BlackRock-ի iShares Core S&P 500 ETF-ը (CSPX) այժմ հանդիսանում է Uniswap դեֆի հարթակի վրա ethereum առևտրի նշան:
Այն ունի նույն գործընթացը, ինչ USDc-ն կամ USDt-ը, բայց բաժնետոմսերով և կազմակերպության կողմից, որը հավակնում է ամբողջությամբ կարգավորվել Եվրոպայում:
«Անթույլտվության նշանավորված արժեթղթերն այստեղ են՝ «Backed Finance»-ի շնորհիվ», - ասում է MakerDao-ի ակտիվների և պարտավորությունների մենեջեր Սեբաստիեն Դերիվոն:
Backed Finance-ը գործարկվել է 2021-ի սկզբին՝ Gnosis, Semantic Ventures և Stratos տեխնոլոգիաների հիմնական փուլով:
Նրանք հիմնված են Ցուգում և նշում են, որ հաստատվել են Լիխտենշտեյնում FMA-ի կողմից 9 թվականի մայիսի 2022-ի դրությամբ, ինչպես նաև Շվեյցարիայում՝ BX Swiss AG-ի կողմից 23 թվականի մայիսի 2022-ի դրությամբ:
Նշանը օրինականորեն դասակարգվում է որպես վկայագիր: Յուրաքանչյուր bCSPX-ի համար նրանք գնում են CSPX բաժնետոմս և պահում այն կարգավորվող պահառուի մոտ:
Բրոքերը և պահառուն Maerki Baumann & Co ըստ իրենց պայմաններով, մինչդեռ նշանաբանը Backed Finance-ն է:
«Գլոբալ կապիտալի շուկաներում ակտիվները կարող են մեծ օգուտ քաղել նշանավորումից», - ասում է Ադամ Լևին՝ «Backed»-ի համահիմնադիրը:
«Ծպտյալ շուկաները աշխատում են 24/7, կարգավորումը կարող է տևել հինգ րոպեից պակաս, իսկ ակտիվների փոխանցումներն անխափան են:
Backed-ը պարտավորվում է իրականացնել այս առավելություններն ապահով և թափանցիկ, և Chainlink Proof of Reserve-ը հիմնական գործիք է, որը կօգնի մեր հաճախորդներին ապահովել անզուգական թափանցիկություն»:
Նշանային մասը գտնվում է բլոկչեյնի վրա, ուստի այդ առումով պահուստների ապացույցը բնիկ է, քանի որ այս ETF-ը շատ ծանոթ տեսք ունի ethereum բլոկչեյնում:
Մենք ունենք պարզ փոխանակում այստեղ խորհրդանշական դոլարից մինչև Uniswap-ի խորհրդանշական ETF-ը՝ ցույց տալով ծանոթ տեսարան, որն իրականում երկու տարբեր շուկաների կամրջում է:
«Օգտագործողները կկարողանան ինտեգրել նոր ակտիվներ իրենց DeFi ռազմավարությանը», - ասում է Backed-ը: «Վարկավորեք Google-ի նշանները Compound-ում, օգտագործեք Apple-ը որպես գրավ Maker's DAI-ի համար, ներառեք ETF-ները Yearn ռազմավարության մեջ և ստեղծեք նոր DeFi ածանցյալներ՝ հիմնված Tesla-ի վրա՝ ի թիվս անթիվ այլ տարբերակների»:
Այնուամենայնիվ, նշանը մեծ կիրառություն չի տեսնում, մասամբ գուցե այն պատճառով, որ այս ինտեգրման մեծ մասը ավելի լայն դեֆիզի հետ այնքան էլ տեղի չի ունեցել:
Առանց նման ինտեգրման, ներդրողները կարող են մտածել, թե ինչու են այն խորհրդանշական ձևով, այլ ոչ թե որպես բաժնետոմս բրոքերի միջոցով, ինչպես իրենց մյուս բաժնետոմսերը:
Ավելի հեշտ մուտքը կարող է լինել պատճառներից մեկը: Բացի այդ, եթե դուք ունեք eth, գնել այս ETF կլինի ընդամենը մեկ սեղմումով, առանց անհրաժեշտության գրանցվել է բրոքեր.
