Բիլ Աքմանը ասում է, որ ԱՄՆ-ը ճիշտ է վարվել SVB ավանդատուներին պաշտպանելու հարցում

Միլիարդատեր ներդրող Բիլ Աքմանը ասել է, որ Սիլիկոն Վելի Բանկի պայթեցումից հետո ավանդատուներին պաշտպանելու ԱՄՆ կառավարության գործողությունները «փրկություն չեն» և օգնում են վերականգնել վստահությունը բանկային համակարգի նկատմամբ:

SVB-ի փլուզման վերաբերյալ իր վերջին թվիթում հեջ-ֆոնդի ներդրողն ասաց, որ ԱՄՆ կառավարությունը «ճիշտ բան» է արել:

«Սա որևէ ձևով փրկություն չէր: Այն մարդիկ, ովքեր խաբել են, կկրեն դրա հետևանքները»,- գրել է Pershing Square-ի գործադիր տնօրենը։ «Կարևորն այն է, որ մեր կառավարությունը հաղորդագրություն է ուղարկել, որ ավանդատուները կարող են վստահել բանկային համակարգին»:

Աքմանի մեկնաբանությունները հնչեցին բանկային կարգավորող մարմիններից հետո հայտարարեց ծրագրեր հանգստյան օրերին՝ backstop ավանդատուներին գումարով Սիլիկոնյան հովտի բանկը, որը փակվեց ուրբաթ օրը բանկային վազքից հետո:

«Առանց այդ վստահության, մենք մնացել ենք երեք կամ, հնարավոր է, չորս չափազանց մեծ բանկերի հետ, որոնցում հարկատուն բացահայտորեն կախված է, և համայնքային և տարածաշրջանային բանկերի մեր ազգային համակարգը կենաց է», - ավելացրեց Աքմանը:

Աքմանը այնուհետև բացատրեց, որ այս միջադեպում հիմնականում տուժողները կլինեն բանկերի բաժնետերերն ու պարտատոմսերի սեփականատերերը, իսկ վնասները կլանվեն Ավանդների ապահովագրման դաշնային կորպորացիայի (FDIC) ապահովագրական հիմնադրամի կողմից:

Սա ի տարբերություն 2007-2008 թվականների մեծ ֆինանսական ճգնաժամի, երբ ԱՄՆ կառավարությունը արտոնյալ բաժնետոմսերի տեսքով հարկատուների գումարները ներարկեց բանկեր, իսկ պարտատոմսերի սեփականատերերը պաշտպանված էին։

Կառավարության վճռական գործողությունը ոմանց կողմից դիտվեց որպես կրիտիկական քայլ՝ կանխելու վարակիչ վախերը, որոնք առաջացել էին SVB-ի փլուզումից, որը հիմնական բանկ է սկսնակ ձեռնարկությունների և այլ վենչուրային ընկերությունների համար:

Ոչ բոլորն են համաձայն:

Euro Pacific Capital-ի գլխավոր տնտեսագետ և գլոբալ ռազմավար Փիթեր Շիֆն ասում է, որ այս քայլը «ևս մեկ սխալ» է ԱՄՆ կառավարության և Fed-ի կողմից:

Նա բացատրել է մեկ այլ թվիթում. «Փրկությունը նշանակում է, որ ավանդատուներն իրենց գումարները կդնեն ամենավտանգավոր բանկերում և կստանան ավելի բարձր տոկոսներ, քանի որ անկման ռիսկ չկա»:

Արդյունքը:

«...բոլոր բանկերը ավելի մեծ ռիսկեր են ստանձնելու ավելի բարձր տոկոսադրույքներ վճարելու համար: Այսպիսով, երկարաժամկետ հեռանկարում շատ ավելի շատ բանկեր կնվազեն՝ շատ ավելի մեծ երկարաժամկետ ծախսերով», - ասաց Շիֆը:

Ի հայտարարության Կիրակի ուշ երեկոյան, որը համատեղ թողարկվել է Դաշնային պահուստի, գանձապետական ​​դեպարտամենտի և FDIC-ի կողմից, կարգավորողներն ասացին, որ փրկության միջոցներ չեն լինի և ոչ հարկ վճարողի ծախսերը կապված որևէ նոր պլանի հետ:

«Այսօր մենք վճռական գործողություններ ենք ձեռնարկում պաշտպանելու ԱՄՆ տնտեսությունը՝ ամրապնդելով հանրային վստահությունը մեր բանկային համակարգի նկատմամբ», - ասվում է Դաշնային պահուստային համակարգի նախագահ Ջերոմ Փաուելի, ֆինանսների նախարար Ջանեթ Յելենի և FDIC նախագահ Մարտին Գրյունբերգի համատեղ հայտարարության մեջ:

Այդ քայլին զուգահեռ, Fed-ը նաև ասաց, որ ստեղծում է Բանկային ժամկետային ֆինանսավորման նոր ծրագիր, որն ուղղված է SVB-ի ձախողման շուկայական անկայունությունից տուժած հաստատությունների պաշտպանությանը:

Հայտարարությունում ասվում է նաև Նյու Յորքում գործող Signature Bank-ը կփակվի համակարգային ռիսկի պատճառով. Signature-ը կրիպտոարժույթով աշխատող ընկերությունների ֆինանսավորման հայտնի աղբյուր էր:

