Միլիարդատեր Դեն Լոեբը հատկապես հավանում է այս 2 բաժնետոմսերը

Դեն Լոեբը՝ Նյու Յորքում գործող ակտիվների կառավարման Third Point ընկերության հիմնադիրն ու գործադիր տնօրենը, համբավ է ձեռք բերել ակտիվ ներդրումներ կատարելու և շուկայի ագրեսիվ դիրքերից պաշտպանելու համար, և դա նրա համար արդյունավետ ռազմավարություն է: 1995-ին իր հիմնադրամը հիմնադրելուց ի վեր Լոեբը այն վերածել է Ուոլ Սթրիթի հսկայի՝ մոտ 16 միլիարդ դոլար ընդհանուր ակտիվների կառավարման տակ:

Թեև Լոեբը կարող է ագրեսիվ լինել իր ներդրումային մարտավարության մեջ, նա ինքն իրեն ամուր է պահում իրականության մեջ, և նրա վերջին հաճախորդի նամակը հստակ նկատի է ունեցել, թե ինչպես են տնտեսական պայմանները վատթարացել ամառվա սկզբից: ԱՄՆ-ի գնաճը մնում է բարձր, և հիմնական CPI-ն աճում է ամեն ամիս, մինչդեռ Ատլանտյան օվկիանոսից այն կողմ Մեծ Բրիտանիան բախվում է պոտենցիալ ֆինանսական ինքնահրկիզման այն բանից հետո, երբ վարչապետ Լիզ Թրուսի տնտեսական պլանը տապալվեց տպավորիչ ֆիասկոյում, որը հարվածեց ֆունտին:

Բայց նույնիսկ այսօրվա անկայուն պայմաններում Լոեբը գտնում է հնարավորություններ՝ նշելով. «Մենք տեսնում ենք շատ գրավիչ գնահատումներ, մասնավորապես, եթե ենթադրում ենք տնտեսական սցենար, որը պակաս է ֆինանսական Արմագեդոնից, և երբ խոսում ենք, բացահայտում ենք…»:

Այսպիսով, եկեք ուսումնասիրենք երկու բաժնետոմսերի մանրամասները, որոնք կազմում են Third Point-ի պորտֆելի մեծ մասը: Ակնհայտ է, որ Լոեբը դրանք համարում է որակյալ բաժնետոմսեր, բայց նա միակը չէ, ով վստահություն է ցուցաբերում այս անունների նկատմամբ. ըստ TipRanks տվյալների բազաՈւոլ Սթրիթի վերլուծաբանները երկուսն էլ գնահատում են որպես «Գնումներ»:

Ovintiv Inc.OVV)

Մենք կսկսենք էներգետիկ արդյունաբերությունից, որտեղ Ovintiv-ը ածխաջրածինների հետախուզման և արտադրության հիմնական դերակատարն է, ունենալով ակտիվներ Տեխասի Պերմի ավազանում, Օկլահոմա Անադարկոյի հանքավայրերում և Բրիտանական Կոլումբիա-Ալբերտա սահմանին գտնվող Մոնթնի կառույցում: Ovintiv-ը, որի շուկայական կապիտալը կազմում է 13 միլիարդ դոլար, մեծ օգուտ է քաղել ներկայիս գնաճային միջավայրից, հատկապես նավթի և բնական գազի գների աճից, և 8 եռամսյակ անընդմեջ եկամուտների աճ է գրանցել:

Բարձր եկամուտների հետ մեկտեղ, Ovintiv-ը նաև լրջորեն գերազանցել է ընդհանուր շուկաները. որտեղ մենք այս տարի տեսանք ընդհանուր արջ, OVV-ի բաժնետոմսերը տարեցտարի աճել են 59%-ով:

Պատմությունը շարունակվում է

Ovintiv-ը կներկայացնի իր երրորդ եռամսյակի արդյունքները նոյեմբերի սկզբին, սակայն ընկերության 3-րդ եռամսյակի ֆինանսական թողարկման հայացքը լավ պատկերացում է տալիս նրա ներկայիս հզորության մասին: Եկամուտները երկրորդ եռամսյակում կազմել են 2 մլրդ դոլար, իսկ զուտ եկամուտը կազմել է 2 մլրդ դոլար: Ղեկավարությունը հայտնել է, որ ընկերությունն ունեցել է իր ամենաբարձր եռամսյակային դրամական հոսքերը և ազատ դրամական հոսքերը վերջին ավելի քան 4.04 տարվա ընթացքում՝ առաջին ցուցանիշը կազմել է 1.36 միլիարդ դոլար, իսկ երկրորդը՝ 10 միլիոն դոլար:

Այս ամուր արդյունքները ստիպեցին Ovintiv-ին կրկնապատկել իր կապիտալի վերադարձի տոկոսը բաժնետերերին՝ 25%-ից մինչև 50% ոչ GAAP-ի ազատ դրամական հոսքերի: Աճը տեղի է ունեցել նախատեսվածից մեկ քառորդ շուտ. Բաժնետերերին դրամական եկամուտները բազային շահաբաժինների և բաժնետոմսերի հետգնումների միջոցով միասին 200-րդ եռամսյակում հասել են $2 մլն-ի: Ovintiv-ն ուղղորդում է դեպի 389 միլիոն դոլար կապիտալի վերադարձ երրորդ եռամսյակի համար:

Ovintiv-ի պես կանխիկ կովը, որն ի վիճակի է ներդրողների համար մեծ եկամուտներ բերել ինչպես կանխիկ, այնպես էլ բաժնետոմսերի արժեւորմամբ, անպայման կգրավի ծանր հարվածողների ուշադրությունը, և Դեն Լոեբն առաջին անգամ գնեց OVV-ն այս տարվա 1-ին եռամսյակում: Երկրորդ եռամսյակում նա ավելացրել է իր բաժնետոմսերը 2%-ով՝ գնելով բաժնետոմսերի 172 մլն բաժնետոմս։ Ընկերությունում նրա մասնաբաժինը օգոստոսի 3.87-ի դրությամբ կազմում է 15 միլիոն բաժնետոմս և կազմում է ավելի քան 6.12 միլիոն դոլար:

Այս բաժնետոմսը գրավեց նաև Jefferies-ի ուշադրությունը. Լլոյդ Բիրն. 5 աստղանի վերլուծաբանը տպավորված է Ovintiv-ով և գրում է. «Մեզ դուր է գալիս OVV-ի վերին մակարդակի բազմավազան ակտիվների պորտֆելը հավասարակշռված արտադրական պորտֆելով, կապիտալի բաշխման ընտրությամբ և գնի իրացման առավելությունով, որը կապված է բազմավազանային պրեմիում ակտիվների հետ… OVV-ն ունի շարունակել է առևտուրը զեղչով գործընկերների խմբին, չնայած որակյալ ակտիվներին, բարելավված հաշվեկշռին, ուժեղ կառավարմանը և կապիտալի ռազմավարության վերադարձին»:

Իր լավատեսական դիրքորոշման հետ մեկտեղ Բայրն արժեթղթերը գնահատում է Գնել: Նրա գնային նպատակը՝ $75, ենթադրում է ~42% մեկ տարվա վերընթաց ներուժ։ (Բայմի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)

Ընդհանուր առմամբ, ցուլերը, անկասկած, վազում են այս ֆոնդով: Ovintiv-ն ունի 10 վերջին վերլուծաբանների ակնարկներ, և դրանք բոլորը դրական են՝ միաձայն Ուժեղ գնման կոնսենսուսի վարկանիշի համար: Բաժնետոմսերը գնահատվում են $52.66 և ունեն $67.60 միջին գնային նպատակ, ինչը ենթադրում է ~28% աճ առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում: (Տեսեք OVV-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)

Colgate-Palmolive Company (CL)

Հաջորդ ֆոնդը, որը մենք դիտարկում ենք, Colgate-Palmolive-ն է՝ կենցաղային մաքրման ապրանքների, անձնական խնամքի պարագաների և նույնիսկ կենդանիների խնամքի պարագաների ոլորտում ամենահայտնի անուններից մեկը: Colgate-Palmolive-ն առավել հայտնի է իր համանուն արտադրանքով՝ Colgate ատամի մածուկների և սպասքի համար նախատեսված Palmolive օճառների շարքով: Սա դասական պաշտպանական նիշերից մեկն է, քանի որ ընկերությունը զբաղվում է արտադրանքի գծերով, որոնք սպառողներին դեռ պետք կգան նույնիսկ ծանր անկման պայմաններում: Հաշվի առնելով դա՝ Colgate-Palmolive-ը վերջին 4 եռամսյակներից յուրաքանչյուրում գրանցել է 8 միլիարդ դոլարից ավելի եկամուտ:

Վերջին եռամսյակում՝ 2-րդ եռամսյակում, Colgate-Palmolive-ը ցույց է տվել իր ամենաբարձր եկամուտը վերջին երկու տարիների ընթացքում՝ 22 միլիարդ դոլար: Մինչդեռ եկամուտներն աստիճանաբար աճում էին, սակայն եկամուտներն աստիճանաբար նվազում էին. 4.4-րդ եռամսյակի EPS-ը նախորդ տարվա համեմատ նվազել է 2%-ով և կազմել 13 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց:

Չնայած անկմանը, ընկերության շահույթը հեշտությամբ աջակցեց ընդհանուր բաժնետոմսերի շահաբաժինին, որը հայտարարվել էր անցյալ ամիս նոյեմբերի 15-ի երրորդ եռամսյակի դիմաց 3 ցենտ մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Տարեկան շահաբաժինը՝ 47 դոլար, տալիս է 1.88% համեստ եկամտաբերություն, սակայն այստեղ առանցքային կետը շահաբաժնի հուսալիությունն է: Colgate-Palmolive-ը պարծենում է, որ վճարել է «անխափան դիվիդենտներ» մինչև 2.6 թվականը:

