզիներում և Մանշի կղզիներում: Բանկը առաջարկում է մասնագիտացված ֆինանսական և հարստության կառավարման ծառայությունների լայն տեսականի, ինչպես նաև բնակելի անշարժ գույքի վարկեր Մեծ Բրիտանիայում:
Բաթերֆիլդին հաջողվել է հավաքել 4 եռամսյակի 22-րդ եռամսյակի պինդ հաշվետվությունը՝ գերազանցելով կանխատեսումները ինչպես վերին, այնպես էլ ներքևի գծում: Եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 17.7%-ով՝ հասնելով 148.5 մլն դոլարի՝ գերազանցելով կոնսենսուսի գնահատականը 5.24 մլն դոլարով: 1.27 դոլարի ոչ GAAP EPS-ը նույնպես գերազանցեց վերլուծաբանների 1.14 դոլարի կանխատեսումը:
Հաշվի առնելով 2022 թվականը որպես ամբողջություն՝ Բաթերֆիլդը գրանցել է 549.3 միլիոն դոլար զուտ եկամուտ՝ տարեկան 10% շահույթով, մինչդեռ ընկերությունն ուներ 214 միլիոն դոլարի զուտ եկամուտ՝ նույնիսկ ավելի տպավորիչ՝ 31 տոկոս տարեկան աճով: Ամբողջ տարվա նոսրացված EPS-ը ցույց է տվել նույն 31% տարեկան բարելավումը:
Ներդրողների համար հատկանշական է, որ Բաթերֆիլդը կանոնավոր սովորական բաժնետոմսերի շահաբաժինների վճարում է կատարում 44 ցենտի չափով եռամսյակի համար 2019 թվականի ամռանից: Հաջորդ վճարումը նշանակված է մարտի 14-ին, իսկ տարեկան վճարումը` 1.76 դոլար, տալիս է միջինից բարձր 5.85: %:
Ինչպես վերևում գտնվող Schwab-ը, սա կարծես հիմնովին առողջ բանկ է, որը տուժեց անցյալ շաբաթ հանկարծակի ճգնաժամից: Ուրբաթ օրվա ավարտին Butterfield-ի բաժնետոմսերը չորեքշաբթի օրվա մակարդակից իջել են ավելի քան 14.5%-ով:
Դա մի անկում է, որը խորհուրդ կտա Goldman Sachs-ը, և այդ կարծիքը հաստատվում է վերլուծաբան Ուիլ Նենսի վերջին լուսաբանմամբ այս բաժնետոմսի մասին:
«Այստեղ մենք տեսնում ենք դրական լինելու մի շարք պատճառներ. 1) mgmt-ը մատնանշում է NIM-ի շարունակական ընդլայնումը հաջորդ մի քանի եռամսյակների ընթացքում, քանի որ ընկերությունը ավելորդ իրացվելիությունը տեղակայում է ավելի բարձր եկամտաբեր արժեթղթերում, 2) ընկերությունը այժմ մոտենում է իր նպատակային մակարդակին TCE/TA-ում, և հավանաբար կվերսկսի բաժնետոմսերի հետգնումները՝ ավելացնելով առանց այն էլ գրավիչ 5% շահաբաժինին, և 3) վճարներից ստացվող եկամուտը սպասվածից շատ ավելի մեծ է, և թեև դա, ամենայն հավանականությամբ, կշահի ընկերության շուկաներում վերաբացվող քամիներից, մենք կարծում ենք, որ սա մեկն է: Վճարների եկամտի ավելի «նորմալ» ցուցանիշի առաջին նշանները ընկերության կղզիների շուկաներում մի քանի տարվա ճանապարհորդության սահմանափակումներից հետո»,- գրել է Նանսը:
«Մենք կարծում ենք, որ NTB-ն գրավիչ հոլդինգ է եկամտի վրա հիմնված ներդրողների համար, որն առաջարկում է ամուր ~ [6]% շահաբաժիններ և գրավիչ կապիտալի տեղաբաշխման հնարավորություններ բաժնետոմսերի հետգնումից», - ամփոփեց վերլուծաբանը:
Հետևելով դրան՝ Nance-ը գնահատում է NTB-ի բաժնետոմսերը Buy-ի գնով՝ 41 դոլար գնի թիրախով՝ առաջիկա 36 ամիսների համար 12% շահույթ առաջարկելու համար: (Նանսի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, թվում է, որ փողոցը համահունչ է այս մեկի ցլերին: Գոյություն ունեն 4 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ Butterfield-ի համար, և չորսն էլ համաձայն են, որ այն գնելու բաժնետոմս է, ինչը միաձայն է դարձնում Strong Buy կոնսենսուսի վարկանիշը: Միջին գնային թիրախը $41.50 է և ենթադրում է մեկ տարվա վերընթաց ներուժ ~38% $30.09-ի ընթացիկ առևտրային գնից: (Տեսնել NTB բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html