Աքմանը թվիթում ասել է, որ եթե կառավարությունը «այսօր չմիջամտի, մենք կունենայինք 1930-ականների բանկային գործարկումը, որը կշարունակվեր առաջին հերթին երկուշաբթի օրը՝ պատճառելով հսկայական տնտեսական վնաս և դժվարություններ միլիոնավոր մարդկանց»:

«Ավելի շատ բանկեր, ամենայն հավանականությամբ, կձախողվեն՝ չնայած միջամտությանը, բայց մենք այժմ ունենք հստակ ճանապարհային քարտեզ, թե ինչպես է կառավարությունը կառավարելու դրանք»:

Այնուամենայնիվ, ոչ բոլորն են համոզված, որ կարգավորիչների գործողությունները կուժեղացնեն վստահությունը ԱՄՆ բանկային համակարգի նկատմամբ և կսահմանափակեն հետևանքները: 

«Չեմ կարծում, որ դուք կարող եք թերագնահատել ամերիկյան բանկային համակարգի վտանգը», - CNBC-ի հետ զրույցում ասաց բանկային վետերան վերլուծաբան Դիկ Բովը:Squawk Box Ասիա" Երկուշաբթի օրը.

«Հենց այս պահին, ես չեմ կարծում, որ դուք չեք ակնկալի տեսնել, որ ֆինանսների նախարարը, Fed-ի ղեկավարը և FDIC-ի ղեկավարը հրապարակային համատեղ հայտարարություն անեն, քանի դեռ նրանք հստակ չեն հասկանում այն ​​ռիսկը, որ բանկային համակարգը և Ամերիկայում ամերիկացին այս պահին առերեսվում է»,- ասաց նա։

Բովը նշել է, որ ԱՄՆ բանկային համակարգը վտանգի տակ է երկու պատճառով.

«Թիվ մեկ, ավանդատուները կորցրել են հավատը ամերիկյան բանկերի նկատմամբ. Մոռացեք այն մարդկանց, ովքեր կարող էին կամ չհեռացնել SVB-ից: Վերջին 6 ամսում ամերիկյան բանկերում ավանդները նվազել են 12%-ով»,- նշել է նա։

«Երկրորդ խումբը, որը կորցրել է հավատը ամերիկյան բանկային համակարգի նկատմամբ, ներդրողներն են»,- հավելեց նա։ «Ներդրողները կորցրել են հավատը, քանի որ ամերիկյան բանկերը հաշվապահական հնարքների մի ամբողջ փունջ ունեն, որոնք կարող են խաղալ՝ ցույց տալ շահույթը, երբ շահույթը գոյություն չունի, ցույց տալ կապիտալը, երբ կապիտալը չկա»:

Նա շարունակեց ասել է, որ բանկային ոլորտի հաշվապահական պրակտիկան «միանգամայն անընդունելի է», և որ բանկերը օգտագործում են «հաշվապահական հնարքներ՝ խուսափելու համար ցույց տալ, թե որն է իրական սեփական կապիտալը այս բանկերում»:

«Իշխանությունն այժմ ոտքի է կանգնել. Եվ կառավարությունը փորձում է անել այն, ինչ կարող է, որպեսզի կասեցնի այն, ինչը կարող է լինել հիմնական, հիմնական բացասական ազդեցությունը», - ասաց Բովը:

Սպիտակ տունը հայտնել է, որ նախագահ Ջո Բայդենը երկուշաբթի առավոտյան կդիմի ժողովրդին բանկային համակարգի ամրապնդման վերաբերյալ:

«Ես հաստատակամորեն հավատարիմ եմ այս խառնաշփոթի համար պատասխանատուներին լիովին պատասխանատվության ենթարկելուն և շարունակելու մեր ջանքերը՝ ուժեղացնելու վերահսկողությունն ու կարգավորումը ավելի մեծ բանկերի նկատմամբ, որպեսզի մենք այլեւս չհայտնվենք այս վիճակում», - ասել է Բայդենը։ մեջ նշվում է. 

Ջերեմի Սիգելը, Ուորթոնի բիզնեսի դպրոցի պրոֆեսորը, նշեց, որ կառավարության միջամտությունը «բարեբախտաբար» կկանգնեցնի SVB-ի հետևանքով առաջացած կորուստները:

Նա ասաց, որ SVB-ն ավելի շատ նման է տարածաշրջանային բանկի, ի տարբերություն Wall Street-ի մյուս խոշոր խաղացողների: Արդյունքում, իշխանությունը դժվար թե քաղաքական հարված ստանա իր վերջին գործողություններից:

«Դրանք ավելի շատ այն կատեգորիային են, որը մենք անվանում ենք տարածաշրջանային բանկեր: Եվ իրականում, քաղաքական գործիչները սիրում են տարածաշրջանային բանկերը, ի տարբերություն խոշոր անունների, որոնց հեշտ է թիրախավորել և ... քաղաքականապես հարվածել»,- ասել է Սիգելը CNBC-ին:Փողոցային նշաններ Ասիայում».

«Նրանք ունեն մեծ քաղաքական աջակցություն։ Կոնգրեսի բոլոր տղամարդիկ և կանայք լսելու են իրենց ժողովրդի և իրենց շրջանի մասին»,- ասել է Սիգելը: «Ավելի փոքր բանկերը JP Morgans-ը, Goldman Sachs-ը և բոլոր նրանք չեն: Սրանք այն բանկերն են, որոնք մենք օգտագործում ենք… իջնելով տարածաշրջանային մակարդակի»:  

 — CNBC-ի Ջեֆ Քոքսը նպաստեց այս զեկույցին: