Պարտատոմսերը ճիշտ են, իսկ բաժնետոմսերը՝ սխալ: Ահա թե ինչ պետք է անեք դրա հետ կապված, ասում է BlackRock-ը

Այնուամենայնիվ, այդ վերադարձը հիմնված է անհամատեղելի արդյունքների պատմվածքի վրա, ինչը, ի վերջո, կարող է վատ նորություն լինել ռիսկային ակտիվների համար, զգուշացնում է Blackrock-ը:

Բայց նախ՝ ինչո՞ւ հանրահավաք։ BlackRock Investment Institute Risk-ի թիմը՝ Ժան Բոյվինի գլխավորությամբ, նշում է, որ ակտիվները ցատկել են 2023-ի սկզբին՝ շնորհիվ գնաճի անկման, Եվրոպայում էներգակիրների գների նվազմանը, Չինաստանի արագ վերաբացմանը, քանի որ վերացվել են COVID սահմանափակումները, և ինչ է դա անվանում տեխնիկական գործոնները. այսինքն՝ շատ ներդրողներ չափազանց արժևոր են դիրքավորվել:

«Այնուամենայնիվ, մենք կարծում ենք, որ ռալլին արտացոլում է նաև հույսերը, որ վերջին տասնամյակների ընթացքում կենտրոնական բանկի քաղաքականության ամենասուր խստացումը կարող է խուսափել տնտեսական վնասից. աճը կպահպանվի, նույնիսկ եթե տեմպերը մնան ավելի բարձր, իսկ գնաճը կնվազի մինչև 2% թիրախ: Կենտրոնական բանկերը ստիպված չեն լինի հետագայում խստացնել քաղաքականությունը և անկումներ ստեղծել՝ գնաճը նվազեցնելու համար», - ասում է BlackRock-ը:

Ֆոնդային շուկան, հիմնականում, դեռ հավատում է դրան: Այնուամենայնիվ, 2 տարվա գանձապետարանը եկամտաբեր է
TMUBMUSD02Y,
4.769%,
որոնք հատկապես զգայուն են Դաշնային պահուստի դրամավարկային քաղաքականության նկատմամբ, գտնվում են 2007 թվականից ի վեր իրենց ամենաբարձր մակարդակին՝ փետրվարին մինչ այժմ ցատկելով գրեթե 50 բազիսային կետով:

«Այժմ պարտատոմսերի շուկաները արթնանում են այն ռիսկից, որ Fed-ը բարձրացնում է տոկոսադրույքները և ավելի երկար պահում դրանք այնտեղ», - ասում է BlackRock-ը:

Քանի որ վերջին տվյալները ցույց են տալիս, որ տնտեսական ակտիվությունը լավ է պահպանվում, տես աշխատուժի կայուն շուկան, և հիմնական գնաճը սպասվածից ավելի կպչուն է, BlackRock-ը չի կարծում, որ գնաճը վերադառնում է Fed-ի 2% թիրախին առանց ռեցեսիայի:

«Դա նշանակում է, որ ակտիվության կայուն տվյալները պետք է դիտարկել գնաճի վրա դրա հետևանքների միջոցով: Այլ կերպ ասած՝ աճի մասին լավ նորություններն այժմ դա են ենթադրում
գնաճը զսպելու համար հետագայում անհրաժեշտ է ավելի շատ քաղաքականության խստացում և ավելի թույլ աճ: Դա վատ նորություն է ռիսկային ակտիվների համար, մեր կարծիքով», - ասում է BlackRock-ը:

Քանի որ ակտիվների կառավարիչը կարծում է, որ սա տիպիկ տնտեսական ցիկլ չէ, նա կարծում է, որ «անհրաժեշտ է ներդրումային նոր խաղագիրք»:

Այն առաջարկում է գնալ ավելաքաշ կարճաժամկետ Գանձապետարաններ, որոնք առաջարկում են երեք անգամ ավելի, քան 1.5%-ը, որը նրանք տրամադրում էին ընդամենը մեկ տարի առաջ: «Մեզ դուր է գալիս նաև նրանց կարողությունը՝ պահպանել կապիտալը ավելի բարձր եկամտաբերությամբ այս ավելի անկայուն մակրո և շուկայական ռեժիմում»:

Ներդրումային աստիճանի վարկի ազդեցությունը պետք է կրճատվի, քանի որ վերջին ռիսկային ակտիվների աճը պատճառ է դարձել, որ վարկային սպրեդները չափազանց խստացվեն, ինչը թույլ է տալիս ենթադրել, որ ներդրողները չափազանց խելամիտ են:

Բաժնետոմսերում BlackRock-ը ձեռնտու է զարգացող շուկաներին
EEM,
-1.99%
«Մենք նախընտրում ենք EM-ները, քանի որ դրանց ռիսկերն ավելի լավ են գնահատվում. EM կենտրոնական բանկերը մոտ են իրենց տոկոսադրույքների բարձրացման գագաթնակետին, ԱՄՆ դոլարը վերջին ամիսներին զգալիորեն ավելի թույլ է, և Չինաստանի վերագործարկումն ընթանում է»:

«Դա ի տարբերություն խոշոր տնտեսությունների, որոնք դեռևս չեն զգացել Կենտրոնական բանկի տոկոսադրույքների բարձրացման ամբողջական ազդեցությունը, և դեռևս ունեն չափազանց վարդագույն շահույթի հեռանկար, մեր կարծիքով: Բացի այդ, ռիսկը մեծանում է, որ DM կենտրոնական բանկերը առաջ են մղում ավելի շատ տոկոսադրույքների բարձրացում»:

Markets

Ֆոնդային ինդեքսների ֆյուչերսները ցույց են տալիս մեղմ բացում` S&P 500 պայմանագրով
ES00,
-1.54%
0.8% զեղչ և Nasdaq 100
NQ00,
-1.94%
թուլացում 1.4%-ով։ ԱՄՆ 10-ամյա գանձապետարանի եկամտաբերությունը
TMUBMUSD10Y,
3.933%
աճել է 4.3 բազիսային կետով՝ մինչև 3.925%, մոտ երեք ամսվա առավելագույնին: Դոլարի ինդեքսը
DXY,
+ 0.60%
ավելանում է 0.4%-ով՝ հասնելով 104.96-ի:

Շուկայի ավելի շատ թարմացումների, ինչպես նաև բաժնետոմսերի, օպցիոնների և կրիպտոյի վերաբերյալ գործնական առևտրային գաղափարների համար բաժանորդագրվեք MarketDiem-ը Investor's Business Daily-ի կողմից.

Բզզոց

Ուկրաինա Ռուսաստանի ներխուժման առաջին տարելիցին Չինաստանի կառավարությունը հրադադարի կոչ արեց և առաջարկեց խաղաղության ծրագիր: Այս շաբաթ Պեկինը հրաժարվեց աջակցել ՄԱԿ-ի քվեարկությանը, որը դատապարտում էր Մոսկվայի ներխուժումը: Չինաստանի ղեկավար Սի Ցզինպինը չի զանգահարել Ուկրաինայի նախագահ Վլադիմիր Զելենսկիին Ռուսաստանի ներխուժումից հետո, սակայն մի քանի անգամ խոսել է Վլադիմիր Պուտինի հետ։

Ուրբաթ օրը թրեյդերների համար կան բավականին շատ տնտեսական տվյալներ և Fedspeak: Հավանաբար, ամենակարևորը անձնական սպառման ծախսերի գների ինդեքսն է հունվարի համար, որը կկայանա առավոտյան ժամը 8:30-ին: PCE ինդեքսը Դաշնային պահուստի նախընտրած գնաճի չափիչն է, և կենտրոնական բանկը կարող է անհանգստանալ տեսնելով, որ հիմնական PCE-ն բարձրացել է մինչև 4.7%: դեկտեմբերի 4.3%-ի դիմաց։

Հունվարի սպառողների ծախսերի և անձնական եկամուտների մասին տվյալները հրապարակվել են նաև առավոտյան ժամը 8:30-ին, որին հաջորդել է առավոտյան ժամը 10-ին հունվարի նոր բնակարանների վաճառքը և սպառողների տրամադրությունների վերաբերյալ վերջնական ընթերցումը փետրվարի համար:

Fed-ի կառավարիչ Ֆիլիպ Ջեֆերսոնը պետք է ելույթ ունենա ժամը 10:15-ին, նույն ժամին, ինչ Քլիվլենդի Fed-ի նախագահ Լորետա Մեստերը: Ժամը 11:30-ին Սենթ Լուիսի Ֆեդերացիայի նախագահ Ջեյմս Բուլարդը կանի որոշ դիտողություններ, որին կհետևեն Բոստոնի Ֆեդերացիայի նախագահ Սյուզան Քոլինսը և Ֆեդերացիայի նահանգապետ Քրիստոֆեր Ուոլլերը՝ ժամը 1:30-ին:

Երկու վատ ծեծված նախկին բաժնետոմսերի սիրելիներ ավելի լավ ժամանակ են անցկացնում նախաշուկայական առևտրում: Բաժնետոմսեր Beyond Meat-ում
ԱՊՐԵԼ,
+ 25.90%,
որոնք 200-ին շատ ավելի բարձր էին $2019-ից, 14%-ով ցատկում են՝ սիրախաղ անելով $20-ից հետո ապահովելով ավելի լավ, քան սպասված արդյունքները.

Մինչդեռ Բլոկ
SQ,
+ 2.45%
վճարային տեխնոլոգիաների խմբից հետո աճել է ավելի քան 7%-ով՝ հասնելով մոտ $80-ի եկամուտները լավ են ընդունվել. Բլոկի բաժնետոմսերը 275 թվականի օգոստոսին 2021 դոլարից բարձր էին:

Adobe-ի բաժնետոմսեր
ADBE,
-6.94%
3%-ով զեղչված է այն զեկույցից հետո, երբ DOJ-ը փորձում էր արգելափակել ընկերության կողմից Figma-ի 20 միլիարդ դոլարի գնումը:

Համացանցից լավագույնը

Ռուս-ուկրաինական պատերազմն աշխարհը փոխեց ութ ճանապարհով.

Շուկայի ժամանակացույցը պարտվողի խաղ է.

Մենք պետք է շարունակենք պայքարել Ռուսաստանի դեմ բանկերով, ինչպես նաև տանկերով, ասում է Բրաուդերը.

Դիագրամ

Ինչպես նշվեց վերևում, բաժնետոմսերի տարվա լավ մեկնարկի պատճառներից մեկն այն էր, որ ներդրողները սկսեցին մտածել, որ ԱՄՆ տնտեսությունը կարող է խուսափել Fed-ի խստացման ցիկլից «փափուկ վայրէջքով»: Ինչպես ցույց է տալիս Deutsche Bank-ի ստորև բերված աղյուսակը, Google-ում ԱՄՆ-ում կատարված որոնումները այս արտահայտության համար հասել են 15 տարվա առավելագույնին այս ամիս: Եվ մենք բոլորս գիտենք, թե ինչ է հակված բացվում, երբ շուկաներում գաղափարը չափազանց տարածված է դառնում:

Լավագույն տիկտորներ

Ահա ֆոնդային շուկայի ամենաակտիվ ցուցիչները MarketWatch-ի արևելյան առավոտյան ժամը 6-ի դրությամբ:

Պատահական է կարդում

Կալիֆոռնիայի բնակիչը պնդում է, որ իրենից գողացել են 2.04 միլիարդ դոլար արժողությամբ Powerball տոմսը.

80-ամյա դռնապանը այժմ կարող է թոշակի անցնել այն բանից հետո, երբ ուսանողները հավաքեն $200,000.

Ռայան Ռեյնոլդսը դաշտ դուրս կգա Ռեքսեմ ՖԱ-ի համար.

Պետք է իմանալ, սկսվում է շուտ և թարմացվում է մինչև բացման զանգը, բայց Գրանցվեք այստեղ այն մեկ անգամ հասցնելու համար ձեր էլ. փոստին: Էլեկտրոնային փոստով տարբերակը կուղարկվի Արևելյան մոտ առավոտյան 7: 30-ին:

Լսեք Լավագույն նոր գաղափարներ փողի փոդքաստում MarketWatch-ի լրագրող Չարլզ Պասիի և տնտեսագետ Ստեֆանի Քելթոնի հետ