Նշանը հատելու կամ մարելու համար դուք պետք է անցնեք KYC-ի միջոցով, սակայն հակառակ դեպքում այն անվճար հասանելի է երկրորդական շուկաներում, ինչպիսին է Uniswap-ը: Ընդամենը 100-ն են հատվել, սակայն, բեռնաթափումը ակնհայտորեն շատ դժվար է:
Դա կարող է մասամբ պայմանավորված լինել այն պատճառով, որ defi dapps-ը կարող է անհանգստանալ, որ չնայած դա կարգավորվում է Եվրոպայում, ԱՄՆ Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովը (SEC) կարող է այլ տեսակետ ունենալ:
Այնուամենայնիվ, խելացի պայմանագիրը ապակենտրոնացված է, և այժմ կան բազմաթիվ defi dapps, որոնցից ոմանք չեն հետաքրքրում SEC-ին, քանի որ հիմնված չեն ԱՄՆ-ում:
Հետևաբար, խնդիրը կարող է լինել ավելի շատ պահանջարկ, և դա կարող է մասամբ պայմանավորված լինել այն պատճառով, որ Backed-ը այնքան էլ հայտնի չէ՝ հենվելով, հնարավոր է, բանավոր խոսքի վրա, որը, հավանաբար, այլևս կենսունակ ռազմավարություն չէ այժմ, երբ կրիպտո շուկան զգալիորեն ընդլայնվել է:
Եվ ավելի հիմնարար խնդիր կարող է լինել այն, որ կրիպտո տարածություն միջոցներ ստանալը բավականին հեշտ է, բայց նախկինում դա շատ ավելի դժվար էր, և դա կարող էր ստեղծել մի տեսակ մտավոր firewall, որտեղ կրիպտո միջոցները մնում են կրիպտո տարածության մեջ:
USDc-ի նման արժեքի առաջարկն ակնհայտ է, քանի որ դուք ցանկանում եք կրիպտոֆինանսների մեջ համեմատաբար կայուն հաշվի միավոր:
Բայց օրինակով ցույց տալու համար մենք չենք փորձարկել bCSPX-ը, քանի որ չենք ցանկանում մեր eth-ը վերածել S&P500 ինդեքսի, քանի որ այն կարող է թերակատարել eth-ը:
Դուք կարող եք դոլարներ ներմուծել համակարգ հենց այս նշանավորված ETF-ի համար, ընդ որում ETF-ն ինքնին շատ տարածված է, քանի որ այն ունի 55 միլիարդ դոլարի ակտիվներ կառավարման տակ:
Բայց արժեքի առաջարկն այստեղ, թվում է, հիմնականում ուղղված է թրեյդերների համար հեջավորման ռազմավարություններին կամ խորհրդանշական ETF-ից գրավ վերցնելու համար, որն ինքնին կարող է լինել ավելի լայն առևտրային ռազմավարության մաս:
Բացի այդ, հետաքրքիր կլիներ տեսնել COIN-ի կամ MSTR-ի նման բաժնետոմսերի կլանումը, որոնք ավելի շատ կապված են կրիպտո-ի հետ:
Պարտատոմսերը նույնպես բավականին դժվար է մուտք գործել նույնիսկ բրոքերների միջոցով, ուստի դրանք կարող են ավելի մեծ հետաքրքրություն առաջացնել, գուցե նույնիսկ մրցակցելու կամ որպես փոխարինող օգտագործելու խորհրդանշական դոլարների նկատմամբ:
Այս նախագիծը հետաքրքիր դարձնելով հնարավոր օգտագործման դեպքերով, հատկապես, եթե դուք չեք կարող մուտք գործել ֆոնդային շուկա, քանի որ ԱՄՆ-ում կամ Եվրոպայում չեք:
Բացի այդ, բրոքերներից բաժնետոմսերի միջոցով պարտք վերցնելը այնքան էլ հեշտ չէ, մինչդեռ defi-ի միջոցով այն ուղղակիորեն առաջ է ընթանում: Այսպիսով, պահանջարկը կարող է աճել, քանի որ սա շատ նոր նախագիծ է և գործել է հիմնականում արջի ժամանակաշրջանում:
Այնուամենայնիվ, կարող է լինել, որ Backed-ը պետք է որոշակի խթան տա պատշաճ կերպով բեռնաթափելու համար, միգուցե որոշ եկամտաբերության ռազմավարության միջոցով, ինչպես մյուս դեֆի հարթակները:
Դա կանոնակարգված կերպով անելը կարող է այնքան էլ հեշտ չլինել, բայց Շվեյցարիան շատ հարմարվող է և կարող է շատ դժվար լինել այլ կերպ մրցել:
Բաժնետոմսերի նշանավորման բազմաթիվ փորձերից, այնուամենայնիվ, այս մեկը մինչ այժմ ամենապրոֆեսիոնալն է թվում, բայց արդյոք այն վստահություն կհաստատի այս տարածքում, որը շատ դժվար է, մնում է պարզել:
Աղբյուր՝ https://www.trustnodes.com/2023/02/03/blackrock-etf-tokenized-on-uniswap