BNP Paribas-ն ուսումնասիրել է շուկայի 100 տարվա վթարները. ահա թե ինչ է այն ասում, որ հաջորդը կլինի

Ռազմավարները՝ ԱՄՆ բաժնետոմսերի և ածանցյալ գործիքների ռազմավարության ղեկավար Գրեգ Բութլի գլխավորությամբ, հաջորդ տարի ակնկալում են կապիտուլյացիոն իրադարձություն: «Սա կլինի շեղում ներկայիս արջուկային շուկայի ռեժիմից, որը բնութագրվում է բաժնետոմսերի ցածր անկմամբ, քանի որ P/E բազմապատիկները կրճատվել են», - ասում են նրանք:

Ամենավերջին վթարը՝ 19 թվականի մարտի COVID-2020 անկումը, նրանց կարծիքով վատ ձևանմուշ է, քանի որ այն պայմանավորված էր ինչպես տնտեսական անջատումների ծայրահեղ բնույթով, այնպես էլ դրամավարկային և հարկաբյուջետային արագ արձագանքներով: Նրանք նաև չեն ակնկալում, որ 2008-ը կլինի մոդելը, քանի որ նրանք տեսնում են, որ հաջորդ տարի ԱՄՆ ՀՆԱ-ն կկրճատվի մոտ 1%-ով, իսկ մեկ բաժնետոմսի շահույթը կկրճատվի 1.5%-ով:

Այնուամենայնիվ, 2002 թվականը բավականին ներկայացուցչական է ռեցեսիոն վթարների համար: Այդ արջուկային շուկան տևում էր ավելի քան երկու տարի՝ 50% անկումով և 29 տոկոսային կետով գագաթնակետին փոխվելով VIX-ում:
VIX,
+ 2.44%.
Տիպիկ անկման արջուկային շուկան տևում է 1.5 տարի, միջին անկումը կազմում է 38%, իսկ VIX-ի միջին գագաթնակետը 40.5 է:

«Եթե մենք այսօր կիրառենք այդ միջին ցուցանիշները շուկայում, ապա դա ենթադրում է անկում հաջորդ տարվա կեսերին, S&P-ի անկումը մոտենում է 3,000-ին, իսկ VIX-ի դեպքում՝ ցածր 40-ականներին», - ասում են նրանք:

Անցյալ տարի ավարտված ցուլ շուկան նման էր 1990-ականներին՝ մանրածախ առևտրի մեծ մասնակցությամբ, P/E-ի զանգվածային բազմակի գների ընդլայնմամբ և լավագույն կատարողներից շատերը անշահավետ էին: S&P 500-ը անկում ապրեց 2002 թվականին՝ գնի նկատմամբ սեփական կապիտալի հարաբերակցությամբ 14: BNP-ի 2024 թվականի EPS կանխատեսումը $231-ի համար ենթադրում է 3,250 S&P 500-ի համար, եթե P-to-E բազմապատիկը իջնի 14-ի:

Մի փոքր վերլուծության մեջ BNP-ն վերստեղծեց VIX-ը
VIX,
+ 2.44%,
որը CBOE-ն ներկայացրել է 1993 թվականին՝ ընդգրկելու վերջին 100 տարին: Սովորաբար, անկայունությունը հասնում է գագաթնակետին շուկայական գետնին կամ դրանից առաջ:

«Մենք կապիտուլյացիան համարում ենք քայլ, որը կապված է խուճապի զգացման հետ, որը ներառում է սպասումների վերակառուցում, վերլուծաբանների կողմից կանխատեսումների ագրեսիվ կրճատում, անկայունության աճ և պոչերի վերագնահատում: Վերջին 100 տարվա ընթացքում անկայունության մեջ կապիտուլյացիաները միջինում եկել են շուկայի անկման հետ միաժամանակ»,- ասում են նրանք:

Ի՞նչ են նրանք սիրում նման շուկայում: Գաղափարներից մեկն այն է, որ գտնենք ընկերություններ, որոնք պահպանել են բաժնետոմսերի հետգնումները դանդաղեցման միջոցով: Մյուսը պետք է դիտարկել եկամտի իմպուլս ունեցող ընկերությունները, թեև միակ ոլորտը, որը բացահայտված է դրական թափով հարակից գծապատկերում, կոմունալ ծառայություններն են:
XLU,
+ 0.62%.
Տեխնոլոգիան դեռևս խոցելի է, չնայած այն, ինչ այն անվանում է հիմնական տեխնոլոգիա, կարող է գերազանցել ոլորտի ավելի սպեկուլյատիվ և ցիկլային հատվածներին:

Խանութը

Երեքշաբթի օրվա անկումից հետո ԱՄՆ արժեթղթերի ֆյուչերսները
ES00,
-0.23%
 
NQ00,
-0.47%
եզրով ավելի ցածր: Նավթի ֆյուչերսներ
CL.1,
-0.15%
ընկել է, իսկ 10-ամյա եկամտաբերությունը
TMUBMUSD10Y,
3.473%
կազմել է 3.54%: 2-ամյա և 10-ամյա շրջադարձը այժմ այն ​​մակարդակի վրա է, որը վերջին անգամ տեսել է 1980-ականներից.

Շուկայի ավելի շատ թարմացումների, ինչպես նաև բաժնետոմսերի, օպցիոնների և կրիպտոյի վերաբերյալ գործնական առևտրային գաղափարների համար բաժանորդագրվեք MarketDiem-ը Investor's Business Daily-ի կողմից.

Բզզոց

Չինաստանը չորեքշաբթի հայտարարեց մի շարք միջոցառումներ, որոնք հետ են մղում հակա COVID-19 սահմանափակումները։ 

MongoDB- ը
MDB,
-2.71%
ցատկել է 26%-ով նախաշուկայական առևտրում այն ​​բանից հետո, երբ տվյալների բազայի ընկերությունը զարմացրել է Ուոլ Սթրիթին շահույթի կանխատեսմամբ: Ollie's Gain Outlet
ՕԼԼԻ,
+ 0.73%
անկում է ապրել 9%-ով՝ եկամուտների և եկամուտների գնահատականների բացակայությունից հետո: Տեսախաղերի մանրածախ և մեմերի ֆոնդային GameStop
GME,
-8.49%
հաղորդում է փակման զանգից հետո։

Օգտագործված ավտոմեքենա վաճառող Carvana
CVNA,
-5.49%
Բլումբերգը հաղորդել է, որ պարտատերերը համաձայնել են միավորվել՝ խուսափելու այլ պարտքերի վերակառուցման ժամանակ ծագած կոնֆլիկտներից:

Արտադրողականության վերանայված տվյալները և հոկտեմբեր ամսվա սպառողական վարկը կարևորում են հանգիստ տնտեսագիտական ​​օրացույցը:

Ռաֆայել Ուորնոկը հաղթել է Վրաստանի սենատոր դառնալու երկրորդ փուլում՝ դեմոկրատներին վերին պալատում առավելություն տալով 51-ի դեմ 49-ի հարաբերակցությամբ: թույլ տալով նրանց ավելի արագ ստանալ դատական ​​առաջադրումները և ավելի շատ դատաքննություններ տալ.

Համացանցից լավագույնը

Grindr
GRND,
-3.92%
է posterchild համար պայթեցվել SPACs.

Ավելին ՝ առևտրային գույքի ֆոնդի արտահոսք Բլեքսթոունի հետևանքով
BX,
-3.95%
առանցքային անշարժ գույքի ֆոնդում մարումների կասեցում:

Ոստիկանությունը ձերբակալել է 25 կասկածյալի, այդ թվում՝ գերմանական ազնվական ընտանիքի մեկ անդամի. Գերմանիայի կառավարությունը տապալելու դավադրության մեջ.

Լավագույն տիկտորներ

Ահա արևելյան առավոտյան ժամը 6-ի դրությամբ ամենաակտիվ ֆոնդային շուկաները:

Դիագրամ

Չորեքշաբթի ավելի ուշ հրապարակված սպառողական վարկերի տվյալները կարող են ցույց տալ ավելի շատ ամերիկացիների՝ վարկային քարտերի դիմելու մասին գների աճի պայմաններում: Պարտքի այդ կուտակումը տեղի է ունենում խնայողությունների վատթարացման պատճառով: JPMorgan-ի վերլուծաբաններն ակնկալում են, որ խթանիչ վճարումները կվերանան հաջորդ տարվա կեսերին:

Պատահական է կարդում

Ինչ անեծքի խոսքեր — բազմաթիվ լեզուներով — ընդհանուր բան ունեն:

A Ֆրանսիական բուլդոգի նկար օգնել է ջարդել թմրանյութերի ցանցը.

այս աշխույժ կրիան կռվել է շնաձկան հետ.

Պետք է իմանալ, սկսվում է շուտ և թարմացվում է մինչև բացման զանգը, բայց Գրանցվեք այստեղ այն մեկ անգամ հասցնելու համար ձեր էլ. փոստին: Էլեկտրոնային փոստով տարբերակը կուղարկվի Արևելյան մոտ առավոտյան 7: 30-ին:

Լսեք Լավագույն նոր գաղափարներ փողի փոդքաստում MarketWatch-ի լրագրող Չարլզ Պասիի և տնտեսագետ Ստեֆանի Քելթոնի հետ