Միայն համեմատաբար փոքր թվով ներդրողներ օգտվեցին 2022-ի դավաճանական արջի պայմաններից, և դրանցից մեկը Դեյվիդ Էյնհորնն էր:
Ի տարբերություն S&P 500Einhorn-ի 19% կորուստով, Greenlight Capital-ի հեջային ֆոնդը գրանցեց 36.6% եկամտաբերություն, ինչը ֆոնդի լավագույն տարին էր վերջին տասնամյակում:
Արժեքային ներդրողի ռազմավարությունն ակնհայտորեն հրաշքներ գործեց այն տարում, երբ ավելի շատ ռիսկային բաժնետոմսեր ձեռք բերվեցին, և ներդրողներին ուղղված վերջին գրառման մեջ ֆոնդը հայտարարեց, որ կարծում է, որ իրենց խաղային պլանը «ունի և կշարունակի հասնել գրավիչ բացարձակ և ռիսկով ճշգրտված եկամտաբերության ավելի քան մեկ տարի: երկար ժամանակահատված»։
Այսպիսով, թեև 2023-ի բացման հատվածը հանգստություն էր առաջարկում 2022-ի դժբախտություններից, երբ շուկաները չեն կողմնորոշվում, թե որ ուղղությամբ շրջել հիմա, Einhorn-ի վերջին հաղթական ռազմավարությունը կարող է հետևել:
Անդրադառնալով Einhorn-ին ոգեշնչման համար, մենք ավելի մոտիկից նայեցինք երկու բաժնետոմսերին, որոնք վերջերս շարժվեցին Einhorn's Greenlight-ը: Օգտագործելով TipRanks-ի տվյալների բազա Որպեսզի իմանանք, թե ինչ է ասում վերլուծաբանների համայնքը, մենք իմացանք, որ յուրաքանչյուր նշանառու պարծենում է Գնման վարկանիշով և դրական ներուժով:
Համաշխարհային վճարումներ (Ժապավեն)
Einhorn-ի առաջին ընտրությունը, որը մենք կդիտարկենք, Global Payments-ն է՝ ֆինտեխ առաջատարը, որն առաջարկում է վճարային տեխնոլոգիաներ և ծրագրային լուծումներ առևտրականներին և բիզնեսներին ամբողջ աշխարհում: GPN-ի առաջնային նպատակն է օգնել իր հաճախորդներին արդյունավետ կերպով ստանալ և մշակել վճարումները: Ընկերությունը գործում է երեք սեգմենտների միջոցով՝ առևտրային լուծումներ, թողարկողների լուծումներ և բիզնես և սպառողական լուծումներ՝ հաճախորդներին առաջարկվող ծառայություններով Հյուսիսային Ամերիկայի, Եվրոպայի, Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանի և Բրազիլիայի 30 երկրներում:
Այս ամսվա սկզբին GPN-ն հրապարակեց 4-րդ եռամսյակի եկամուտները: Արդյունքները ցույց են տվել, որ եկամուտը տարեկան կտրվածքով աճել է 2%-ով և կազմել 2.02 մլրդ դոլար՝ բավարարելով փողոցի ակնկալիքները: EPS $2.42: Ինչ վերաբերում է հեռանկարին, ապա ամբողջ տարվա համար ընկերությունն ակնկալում է ճշգրտված զուտ եկամուտ 8.575-ից 8.675 միլիարդ դոլարի միջակայքում, ինչը կկազմի 6%-7% աճ 2022-ի համեմատ և կոնսենսուսից բարձր՝ 8.47 միլիարդ դոլար:
Ընկերությունը նաև ասաց, որ ակնկալում է ավարտել EVO Payments-ի ձեռքբերումը (գրեթե 4 միլիարդ դոլարով), ինչպես նաև փակել Netspend-ի սպառողական բիզնեսի վաճառքը մինչև 1-ին եռամսյակի վերջ: GPN-ը նաև համաձայնել է վաճառել իր Gaming Solutions բիզնեսը Parthenon Capital Partners-ին $415 միլիոնով:
Էյնհորնին պետք է դուր գա, թե ինչ է առաջարկվում այստեղ: Նա չորրորդ եռամսյակի ընթացքում ավելացրել է իր մասնաբաժինը GPN-ում 74%-ով՝ գնելով 199,910 բաժնետոմս՝ իր ընդհանուր բաժնետոմսերը հասցնելով 473,150-ի: Դրանք այժմ արժեն ավելի քան 53 միլիոն դոլար:
Սկանավորելով տպագրությունը և բիզնեսի առք ու վաճառքի գործունեությունը, Ռայմոնդ Ջեյմսի վերլուծաբան Ջոն Դևիսը կարծում է, որ ընկերությունը բոլոր ճիշտ քայլերն է անում:
«Պարզ ասած,- գրում է Դևիսը,- մենք ակնկալում ենք շատ ավելի մաքուր պատմություն 1Q տպագրությունից հետո, հիմքում ընկած հիմունքները մնում են առողջ, և թեև գործարքները զիջում են FY23 EPS-ին (ընդհանուր մոտ 3%), դա կհանգեցնի ավելի բարձր որակի ակտիվի: . Նայելով առաջ՝ մենք տեսնում ենք ուղի դեպի ~$12.20 FY24 EPS-ում EPS ցիկլի 17-20% ուղեցույցի վերադարձով (15-16% հիմնականից + 300 bp EVO-ից) և մաքուր հաշվեկշիռ՝ կապիտալի տեղակայման համար (վերադարձի լծակները: մինչև ~ 3.25 անգամ մինչև տարեվերջ), ինչը այն խաղային գիրքն էր, որը զգալի գերազանցում էր բաժնետոմսերի նախահամաճարակային պայմաններում»:
«Որպես այդպիսին, բաժնետոմսերի առևտուրը մինչև 10x FY24 EPS-ով մենք շարունակում ենք գրավիչ համարել ռիսկ/պարգևատրումը և ներդրողներին խորհուրդ ենք տալիս նախաձեռնել կամ ավելացնել դիրքերը», - ամփոփեց վերլուծաբանը:
Հաղորդելով իր վստահությունը գերազանցող (այսինքն՝ Գնել) վարկանիշով և $160 գնային թիրախով՝ Դեյվիսը հետևաբար տեսնում է, որ ներդրողները գալիք տարվա ընթացքում ~41% եկամուտ են հավաքում: (Դեյվիսի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Ռայմոնդ Ջեյմսը հազիվ թե միակ ընկերությունն է, ով GPN-ի համար աճում է: բաժնետոմսն ունի 13 հավելյալ գնումներ, 4 պահումներ և 1 վաճառք՝ չափավոր գնման կոնսենսուսային վարկանիշի համար: 139.47 դոլարով միջին թիրախը տեղ է տալիս 12-ամսյա ~23% շահույթի համար: (Տեսնել GPN բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Tenet Առողջապահություն (THC)
Եկեք կտրուկ շրջադարձ կատարենք հիմա մեր հաջորդ Einhorn-ով ապահովված բաժնետոմսերի համար: Ինչպես անունն է հուշում, Tenet Healthcare-ը առողջապահական ծառայություններ մատուցող է: Ընկերությունը վերահսկում է 65 հիվանդանոց և շուրջ 110 ամբուլատոր կենտրոն և խնամքի այլ հաստատություններ: Բացի այդ, United Surgical Partners International-ը՝ ԱՄՆ-ի ամենամեծ ամբուլատոր պլատֆորմը երկրում, որը ղեկավարում կամ ունի սեփականության շահեր ավելի քան 465 ամբուլատոր վիրաբուժության կենտրոններում և վիրաբուժական հիվանդանոցներում, նույնպես ընկնում է Tenet Healthcare-ի հովանու ներքո:
Փետրվարին Tenet-ը հավաքեց իր 4-րդ եռամսյակի հաշվետվության մեջ՝ հրապարակելով հարվածներ ինչպես վերին, այնպես էլ ստորին գծում: 4.99 միլիարդ դոլարի հասույթն աճել է 2.7 տոկոսով` նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի համեմատ, մինչդեռ կանխատեսումներից առաջ է անցել 50 միլիոն դոլարով: Աջ. 1.96 դոլարի EPS-ը վերջնականապես գերազանցեց 1.23 դոլարի կոնսենսուսի սպասումները:
1-ին եռամսյակի համար ընկերությունը ակնկալում է եկամուտ 4.7-4.9 մլրդ դոլարի միջակայքում և հավելյալ: Մեկ բաժնետոմսի նոսրացված շահույթը կազմում է $1.00 – $1.23: Փողոցն ուներ համապատասխանաբար 5.0 միլիարդ դոլար և 1.34 դոլար:
Թվում էր, թե շուկան այնքան էլ անհանգստացած չէր թերզարգացած հեռանկարից, քանի որ բաժնետոմսերը բարձրանում էին չորրորդ եռամսյակի տպագրությունից հետո: Էյնհորնը ակնհայտորեն կարծում է, որ այստեղ նույնպես շատ արժեք կա: Նա նոր պաշտոն է բացել THC-ում չորրորդ եռամսյակում՝ գնելով 4 բաժնետոմս։ Ներկայիս գնով դրանք այժմ արժեն 4 միլիոն դոլարից հյուսիս:
RBC-ի վերլուծաբան Բեն Հենդրիքսը, արտացոլելով փողոցը և Էյնհորնի տրամադրությունները, ողջունում է «ամուր» Q4-ը:
«THC-ն ներկայացրել է մաքուր 4Q տպագիր և կայուն աճի ենթադրություններ, որոնք ապահովում են 2023 թվականի սկզբնական ուղեցույցը», - ասաց վերլուծաբանը: «THC-ն լավ թափ է կրում 2023 թվականին, երբ և՛ հիվանդանոցային, և՛ ամբուլատոր հատվածները վերադառնում են նույն խանութի ծավալի աճին սեզոնային ուժեղ չորրորդ եռամսյակում (համապատասխանում է մինչCOVID-ի բնորոշ օրինաչափություններին) և գործակալության աշխատուժի ծախսերը, որոնք նահանջում են երրորդ եռամսյակի բարձր ցուցանիշներից… SS-ի ծավալի աճը դեպի 2023 թվական, և գործակալության ծախսերը մեղմելու դեպքում մենք պահպանում ենք մեր տեսակետը, որ THC-ն մնում է թերագնահատված հիվանդանոցի հասակակիցների համեմատ:
Համապատասխանաբար, Հենդրիքսը գնահատում է THC-ի բաժնետոմսերի գերազանցումը (այսինքն՝ Գնել), մինչդեռ նրա 73 դոլար գնի թիրախը ենթադրում է, որ մեկ տարվա ընթացքում բաժնետոմսերը կարժևորվեն 21%-ով: (Հենդրիքսի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)
Փողոցի մեծ մասը համաձայն է. Բացառությամբ երկու պարիսպների աշխատողների, բոլոր 11 այլ վերլուծաբանների ակնարկները դրական են, ինչը կոնսենսուսային տեսակետն այստեղ դարձնում է ուժեղ գնում: (Տեսնել THC բաժնետոմսերի կանխատեսում)
Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:
Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես վերլուծաբանի կարծիքներն են: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը:
Աղբյուր՝ https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html