Քանի որ այս տարի գնաճի տեմպերը հասել են այնպիսի մակարդակների, որոնք չեն նկատվել 1980-ականների սկզբից ի վեր, և Ֆեդերացիայի կողմից տոկոսադրույքների ագրեսիվ բարձրացումները փորձելով մեղմել այն, այս հարցերը եղել են 2022-ի թեժ թեմաներ: Այնուամենայնիվ, այս խոսակցությունը դժվար թե շուտով ավարտվի: , ըստ լեգենդար ներդրող Հովարդ Մարքսի. «Գնաճը և տոկոսադրույքները, ամենայն հավանականությամբ, կմնան գերիշխող գործոնները, որոնք կազդեն ներդրումային միջավայրի վրա առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում», - ասել է միլիարդատերը ներդրողներին ուղղված վերջին գրառման մեջ:
Չինաստանը, Չինաստանը, իր անունը ձեռք բերելով՝ հաճախ շանսեր բռնելով այն շուկաներում, որտեղ ուրիշները չէին ցանկանում ոտք դնել, 163 միլիարդ դոլար արժողությամբ ներդրումային հսկա Oaktree Capital Management-ի համահիմնադիրը կարծում է, որ շուկայի պայմաններն այժմ տարբերվում են անցյալի պայմաններից և գնում է։ միջոցով, ինչ նա անվանում է «ծովային փոփոխություն»: Իրականում, առաջ շարժվելով, Մարքսը կարծում է, որ ամեն ինչ «ընդհանուր առմամբ ավելի քիչ վարդագույն կլինի առաջիկա տարիներին»:
Այսպիսով, անհրաժեշտ է զգույշ մտածելակերպ, որը մեզ կհանգեցնի դիվիդենտային բաժնետոմսերի: Սրանք այն բաժնետոմսերն են, որոնք կապահովեն կայուն եկամուտ՝ անկախ շուկայի ամենօրյա տատանումներից և կպաշտպանեն պորտֆելը ցանկացած մուտքային անկայունությունից:
Անդրադառնալով Marks-ին ավելի շատ ոգեշնչման համար՝ մենք ավելի մոտիկից նայեցինք երկու բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսերին, որոնցում միլիարդատերը մեծ ներդրումներ է կատարել: Համաձայն TipRanks-ի տվյալների բազա, վերլուծաբանների համայնքը նույն էջում է, որտեղ յուրաքանչյուր նշիչ վաստակում է «Ուժեղ գնման» համախոհության վարկանիշ: Տեսնենք, թե ինչու են Marks-ը և Ուոլ Սթրիթի ավելի լայն համայնքը այս բաժնետոմսերը գրավիչ հենց հիմա:
Sitio Royalties Corp (STR)
Եթե դուք չեք պատրաստվում ռիսկի դիմել 2022-ի դժվարին ներդրումային միջավայրում, ապա հավանաբար կուղղվեք դեպի նավթի և գազի արդյունաբերությունը՝ այս տարի ներդրողների համար մեծ եկամուտներ ապահովող միակ վայրերից մեկը: Սա նկատի ունենալով, Marks-ի կողմից հաստատված առաջին անվանումը, որը մենք կանդրադառնանք, Sitio Royalties-ն է՝ նավթի և գազի հանքանյութերի և հոնորարային ընկերություն, որը հիմնականում տեղակայված է Իգլ Ֆորդ Շեյլում, Պերմի ավազանում և Ապալաչյան ավազանում:
Ընկերության լիազորությունները ներառում են բարձրորակ ակտիվների ձեռքբերում: Իրականում Sitio-ն Falcon Minerals-ի և Desert Peak-ի հունիսյան միաձուլման արդյունքն է: Եվ ընկերությունը պատրաստվում է նորից միաձուլվել՝ Brigham Minerals-ի հետ, որը գրեթե կկրկնապատկի մի ընկերության չափը, որն արդեն իսկ բարձր մակարդակի բարձր աճ է ցուցաբերում:
Իր վերջին ֆինանսական հաշվետվության մեջ եկամուտները տարեկան կտրվածքով աճել են 242%-ով և կազմել 115.49 մլն դոլար, ընդ որում ընկերությունը հասել է օրական 17,990 բարել նավթի համարժեք նավթի օրական ռեկորդային բարձր միջին ծավալի («Boe/d»), որը կազմում է 45% հաջորդաբար բարձրանում է: Sitio գեներացվել adj. EBITDA $106.3 մլն, 38% աճ 2-րդ եռամսյակի համեմատ, մինչդեռ հայեցողական դրամական հոսքը հաջորդաբար աճել է 24% -ով և կազմել $93.4 մլն:
Կարևորելով իր պաշտպանական հավատարմագրերը՝ STR-ն իր 72-րդ եռամսյակի արդյունքներով հայտարարեց 3 ցենտ շահաբաժին մեկ ընդհանուր բաժնետոմսի համար և այն վճարեց նոյեմբերի 22-ին: Ընթացիկ վճարման դեպքում շահաբաժինը տարեկան կազմում է $18 և տալիս է 2.88% բարձր եկամտաբերություն:
Sitio-ի բաժնետոմսերը տարեցտարի աճել են տպավորիչ 70%-ով, բայց ակնհայտ է, որ Marks-ը կարծում է, որ գործելու համար շատ ավելի շատ տեղ կա: Երրորդ եռամսյակում նա նոր դիրք զբաղեցրեց STR բաժնետոմսում՝ գնելով 3 բաժնետոմս, որոնք այժմ արժեն գրեթե 12,935,120 միլիոն դոլար:
Նա միակը չէ, ով վստահություն է ցուցաբերում: ՌԲԿ վերլուծաբան Թի Ջեյ Շուլց հավանում է այս ընկերության գործունեության ձևը՝ նշելով. «Ձեռքբերումների միջոցով մասշտաբի աճը մնում է STR-ի պատմությունը, քանի որ MNRL-ի (Brigham Minerals) հետ նախկինում հայտարարված միաձուլումը ակնկալվում է փակվել 1-ին եռամսյակում, ի հավելումն Permian-ի, որը փակվել է 23-րդ և 2-րդ եռամսյակում… Մենք շարունակում ենք: դուր գալ ավելացված չափի և մասշտաբի առավելություններից, որոնք միաձուլումը և ձեռքբերումները տալիս են STR-ին»:
Այս մեկնաբանությունները հիմք են հանդիսանում Schultz' Outperform (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշի համար, մինչդեռ նրա $36 գնային թիրախը հուշում է, որ գալիք ամիսների ընթացքում բաժնետոմսերը կբարձրանան ~23%-ով: (Շուլցի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Շուլցի գործընկերները համաձայն են. Բոլոր 3 մյուս վերջին վարկանիշները դրական են, ինչը թույլ է տալիս, որ կոնսենսուսի տեսակետն այստեղ ուժեղ Գնվի: 35 դոլար միջին նպատակային ցուցանիշով անցնելով՝ բաժնետոմսերն այսուհետ տարեկան կապահովեն 17% եկամտաբերություն: (Տես STR բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Runway Growth Finance (RWAY)
Հաջորդ Marks-ի կողմից հաստատված անունը կվերածվի ֆինանսական ծառայությունների ոլորտի: Ավելի կոնկրետ՝ Runway Growth ընկերությանը, որը մասնագիտացած է վենչուրային վարկավորման ոլորտում: Այսինքն՝ ընկերությունը վարկեր է տրամադրում աճող ընկերություններին, ովքեր փնտրում են սեփական կապիտալի ավելացման այլընտրանքներ: Runway-ի նախապատվությունն է ներդրումներ կատարել տեխնոլոգիաների, կենսագիտության, առողջապահության և տեղեկատվական ծառայությունների ոլորտների ընկերություններում:
Սա մի տարածք է, որը որոշակի արագ աճ է տեսնում: Վենչուրային պարտքի ֆինանսավորումն իրականացվում է հետագա փուլի ընկերությունների կողմից՝ զարգացմանն աջակցելու համար: Այն նաև օգնում է ընկերություններին հեռու պահել սեփական կապիտալի նվազող դրամահավաքից:
Runway-ը նաև առողջ աճ է գրանցել: Վերջին 3-րդ եռամսյակում եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 47%-ով և կազմել 27.3 մլն դոլար, մինչդեռ EPS-ը կազմել է 0.36 դոլար: Երկու գործիչներն էլ արդարացրին փողոցի սպասումները:
Շահաբաժինների գծով ընկերությունը ընդամենը մեկ տարի է, ինչ հրապարակային է, սակայն այդ ժամանակահատվածում շահաբաժինն ավելանում է յուրաքանչյուր վճարման հետ: Ընդհանուր բաժնետոմսի դիմաց 36 ցենտ վճարումը նախորդ եռամսյակի համեմատ աճել է 9%-ով և տարեկան կազմում է 1.44 դոլար: Այդ տեմպերով դիվիդենտը տալիս է ուժեղ 10.7% եկամտաբերություն։
Բարձր եկամտաբերությունը միշտ գրավիչ է Marks-ի համար, և նա ներկայումս տիրապետում է RWAY-ի ավելի քան 21 միլիոն բաժնետոմսերի՝ ընթացիկ գնով ավելի քան 245 միլիոն դոլար արժողությամբ:
RWAY-ի իր ներդրումային թեզում JP Morgan-ի վերլուծաբան Մելիսա Վեդել ընդգծում է այն փաստը, որ Marks' Oaktree-ն նավի վրա է, որպես իրական գումարած:
«Runway-ի գործադիր թիմն ունի միջինը 26+ տարվա փորձ, այդ իսկ պատճառով մենք կարծում ենք, որ Runway-ը կարողացել է գրավել Oaktree Capital Management-ը որպես երկարաժամկետ խարիսխային հարթակի ներդրող և նոր, փորձառու նախաձեռնողներ է ավելացրել հարթակում: Մենք հավատում ենք, որ այս թիմը կխթանի ռազմավարության իրականացումը. կապիտալի տեղակայում և պորտֆելի լծակների, ROE-ի և շահաբաժինների ավելացում մեր կանխատեսման ժամանակահատվածում», - նշել է Վեդելը:
Համապատասխանաբար, Wedel-ը RWAY-ի բաժնետոմսերի համար ունի Overweight (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշ՝ ապահովված $14.5 գնային թիրախով: Հետևանքը ներդրողների համար. Բաժնետոմսի ընթացիկ գնից 26% աճ: (Վեդելի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Իսկ ինչ վերաբերում է մնացած փողոցին: Վստահությունն առատ է: Բաժնետոմսերի ամբողջական փաթեթով` 6, ընդհանուր առմամբ, բաժնետոմսերը, բնականաբար, հավակնում են ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշին: Միջին թիրախը գործնականում նույնն է, ինչ Վեդելի նպատակը: (Տես RWAY-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)
Շահաբաժինների բաժնետոմսերի գրավիչ գնահատումներով առևտրի լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես վերլուծաբանի կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/things-less-rosy-billionaire-howard-151700418.html