Այս դասական պաշտպանական բաժնետոմսը տրամաբանական լրացում կատարեց Loeb's Third Point-ի համար՝ հաշվի առնելով պաշտպանական ներդրումների ֆիրմայի հայտարարված ռազմավարությունը: Loeb-ի ընկերությունը երկրորդ եռամսյակում գրավեց նոր դիրք CL-ի հետ՝ գնելով 2 միլիոն բաժնետոմս: Ընթացիկ գնահատումներով այս մասնաբաժինը կազմում է ավելի քան 1.985 միլիոն դոլար:

Լոեբը ներկայացրեց մի շարք պատճառներ CL-ի երրորդ կետերի ուժեղ գնման համար՝ ասելով. «Առաջինը, բիզնեսը պաշտպանողական է և ունի զգալի գնային ուժ գնաճային պայմաններում: Երկրորդ, ընկերության Hill's Pet Nutrition բիզնեսում կա բովանդակալից թաքնված արժեք, որը, մեր կարծիքով, պրեմիումի բազմապատիկ կշահի, եթե անջատվի Colgate-ի սպառողական ակտիվներից: Երրորդ, կա արդյունաբերության բարենպաստ ֆոն՝ սպառողների առողջության ոլորտում, որտեղ նոր մուտքեր կան spin-off-ների միջոցով և համախմբման ներուժ»:

Ընկերության առաջիկա երրորդ եռամսյակի տպագրությանը (հոկտեմբերի 3) սպասում է Deutsche Bank-ի վերլուծաբան. Սթիվ Փաուերս դրական թեք ունի.

«Մենք ակնկալում ենք, որ CL-ը կզեկուցի 3 եռամսյակի արդյունքների ամուր հավաքածու՝ մնայուն համախառն մարժայի ճնշումով (դեռևս բարձր հիմքում ընկած գնաճի և շինարարական գործարքների արտարժույթի հակառակ քամիների արդյունք) փոխհատուցված ուժեղ օրգանական աճով (+7.5-+8%)՝ հավասարակշռված աշխարհագրական հատվածներում։ և Hill's-ը: Ամբողջական FY22-ի համար մենք տեսնում ենք սահմանափակ փոփոխություն ամբողջ տարվա EPS-ի նկատմամբ՝ չնայած ավելի բարձր արտարժույթի հակառակ քամիներին, քանի որ օրգանական աճի ուժեղ թափը, կառուցման արտադրողականությունը և 4 եռամսյակում մուտքային և լոգիստիկ ծախսերի ճնշումների հետևողականորեն մեղմացումը պետք է ծառայեն որպես փոխհատուցում», - նշել է Փաուերսը:

Վերլուծաբանն ամփոփեց. «Մենք շարունակում ենք դրական կողմնակալ լինել CL պատմության նկատմամբ, քանի որ տեսնում ենք բերանի խոռոչի խնամքի հիմքում ընկած բարելավում և հզոր թափ Հիլսի հետագա օգուտների մեջ այսօրվա տնտեսական միջավայրում սպառողական ապրանքների պորտֆելից, որը շեղվում է դեպի արժեք»:

Այս աճային մեկնաբանությունները թվի մեջ դնելով՝ Փաուերսը CL-ին տալիս է 85 դոլար գնային թիրախ՝ ցույց տալով գալիք տարում ~20% վերելքի հավանականությունը: (Փաուերսի ռեկորդը դիտելու համար, Սեղմեք այստեղ)

Ընդհանուր առմամբ, CL-ն ունի չափավոր գնման վարկանիշ Ուոլ Սթրիթի վերլուծաբանների կոնսենսուսից՝ հիմնված վերջին շաբաթների ընթացքում սահմանված 5 գնման և 7 պահումների վրա: Բաժնետոմսերը վաճառվում են $70.95-ով, իսկ միջին գնային թիրախը $78.67-ը ենթադրում է ~11% վերընթաց ներուժ: (Տես CL բաժնետոմսերի կանխատեսումը TipRanks-ում)

Գրավիչ գնահատականներով բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ լավ գաղափարներ գտնելու համար այցելեք TipRanks ' Լավագույն բաժնետոմսերը գնելու համար, նոր գործարկված գործիք, որը միավորում է TipRanks- ի բոլոր սեփական կապիտալ պատկերացումները:

Հրաժարում. Սույն հոդվածում արտահայտված կարծիքները բացառապես ներկայացված են վերլուծաբանների կողմից: Բովանդակությունը նախատեսված է օգտագործել միայն տեղեկատվական նպատակներով: Importantանկացած ներդրում կատարելուց առաջ շատ կարևոր է կատարել ձեր սեփական վերլուծությունը: