Միլիարդատեր Ռեյ Դալիոն հենց նոր սարսափելի նախազգուշացում է արել ներդրողներին. ահա թե ինչ է նա ցանկանում նախապատրաստվել գալիք դժվարին ժամանակներին:

Օգոստոսին ԱՄՆ-ում սպառողական գներն անցյալ տարվա համեմատ աճել են 8.3%-ով՝ հունիսի 9.1%-ի գագաթնակետից, բայց դեռևս անհանգստացնող բարձր մակարդակից:

Եվ դա լավ չի խոստանում ներդրողների համար, ըստ Ռեյ Դալիոյի՝ աշխարհի խոշորագույն հեջ-ֆոնդի Bridgewater Associates-ի հիմնադիրը:

Մի կարոտում

«Դուք գնաճի դեմ պայքարում եք տնտեսական ցավով», - ասում է նա MarketWatch's Money Festival-ում:

Դալիոն բացատրում է, որ երբ Fed-ը բարձրացնում է տոկոսադրույքները՝ գնաճը մեղմելու համար, զեղչման տոկոսադրույքը բարձրանում է:

«Երբ մեկը ներդրում է կատարում, ապագա դրամական հոսքերի համար միանվագ վճարում է: Եվ հետո, որպեսզի ասենք, թե ինչ արժեն, մենք վերցնում ենք դրանց ներկա արժեքը, որը դուք կօգտագործեք զեղչի դրույքաչափով… և դա է, որ ստիպում է բոլոր նավակներին միասին բարձրանալ և իջնել»:

Այսպիսով, որտեղ պետք է թաքնվեն ներդրողները:

Կանխիկ գումարը ակնհայտորեն օպտիմալ չէ, քանի որ գնաճը քայքայում է նրա գնողունակությունը. Դալիոն նախկինում ասել էր, որ «կանխիկը աղբ է», և նա դեռ հավատում է դրան:

«Կանխիկ դրամը դեռևս բացասական իրական եկամուտ է լինելու, այն դեռևս անիմաստ ներդրում է լինելու՝ կախված նրանից, թե ինչպես է այն համեմատվում մյուսների հետ»:

Եկեք տեսնենք, թե դրա փոխարեն ինչ է պահում Dalio-ի հեջ-ֆոնդը:

Procter & Gamble (PG)

Ըստ Bridgewater-ի վերջին 13F ներկայացման SEC-ին, հիմնադրամը հունիսի վերջին տիրապետում էր Procter & Gamble-ի 6.75 միլիոն բաժնետոմսերի: Այն ժամանակ մոտ 970 միլիոն դոլար շուկայական արժեքով այն Dalio-ի պորտֆելի ամենամեծ հոլդինգն էր:

Սա չպետք է անակնկալ լինի: P&G-ն պաշտպանական բաժնետոմս է՝ տարբեր տնտեսական միջավայրերում ներդրողներին դրամական եկամուտներ ապահովելու ունակությամբ:

Ապրիլին P&G-ի խորհուրդը հայտարարեց 5% շահաբաժինների ավելացման մասին՝ նշելով ընկերության տարեկան վճարումների 66-րդ անընդմեջ աճը: Բաժնետոմսը ներկայումս առաջարկում է տարեկան 2.7% դիվիդենտային եկամտաբերություն:

Պատմությունը շարունակվում է

Հեշտ է հասկանալ, թե ինչու է ընկերությունը կարողանում պահպանել նման շարանը:

P&G-ն սպառողական հիմնական հսկա է, որն ունի վստահելի ապրանքանիշերի պորտֆոլիո, ինչպիսիք են Bounty թղթե սրբիչները, Crest ատամի մածուկը, Gillette ածելիի սայրերը և Tide լվացող միջոցները: Սրանք ապրանքներ են, որոնք տնային տնտեսությունները գնում են կանոնավոր կերպով՝ անկախ նրանից, թե ինչ է անում տնտեսությունը:

Johnson & Johnson (JNJ)

Սպառողների առողջության, դեղագործական և բժշկական սարքերի շուկաներում խորապես արմատացած դիրքեր ունենալով՝ առողջապահական հսկան Johnson & Johnson-ը ներդրողներին ապահովել է հետևողական եկամուտներ։ տնտեսական ցիկլերի ընթացքում.

Ընկերության սպառողական առողջության ապրանքանիշերից շատերը, ինչպիսիք են Tylenol-ը, Band-Aid-ը և Listerine-ը, հայտնի են: Ընդհանուր առմամբ, JNJ-ն ունի 29 ապրանք, որոնցից յուրաքանչյուրը կարող է տարեկան ավելի քան 1 միլիարդ դոլարի վաճառք ապահովել:

Johnson & Johnson-ը ոչ միայն գրանցում է կրկնվող տարեկան շահույթը, այլև այն հետևողականորեն աճում է: Վերջին 20 տարիների ընթացքում Johnson & Johnson-ի ճշգրտված շահույթն աճել է միջին տարեկան 8% տեմպերով:

JNJ-ն ապրիլին հայտարարեց իր 60-րդ անընդմեջ շահաբաժնի տարեկան աճը և այժմ եկամտաբերությունը կազմում է 2.7%:

Հունիսի 30-ի դրությամբ Bridgewater-ն ուներ JNJ-ի 4.33 միլիոն բաժնետոմս, որն այն ժամանակ արժեր մոտավորապես 769 միլիոն դոլար և առողջապահական հսկան դարձրեց իր երկրորդ ամենամեծ հոլդինգը:

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

Bridgewater-ի երրորդ խոշոր հոլդինգը iShares Core MSCI Emerging Markets ETF-ն է:

IEMG-ն հետևում է MSCI-ի զարգացող շուկաների ներդրումային շուկայի ինդեքսին և ներդրողներին ապահովում է Չինաստանի, Հնդկաստանի և Բրազիլիայի նման զարգացող շուկաների բաժնետոմսերի նկատմամբ հարմար ազդեցություն:

ETF-ն ունի ավելի քան 2,600 բաժնետոմս: Նրա առաջատար հոլդինգները ներառում են արդյունաբերության ծանր քաշային ընկերություններ, ինչպիսիք են չիպերի արտադրության հսկա Taiwan Semiconductor Manufacturing-ը, չինական տեխնոլոգիական հսկա Tencent Holdings-ը և հնդկական բազմազգ Reliance Industries կոնգլոմերատը:

Այս տարվա սկզբին մեկ այլ ներդրող լեգենդ Ջերեմի Գրանթեմի հետ զրույցում Դալիոն ասաց, որ դիտարկում է լավ եկամուտների հաշվետվություններ և հաշվեկշիռներ ունեցող երկրներ, որոնք կարող են դիմակայել փոթորկին:

«Զարգացող Ասիան շատ հետաքրքիր է: Հնդկաստանը հետաքրքիր է»,- ասում է նա։

Bridgewater-ը 15.31-րդ եռամսյակի վերջում տնօրինում էր IEMG-ի 2 միլիոն բաժնետոմս՝ 751 միլիոն դոլար արժողությամբ:

Ինչ կարդալ հաջորդը

Այս հոդվածը տրամադրում է միայն տեղեկատվություն և չպետք է մեկնաբանվի որպես խորհուրդ: Այն տրամադրվում է առանց որևէ տեսակի երաշխիքի: