Մինչդեռ Բլեքսթոունը շահաբաժիններ 2021 թվականի համեմատությամբ աճել է տարվա սկզբին, հավանաբար այն պատճառով, որ այն շարունակել է ակտիվները վաճառել շահույթով: Սակայն երրորդ եռամսյակում շահաբաժինն անկում ապրեց, և այդ վճարումը տարեկան դարձավ մինչև 4.37% եկամտաբերություն:
Այսպիսով, որտեղից է գնում Բլեքսթոունը: Հաշվի առնելով ընկերության պատմությունը, տրամաբանական է թվում ենթադրել, որ այն կշարժվի նույն ուղղությամբ, ինչ բաժնետոմսերը, բայց ավելի ու ավելի արագ:
Շատ փորձագետներ կարծում են, որ Դաշնային պահուստային կդադարեցնի տոկոսադրույքների բարձրացումը մոտավորապես տարվա կեսերին, և դրա դիմաց բաժնետոմսերը կբարձրանան: Բայց ակնհայտորեն ոչ մի երաշխիք չկա, որ դա իսկապես տեղի կունենա:
Morningstar-ի վերլուծաբան Գրեգորի Ուորենին դուր է գալիս Բլեքսթոունը, ինչը նրան տալիս է նեղ խրամ (մրցակցային առավելություն): Նա բաժնետոմսերի իրական արժեքը գնահատում է $115, համեմատած վերջին գնանշման $83-ի հետ:
Բլեքսթոունը «գերակա» է «Մենք Blackstone-ը համարում ենք առաջատար այլընտրանքային ակտիվների կառավարիչ՝ սեպտեմբերի վերջին 950.9 միլիարդ դոլար ընդհանուր ակտիվների կառավարմամբ (AUM)», - գրել է նա մեկնաբանությունում:
«Ընկերությունն ունի մասշտաբներ իր չորս բիզնես սեգմենտներից յուրաքանչյուրում»:
Դա ներառում է մասնավոր կապիտալը, որը կազմում է վճարովի AUM-ի 24%-ը և բազային կառավարման վճարների 31%-ը; անշարժ գույք, որը կազմում է 39% և 40%; վարկ և ապահովագրություն, որը կազմում է 27% և 20%; և hedge fund լուծումներ, որոնք կազմում են 10% և 9%:
«Blackstone-ը նաև ստեղծել է աշխատողների մեծ բազա, ներառյալ ներքին ղեկավարները, խորհրդատուները և խորհրդատուները», - ասաց Ուորենը:
Այս մարդիկ «ունեն ոլորտի տասնամյակների փորձ և կարող են հաջողությամբ վերակենդանացնել ընկերությունը կամ գույքը ծախսերի կրճատման, ձեռքբերումների կամ այլ ռազմավարական մանևրների միջոցով»:
Դա «Բլեքսթոունին հնարավորություն է տվել ոչ միայն հավաքել, այլև պահպանել ակտիվները շուկայական տարբեր պայմաններում, ինչպես նաև իրեն հասակակիցներից տարբերվելու միջոց», - ասաց Ուորենը:
Ընկերությունը 44.8 թվականի երրորդ եռամսյակի ընթացքում ունեցել է 2022 միլիարդ դոլար կապիտալի ներհոսք, իսկ անցած տարվա ընթացքում՝ 337.8 միլիարդ դոլար, սեպտեմբերի 182-ի դրությամբ՝ 30 միլիարդ դոլար չոր փոշիով:
«Blackstone-ը շարունակում է մնալ մեր լավագույն ընտրությունը երեք այլընտրանքային ակտիվների կառավարիչների մեջ, որոնք մենք ընդգրկում ենք», որը ներառում է նաև KKR-ն: (KKR Ստացեք անվճար հաշվետվություն և Carlyle Group-ը (CG Ստացեք անվճար հաշվետվություն , ասել է Ուորենը։
Այս պատմության հեղինակին են պատկանում Blackstone-ի բաժնետոմսերը: