Չնայած անցյալ տարին առանձնապես լավ տարի չէր բաժնետոմսերի ներդրողների համար, առնվազն մեկ մարդ ժպիտով փակեց այն: Քեն Գրիֆինը, Citadel հեջ ֆոնդի հիմնադիր միլիարդատեր, անցյալ տարի ոչ միայն գերազանցեց շուկաները, այլ նրան հաջողվեց գերազանցել դրանք 16 միլիարդ դոլարով: Դա Ուոլ Սթրիթի հեջ-ֆոնդի կողմից երբևէ տեսած ամենաբարձր տարեկան շահույթն էր և արտացոլում էր Citadel-ի առաջատար հիմնադրամի 38% եկամտաբերությունը:
Այժմ մենք բոլորս գիտենք, որ անցյալի կատարումը ապագա շահույթի երաշխիք չէ, բայց միայն մարդկային է ցանկանալ հետևել հաղթողին, և Գրիֆինի հաջողությունը իսկապես անկումային շուկայում, առայժմ, նրան գլխով ու ուսերով վեր է դասում սովորականից:
Վերջին կարգավորող փաստաթղթերը ցույց են տալիս, որ Գրիֆինը մեծապես անցել է բարձր եկամտաբերության շահաբաժինների բաժնետոմսեր, ֆոնդային շուկայի ավանդական պաշտպանական խաղը:
Օգտագործելով TipRanks տվյալների բազան, մենք մանրամասնել ենք Griffin-ի երկու քայլերի մանրամասները, երկուսն էլ՝ գնման գնահատված բաժնետոմսեր, որոնց շահաբաժինների եկամտաբերությունը գերազանցում է 6%-ը: Մենք կարող ենք դիմել Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբաններին՝ պարզելու համար, թե ուրիշ ինչ կարող էր այս բաժնետոմսերը բերել Գրիֆինի ուշադրությանը: Եկեք ավելի սերտ նայենք:
Նյու Յորքի համայնքային բանկորպ (NYCB)
Մենք կսկսենք New York Community Bancorp-ից, որը բանկային ոլորտում խոշոր անուն է: NYCB-ն վերջերս ձեռք բերեց Flagstar Bank-ը և այժմ հանդիսանում է ԱՄՆ-ի ամենամեծ տարածաշրջանային բանկերից մեկը: Բանկը մանրածախ և առևտրային հաճախորդներին առաջարկում է ծառայությունների ամբողջական փաթեթ, ներառյալ հիփոթեքային վարկի ձևավորումը և ծառայությունները:
Ընկերությունը հունվարի 4-ին հայտարարեց իր 22-րդ եռամսյակի և ամբողջ տարվա արդյունքները և անմիջապես դրական ազդեցություն տեսավ իր բաժնետոմսերի վրա: Ֆինանսական թողարկումը ցույց է տվել 31 ցենտ մեկ նոսրացված բաժնետոմսի դիմաց 30-րդ եռամսյակի համար, ճիշտ նույն արդյունքը, ինչ մեկ տարի առաջ, բայց ակնկալվող 4 ցենտից շատ ավելի բարձր: Ամբողջ տարվա EPS-ը ստացավ $20 մեկ նոսրացված բաժնետոմսի դիմաց՝ 1.26-ի $1.20-ի համեմատ:
Հաշվեկշռում բանկն ուներ 90.1 մլրդ դոլարի ակտիվներ՝ 63-րդ եռամսյակի վերջի 4 մլրդ դոլարի դիմաց: Ընդհանուր գումարը ներառում է 21 միլիարդ դոլարի ակտիվներ, որոնք կուտակվել են Flagstar-ի ձեռքբերման ժամանակ:
Նաև հունվարին NYCB-ն հայտարարեց իր հաջորդ շահաբաժինների վճարումը փետրվարի 16-ի համար: Վճարումը 17 ցենտ յուրաքանչյուր սովորական բաժնետոմսի համար տարեկան կազմում է 68 ցենտ և տալիս է 7.1% եկամտաբերություն: Ընկերությունը 17 թվականից պահում է իր շահաբաժինը՝ 2016 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց, և վճարումների պատմություն ունի մինչև 1994 թվականը:
Քեն Գրիֆինը հստակորեն տեսնում է այս բանկին որպես առողջ ներդրում, քանի որ նրա վերջին 4-րդ եռամսյակի փաստաթղթերը ցույց են տալիս, որ նա մեծ գումարներ է գնել: Փաստորեն, Գրիֆինը ընդլայնեց իր ներկայիս դիրքը NYCB-ում ավելի քան 12.4 միլիոն բաժնետոմսով կամ հսկայական 13,215% -ով: Նրա բաժնետոմսերը ընկերությունում այժմ կազմում են ավելի քան 119 միլիոն դոլար:
Griffin-ը այս բաժնետոմսի միակ աճող ցուցանիշը չէ: NYCB-ն լուսաբանելով RBC-ի համար՝ 5 աստղանի վերլուծաբան Ջոն Արֆստրոմը բուռն դիրքորոշում է ընդունում՝ գրելով. «Մենք հիմնական միտումները համարում ենք բարենպաստ՝ ուժեղ օրգանական վարկերի և ավանդների աճով, սպասվածից ավելի լավ մարժայի ընդլայնմամբ և կայուն վարկային որակով: Բացի այդ, ընկերությունը հայտարարեց Flagstar հիփոթեքային բիզնեսի նյութական վերակազմավորման մասին, որը պետք է նպաստի ժամանակի ընթացքում ծախսերի բազայի և արդյունավետության բարելավմանը: Ընդհանուր առմամբ, մենք կարծում ենք, որ հեռանկարը ողջամիտ է, թեև կախված է Flagstar-ի ինտեգրման և վերակազմավորման գործողությունների հաջող իրականացումից»:
Ակնկալելով առաջ՝ Arfstrom-ը սահմանում է NYCB բաժնետոմսերի գերազանցում (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշ՝ 12 դոլար գնի հետ մեկտեղ: Ընթացիկ շահաբաժինների եկամտաբերության և ակնկալվող գնի բարձրացման հիման վրա բաժնետոմսը ունի ~33% պոտենցիալ ընդհանուր եկամտաբերության պրոֆիլ: (Արֆստրոմի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ավելի մեծ պատկեր տեսնելով՝ մենք գտնում ենք, որ վերջերս 11 վերլուծաբաններ կշռադատել են NYCB-ն. նրանց ակնարկները ներառում են 5-ը գնելու և 6-ը պահելու համար՝ չափավոր գնման կոնսենսուսի վարկանիշի համար: (Տեսնել NYCB բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Newell Brands Inc. (NWL)
Բանկային գործունեությունից մենք կանցնենք սպառողական հիմնական ապրանքներին: Հնարավոր է, որ Newell Brands-ը ձեզ հայտնի անուն չէ, բայց գրեթե վստահ է, որ դուք օգտագործել եք ընկերության արտադրանքը: Newell-ը հայտնի ապրանքանիշերի արտադրողն ու դիստրիբյուտորն է, ինչպիսիք են Paper Mate և Parker գրիչներ, X-Acto դանակներ, Sharpie markets, Rubbermaid կոնտեյներներ, Baby Jogger մանկասայլակներ և նույնիսկ Mr. Coffee:
Թեև Նյուելն իր ձեռքերն ունի առօրյա կյանքի տարբեր ասպեկտներում, վերջին մեկ տարվա ընթացքում այն ենթարկվել է գնաճային ճնշումների: Երբ գները բարձրացան, սպառողները սկսեցին կրճատել ոչ հիմնական ապրանքները. միևնույն ժամանակ, Նյուելի նման ընկերությունները նույնպես ճնշում էին գործադրում իրենց սեփական գնումների գրասենյակներում, քանի որ հումքի ծախսերը բարձրանում էին:
Արդյունքը, ընկերության վերջերս զեկուցված 4-րդ եռամսյակի արդյունքներում, եղել է վաճառքի անկում տարեկան կտրվածքով: Եռամսյակային զուտ վաճառքները նվազել են 22%-ով և կազմել 18.5 մլրդ դոլար; Հիմնական վաճառքները նվազել են 2.3%-ով։ Ընկերությունը նաև տեսել է ոչ GAAP EPS-ի անկում երրորդ եռամսյակի 9.4 ցենտից մինչև 53-րդ եռամսյակի համար ընդամենը 3 ցենտ: Այնուամենայնիվ, Q16 EPS-ը գերազանցեց սպասելիքները լայն տարբերությամբ. վերլուծաբանները մեկ բաժնետոմսի դիմաց ընդամենը 4 ցենտ էին փնտրում:
Միևնույն ժամանակ, Newell-ը պահպանել է իր բարձր հուսալի շահաբաժինների վճարումը: Ընկերությունն այս ամիս հայտարարեց իր հաջորդ վճարումը մարտի 15-ի համար՝ 23 ցենտ մեկ սովորական բաժնետոմսի դիմաց: Նյուելը շահաբաժինն այս մակարդակի վրա է պահել 2017 թվականից ի վեր, և 92 ցենտի տարեկան վճարումն այժմ տալիս է 6.1%՝ մոտ եռապատիկ S&P-ում գրանցված ընկերությունների միջին շահաբաժինների եկամտաբերությունից:
Պարզ է, որ Քեն Գրիֆինը Նյուել Բրենդսում ինչ-որ արժեքավոր բան է տեսել. նա բաց դիրք ուներ բաժնետոմսերում և 2,285,158-րդ եռամսյակում բեռնեց ևս 4 բաժնետոմս: Սա ավելի քան 300%-ով ընդլայնեց NWL-ի նրա բաժնետոմսերը և նրան տվեց ավելի քան 45 միլիոն դոլարի տոկոսներ ընկերությունում:
Գրիֆինը այստեղ միակ ցուլը չէ: JP Morgan-ի վերլուծաբան Անդրեա Տեյշեյրան սպառողական ապրանքների այս ընկերության մասին իր լուսաբանման մեջ տեսնում է, որ այն մաքրում է առաջընթացի ուղին:
«Մենք երկարաժամկետ հեռանկարում դրական ենք մնում, քանի որ կարծում ենք, որ 1 H23-ից հետո (2 եռամսյակի հաջորդական առաջընթացով), ընկերությունը կսկսի ցույց տալ օգուտները վերակազմավորումից (նախագիծը OVID-ը և Project Phoenix-ը ներկայացվել են դեռևս հունվարին – տես մեր նշումը), որին զուգահեռ. դեկտեմբերին հայտարարված ղեկավարության վերջին փոփոխությունը թույլ կտա ավելի լավ իրականացնել այս ճանապարհային քարտեզը: Խոստովանենք, որ ընկերությունը ավելի մեծ ճնշում է տեսնում, քան ի սկզբանե սպասվում էր որոշ ավելի հայեցողական կատեգորիաների կամ ցածր եկամուտ ունեցող սպառողների նկատմամբ (օրինակ՝ փոքր կենցաղային տեխնիկա, կենցաղային բուրավետիչներ), բայց մենք ակնկալում ենք, որ թուլության մեծ մասը կվերցվի այլուր 23H2-ին։ (օրինակ՝ Առևտրային լուծումներ և վաճառք՝ Ուսուցման և Զարգացման ոլորտում)», - կարծիք հայտնեց Թեյշեյրան:
«Չնայած ներդրողները կարող են պարզապես «սպասել-տեսնել»՝ հաշվի առնելով այստեղից սպառողի հետագծի անորոշությունը, մենք կարծում ենք, որ ընթացիկ գնահատումը չափազանց էժան է անտեսելու համար», - ամփոփեց վերլուծաբանը:
Թեյշեյրայի կարծիքով՝ Նյուելի հնարավորություններն արժեն Ավելորդ քաշի (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշը, և նրա 18 դոլար գնային թիրախը ցույց է տալիս, որ գալիք տարում այն տեղ ունի բաժնետոմսերի 18% արժեւորման համար: (Տեյշեյրայի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ընդհանուր առմամբ, Newell Brands-ն ունի 9 վերջին ակնարկներ Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբաններից, և այս ակնարկները բաժանված են 4-ական՝ գնելու կամ պահելու համար, 1-ը՝ վաճառքի համար, բոլորն էլ ավելացնում են չափավոր գնման կոնսենսուսի վարկանիշը: (Տեսնել NWL բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Շահաբաժինների բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, գործիք, որը միավորում է TipRanks-ի սեփական կապիտալի վերաբերյալ բոլոր պատկերացումները:
Հրաժարում պատասխանատվությունիցԱյս հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես հայտնի վերլուծաբանների կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/billionaire-ken-griffin-bets-big-161039826.html