Բնակելի անշարժ գույքը, անկասկած, անշարժ գույքի ակտիվների դասի ամենաարժեքավոր և մատչելի հատվածն է: Դրա ժողովրդականությունը անհամաչափ կապիտալ է մղել դեպի բնակելի անշարժ գույք, մասնավորապես՝ ինստիտուցիոնալ ֆոնդերից, բարձրացնելով գնահատումները և իջեցնելով եկամտաբերությունը:
Անշարժ գույքի ներդրումային հսկաները շարունակում են տներ գնել, ինչը, ամենայն հավանականությամբ, այստեղ կմնա, նույնիսկ հիփոթեքային ավելի բարձր տոկոսադրույքների դեպքում: Փաստորեն, Blackstone-ը մոտ է վերջնական տեսքի բերելուն, որը կարող է լինել պատմության մեջ ամենամեծ ավանդական մասնավոր կապիտալի անշարժ գույքի ներդրումային հիմնադրամը, ըստ Wall Street Journal-ի:
Անցյալ ամիս կարգավորող փաստաթղթերում Blackstone-ն ասաց, որ ինքն ապահովել է 24.1 միլիարդ դոլարի պարտավորություններ իր վերջին անշարժ գույքի ֆոնդի համար, որը կոչվում է Blackstone Real Estate Partners X: Բլեքսթոունի անշարժ գույքի միջոցների հետ միասին Ասիայում և Եվրոպայում, ընկերությունը կունենա ավելի քան 50 միլիարդ դոլար հասանելի: պատեհապաշտ ներդրումներ։
Շուկայի անկման դեպքում Բլեքսթոունը կունենա մեծ կապիտալ՝ անշարժ գույքի որոշ գրավիչ գործարքներ ձեռք բերելու համար:
Սակայն լավ եկամտաբերություն վաստակելը հեշտ չէ այսօրվա տնտեսական պայմաններում: Նյու Յորքի սովորական բնակարանների վարձակալության համախառն եկամտաբերությունը կազմում է ընդամենը 2.9%: Բնակելի REIT-ների շահաբաժինների եկամտաբերությունը նույնպես միջակ է:
Ցածր միանիշ եկամտաբերությունը դժվար է կուլ տալ այնպիսի միջավայրում, որտեղ տոկոսադրույքները բարձրանում են, իսկ գնաճը 9.1% է:
Ներդրողները պետք է նայեն բնակելի տարածքներից այն կողմ: Ահա մի քանի խորշ REIT-ներ, որոնք առաջարկում են ավելի լավ եկամուտներ:
Մի կարոտում
Առողջապահական հատկություններ
Առողջապահությունը ամենապաշտպանական ոլորտն է. Ռեցեսիաները և վարկային ցիկլերը մեծ ազդեցություն չեն ունենում շտապ բուժօգնության ծառայությունների վրա, ինչը հիվանդանոցներին և կլինիկաներին դարձնում է իդեալական անշարժ գույքի թիրախ:
Omega առողջապահության ներդրողներ (OHI) կենտրոնանում է ծերանոցների և օժանդակ բնակության հաստատությունների վրա ԱՄՆ-ում և Մեծ Բրիտանիայում: Ընկերությունը կենտրոնացած է այս երկու երկրներում 64 օպերատորների հետ եռակի ցանցի վարձակալության վրա:
Արևմտյան աշխարհում արագ ծերացող բնակչությունը զգալի քամի է Omega-ի համար: Ընկերությունն ակնկալում է շուկայում համախմբում և օրգանական աճ տեսանելի ապագայում։
Այս տեղը REIT-ն առաջարկում է 8.6% շահաբաժինների եկամտաբերություն և վաճառվում է մեկ բաժնետոմսի հաշվեկշռային արժեքով 1.9 անգամ:
Կանեփի պահեստներ
Օրինական կանեփը եղել է անկայուն հատված: Այն դեռևս խիստ կանոնակարգված և ինտենսիվ մրցունակ արդյունաբերություն է: Ընդհանուր առմամբ, կանեփի պաշարները հիասթափեցրել են ներդրողներին: Համեմատության համար՝ կանեփ արտադրողներին պահեստային տարածքի վարձակալումը ավելի լավ բիզնես մոդել է եղել:
Նորարար արդյունաբերական սեփականություն (IIPR) տիրապետում և շահագործում է ԱՄՆ-ում կանեփի պահեստների ամենամեծ ցանցերից մեկը: 2022 թվականի հունիսի դրությամբ ընկերությունն ուներ 111 անշարժ գույք, որոնք կազմում էին մոտավորապես 8.4 միլիոն վարձակալվող քառակուսի ոտնաչափ ընդհանուր տարածք, 100%-ով վարձակալված պետական արտոնագրված կանեփի օպերատորներին:
REIT-ն առաջարկում է 7.1% դիվիդենտային եկամտաբերություն և վաճառվում է հաշվեկշռային արժեքով 1.7 անգամ:
Հիփոթեքային REITs
REIT-ների մեծ մասը կենտրոնանում է իրենց ձեռք բերած գույքի սեփականության մասի վրա: Այլ կերպ ասած, նրանք գումար են դնում՝ գույք գնելու, հիփոթեքի դիմաց տոկոսներ վճարելու և վարձավճարներ հավաքելու համար՝ ավանդական տանտիրոջ մոդելը:
Այնուամենայնիվ, որոշ REIT-ներ կենտրոնանում են հիփոթեքային վարկերի ձեռքբերման և վարձավճարների հավաքագրման վրա: Սա կապիտալ-թեթև մոդել է, որը կարող է հանգեցնել ավելի լավ եկամտաբերության, եթե ճիշտ կառավարվի:
Starwood Property Trust (STWD) երկրի ամենամեծ հիփոթեքային REIT-ն է: The Greenwich, Conn. ընկերությունը մասնագիտացած է կոմերցիոն հիփոթեքային վարկերի մեջ: Իր ստեղծման օրվանից այն ավելի քան 83 միլիարդ դոլար է հատկացրել բազմաբնույթ ներդրողներին, նավթի և գազի արտադրողներին, հյուրանոցների մենեջերներին, մանրածախ խանութներին և ձեռնարկություններին իրենց գույքի գնման համար:
Հիփոթեքային REIT-ները, ինչպիսին Starwood-ն է, ավելի խոցելի են տոկոսադրույքների աճի նկատմամբ: Դա պայմանավորված է նրանով, որ բիզնես մոդելը կախված է զուտ տոկոսային մարժանից՝ փոխառության և փոխառության միջև եղած բացը: Քանի որ 2022 թվականին տոկոսադրույքները բարձրանում են, Starwood-ը կարող է տեսնել իր զուտ մարժայի սեղմումը: Նրա չմարված վարկերի պորտֆելը նույնպես կարող է տեսնել ավելի ցածր գնահատումներ:
Այս պահին REIT-ն առաջարկում է 8.1% դիվիդենտային եկամտաբերություն և վաճառվում է մեկ բաժնետոմսի հաշվեկշռային արժեքով ընդամենը 1.15 անգամ: Այն այժմ ակնհայտորեն անբարենպաստ է, բայց կարող է բերել բացառիկ եկամուտներ, եթե հաջորդ տարի տոկոսադրույքները բարձրանան:
Starwood-ը իդեալական թիրախ է ներդրողների համար, ովքեր հակված են բարձր ռիսկային, բարձր պարգևատրման խաղադրույքներին:
Ինչ կարդալ հաջորդը
Գրանցվել որպեսզի մեր MoneyWise ներդրումային տեղեկագիրը ստանա կայուն հոսք գործող գաղափարներ Ուոլ Սթրիթի առաջատար ընկերություններից:
ԱՄՆ-ին ընդամենը մի քանի օր է մնացել գնաճի «բացարձակ պայթյունից». ահա 3 հարվածակայուն հատվածներ օգնել պաշտպանել ձեր պորտֆելը
«Միշտ ինչ-որ տեղ կա ցուլերի շուկա». Ջիմ Քրամերի հայտնի խոսքերը հուշում են, որ անկախ ամեն ինչից կարող ես փող աշխատել: Այստեղ են 2 հզոր պոչային քամի օգտվել այսօրվա հնարավորությունից
Այս հոդվածը տրամադրում է միայն տեղեկատվություն և չպետք է մեկնաբանվի որպես խորհուրդ: Այն տրամադրվում է առանց որևէ տեսակի երաշխիքի:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html