Գնեք միայն ամենաուժեղ ընկերությունների բաժնետոմսերը՝ 2023 թվականին փող աշխատելու համար, ներառյալ «դրամական հոսքերի արքաները», ասում է այս հինգաստղանի հիմնադրամի կառավարիչը։

Վատագույնը կարող է ավարտվել ֆոնդային շուկայի համար այս ցիկլի համար, բայց շատ տնտեսագետներ ավելի մեծ ցավ են տեսնում 2023 թվականին, ներառյալ հնարավոր ռեցեսիան, որը կստեղծի ընկերությունների ֆինանսական արդյունքների վատ համեմատություններ և բաժնետոմսերի գներն էլ ավելի ցածր կբերի:

Ֆոնդի մենեջեր Alger-ի քանակական և ռիսկերի կառավարման տնօրեն Գրեգ Ադամսը խորհուրդ է տալիս ներդրողներին կենտրոնանալ ամուր հաշվեկշիռներով և դրամական միջոցների ուժեղ հոսքերով ընկերությունների վրա՝ դժվար ժամանակներին դիմանալու համար:

Alger-ը հիմնված է Նյու Յորքում և ունի 26 միլիարդ դոլարի ակտիվների կառավարման տակ: Ադամսը ղեկավարում է 265 միլիոն դոլար արժողությամբ Alger Growth & Income Fund-ը
AGIZX,
+ 0.53%,
որը Morningstar-ի կողմից գնահատվել է հինգ աստղ իր Z դասի բաժնետոմսերի համար (ամենաբարձր վարկանիշը)՝ ֆինանսական-տեղեկատվական ֆիրմայի «Large Blend» կատեգորիայի շրջանակներում: Հիմնադրամի գործունեության մասին ավելին` ստորև:

Ընտրելու համար ընկերությունների երեք կատեգորիա

Հարցազրույցի ժամանակ Ադամսն ասաց, որ այս շուկայում ներդրողները հնարավորություն ունեն «ընդլայնելու իրենց հնարավորությունների հավաքածուն»՝ միաժամանակ նվազեցնելով ռիսկը՝ կենտրոնանալով այն ընկերությունների վրա, որոնք ստեղծում են ազատ դրամական հոսքերի բարձր մակարդակ՝ կապիտալ ծախսերից հետո դրամական միջոցների մնացած հոսքեր:

Սա գումար է, որը ընկերությունները կարող են օգտագործել շահաբաժիններ վճարելու կամ հավաքելու, բաժնետոմսերը հետ գնելու համար (որը, եթե դա արվում է բավարար քանակությամբ, կարող է բարձրացնել մեկ բաժնետոմսի շահույթը և աջակցել բաժնետոմսերի ավելի բարձր գներին), ընդլայնել օրգանական կամ ձեռքբերման միջոցով կամ այլ կորպորատիվ նպատակներով:

Alger Growth & Income Fund-ը չի սահմանափակվում շահաբաժիններ վճարող ընկերությունների բաժնետոմսերով, սակայն Ադամսը բացատրեց, որ իր նպատակներից մեկն է պորտֆել վարել ընդհանուր շահաբաժինների եկամտաբերությամբ, որը մոտ 1.4 անգամ գերազանցում է S&P 500-ը:
SPX,
-0.07%
կշռված շահաբաժինների եկամտաբերությունը, որը կազմում է 1.76%, ըստ FactSet-ի։

Հիմնադրամի համար բաժնետոմսեր ընտրելիս Ադամսն ասաց, որ ինքը և Alger-ի հետազոտական ​​անձնակազմը նույնացնում են ձեռնարկությունների արժեքի համեմատ ցածր պարտքեր ունեցող ընկերությունները, տոկոսավճարներով, որոնք հեշտությամբ կարող են ծածկվել դրամական միջոցների հոսքով: Նրանք ընտրված ընկերությունները բաժանում են երեք կատեգորիաների.

• Դիվիդենտների առաջնորդներ — Սրանք ընկերություններ են, որոնց շահաբաժինների եկամտաբերությունը շատ ավելի բարձր է S&P 500-ից: Verizon Communications Inc.
  Վ. ,.
  + 1.74%
  օրինակ՝ 6.80% դիվիդենտային եկամտաբերությամբ։ Ադամսն ընդգծել է, որ իր վերլուծությունը ներառում է «անվճար դրամական հոսքեր շահաբաժինների վճարումից հետո»:

• Շահաբաժիններ արտադրողներ — Այս ընկերությունները «աճում են շահաբաժինները լավ տեմպերով, կամ նրանք կարող են հետևողականորեն աճել այն տարիներ և տարիներ շարունակ, նույնիսկ եթե [ներկայիս] շահաբաժինների տոկոսադրույքը բարձր չէ», - ասաց Ադամսը: Օրինակ՝ Home Depot Inc.
  HD,
  + 0.65%,
  որն ունի 2.38% շահաբաժինների եկամտաբերություն և տարեցտարի բարձրացնում է իր տարեկան վճարումները «դեռահասների ցածրից մինչև միջին տարիքի», - ասաց նա:

• "Դրամական միջոցների հոսքերի թագավորները» — Հարցազրույցում Ադամսն ասաց, որ օգտագործում է այս անվանումը ընկերությունների մի կատեգորիայի համար, որոնք ստեղծում են ազատ դրամական հոսքերի բարձր մակարդակ, որոնց բաժնետոմսերը գրավիչ գներով են: Նա ասաց, որ Apple Inc.
  AAPL,
  -1.36%,
  սեպտեմբերի 30-ի դրությամբ հիմնադրամի ամենախոշոր հոլդինգը այս կատեգորիայի մեջ էր՝ նախքան 2012 թվականին այն սկսելը վճարել դիվիդենտներ: Alphabet Inc.
  ԳՈՒԳ,
  -1.55%
   
  GOOGL,
  -1.47%
  Սա ընկերության օրինակ է, որը ներկայումս գտնվում է այս կատեգորիայի մեջ:

«Հաճախ կան ընկերություններ, որոնք կարող են տեղավորվել ցանկացած դույլում», - ասաց Ադամսը:

Երեք բաժնետոմսեր, որոնք պատկանում են Alger Growth & Income Fund-ին

AbbVie Inc.-ի բաժնետոմսերը
ABBV,
-0.18%
այս տարի աճել են 20%-ով, առանց շահաբաժինների, սակայն Ադամսը դեռևս տեսնում է բաժնետոմսի «ողջամիտ վերընթաց»: Շահաբաժնի եկամտաբերությունը 3.65% է:

Ադամսն ասաց, որ որոշ ներդրողներ անհանգստացած են արտրիտի բուժման համար AbbVie-ի Humira դեղամիջոցի ընդհանուր մրցակցությունից: Այնուամենայնիվ, վաճառքը աճում է արթրիտի որոշ այլ դեղամիջոցների համար, ասաց նա: Ադամսը նաև ասաց, որ AbbVie-ի հակակնճիռային դեղամիջոցը Botox-ը «բավականին լավ է պահպանել շուկայի մասնաբաժինը»:

Home Depot-ն այս տարի անկում է ապրել 23%-ով, քանի որ տոկոսադրույքների աճը պատճառ է դարձել, որ ԱՄՆ բնակարանային շուկան խարխլվի: «Դա ավելի կոշտ միջավայր կլինի Home Depot-ի համար, բայց հաշվի առնելով բաժնետոմսերի հետաձգումը, մենք ողջամիտ վերընթաց ենք տեսնում», - ասաց Ադամսը: Նա հավելել է, որ մարդիկ կշարունակեն ծախսել իրենց տները պահպանելու կամ արդիականացնելու համար:

Alphabet-ի A դասի բաժնետոմսերն այս տարի իջել են 38%-ով, ինչը Ադամսի խոսքերով արտացոլել է «գնահատումների սեղմումը աճի անունների համար» և գովազդային ծախսերի անկումը: Բայց նա կարծում է, որ ընկերությունը երկարաժամկետ հեռանկարում լավ դիրք է զբաղեցնում կորպորատիվ միջավայրում իր ամպային ծառայությունների համատարած լինելու պատճառով:

Հիմնադրամի առաջատար պահումները

Ահա սեպտեմբերի 10-ի դրությամբ Alger Growth & Income Fund-ի լավագույն 76 բաժնետոմսերը (30-ից). սա իրականում ինը ընկերությունների ցանկն է, քանի որ հիմնադրամն ունի Alphabet-ի A և C դասի բաժնետոմսերը:

Ընկերության մասին	Ժամացույց	Պորտֆոլիոյի մասնաբաժինը	Շահաբաժնի եկամտաբերություն
Apple Inc.	AAPL, -1.36%	8.4%	0.70%
Microsoft Corp.	MSFT, -0.33%	8.3%	1.14%
United Health Group Inc.	UNH, + 0.70%	3.4%	1.24%
Alphabet Inc. Դաս A	GOOGL, -1.47%	3.0%	0.00%
Home Depot Inc.	HD, + 0.65%	2.6%	2.38%
JPMorgan Chase & Co.	JPM, + 0.58%	2.5%	3.05%
Alphabet Inc. Դաս C	ԳՈՒԳ, -1.55%	2.5%	0.00%
Morgan Stanley	MS, -0.43%	2.5%	3.60%
Amazon.com Inc.- ը:	AMZN, -1.04%	2.4%	0.00%
AbbVie Inc.	ABBV, -0.18%	2.3%	3.63%
Աղբյուրը `FactSet

Յուրաքանչյուր ընկերության մասին լրացուցիչ տեղեկություններ ստանալու համար կտտացրեք նշիչներին: կարդալ Tomi Kilgore-ի մանրամասն ուղեցույցը տեղեկատվության առատության վերաբերյալ անվճար MarketWatch-ի գնանշումների էջում:

Ֆոնդի կատարումը

Ահա 2021 թվականի եկամտաբերությունների և մինչև դեկտեմբերի 21-ի միջին տարեկան եկամտաբերությունների համեմատությունը ֆոնդի, S&P 500-ի և Morningstar's Large Blend ֆոնդի կատեգորիայի տարբեր ժամանակաշրջանների համար.

Մի կարոտեք: Tesla-ի արժեթղթերի անկումը վատ է եղել. Բայց այս ընկերությունը 2022 թվականին ոչնչացրել է ավելի շատ ներդրողների հարստությունը: